波浪理论艾略特原文.docx

1、波浪理论艾略特原文波浪模型要点Wave theory point鼎砥论坛波浪理论基础Wave theory1、波浪理论形态分析的基础8浪循环2、波浪理论的数字基础斐波那契数列和黄金分割率3、波浪的模式与等级的划分4、推动浪5、调整浪6、波浪理论的三个“铁律”7、波浪理论的两个“指南”8、各段波浪的特性 波浪理论起源Origin of Wave Theory1946年,艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作,自然法则宇宙的秘密。艾略特坚信,他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。波浪理论的优点是,对即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号,而传统的技术分析方法只有事后才能验证。艾略特波

2、浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力,从而有助于解释特定的形态为什么要出现,在何处出现,以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。另外,它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。波浪理论的数学基础,就是在13世纪发现的费氏数列。波浪理论数学结构8浪循环图Figure 8 wave cycle上升趋势推动浪135上升趋势调整浪24下跌趋势浪3浪下跌趋势调整浪B13524ABC12345a b c12453abc 1234512345a bc 12345重要低点连线的上升趋势线预测未来支撑点下跌趋势线推动浪数为5浪+调整浪数为3浪,共8浪为一循环(所有时间周期均同理重要高点连

3、线的上升趋势线预测未来目标上升趋势浪5浪下跌趋势推动浪AC上升波4浪(1,3,5,B下跌波4浪(2,4,A,C8浪一循环+=8浪循环图说明Figure 8 shows wave cycle1、波浪理论的推动浪,浪数为5(1、2、3、4、5,调整浪的浪数为3(abc,合起来为8。2、8浪循环中,前5段波浪构成一段明显的上升浪,其中包括3个向上的冲击波及两个下降的调整波。在3个冲击波之后,是由3个波浪组成的一段下跌的趋势,是对前一段5浪升势的总调整。这是艾略特对波浪理论的基本描述。而在这8个波浪中,上升的浪与下跌的浪各占4个,可以理解为艾略特对于股价走势对称性的隐喻。3、在波浪理论中,最困难的地方

4、是:波浪等级的划分。如果要在特定的周期中正确地指认某一段波浪的特定属性,不仅需要形态上的支持,而且需要对波浪运行的时间作出正确的判断。4、换句话说,波浪理论易学难精,易在形态上的归纳、总结,难在价位及时间周期的判定。波浪理论的数字基础:斐波那契数列Fibonacci series 升势(牛市:一级波(红色粗:1二级波(蓝色中:5三级波(黑色细:21四级波(未画出:89跌势(熊市:一级波(红色粗:1二级波(蓝色中:3三级波(黑色细:13四级波(未画出:55一个完整的升跌循环:一级波(红色粗:1+1=2二级波(蓝色中:5+3=8三级波(黑色细:21+13=34四级波(未画出:89+55=144波浪

5、理论数学结构斐波那契数列与黄金分割率1、波浪理论的推动浪,浪形为5(1、2、3、4、5,调整浪的浪型为3(abc,合起来为8。若把波浪细化,大的推动浪又可分为1、3、5浪为推动,2、4为调整。a 、c为推动,b为调整。这样大的推动浪为5+3+5+3+5=21,调整浪为5+3+5=13,合起来为34。若再进行更详细的浪形划分,大的推动浪为21+13+21+13+21=89,调整浪为21+13+21=55,合起来为144。所以,波浪理论怎么细分,都精确在这个数列上:1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、2332、这个数列就是斐波那契数列。它满足如下特性:每两个相连数字相加等于其

6、后第一个数字;前一个数字大约是后一个数字的0.618倍;前一个数字约是其后第二个数字的0.382倍;后一个数字约是前一个数字的1.618倍;后一个数字约是前面第二个数字的2.618倍;0.191、0.236、0.382、0.618、0.809、1.236、1.382、1.618、1.764、1.8094、黄金分割比率对于股票市场运行的时间周期和价格幅度模型具有重要启示及应用价值。黄金分割比率在时间周期模型上的应用1、未来市场转折点=已知时间周期分割比率2、已知时间周期有两种:(1循环周期:最近两个顶之间的运行时间或两个底之间的运行时间(2趋势周期:最近一段升势的运行时间或一段跌势的运行时间3、

7、一般来讲,用循环周期可以计算出下一个反向趋势的终点,即用底部循环计算下一个升势的顶,或用顶部循环计算下一个跌势的底。而用趋势周期可以计算下一个同方向趋势的终点或是下一个反方向趋势的终点。时间循环周期模型预测图Cycle time model用循环周期预测,可以用顶测底,用底测顶:已知点1、点3属于顶到顶的顶循环,运行6个时间周期,则点3到点4段跌势的底在60.5=3个时间周期出现;根据点2、点4的底循环6个时间周期,则点4到点5段升势的顶在60.8095个时间周期出现 时间趋势周期模型预测图Time trend cycle model根据已知趋势周期预测未来同向或反向趋势终点:已知趋势A始于点

8、1止于点2运行8个时间周期,则趋势B将运行80.6185个时间周期;B1.618C运行的8个时间周期 时间周期与波浪数浪的数学关系Time period the number of waves and wave themathematical relationship1、一个完整的趋势(推动浪3波或调整浪3波,运行时间最短为第一波(1浪或A浪的1.618倍,最长为第一波的5.236倍。如果第一波太过短促,则以第一个循环计算(A浪与B浪或1浪与2浪。但行情发展迅速。3、同级次两波反向趋势组成的循环,运行时间至少为第一波运行时间的1.236倍。4、一个很长的跌势(或升势结束后,其右底(或右顶通常在

9、前趋势黄金分割比率在价格幅度模型上的应用Golden ratio in the price range of model applications1、如果推动浪中的一个子浪成为延伸浪的话,则其他两个推动浪不管其运行的幅度还是运行的时间,都将会趋向于一致。也就是说,当推动浪中的浪3在走势中成为延伸浪时,则浪1与浪5的升幅和运行时间将会大致趋同。假如并非完全相等,则极有可能以0.618的关系相互维系。2、浪5最终目标,可以根据浪1浪底至浪2浪顶距离来进行预估,他们之间的关系,通常亦包含有神奇数字组合比率的关系。3、对于ABC调整浪来说,浪C的最终目标值可能根据浪A的幅度来预估。浪C的长度会经常是浪

10、A的1.618倍。当然我们也可以用下列公式预测浪C的下跌目标:浪A浪底减浪A乘0.618。4、在对称三角形内,每个浪的升跌幅度与其他浪的比率,通常以0.618的神奇比例互相维系。黄金分割比率在价格幅度模型上的应用Golden ratio in the price range of model applications5、0.382:浪4常见的回吐比率、部份浪2的回吐比率、浪B的回吐比率。6、0.618:大部份浪2的调整幅度、浪5的预期目标、浪B的调整比率、三角形内浪浪之间比率。7、0.5:常见是浪B的调整幅度。8、0.236:浪3或浪4的回吐比率,但不多见。10、1.618:浪3与浪1、浪C与

11、浪A的比率关系。 1234551234推动浪形态Promote the wave form推动浪有五浪构成。第一浪通常只是由一小部分交易者参与的微弱的波动。一旦浪1结束,交易者们将在浪2卖出。浪2的卖出是十分凶恶的,最后浪2在不创新低的情况下,市场开始转向启动下一浪波动。浪3波动的初始阶段是缓慢的,并且它将到达前一次波动的顶部(浪1的顶部。止损单12止损跳空缺口浪312交易者并不确信这是一次向上的趋势,并且利用这次波动增加空头。如果他们的分析是正确的话市场不能到达前一浪波动的顶部。因此,大量的止损单的现象将在浪1顶部上方出现。浪3的波动获得了动力并且到达了浪1的顶部。在浪1顶部被突破的同时,那

12、些止损单被触及了。根据止损量的大小,将在浪3上产生一个跳空缺口。在浪3上升的过程中,跳空缺口是一个好的现象,在止损单被触及之后,浪3的波动将引起交易者的注意。推动浪形态Promote the wave form推动浪形态Promote the wave form止损出局浪312止损出局者参与买进推升股价以下的序列将是这样:初始时在底部做多头的交易者可以观望。他们甚至可能决定增加头寸。处于停损出局状态的交易者(经过一段徘徊不安之后断定行情是向上的,并决定买进参与波动,这种突增的兴趣给浪3的波动提供了动力。这时,大多数的交易者已经断定这浪行情是上升的。推动浪形态Promote the wave f

13、orm凶恶卖出获利回吐3124最后,这种买进的疯狂变弱了,浪3进入了停滞。获利回吐这时开始蔓延。在低点做多的交易者决定将利润兑现。这就引发一次价格的回落,从而形成浪4。当获利回吐进行的过程中,大多数交易者仍然确信行情是向上的。他们或者是迟了一步进入这一次波动,或是正处于犹豫不决。他们认为这次获利回吐是一次买进的好机会和平仓的好机会。在浪4结束之时,更多的买单开始介入,价格开始再次波动上升,从而形成浪5。浪5的波动缺乏象浪3波动时拥有的巨大的热情和力量。当价格在浪3上方创出新高以后,浪5内部的动量相对于浪3运行过程是很小的。浪2是一次凶恶的卖出,浪4是一次有序的获利回吐。最后,当这种缺乏光泽的买

14、进热情熄灭时,市场已经到了头部,并进入下一个阶段。推动浪浪5未能创新高(低,市场将会出现大逆转Promote wave wave 5 can not high (low, the market will be a great reversal123451235熊市4牛市推动浪浪5不能创新高(高于浪3的顶点,则浪4变为调整浪的浪a(也有可能成为下跌推动浪的浪1,浪5成为浪b,之后将面临浪c的下跌(下跌推动浪浪3是惨烈下跌。推动浪浪5不能创新低(低于浪3的低点,则浪4变为调整浪的浪a(也有可能成为上升推动浪的浪1,浪5成为浪b,之后将面临浪c的反弹(上升推动浪浪3是猛烈上升。推动浪的变异形态倾斜三

15、角形Tilted triangle12345倾斜三角形为推动浪中的一种特殊型态(比较少见,主要出现在第5浪的位置。艾略特指出,在股市中,一旦出现一段走势呈现快速上升或赶底的状况,其后经常会出现倾斜三角形型态调整浪形态Adjust the wave form1、调整是十分难以掌握的,许多艾略特交易者在推动模式阶段上赚钱而在调整阶段再输钱。一个推动阶段包括五浪。调整阶段由三浪组成,但有一个三角形的例外。一个推动经常伴随着一个调整的模式。2、调整模式可以被分成两类:3、简单的调整:之字型调整(N字型调整4、复杂的调整:平坦型、不规则型、三角形型 调整浪形态:简单的调整(N字调整12345ABC浪B=

16、通常浪A的50%,不能超过浪A的75%浪C=浪A等长或者1.62倍或者2.62倍浪A“N字型调整”是三浪模式,其中B浪不能回调到A浪的75%之上。C浪将在A浪之下形成一个新低,N字型调整的A浪经常会有五浪。在平坦型和不规则型调整中,A浪有三浪。这样,如果你能识别一个有五浪组成的A浪,你就能断定这个调整是“N字型调整”型。调整浪形态:复杂(平坦型的调整12345ABC在平坦型调整中,每一浪的长度是相同的。经历过一次五浪的推动模式之后,市场进入浪A。而后,市场波动向上形成浪B,并到达前期高位。最后,市场下滑形成浪C,并到达前期浪B的低位。调整浪形态:复杂(不规则型调整1 2345ABC3451在这

17、种调整类型中,浪B会创一个新高,最后的浪C会下降至浪B的开始处,甚至更低。途中ABC调整属于向下不规则调整调整浪形态:复杂的(三角形型调整12345abcde艾略特三角形是一种五浪之间相互穿插的模式。一个三角形的五个次级浪依次呈现浪A、B、C、D和E序列。调整浪形态:复杂的(三角形型调整AB345ab c d e Cabcd e 冲刺波作为B浪调整出现的三角形。这时市场将以与浪A相同的方向刺破三角形。大多数普通的三角形是作为第4浪出现的(大五浪的第4浪,这时市场将以与浪3相同的方向刺破三角形。调整浪的简单与复杂调整的交替准则12345abcde如果第2浪是一个简单的调整,应当期待第4浪是一个复

18、杂的调整。如果第2浪是一个复杂的调整,应当期待第4浪是一个简单的调整。调整浪的变异形态:强势三角形AB CDE牛市ABCDE熊市A浪始点A浪始点强势三角形,通常三角型态中每一个次级浪均是依次递减(增的,但在某些时候,特别是收缩三角形中,B浪会突破A浪的始点,这样就形成了强势三角形型态。这种情况的出现,说明市道极为强劲。但这究竟是新一轮升势(虚线还是B浪反弹?的确是一件头痛的事情。调整浪的变异形态:前置三角形ABC 12345前置三角形通常出现在浪A中,有时浪1中也会出现。它的内部结构通常为5-3-5-3-5的形态。前置三角形型态的出现,其后的B浪反弹属于较弱的类型,期望不可过高。浪1起止识别I

19、dentification of a beginning and end waves浪1浪1-1浪1-2浪1-3浪1-4浪1-5abc此处未能创前高即回落可确认为浪1结束前浪此处判断为浪1启动此处创前高确认浪1启动于前浪终点并出现转向时,一个完整的浪1要经过5个子浪才会终止。一般而言,在30分钟或者15分钟K线图上确认浪型起止点有利于交易执行波浪理论三大铁律Wave theory of three iron lawa b c(1浪2不可以回撤浪1的100%以上(2在浪1、浪3和浪5中,浪3不能最短(3浪4不能回撤到浪1的领地,即浪4不能与浪1重叠浪1领地,浪4勿进!适用于任意时间周期波浪理论两

20、个“指南”Wave theory of two Guide1、交替规律交替规律是指在股价运行中,所有的波浪形态几乎是交替轮流出现的。这是分析波浪形态以预测未来趋势的可能形态的一种有效的指南。2、扩延浪的特性扩延浪也称延伸浪,是指浪的运动发生放大或延长的情况。当波浪发生延伸时,将会使得此一波浪序列形成大小相似的九浪,而如果延伸浪中再出现延伸,则我们会见到十三个大小相似的波浪。通过对扩延浪的分析可以预测其后调整浪回落的终点。在分析波浪形态时,有时会遇到难以分辨的市势,有时可能同时存在几个可以成立的数浪方式,在这种情况下,利用上述的“铁律”及指南,将不可能成立的及可能性较低者剔除,剩下的便是对未来市

21、势发展的最可靠的预测。波浪理论中还有其他的一些预测方法如黄金分割率、平行通道等。扩延浪(延伸浪的特性Expansion of the wave (extended wave characteristics浪1延伸浪3延伸浪5延伸无法辨认的延伸123512345各段波浪的特性The characteristics of waves in the paragraphs在8浪循环中,每段波浪都有不同的特点,熟知这些特点,对波浪属性的判断极有帮助。第1浪:大部分第1浪属于营造底部形态的一部份,相当于形态分析中头肩底的底部或双底的右底,对这种类型的第1浪的调整(第2浪幅度通常较大,理论上可以回到第1浪的

22、起点。小部份第1浪在大型调整形态之后出现,形态上呈V形反转,这类第1浪升幅较为可观。在K线图上,经常出现带长下影线的大阳线。从波浪的划分来说,在5-3-5的调整浪当中,第1浪也可以向下运行,通常第1浪在分时图上应该显示明确的5浪形态。各段波浪的特性The characteristics of waves in the paragraphs第2浪:在强势调整的第2浪中,其回调幅度可能达到第1浪幅度的上经常表现为头肩底的右底,使人误以为跌势尚未结束。a、在第2浪回调结束时,指标系统经常出现超卖、背离等现象。b、第2浪成交量逐渐缩小,波幅较细,这是卖力衰竭的表现。c、出现传统系统的转向信号,如头肩底

23、、双底等。 各段波浪的特性The characteristics of waves in the paragraphs第3浪:如果运行时间较短,则升速通常较快。在一般情况下为第1浪升幅的1.618倍。如果第3浪升幅与第1浪等长,则第5浪通常出现扩延的情况。在第3浪当中,唯一的操作原则是顺势而为。因为第3浪的升幅及时间经常会超出分析者的预测。通常第3浪运行幅度及时间最长。属于最具爆发性的一浪。大部分第3浪成为扩延浪。第3浪成交量最大。出现传统图表的突破信号,如跳空缺口等。各段波浪的特性The characteristics of waves in the paragraphs第4浪:如果第4浪以

24、平坦型或N字型出现,a小浪与c小浪的长度将会相同。第4浪与第2浪经常是交替形态的关系,即单复式交替或平坦型、曲折型或三角形的交替。第4浪的低点经常是其后更大级数调整浪中A浪的低点。经常以较为复杂的形态出现,尤其以三角形较为多见。通常在第3浪中所衍生出来的较低一级的第4浪底部范围内结束。第4浪的底不会低于第1浪的顶。各段波浪的特性The characteristics of waves in the paragraphs第5浪:除非发生扩延的情况,第5浪的成交量及升幅均小于第3浪。第5浪的上升经常是在指标出现顶背离或钝化的过程中完成。在第5浪出现衰竭性上升的情况下,经常出现上升楔形形态。这时,成

25、交量与升幅也会出现背离的情况。如果第1、3浪等长,则第5浪经常出现扩延。如果第3浪出现扩延浪,则第5浪幅度与第1浪大致等长。市场处于狂热状态。各段波浪的特性The characteristics of waves in the paragraphs第6浪A浪:A浪可以为3波或者5波的形态。在A浪以3波调整时,在A 浪结束时,市场经常会认为整个调整已经结束。在多数情况下,A浪可以分割为5小浪。市场人士多认为市场并未逆转,只视为一个较短暂的调整。图表上,阴线出现的频率增大。 各段波浪的特性The characteristics of waves in the paragraphs第7浪B浪:在A浪以3波形态出现的时候,B浪的走势通常很强,甚至可以超越A浪的起点,形态上出现平坦型或三角形的概率很大。而A浪升势较为情绪化,维持时间较短。成交量较小。 各段波浪的特性The characteristics of waves in the paragraphs第8浪C浪:除三角形之外,在多数情况下,C浪的幅度至少与A浪等长。杀伤力最强。与第3浪特性相似,以5浪下跌。股价全线下挫。