我国钢铁行业产业链分析报告 钢铁行业成本分析报告.docx

1、我国钢铁行业产业链分析报告 钢铁行业成本分析报告我国钢铁行业产业链分析报告 钢铁行业成本分析报告我国钢铁行业产业链分析报告第一节产业链简图及简析.2第二节上游行业运行及对本行业的影响.2一、铁矿石行业分析.2二、焦炭行业.3第三节下游行业运行及对本行业的影响.7一、房地产行业.7二、汽车行业.8三、主要用钢工业行业.9第一节产业链简图及简析钢铁工业是国民经济的重要支柱性产业，钢铁工业的上游包括铁矿石、焦炭、炼焦煤、废钢等生产原料，下游行业则包括建筑、汽车、船舶、装备等诸多行业。可以说钢铁工业对国民经济中的许多领域都有影响，是一个具有很高战略地位制造业部门。数据来源：图1钢铁行业产业链第二节上游

2、行业运行及对本行业的影响一、铁矿石行业分析（一）铁矿石进口量保持增长矿价继续下滑2014年，我国铁矿石进口量93310万吨，全球铁矿石仍然维持供过于求的局面。从数据来看，三大矿山的铁矿石产量继续增加，在当前全球钢铁行业没有明显好转的背景下，铁矿石需求量难以得到有效提升，过高的供给对矿价形成了较大的压力，铁矿石价格预期仍将呈现弱势运行状态。数据来源：中国钢铁工业协会图22014年铁矿石进口量及进口均价情况（二）国产矿供应量逐月回升但全年增速低于上年2014年，全国铁矿石累计产量151423.77万吨，同比增长3.9%，增速比上年同期下滑6个百分点。2014年，国内钢铁行业持续推进淘汰落后产能的进

3、程，但产能过剩的局面仍然没有出现明显改善，难以有效拉动铁矿石需求量的回升，国内铁矿石产量如果继续上升将逐步形成供过于求的局面，相关企业应注意控制铁矿石产量，避免陷入类似国际铁矿石过剩的艰难境地。数据来源：中国产业数据网图3二、焦炭行业2010-2014年中国铁矿石原矿量产量情况（一）焦炭产量呈下滑态势2014年，全国焦炭产量47691.05万吨，同比减少0.04%，产量下滑幅度比上年同期扩大8.17个百分点。2014年初开始，对钢铁和焦化行业环保问题的监督和检查步步升级，逐渐加码。根据目前的产量数据来看，在焦炭产能增加的情况下，通过环保的手段有效遏制了焦炭产量的扩张。数据来源：中国产业数据网图

4、42010-2014年中国焦炭产量情况（二）焦炭价格有所下降2014年，受房地产行业遇冷、宏观经济下行影响，国内钢铁价格持续探底，伴随煤焦产业持续的产能过剩，国内焦炭价格随之一路下行，上半年连续下跌近400元左右，跌幅近30%，至近7年来最低水平，国内焦炭市场走入漫长的低谷期，第二季度起价格止跌企稳，但弱势格局终难摆脱，市场疲态尽显。1.1-3月份：宏观经济不景气，焦炭价格启动下行模式国内焦炭贸易每年在四季度末一般会形成一轮“冬储”行情，焦炭价格往往由于下游用户的集中补库而被推高，次年1、2月份则由于下游冬储完成后采购节奏放慢，使焦炭价格一般表现出续涨乏力或冲高回落的特点。2014年年初由于宏

5、观经济低迷，钢铁行业呈现出旺季不旺的特征，传导至焦炭市场，焦炭价格未能延续2013年年末出现的短暂的回涨行情，反而因为钢材价格的大幅走低在冬储结束后就急转直下。由于钢材需求较弱而粗钢产量大幅攀升，市场供需矛盾加剧，焦炭原料市场开始受到较严重的打压，1月初，国内大部分钢厂开始连番下调焦炭采购价格，各地掀起一股前所未有的降价潮，并持续至春节后，至3月底价格跌幅逐步收窄，表现出趋稳迹象。2.4月份：短期利好出现，市场止跌企稳第一季度连续近400元的下跌幅度将国内大部分焦化企业推入长期亏损境地，3月份下游需求旺季的来临为市场带来一丝转机，钢材价格在4月初迎来一波较强势的上涨行情，带动市场氛围有所改观，

6、各地长期跌跌不休的焦炭价格终于呈现出企稳迹象。当月中下旬起北方地区部分焦化厂开始小幅提涨，但下游用户的接受度并不高，而且短暂的利好因素并未能使长期低迷的焦炭市场彻底逆转，回顾2014年全年的一路下跌的主基调，这波反弹行情无论是上涨幅度、持续时间还是影响范围都十分有限，几可以忽略不计。3.第三季度：利好预期频频落空，市场进入弱势平稳期在国内宏观经济增速放缓、经济结构调整的背景下，国内钢铁行业产能严重过剩、集中度低的矛盾长期存在，导致2014年上半年国内钢价屡创新低的同时，粗钢日产量仍在逐月攀升，第二季度末传统需求旺季结束之后，下游需求再度回落，继续延续至整个第三季度，国内焦炭产量自1月末一路攀升

7、，至6月底达到4109万吨的历史高位，焦炭市场在行业产能过剩的大环境下维持长期的弱势格局，随之国内焦化企业普遍通过降低开工率化解危机，第三季度焦企平均开工率降至近年低位，伴随着焦化厂库存走低及局部供需矛盾的缓解，市场表现出微弱的回暖迹象，国内主流市场焦化企业不失时机一再提涨，但钢材市场的稳步下探使焦炭市场的几次提涨均未能成功。普钢指数自4月份至10月初总下跌幅度达到13.2%，钢价的长期走低终成下半年制约焦价反弹的最大阻力。4.年底市场悲观氛围笼罩前路凶多吉少第四季度焦炭市场整体延续了供需相对平衡的格局，两头承压的焦炭价格持续维持在难涨难跌的胶着状态，焦企方面普遍期望10-12月份冬储补库存阶

8、段最终能带动价格回升，但自2013年起，焦炭价格走势的季节性特征表现出明显的弱化，传统“冬储”对焦炭价格的拉动作用变得有限，2014年似乎更甚，钢厂由于下游需求乏力，对后期行情不抱乐观态度，对焦炭的采购心态更趋于理性和谨慎，市场并未出现大规模的集中采购活动，焦炭价格的上涨预期再度落空。不过其中11月份apec会议期间，内地启动覆盖范围更广的空气质量监控和空气污染报告系统，河北及周边地区环保力度加大，钢材限产严重，10月中旬至11月初，钢材价格出现一波短期的强势回调，但最终对焦炭市场的拉动仍然十分有限。一年时光伴着断断续续的希望与失望着在低谷中艰难捱过，焦炭市场终未迎来转机，及至年末，北方市场焦

9、炭价格再度出现零星下调，利好因素缺席，悲观压倒一切，预示2015年面临的局势将更加严峻。数据来源：中国产业数据网注：本指数采集的价格以日为基础，每日指数是选择了采集唐山、乌海、七台河、临汾、太原、吕梁、长治、河津、平顶山、六盘水、淄博地区的现货市场交易价格，形成区域现货交易价并选取区域焦炭贸易量作为价格合成的权重，采用加权平均计算出综合价格。图52010年-2014年焦炭综合平均价格指数走势情况数据来源：中国产业数据网图62014年以来焦炭综合平均价格指数走势第三节下游行业运行及对本行业的影响一、房地产行业2014年以来房地产行业低迷态势仍在继续。全国房地产开发投资累计增速连续第12个月回落，

10、1-12月，全国房地产投资增速为10.5%，同比回落9.3个百分点。同时，房屋新开工和销售等指标全面走弱，房价也继续了2014年以来的下跌趋势。商品房销售面积和销售额分别同比下滑7.6%和6.3%。与此同时，房地产融资环境越发紧张。前九个月，房地产资金来源合计121991亿元，同比下降0.1%。2014年，房地产开发企业房屋施工面积726482万平方米，同比增长9.2%；房屋新开工面积179592万平方米，同比下降10.7%；房屋竣工面积107459万平方米，同比增长5.9%。数据来源：国家统计局图7商品房建设数据变化情况随着二三线城市执行“认贷不认房”新标准，一线城市执行优惠利率的银行数量增

11、加，加上央行降息减少居民购房成本，均刺激楼市销售回暖。同时，房地产企业仍面临着资金紧张、土地价格居高不下、库存去化周期偏大的不利局面，抑制其投资热情。此外，库存总量的偏大，也迫使房地产企业降价促销，回笼资金为主。截至2014年末，商品房待售面积62169万平方米，比2013年末增加12874万平方米。2014年12月，国务院正式公布不动产登记暂行条例，自2015年3月1日起施行。不动产登记制度将与住房信息联网、房地产税制改革等工作结合，形成楼市调控长效机制，有助于消除非理性投资需求，会影响到市场的成交心理。不过，不动产统一登记实施到完善可能需要3-4年，短期对楼市真实成交影响或有限。2014年

12、，我国房屋施工面积呈现同比增长态势，但增速同比有所下滑，而新开工面积则始终维持负增长，房地产建设速度维持下行趋势；2014年商品房累计销售面积同比下降7.6%，降幅较前三季度收窄1.0个百分点，房地产市场产销均呈现同比回落态势，整体呈现弱势状态，这在很大程度上降低了对于钢材的需求量，并严重拖累了其回暖的进程。总体来看，随着政策放松，利于楼市销量回暖，缓解房地产企业投资增速下行压力，尤其是一线城市表现较好。不过全国商品房库存总量仍偏大，短期内房地产企业投资意愿较低，不利于带动钢材需求的提升。二、汽车行业2014年，我国汽车市场延续2013年发展态势，保持平稳增长。汽车产销稳中有增，新能源汽车发展

13、取得重大进展，大企业集团产销规模整体提升，汽车产业结构进一步优化。2014年，我国汽车市场呈现平稳增长态势，平均每月产销突破190万辆，全年累计产销超过2300万辆。据中国汽车工业协会统计，我国2014年累计生产汽车2372.29万辆，同比增长7.3%，销售汽车2349.19万辆，同比增长6.9%。中国汽车产量依旧保持增长态势，尽管增速较去年有所放缓，但总体仍能维持在8%左右的增长水平，对钢材消费带动作用明显。数据来源：中国汽车工业协会图8全国汽车产销量变化情况2014年，我国建立健全了新能源汽车推广的组织领导统筹协调机构，完善了新能源汽车扶持政策体系。建立由工业和信息化部牵头、18个部门参加

14、的节能与新能源汽车产业发展部际联席会议制度。国务院办公厅印发了关于加快新能源汽车推广应用的指导意见，相关部门出台了免征车购税、充电设施建设奖励、推广情况公示、党政机关采购等一系列政策措施，实施了新能源汽车产业技术创新工程，发布了78项电动汽车标准，提振了汽车行业发展新能源汽车的信心。2014年，300多款新车型上市，全年生产8.39万辆，同比增长近4倍，其中12月生产2.72万辆，创造了全球新能源汽车单月产量最高纪录。2014年，我国新能源汽车产业发展从导入期进入成长初期。预计2015年我国经济仍将延续总体平稳的态势，经济结构的调整与优化，将推动我国经济向中高速增长过渡。宏观环境总体平稳将保障

15、汽车行业的稳定发展，但经济增长的放缓也将影响汽车产业增长的速度。从2014年9月汽车传统旺季的市场表现来看，汽车产销增长显得较为乏力。投资增速的回落对商用车市场的影响已经在前3季度明显的显现出来。此外，汽车出口目前仍然处于低迷阶段，短期内形势难以扭转。这些因素都将使汽车行业景气指数承压，预计未来一段时间内仍将维持稳中震荡的走势，不利于钢材消费的提升。三、主要用钢工业行业（一）工业生产呈现平稳态势对钢市带动作用较小2014年我国工业生产增速小幅回落，全国规模以上工业累计增加值同比增长8.3%，整体表现处于平稳状态。2014年钢铁行业工业累计增加值同比增长6.2%。从整体看，2014年我国工业生产

16、呈现小幅波动走势，整体保持平稳，用钢需求没有出现明显变化。从主要耗钢制造业情况看，2014年主要耗钢行业均呈现回落走势，工业用钢需求有所下降。数据来源：中国产业数据网图92014年主要耗钢工业行业增加值增长趋势（二）耗钢产品产量多数同比增长从国家统计局监测的21个耗钢产品产量情况看，2014年13个品种产品产量累计同比呈现增长，而有8种产品产量累计同比下降。在13种累计产量同比增长的产品中，有3种产品呈现两位数增长，其中，铁路机车累计产量同比增幅最大，为15.5%，其次是大气污染防治设备增长11.9%，房间空气调节器增长11.5%；8种累计增速下降的产品中，降幅最大的为小型拖拉机，为13.9%，其次是工业锅炉，降幅为12.6%，其他品种降幅均在10%以下，降幅最小的是水泥专用设备，下降0.7%。从整体情况来看，耗钢产品产量多数呈现累计同比增长，用钢需求稍有好转。数据来源：中国产业数据网