发布证券研究报告业务模拟题31有答案.docx

1、发布证券研究报告业务模拟题31有答案发布证券研究报告业务模拟题31一、单项选择题(以下备选项中只有一项符合题目要求)1. 目前，道琼斯公用事业股票价格平均指数由代表着美国公用事业的_家煤气公司和电力公司的股票所组成。A.6B.10C.15D.30答案：C解答 目前，道琼斯股票价格平均指数共分四组：第一组是工业股票价格平均指数。它由30种有代表性的大工商业公司的股票组成，且随经济发展而变大，大致可以反映美国整个工商业股票的价格水平，这也就是人们通常所引用的道琼斯工业平均指数。第二组是运输业股票价格平均指数。它包括着20种有代表性的运输业公司的股票，即8家铁路运输公司、8家航空公司和4家公路货运公

2、司。第三组是公用事业股票价格平均指数，是由代表着美国公用事业的15家煤气公司和电力公司的股票所组成。第四组是平均价格综合指数。它是综合前三组股票价格平均指数65种股票而得出的综合指数，这组综合指数为优等股票提供了直接的股票市场状况。2. 反映资产总额周转速度的指标是_。A.股东权益周转率B.总资产周转率C.存货周转率D.固定资产周转率答案：B解答 总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值。该项指标反映资产总额的周转速度。周转越快，反映销售能力越强。公司可以通过薄利多销的方法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。3. 公司的规模变动特征及扩张潜力分析属于_分析内容之一。A.公司技术水平B.公

3、司成长性C.公司财务D.公司生命周期答案：B解答 公司的成长性分析包括公司经营战略分析和公司规模变动特征及扩张潜力分析。4. 在垄断竞争市场上，造成垄断现象的是_。A.生产者多B.一个企业能有效影响其他企业的行为C.产品差别D.产品同种答案：C解答 垄断竞争型市场中有大量企业，但没有一个企业能有效影响其他企业的行为。该市场结构中，造成垄断现象的原因是产品差别，造成竞争现象的是产品同种，即产品的可替代性。5. 在2017年6月30日发布的国民经济行业分类国家标准(GB/T 47542017)中，将礼会经济活动划分为_。A.门类、大类、中类和小类四级B.大类、中类和小类三级C.门类、大类和中类三级

4、D.门类和大类二级答案：A解答 2017年6月30日，中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局和中国国家标准化管理委员会发布了中华人民共和国国家标准一国民经济行业分类(GB/T 47542017)，其中规定，本标准采用线分类法和分层次编码方法，将国民经济行业划分为门类、大类、中类和小类四级。代码由一位拉丁字母和四位阿拉伯数字组成。6. 市场分割理论认为，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需交叉点利率，则利率期限结构呈现_的变化趋势。A.向下倾斜B.水平的C.垂直的D.向上倾斜答案：A解答 市场分割理论认为长短期债券基本上是在分割的市场上，各自有自己独立的均衡价格(利率)。如果短

5、期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需交叉点利率，则利率期限结构呈现向下倾斜的变化趋势。7. 资本资产定价模型(CAPM)中的贝塔系数测度的是_。A.利率风险B.通货膨胀风险C.非系统性风险D.系统性风险答案：D解答 系统风险，是由那些影响整个市场的风险因素所引起的，这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、政治因素等。它在市场上永远存在，不可能通过资产组合来消除，属于不可分散风险。资产定价模型(CAPM)提供了测度系统风险的指标，即风险系数，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。8. 下列图形中，光脚阴线的图形为_。 A B C D 答案：C解

6、答 光脚阳线和光脚阴线是没有下影线的K线。当开盘价或收盘价正好与最低价相等时就会出现这种K线。A项，图像表示光头阳线；B项，图像表示光头阴线；D项，图像表示光脚阳线。9. 下列时间序列中，_是基本的时间序列。A.平均指标时间序列B.相对指标时间序列C.点指标时间序列D.总量指标时间序列答案：D解答 总量指标时间序列是基本的时间序列，反映了社会经济现象总量在各个时期所达到的绝对水平及其发展变化过程。10. 短期内必补是_的特征。A.消耗性缺口B.突破缺口C.持续性缺口D.普通缺口答案：D解答 普通缺口的支撑或阻力效能一般较弱，一般会在3日内回补，这是它的一个明显特征；同时，很少有主动的参与者，成

7、交量很小。普通缺口的这种短期内必补的特征，给投资者短线操作带来了机会。11. 货币供给是_。A.中央银行向经济主体供给货币以满足其货币需求的行为B.政府授权中央银行向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币以满足其货币需求的行为答案：C解答 货币供给是相对于货币需求而言的，它是指货币供给主体即一国或者货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程。12. 假设在资本市场中平均风险股票报酬率为14%，权益市场风险溢价为4%，某公司普通股值为1.5。该公司普通股的成本为_。A.18%

8、B.6%C.20%D.16%答案：D解答 无风险报酬率=平均风险市场股票报酬率-权益市场风险溢价=14%-4%=10%，公司普通股的成本=10%+1.54%=16%。13. 投资者从现在起7年后收入为500万元，假定投资者希望的年利率为10%，那么此项投资按照复利计算的现值为_万元。A.299.4B.275.421C.256.579D.294.1176答案：C解答 复利计算下，投资者的现值PV=5000000/(1+10%)7=2565790.59(元)。二、组合型选择题(以下备选项中只有一项最符合题目要求)1. 下列关于买进套期保值的说法中，正确的有_。 又称多头套期保值 指现货商因担心价格

9、上涨而在期货市场上买入期货 目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险 目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险 A.、B.、C.、D.、答案：B解答 买进套期保值又称多头套期保值，是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险。在股指期货中，买进套期保值是指在期货市场上买进股指期货合约的套期保值行为，主要目的是规避股价上涨造成的风险。2. 股权分置改革的完成，表明_等一系列问题逐步得到解决。 国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷 被扭曲的证券市场定价机制 公司治理缺乏共同利益基础 证券市场价格波动的巨大风险 A.、B.、C.、D.、答案：B解答 股票分

10、置改革不能消除证券市场价格波动问题。3. 目前施行的中华人民共和国企业所得税法所依照的税制改革原则包括_。 简税制 宽税基 高税率 严征管 A.、B.、C.、D.、答案：D解答 中华人民共和国企业所得税法按照“简税制、宽税基、低税率、严征管”的税制改革原则，建立各类企业统一适用的企业所得税制度。4. 常见的战术性投资策略包括_。 交易型策略 多一空组合策略 事件驱动型策略 投资组合保险策略 A.、B.、C.、D.、答案：B解答 常见的战术性投资策略包括交易型策略、多一空组合策略、事件驱动型策略。项属于战略性投资策略。5. 近年来，我国已经采取的对外汇储备进行积极管理的措施有_。 调节国际收支顺

11、差 实行藏汇于民 增加外汇占款 储备货币多元化 A.、B.、C.、D.、答案：B解答 在实践中，我国已经采取了对国际储备进行积极管理的措施，主要包括：针对国际收支顺差的调节措施；采取了藏汇于民的政策；采取了尽量使外汇储备货币多元化的策略；资产组合上采取了更为积极的管理策略：引进和构建了积极的外汇储备管理模式和机制。6. 主题投资介入时机的基本考量因素包括_。 催化剂 新颖性 传统性 爆炸性 A.、B.、C.、D.、答案：B解答 主题投资介入时机的基本考量因素包括催化剂、爆炸性和新颖性。7. 管理和销售费用预测包括_。 管理费用的变化 销售费用和销售费用占销售收入的比例 新市场的拓展 每年的研究

12、和开发费用占销售收入的比例 A.、B.、C.、D.、答案：B解答 管理和销售费用预测包括销售费用和销售费用占销售收入的比例、管理费用的变化、新市场的拓展、每年的研究和开发费用占销售收入的比例等。8. 下列属于股东权益增减变动表中内容的有_。 净利润 会计政策变更和差错更正的累积影响金额 按照规定提取的盈余公积 实收资本(或股本) A.、B.、C.、D.、答案：D解答 股东权益增减变动表的各项内容包括：净利润；直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；会计政策变更和差错更正的累积影响金额；所有者投入资本和向所有者分配利润等；按照规定提取的盈余公积；实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配

13、利润的期初和期末余额及其调节情况。9. 或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括_。 已贴现商业承兑汇票形成的或有负债 未决诉讼、仲裁形成的或有负债 为其他单位提供债务担保形成的或有负债 极小可能导致经济利益流出企业的或有负债 A.、B.、C.、D.、答案：A解答 或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括：已贴现商业承兑汇票形成的或有负债：未决诉讼、仲裁形成的或有负债；为其他单位提供债务担保形成的或有负债；其他或有负债(不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债)。10. 下列估值方法中，属于相对估值法的有_。 P/B估值法 PEG估值法 PSG估值法 公司自由现

14、金流模型 A.、B.、C.、D.、答案：A解答 对上市公司的估值包括相对估值法和绝对估值法，相对估值法主要采用乘数方法，如P/E估值法、P/B估值法、P/S估值法、PEG估值法、PSG估值法、EV/EBITDA估值法等；绝对估值法主要采用折现的方法，如公司自由现金流模型、股权自由现金流模型和股利折现模型等。11. 关于圆弧形态，下面表述正确的有_。 圆弧形态形成时间越长，反转力度越强 圆弧形态形成反转后，行情多属爆发性，持续时间不长 圆弧形态形成过程中，成交量分布比较均匀 圆弧形态是投资者筹码分布比较平均的产物 A.、B.、C.、D.、答案：A解答 圆弧形态具有如下特征：形态完成、股价反转后，

15、行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间不长；在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多、中间少，越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少；圆弧形态形成的时间越长，今后反转的力度就越强；圆弧形态的各种顶或底没有明显的头肩的感觉。这些顶部和底部的地位都差不多，没有明显的主次区分。12. 相对于市盈率，市净率在使用中特有的优点有_。 统计学证明每股收益数值普遍比每股净资产稳定得多 对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标 统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多 市净率适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司 A.、B.、C.、D.、答案：C解答 相对

16、于市盈率，市净率在使用中有其特有的优点：每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司；统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多；对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标。13. 下列各项中，属于产业政策范畴的有_。 玻璃纤维行业准入条件 钢铁产业发展政策 会计准则 反垄断法 A.、B.、C.、D.、答案：B解答 一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。、两项属于我国目前现行的产业结构政策；项属于产业组织政策。14. 按担保品不同，有担保债券分为_。 固定收益债券 抵押债券 质押债

17、券 保证债券 A.、B.、C.、D.、答案：C解答 按担保品不同，有担保债券又分为抵押债券、质押债券和保证债券。15. 产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件。产业的构成一般具有_特点。 职业化 规模性 社会功能性 单一性 A.、B.、C.、D.、答案：A解答 产业的构成一般具有三个特点：规模性，即产业的企业数量、产品或服务的产出量达到一定的规模；职业化，即形成了专门从事这一产业活动的职业人员；社会功能性，即这一产业在社会经济活动中承担一定的角色，而且是不可缺少的。16. 标的物的市场价格_对卖出看涨期权者有利。 波动幅度变小 下跌 波动幅度变大 上涨 A.、B.、C.、D.、答案：A解答

18、 标的物市场价格越高，对看涨期权的卖方越不利，标的物市场价格跌至执行价格以下时，卖方盈利最大，为权利金。在其他因素不变的条件下，标的物价格的大幅波动或预期波动率提高，使得标的物市场价格上涨很多的机会增加，买方行权及获取较高收益的可能性也会增加，对买方有利，对卖方不利。17. 国际上知名的独立信用评级机构有_。 联合资信评估有限公司 穆迪投资者服务公司 标准普尔评级服务公司 惠誉国际信用评级有限公司 A.、B.、C.、D.、答案：C解答 国际上知名的独立信用评级机构有三家，即穆迪投资者服务公司、标准，普尔评级服务公司、惠誉国际信用评级有限公司。18. 利率互换的形式有_。 息票互换 基础互换 违

19、约互换 信用互换 A.、B.、C.、D.、答案：A解答 利率互换有两种形式：息票互换，即固定利率对浮动利率的互换；基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对LIBOR。19. 下列关于欧式期权与美式期权的说法中，正确的有_。 欧式期权只能在期权到期日执行 修正的美式期权只能在期权到期日执行 美式期权可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行 修正的美式期权也被称为“百慕大期权” A.、B.、C.、D.、答案：D解答 欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美式期权也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”，可以在期权到期日

20、之前的一系列规定日期执行。20. 金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为_。 金融互换 金融期货 金融远期合约 结构化金融衍生工具 A.、B.、C.、D.、答案：D解答 金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。21. 股指期货的理论价格主要取决于_。 现货指数水平 卡句成指数的成分股股息收益 利率水平 距离合约到期的时间 A.、B.、C.、D.、答案：D解答 股指期货理论价格主要取决于现货指数水平、构成指数的成分股股息收益、利率水平、距离合约到期的时间四个因素。22. 期权交易的基本策略有_。 买入看涨期权 卖出看涨期权

21、 买入看跌期权 卖出看跌期权 A.、B.、C.、D.、答案：D解答 期权交易有四个基本策略，即买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权。23. 下列关于债券全价报价的说法中，正确的有_。 债券报价即买卖双方实际支付价格 所见即所得，比较方便 含混了债券价格涨跌的真实原因 双方需要计算实际支付价格 A.、B.、C.、D.、答案：A解答 债券报价形式：全价报价。此时，债券报价即买卖双方实际支付价格。全价报价的优点是所见即所得，比较方便。缺点则是含混了债券价格涨跌的真实原因。净价报价。此时，债券报价是扣除累积应付利息后的报价。净价报价的优点是把利息累积因素从债券价格中剔除，能更好地反映

22、债券价格的波动程度；缺点是双方需要计算实际支付价格。24. 金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为_。 股权类产品的衍生工具 货币衍生工具 利率衍生工具 信用衍生工具 A.、B.、C.、D.、答案：D解答 金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。25. 根据发行主体的不同，债券可以分为_。 政府债券 金融债券 公司债券 可转换债券 A.、B.、C.、D.、答案：A解答 根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。26. 运用回归估计法估计市盈率时，应当注意_。 重要变量的选择 不同时点指标变化特征 市场兴趣的变化 交易政策的变化 A.、B.、C.、D.、答案：B解答 运用回归估计法估计市盈率的模型，能解释在某一时刻股价的表现，却很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化。导致这种缺陷的原因可能有：市场兴趣的变化、数据的变化和尚有该模型所没有捕捉到的其他重要因素。运用回归估计法估计市盈率时，应注意这些问题。27. 股权投资的账面余额包括_。 股票市值 投资成本 股权投资差额 风险溢价 A.、B.、C.、D.、答案：A解答 股权价值是指该项股权投资的账面余额减去该项投资已提的减值准备，股权投资的账面余额包括投资成本和股权投资差额。