财务报表分析报告.docx

1、财务报表分析报告财务报表分析一、资产负债表分析（一）资产规模和资产结构分析单位：万元项目年初数年末数!增减变动流动资产：金额比重金额比重：金额比重货币资 金24821%21586%-3235!%应收账 款290%154%-136%预付账 款726%32%-694%其他应收款,29411%39239%9828%存货3399$%2137%-1262%其他流动资 产151%#86%-65%流动资产合 计58798%63234:%4436%长期股权投资800%24%!-776%固定资产9187%2458%-6729%减：累计折旧3359%1684%-1675%？固定资产净值5828%774%-5054

2、%在建工程42%46%4%无形资产377%180%-197%减：累计摊销107%￥42%-65%无形资产净值270%138%-132%长期待摊费用732%543%;-189%非流动资产合计7672%1525%-6147%资产总计66470%64759%-1711%流动负债合计38784%29962%非流动负债合计28739%36334%负债合计67523(%66296%1、资产规模分析：从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重%远远低于流动资产比重%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。与上年相比，流动资产的比重，由%上升到%，非流动资产的比重由%下降到%，主要

3、是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。2、资产结构分析从上表可以看出，流动资产占总资产比重为%，非流动资产占总资产的比重为,%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。流动负债占总负债的比重为%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。非流动资产的负债为%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。（二）短期偿债能力指标分析指标期末余额|期初余额变动情况营运资本33272 20014 13258 流动比率 / 速动比率 现金比率 营

4、运资本=流动资产-流动负债流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债1、营运资本分析营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。:对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。2、流动比率分析流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。对债

5、权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。我公司，期初流动比率为，期末流动比率为，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力较强，且短期偿债能力较上年进一步

6、增强。3、速动比率分析流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还希望，特别是短期债权人，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。￥通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。影响速度比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。帐面上的应收帐款不一定都能变成现金，实际坏帐可能比计提的准备要多；因此评价速动比率应与应收账款周转率相结合。速动比率同流动比率一样，反映的是期末状况，不代表企业长期的债务状况。企业期初速动比率为，期末速动比率为，就公认标准来说，该企业的短期偿债能力是较强的。进一步分析我公司偿债能力较强的原因，可以看出

7、：公司货币资金占总资产的比例较高达%，公司货币资金占用过多会大大增加企业的机会成本。企业应收款项占比过大，其中其他应收款占总资产的%，该请况可能会导致虽然速动比率合理，但企业仍然面临偿债困难的情况。4、现金率分析现金比率是速动资产扣除应收帐款后的余额。速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。%从上表中可以看出，期初现金比率为，期末现金比率为，比率远高于一般标准20%，说明企业直接偿付流动负债的能力较好，但流动资金

8、没有得到了充分利用。（三）长期偿债能力指标分析项目期末数期初数变动情况资产负债率 产权比率 资产负债率=总负债/总资产产权比率=总负债/股东权益-1、资产负债率资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，如果这个比率越高，说明企业偿还债务的能力越差；反之，偿还债务的能力较强。一般认为，资产负债率的适宜水平是。对于经营风险比较高的企业，为减少财务风险，选择比较低的资产负债率；对于经营风险低的企业，为增加股东收益应选择比较高的资产负债率。我公司期末资产负债率为，期初资产负债率为，远超出适宜水平之间。数据显示企业处于资不抵债状态，说明该企业的偿债能力极弱，长期偿债压力大。2、产权比率产权比率不仅反映了由债

9、务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系，而且反映了企业自有资金偿还全部债务的能力，因此它又是衡量企业负债经营是否安全的有利的重要指标。一般来说，这一比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高，承担风险越小，一般认为这一比率在1，即在1以下，应该是有偿债能力的，但还应该结合企业具体情况加以分析。当企业的资产收益率大于负债成本率时，负债经营有利于提高资金收益率，获得额外的利润，这时的产权比率可以适当高些，产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。我公司期末产权比率为，期初产权比率为，表明我公司负债大于总资产，债权人的权益得不到保障，属于高风

10、险的财务结构。期末的产权比率由期初的上升到了，说明企业的长期偿债能力有所上升，但长期偿债能力任然极差。二、利润表分析（一）：（二）利润表结构分析项目本年累计上年同期增减变动主营业务利润262466、-204其他业务利润7563349-2593利润总额-464-19211457净利润-464-19211457根据利润表构成分析表，我公司的主营业务利润、其他业务利润是盈利的，但是利润总额和净利润都是亏损的，由此这可以看出我公司是具备盈利能力的，但由于费用较大，导致公司亏损。（二）利润表构成比重分析项目本年累计构成上年同期构成增减变动结构变动比率一、主营业务收入8713%10591%-1878%减：

11、销售折扣与折让8%23%-15% 主营业务收入净额8705%10569%-1864%减：主营业务成本8063%9561%$-1498% 销售费用337%335%2。% 主营业务税金及附加43%206%-163%二、主营业务利润262%466%-204%加：其他业务利润：756%3349%-2593%减：管理费用1901%3845%-1944% 财务费用994%*1916%-922%三、营业利润-1877%-1946；%69%加：投资收益1468%0%(1468% 营业外收入84%43%41%减：营业外支出19%19%0%加：以前年度损益调整-120%0%-120%四、利润总额%0 %0 % 支

12、付给职工以及为职工支付的现金1,202 %1,364 %-162 % 支付的各项税费305 %462 】%-157 % 支付其他与经营活动有关的现金921 %9,605 %!-8,684 % 经营活动现金流出小计12,593 %23,632 %-11,039 #% 经营活动产生的现金流量净额-339 -823 484 %）二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金(2,244 %0 2,244 % 取得投资收益收到的现金0 :%0 0 % 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额0 %0 0 % 收到其他与投资活动有关的现金0 %0 (0 % 投资活动现金流入小计2,244 %

13、0 2,244 % 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金70 %272 %-202 % 投资支付的现金0 %0 %0 % 支付其他与投资活动有关的现金0 %0 %0 % 投资活动现金流出小计70 %272 %-202 % 投资活动产生的现金流量净额2,174 -272 2,446 %三、筹资活动产生的现金流量：、 吸收投资收到的现金0 %0 ,%0 % 取得借款收到的现金29,500 %42,000 %-12,500 % 收到其他与筹资活动有关的现金-735 %2,401 %-3,136 ；% 筹资活动现金流入小计28,765 %44,401 %-15,636 % 偿还债务支付的现

14、金31,405 %23,073 %8,332 % 分配股利、利润或偿付利息支付的现金2,431 %2,279 %152 % 支付其他与筹资活动有关的现金0 /%0 %0 % 筹资活动现金流出小计33,836 %25,352 %8,484 % 筹资活动产生的现金流量净额-5,070 19,049 ：-24,119 %四、汇率变动对现金及现金等价物的影响0 0 0 %五、期末现金及现金等价物余额21,586 37,014 -15,428 % 减：期初现金及现金等价物余额24,821 19,060 5,761 %六、现金及现金等价物净增加额-3,235 17,954 -21,189 %现金流量结构分

15、析整理表*项目本期金额构成上年同期构成增减变动构成变动率增减变动率！经营活动现金流入小计12,254 %22,809 %-10,555 %!投资活动现金流入小计2,244 %0 %2,244 %#DIV/0!？筹资活动现金流入小计28,765 %44,401 %-15,636 %。现金流入小计43,263 %67,210 %-23,947 %：经营活动现金流出小计12,593 %23,632 %-11,039 %投资活动现金流出小计70 %272 %-202 %筹资活动现金流出小计33,836 %25,352 %8,484 %现金流出小计46,499 %49,256 %-2,757 %现金及现

16、金等价物净增加额-3,236 17,954 -21,190 %公司现金流量表结构分析，包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析：1、流入结构分析在全部现金流入量中，经营活动所得现金占，比上年同期下降%，投资活动所得现金占，比上年同期上升%，筹资活动所得现金占，比上年同期上升%。由此可以看出公司其现金流入产生的主要来源为经营活动、筹资活动，其投资活动对于企业的的现金流入贡献很小。2、流出结构分析在全部现金流出量中，经营活动流出现金占，比上年同期下降%，投资活动流出现金占，比上年同期下降%，筹资活动流出现金占，比上年同期上升%。公司现金流出主要在经营活动、筹资活动方面，其投资活动占用流出现金很少。

17、3、流入流出比例分析从公司的现金流量表可以看出：经营活动中：现金流入量12254万元，现金流出量12593万元公司经营活动现金流入流出比为，表明1元的现金流出可换回元现金流入。投资活动中：现金流入量2244万元，现金流出量70万元公司投资活动的现金流入流出比为，表明公司正处于投资回收期。筹资活动中：现金流入量28765万元，现金流出量33836万元筹资活动流入流出比为，表明还款明显大于借款。将现金流出与现金流入量和流入流出比例分析相结合，可以发现该公司的现金流入与流出主要来自于经营活动和筹资活动。其部分投资活动现金流量净额用于补偿经营活动支出和筹资支出；（二）盈利质量分析表项目本期金额上年同期

18、增减变动增减变动率经营流量净额-339 -823 484 %投资流量净额2,174 -272 2446 %筹资流量净额33,836 25352 8484 %汇率流量净额0 0 0 #DIV/0!现金流量净额-3,235 17954 -21189 %1、盈利现金比率=经营现金净流量净利润公司本年经营现金净流量为：-339万元，营业利润为：-464万元，现金比率为：%，因公司处于亏损状态，所以分析该指标无意义。2、再投资比率=经营现金净流量/资本性支出=经营现金净流量/（固定资产+长期投资+其他资产+营运资本）=经营现金净流量/（固定资产+长期投资+其他资产+（流动资产-流动负债）公司本年经营现金

19、净流量为：-339万元， 2009年资本性支出34254万，再投资比率：%，说明在未来企业扩大规模、创造未来现金流量或利润的能力很弱。综合以上两项指标可以看出公司在未来的盈利能力很弱，且目前企业经营活动处在亏损状态，经营活动现金流量不足，必须找到新的利润增长点，才能摆脱困境。（三）筹资与支付能力分析1、强制性现金支付比率=现金流入总额/（经营现金流出量 + 偿还债务本息付现）公司本年现金流入总额为：43263万元，经营现金流出量为：12593万元，偿还债务本息付现为：33836万元，其计算的此指标值为：，说明公司本年创造的现金流入量不足以支付必要的经营和债务本息支出。表明公司在筹资能力、企业支

20、付能力方面较弱。综合以上量化分析本年公司在现金流量方面得出如下结论：1、获现能力很弱，且主要以偶然性的投资活动获得，其经营活动、筹资获现能力为负值，这样造成企业以偶然性的投资活动所产生的现金来补偿其日常经营活动、筹资所产生现金不能补偿其本身支出的部分支出，可以看出公司维持日常经营活动及偿还筹资所需的资金压力较大，如运营不当，极易造成资金链断裂。2、偿债能力很弱，没有充足的经营现金来源偿还借款。通过以上财务报表的分析，可以看出，由于取得长期借款，公司短期内流动资金比较充裕，能够满足日常经营和偿还短期借款的需要，但是由于企业现有的经营活动不能给企业带来利润，企业未来面临极大的偿债压力。如果不能找到新的利润增长点，企业会面临经营危机。