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1、纯碱行业分析报告 Coca-cola standardization office【ZZ5AB-ZZSYT-ZZ2C-ZZ682T-ZZT18】纯碱行业分析报告关于我国纯碱行业分析报告二零零三年九月前 言自1990年至今，我国纯碱市场几起几落，纯碱企业的经济效益也随之大起大落，其中一个重要原因是缺乏对整个纯碱行业市场的研究和预测。为了提高我公司对市场的适应能力，把握市场的发展趋势，本文将对纯碱行业做初步研究，以求抛砖引玉，引发大家对纯碱市场发展趋势和公司发展战略的思考，为公司的决策提供参考。第一节 国际纯碱行业概况一、简介纯碱是多种工业用作原料的最重要和基本化学品之一，广泛应用于轻工、化工、建

2、材、冶金等行业，被业内人士称为工业之母。一个国家的纯碱生产和消费水平，实际上也反映了该国的工业水平。自1861年索尔维制碱技术问世以来，世界纯碱行业经过几次大的飞跃，目前的主要生产方法是合成法制碱和天然碱加工两种，其中合成法制碱主要有联合制碱和氨碱法（素尔维）制碱两种工艺。在美国、肯尼亚、博茨瓦纳等国家主要以天然碱加工形式生产纯碱，其它国家则以合成纯碱为主。在合成碱中可分为轻质纯碱和重质纯碱两种，其中重质纯碱的市场前景优于轻质纯碱。二、世界纯碱需求情况据世界纯碱工业协会统计，2002年全球纯碱总需求量在3670万吨。从历史曲线图看，除有特殊事件外，世界纯碱需求的增长率一般为；北美和西欧地区需求

3、增长速度约为1；除中国以外的亚太地区的增长速度将会达到23。（一）行业需求结构其中玻璃行业是纯碱的主要用户，占总需求的51。行业玻璃其中：平板玻璃20 容器玻璃24 其他玻璃7化工 其中：肥皂及洗涤剂10 化学品22冶金及采矿业4造纸2其它11（二）地区需求结构地区亚洲41北美21西欧18中欧及前苏联11非洲及中东5南美4三、世界纯碱生产能力情况（一）全球生产能力分布据统计，2002年全球纯碱总产能在4420万吨，严重供大于求。其中北美占全球产能的30，东北亚其次，占25。从地区分布看，欧美、中国是主要出口地区，亚洲部分国家包括日本、韩国、印尼、马来西亚、泰国等需要大量进口纯碱。以下为全球纯碱

4、产能结构分布。地区北美30东北亚25西欧17中欧及前苏联19东南亚及印支半岛7非洲及中东南美目前，美国生产的纯碱总量在1300万吨，除满足国内消费外，约有35-40的产量出口。80年代后出于受欧盟的限制，出口逐步由欧盟转向亚太地区和拉美市场。中国的纯碱总产量居世界第二位，在1000万吨以上；其中合成碱的总产量居世界第一位。欧洲是合成碱的诞生地，是世界纯碱工业的重要基地。全欧洲的纯碱产量约在1600万吨。（二）美国产能分布美国厂商主要集中在怀俄明州Green River Valley地区。美国主要纯碱生产商和产能分布如下。生产商纯碱产能（万吨）美国 FMCSolvay minerals243Ge

5、neral chemical216OCI chemicals214IMC chemicals117American Soda 90（三）东北亚产能分布2002年，东北亚总体产能为1130万吨，其中中国占有绝对优势为91，日本5，南韩占3，台湾1。（四）天然碱与合成碱的分布纯碱生产技术自从在欧洲诞生后随着工业技术的发展而不断完善，特别是在美国发现储量丰富的天然碱资源后，世界纯碱工业的格局发生了显着变化。目前美国因其得天独厚的天然碱资源，控制了世界出口总量的一半以上。天然碱主要分布在美国的怀俄明州、加利弗尼亚州、卡罗拉多州，蒙古，肯尼亚，博茨瓦那。合成碱主要分布在欧洲、前苏联、中国。（五）近10年

6、来产能分布的变化近年来亚洲一些发展中国家已扩建或正准备新建纯碱设施，与此同时，部分发达国家正在出于环保和成本因素关闭纯碱企业。1、19912002年全球新增产能生产商纯碱产能（万吨）中国500American Soda 90印度65巴基斯坦40博茨瓦那30合计7252、19912002年全球关闭产能生产商关闭产能（万吨）关闭时间日本旭硝子公司541997、2001巴基斯坦Sind512001通用化学452001乌克兰国有401997德国索尔维501993比利时索尔维401993法国索尔维301991波斯尼亚1992其它合计370四、2002年全球产量及需求量分布根据下图所示，2002年全球产量

7、及需求量分别为3670万吨，北美产量大于需求量，故寻求大量对外出口。五、全球纯碱需求增长率预测根据统计，自1975年2002年，全球的纯碱需求在特殊事件以外的增长率一般为。见下图。未来三年世界经济逐步走出低谷，预计世界纯碱需求增长率为。第二节 中国纯碱行业概况一、中国纯碱行业发展历史我国的纯碱工业始于世纪年代。当时我国纯碱工业的先躯、爱国实业家范旭东和化学家侯德榜在天津创办永利碱厂（即现在的天津碱厂），发展民族纯碱工业，这是我国第一个纯碱生产厂。侯氏于年代开发了联合制碱技术（即侯氏制碱法），为我国发展纯碱工业作出了巨大贡献。但在旧中国，民族工业步履维艰。解放时，我国只有天津和大连两个碱厂，年产

8、量只有万吨。解放后，纯碱工业得到了迅速发展。年代很快恢复了天津、大连两厂的生产，并投资扩建，到年产量达到万吨。年代开始建新厂，先后兴建了青岛碱厂、自贡鸿鹤化工厂和湖北省化工厂（即现在的湖北双环化工集团）三个大碱厂。年代前后，又兴建了一批小氨碱厂，改建了一批小联碱厂。到“六五”末，全国纯碱产量已增加到万吨。但仍跟不上国内需求增长，每年还需大量进口。由于当时国家外汇紧缺，限制进口，纯碱供应极为紧张。“七五”期间，国家决定同时兴建河北唐山、山东潍坊、江苏连云港三个年产万吨的大型氨碱厂，“八五”期间又分别扩建为万吨的规模。这三个厂的主要设备都是国外引进的，具有当时世界先进水平，从而使我国的纯碱工业从规

9、模和装备上都登上了一个新台阶。但是，由于受前一时期纯碱供不应求的刺激，原有的大小纯碱厂也纷纷增产扩产，加上内蒙古天然碱的开发和广东南方制碱公司的投产，使纯碱生产能力迅速增长，不但自给有余，变进口为出口。自年开始，出现了供过于求、滞销积压的现象。19941999年是行业的整合阶段，一方面纯碱行业94年以前的产能急剧扩张，另一方面国家宏观经济过热实施软着陆，影响了纯碱的需求量增加。纯碱的价格于是一落千丈，最低跌至750元左右。价格的低迷造成了全行业亏损，促使了企业的重组和整合。直到1999年情况方有所好转，但企业的重组整合并未淘汰很多的产能，原因即在于1999年以来国家的宏观经济恢复增长消化了原有

10、多余的产能。20002002年是行业全面复苏的阶段，产量不断增加，价格上涨，大部分企业均实现了盈利，并准备扩大产能。二、行业管理体制纯碱行业是完全竞争性行业。行业宏观管理职能由国家经贸委承担，主要负责制定产业政策，指导技术改造。行业引导和服务职能由中国纯碱行业协会实施，协会负责协调、监督纯碱生产总量、产品价格、技术进步和产品出口情况，并配合国家经贸委协调纯碱行业内各企业之间的关系。三、中国纯碱行业的现有特点：1、大型企业为主，中小企业为辅。纯碱行业是以大型企业为主体的行业。据统计，截至2001年底，全国共有42家纯碱生产企业。其中生产能力超过20万吨的有12家，山东海化、唐山三友、连云港碱厂生

11、产能力突破90万吨。我国现有八大碱厂，即山东海化、大化公司、唐山三友、天津碱厂、青岛碱业、连云港碱厂、湖北双环及自贡鸿鹤，其2002年底的生产能力占我国全部纯碱生产能力的左右。2、氨碱法为主、联碱法和天然碱并存我国纯碱生产工艺特点是氨碱法纯碱占多数，约占总量的63；大多数中小企业（内陆地区，相对于沿海地区）采用联碱法工艺，产量占总产量的35左右，天然碱主要在内蒙古、河南南阳等地有少量生产，约占总量的；3、大型企业多在沿海地区由于纯碱生产原料盐的供应及排渣要求，目前我国纯碱资源在全国的分布特点是沿海多、内地少，尤其是沿渤海湾、黄海中北部集中了我国六大碱厂，生产能力占全国48。4、近年来技术装备有

12、很大提高近几年，我国纯碱工业的技术水平、装备水平有了很大提高，分步工序已跻身世界先进行列。我国自行开发的联合制碱、变换气制碱、优质原盐制碱是世界上的领先工艺，我国已独立设计与制造了自身返碱煅烧炉、自然循环外冷炭化塔、异径炭化塔等有一定水准的大型设备。5、优质品种少。我国企业的产品品种、质量与国外相比，重质纯碱比例少，优质重质纯碱更少。2001年全国普通重质纯碱生产能力约261万吨年，占全国纯碱产量总能力的29，远不及发达国家80的比例，其中优质重质纯碱更少。6、运费占价格10左右。纯碱系低价商品，目前价格在950元左右，从沿海运至内地，其运费需100元左右，占价格的10左右。7、国有企业的管理

13、水平依然未见好转虽然经历了9701年的行业整合，有部分纯碱企业进行了改制重组，完善了产权结构，实现国退民进。但是，应该看到，0002年三年来行业的复苏和上涨的价格消化了企业原有亏损，原有亏损企业并未从管理和降低成本的根本层次上来解决企业原有问题，只是借助价格的上涨实现盈利。因此，可以说整个行业的管理水平依然未见好转，随着供大于求局面的出现，价格下降，这部分企业必然重新回到亏损的局面。后文将对纯碱企业的制造成本作进一步分析，大型企业的平均制造成本依然居高不下，为1187元。四、加入WTO对纯碱行业的影响1、对我国纯碱出口的影响我国纯碱出口地区主要是日本、韩国、东南亚地区，在该地区与我国构成主要竞

14、争的是美国天然碱。美国天然碱的主要优势是：质量好（含盐量低于，白度高于90）、生产成本低（约为60美元吨）。但由于运距较远，运费较高，使得美国天然碱在该地区的售价约为140美元吨；而我国利用地域优势，在该地区的售价为115美元吨左右，较低的价格大大增强了我国纯碱在该地区市场的竞争力。 由于该地区所包括的国家大部分是WTO成员国，所以随着我国加入WTO，也将进一步降低我国纯碱出口至该地区国家的进口关税。2、对国内纯碱市场的影响由于日前国内纯碱市场基本处于供略过于求的局面，且美国天然碱的进口价格明显高于国内纯碱的售价，所以总体看来国内市场对纯碱的进口需求很小。因此虽然加入WTO之后对美国天然碱进口

15、的关税会有所下调，但进口量不会有大幅的增加。但从另一方面应该看到，美国天然碱的价格和进口数量也会对我国纯碱市场产生一定影响，即国内纯碱的价格不可能高于美国天然碱在国内的销售价格。第三节 影响纯碱行业发展的有利和不利因素一、有利因素1、属于基础原材料行业纯碱属于基本化工原材料，被誉为“化工之母”，与国民经济和人民生活具有密不可分的关系。由于这种密切关系，纯碱行业虽然短期内有波动，但将在相当长的时期内稳步向上发展。 2、行业进入壁垒高经过多年的发展，我国纯碱行业已经形成了稳定的产业基础和行业格局。由子纯碱生产企业具有对自然资源和能源的消耗量大、资金密集的特点，因此进入纯碱行业的壁垒较高，主要障碍包

16、括：国家主管部门的批准、一次性投资大、生产需有规模效益、几大原材料供应基地应相距较近、须有符合环保要求的废渣液堆排放场地和处理技术等。3、技术成熟目前纯碱的主要生产方法是合成法纯碱和天然碱加工两种，其中合成法纯碱主要有联合制碱和氨碱法（索尔维）制碱两种工艺。上述两种制碱工艺均已经过长期生产实践的检验，技术成熟、可靠。4、宏观经济形势整体看好由于纯碱属于基本化工原材料，其市场价格与国民经济宏观经济形势密切相关。2001年国家实行积极的财政政策，扩大内需，使我国宏观经济出现良好上升态势，2001年国民经济增长速度略高于7，2002年国民经济增长率与2001年基本持平，2003年我国将继续执行扩大内

17、需、积极的财政政策和稳健的货币政策等经济政策，因此宏观经济形势仍整体看好，这必将对促进国内纯碱行业的发展将产生积极作用。5、消费趋向的变化将带动产品结构的调整随着对纯碱消费由轻质纯碱向重质纯碱的转变，将促使我国纯碱行业加快产品结构的调整速度，加大对相关领域的科研投入，最终实现纯碱产业的升级。6、发达国家纯碱企业纷纷减产、停产由于利用氨碱法生产纯碱需要消耗大量的自然资源和能源，以及其资金密集、劳动密集的特点，所以很多发达国家已经关闭或减少本国的纯碱企业。我国纯碱行业正可利用这一时机，占领国际市场。7、我国天然碱储量不足，美国天然碱运输成本高由于我国发现探明的天然碱矿数量少、品位低，使得国内天然碱

18、目前无法替代合成碱；美国天然碱虽然成本低、品质高，但因运费高，加上国内纯碱市场化程度高，美国天然碱难以对国内纯碱市场造成大的冲击。二、不利因素1、属于传统行业，产品附加值相对较低，增长缓慢纯碱作为一种基本化工原材料，属于典型的传统行业。加之劳动密集、资金密集的特点，其产品的附加值相对较低，全行业增长速度相对缓慢。2、受宏观经济形势变化的影响大由于纯碱行业与国民经济和人民生活联系密切，因此宏观经济形势的变化将直接或间接影响纯碱行业的发展。3、加入WTO后，受到美国天然碱的威胁加入WTO将使我国纯碱企业直接面对美国天然碱的竞争。尽管这对国内纯碱市场份额的影响不大，但它使得国内纯碱的价格不能高于美国

19、天然碱在我国的销售价格。4、属于完全竞争性市场，市场波动大纯碱行业属于基本工业原材料，有极强的同质性，企业之间的竞争主要在于内部成本与纯碱的价格，这符合完全竞争性市场的特点，行业的平均利润应该为零。根据经济学的观点，在完全竞争性市场中，一旦行业平均利润大于零，即会有投资进入，扩大产能，降低价格，实现供求平衡，这就造成了市场波动幅度较大的特点。5、资金密集，沉没成本高因纯碱行业属于资金密集行业，投资建设新厂需2亿元以上的资金量，造成了一旦市场行情不好，大企业调头慢，无法转产其它产品，投入的资金成为沉没成本。6、未来对于环保的要求将增加企业的生产成本随着国家对环保要求的不断提高，企业将增加对环保的

20、投入，相应增加企业的生产成本。第四节 中国纯碱行业的供求分析考虑到本文主要分析纯碱的供求关系，纯碱行业基本属产销平衡状态，此处主要将全国的纯碱产量视为纯碱的需求量，将纯碱的生产能力视为纯碱的供给量。一、中国纯碱供给量生产能力现状（一）2002年前生产能力简介截至2001年底，全国共有42家纯碱生产企业。生产方法分为氨碱法、联碱法和天然碱法。单纯用氨碱法生产纯碱的企业有9家，单纯用联碱法生产纯碱的企业有30家，天津碱厂、大化集团既有氨碱又有联碱，内蒙古天然碱公司既有天然碱又有氨碱。截至2001年底，全国纯碱生产能力共968万吨，其中：氨碱法生产纯碱装置能力为524万吨，联碱法生产纯碱装置能力为3

21、84万吨，天然碱法生产纯碱装置能力为60万吨。其中20万吨以上的企业共12家。（二）2002年全国纯碱生产能力简介2002年，大型碱厂扩大了生产能力50万吨，其中山东海化和唐山三友增长幅度最大，分别达到11万吨和9万吨；部分中小型联碱厂装置改扩建也相继完成，增加的生产能力约50万吨，其中内蒙古苏尼特增加生产能力万吨，居中小型纯碱企业之首，江苏昆山锦港增加生产能力6万吨。据不完全统计，截止到2002年底，我国纯碱的总生产能力达到1070万吨。 下表为截止2002年我国十二大纯碱生产企业现有生产能力的不完全统计。单位名称生产能力（万吨）山东海化股份有限公司100唐山三友碱业集团有限公司100中国石

22、化南京化学工业有限公司连云港碱厂95大化集团有限责任公司80天津渤海化工有限责任公司天津碱厂80青岛海湾集团有限公司60湖北双环化工集团有限公司60自贡鸿鹤化工股份有限公司40內蒙古远兴天然碱股份有限公司吉碱分公司30广东南方制碱有限公司30锡林郭勒苏尼特碱业有限公司30昆山锦港实业集团公司30二、中国纯碱需求量产量现状（一）历年纯碱需求量及其市场结构下表为19902003年上半年的产量需求量结构表，国内纯碱产量从1990年的379万吨迅速增长到2002年的1011万吨，复合增长率为%；其中出口量增长迅速，2002年出口已达115万吨。国内纯碱消费量也从1990年的390万吨增长到2002年的

23、926万吨，复合增长率为%；19992002年四年的国内消费量复合增长速度高于历年水平，为，从647万吨增长到926万吨。 单位：万吨年份产量进口出口国内消费量19903791991199219936361994199558219961997715116266419987308716671999748200082597200190911080620022003年16月503（二）国民经济的增长与国内纯碱消费量的关系纯碱作为基础化工产品其消费增长速度与国民经济增长密切相关，从下表计算出纯碱国内消费量与GDP增长相关系数为，为高度正相关。年份GDP值（亿元）GDP增长（）纯碱国内消费量（万吨）纯碱

24、消费增长（）1990181301991195808199223938199331380199443800199557733199667795199774772664199879553667199982054-320008940420019593380620021023987图两者的关系主要分为三个阶段：1、19901994年，随着GDP高速增长的同时，国内纯碱消费增长迅速，复合增长率为%。最高增长速度为1993年，GDP增长%，纯碱消费增长20。2、19941999年，因前几年的经济过热，国家实施宏观调控，使经济成功的软着陆，但是随之而来的则是GDP增长放缓，增长速度逐年降低，从1993年的1

25、3降至1999年的%。伴随GDP增长率的下降，纯碱的消费量增长速度较低，仅从1994年的548万吨增长至1999年的647万吨，复合增长率仅为%。1998年、1999年还出现了负增长。3、19992002年，国家宏观经济出现恢复性增长，GDP增长速度稳定在78之间。纯碱行业消费量也出现了报复性上涨，纯碱行业全面复苏，纯碱消费量从1999年的647万吨增长至2002年的1010万吨，复合增长率高达%，国内消费量不断增加，价格不断上涨。（三）国内纯碱消费的行业结构与国际纯碱消费结构相同，纯碱行业的最大用户是玻璃工业。行业玻璃42化工12轻工12民用7冶金及采矿业5医药2其它20三、未来纯碱供求关系

26、预测（一）未来三年纯碱供给量（产能）预测近三年来是纯碱行业比较景气的时间段，纯碱的毛利率可达到2030，海化2002年的毛利率可高达33，我公司的毛利也有近30。较高的毛利促使了纯碱的扩产。根据有关信息统计，我国纯碱产业的产能将主要有以下增加。 山东海化公司60万吨/年扩建项目，将于2003年底投产；未来还有70万吨的扩产计划（时间未定）。产能最终扩大到250万吨，成为世界头号氯碱法纯碱企业。 浙江玻璃公司180万吨/年新建项目，其中2004年底一期投产90万吨；另90万吨投产时间未定。 山西程山新改建的年产万吨纯碱厂已于2003年4月上旬正式投产。 山西铝厂与山西南风集团公司投资16万吨，预

27、计将于2003年末2004年初投产。 江苏华尔润投资20万吨将于2003年末2004年初投产。 自贡鸿鹤增加产能30万吨，时间预计在2004年。 和邦投资增加20万吨，时间预计在2004年，另外收购重庆碱胺后还有扩产3040万吨计划。 四川天元化工厂扩产联碱生产已破土动工。 其它企业的扩产。根据上述信息，预计20032006年全国的产能增加如下：2002年2003年2004年2005年2006年产能（万吨）10701160129014101510增长（万吨）90130120100（二）未来三年纯碱需求量分析1、20032006年国内消费量预测19992002年纯碱的国内消费量复合增长率为%，2

28、0032006年国家宏观经济增长预计将依然保持78以上，纯碱的国内消费量增长保守估计在8-10左右，最低不会低于6。根据该增长率，预测纯碱国内消费量如下：2002年2003年2004年2005年2006年增长率为10%国内消费（万吨）9261019 1120 1233 1356 增长（万吨）93 102 112 123 增长率为8国内消费（万吨）9261000 1080 1166 1260 增长（万吨）74 80 86 93 增长率为6国内消费（万吨）926982 1040 1103 1169 增长（万吨）56 59 62 66 根据统计，全国纯碱企业2003年上半年的产量较2002年同期增长

29、了%，上半年产量为544万吨，国内消费量为503万吨。据此预计全年产量为10801100万吨左右，其中国内消费量约1010万吨。2、20032006年出口量预测我国2002年出口量为114万吨，占世界出口总量的约20左右，具有较大的发展潜力。且国内纯碱企业均普遍意识到国内产能过剩所带来的压力，努力扩大出口量，拓展出口市场。中国纯碱行业协会组织了国内六大碱厂，正研究对外出口策略。山东海化60万吨级扩建项目，低盐优质重碱比例占70%以上，也主要用于出口，而且国外下家已经落实。此外，自2003年开始，世界经济开始走出低谷，未来三年内将是世界经济快速增长的三年，这也将增加世界纯碱的需求量，进而增加中国纯碱出口量。假设20032006年出口增长率为8，出口量预测如下。2002年2003年2004年200