企业营运资金管理中的问题及解决对策毕业论文.docx

1、企业营运资金管理中的问题及解决对策毕业论文企业营运资金管理中的问题及解决对策毕业论文目 录摘要IAbstractII绪论11 企业营运资金管理概述21.1 企业营运资金释义21.2 企业营运资金的特点及现有研究理论32 企业营运资金管理的现状及问题72.1 内部控制制度缺失72.2 企业经营规模小实力差72.3 闲置资产过多负债结构不合理73 企业营运资金管理问题的原因分析93.1 营运资金管理观念陈旧93.2 企业的内部管理薄弱93.3 企业效益差自补资金不足103.4 销售不畅产品积压103.5 投资资金紧张114 解决企业营运资金管理问题的相关对策124.1 改善企业营运资金管理模式12

2、4.2 实现对企业营运资金控制上的规范134.3 营运资金管理形式上的创新14结论16致谢17参考文献18 绪 论营运资金是企业开展正常生产经营活动的必要前提。营运资金管理是财务管理的重中之重，也是企业资金管理的基础。国内外的经济学研究人士都把企业的营运资金管理当做是考核企业的运营和发展的重要指标。一个企业资金运作的好坏，直接影响着企业生产经营的正常开展，影响企业最佳效益的实现。国内研究人员调查发现，目前我国一些企业普遍存在营运资金短缺问题，大大限制了生产经营的发展，而企业的生存与发展在很大程度上，可以说是维系于营运资金的管理和运转情况的。因此，我对于营运资金的管理问题的研究是有着重要意义的。

3、所以本文着力分析企业营运资金中存在的问题并探讨解决问题的对策，为促进企业的改革与发展，贡献一点微薄的力量。本文针对目前我国企业营运资金管理的现状，分析企业存在的问题，及其问题产生的原因，然后提出解决对策，以期丰富和充实企业营运资金管理的理论研究，为推动企业的生存和发展提供一些理论支持。1 企业营运资金管理概述营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题，换句话说，就是下面两个问题

4、：第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。可见，营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理。总之，营运资金管理在企业销售及采购业务中处于重要地位，对企业利润目标的实现会产生重大影响。营运资金管理应是对销售工作的控制而不是限制，它的宗旨是促进销售部门减少销售风险，提高利润水平。所以，企业领导人应重视企业的营运资金管理工作。1.1 企业营运资金释义营运资金的概念分析营运资金有狭义和广义的两种传统理解方式。广义的理解方式下营运资金是指企业

5、的全部流动资产总额。包含了企业所有流动资产，即企业一定时期持有的现金和有价证券、应收账款和与预付账款及各类存货资产等。这种理解方式主要在研究企业流动资产的件审查、质量监督手续办理、施工许可证办理和竣工验收备案四项程序的监督。在对监理单位质量行为监督中，重点加强对是否严格执行监理规范、人员是否持证上岗、工作是否到位、材料和工序把关是否严格的监督。狭义的理解方式下营运资金是指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额，也称净营运资金。它并不特指某项资产，而是一个差额。一般情况下，此差额大于零时，企业被认为是处于一种流动状态。此时，企业的流动资产不仅可以偿还各种短期债务，而不必变现长期资产，且这剩余

6、的流动资产还可以作为清偿非流动负债的资金来源。从会计的角度看，营运资金是指流动资产与流动负债的净额，为可用来偿还支付义务的流动资产，减去支付义务的流动负债的差额，即“流动资产-流动负债=营运资金”。如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动负债融资；如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的“净流动资产”要以长期负债或所有者权益的一定份额为其资金来源。营运资金越多，说明不能偿还的风险越小。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。会计上不强调流动资产与流动负债的关系，而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力。在这种情况下，不利于财务人员对营运资金的管理和认识；从财务角度看

7、营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和，在这里“总和”不是数额的加总，而是关系的反映，这有利于财务人员意识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。1.2 企业营运资金的特点及现有研究理论1.2.1 企业营运资金的特点第一，营运资金的周转具有短期性。企业占用在流动资产上的资金，通常会在一个营业周期内收回。根据这一特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。第二，营运资金的来源具有灵活多样性。与筹集长期资金的方式相比，企业筹集营运资金的方式较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据

8、贴现等多种在内外部融资方式。第三，营运资金的数量具有波动性。流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。第四，营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般按照现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化。为此，在进行流动资产管理时，必须在各项流动资产上合理配置资金数额，做到结构合理，以促进资金周转顺利进行。此外，短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产

9、，以获取现金。这对财务上应付临时性资金需求具有重要意义。只有针对企业营运资金的特点，有针对性地进行管理，才能有效地管理企业的营运资金。1.2.2 企业营运资金管理的现有研究理论 （1） 关于流动资产与长期资产的比例结构的理论流动资产较非流动资产，有较低的盈利能力和较小的风险性。一般而言，一个公司的流动资产占全部资产的比例愈大，则企业的风险愈小，其盈利能力愈低。相反，流动资产占全部资产的比例愈小，则企业的盈利能力愈大，而风险也愈大。企业在确定流动资产与长期资产比例时，除了对流动资产和长期资产的盈利能力和风险进行权衡外，还要考虑许多其它因素。首先要考虑企业所处的行业对不同形式的资产的需要情况。另外

10、还要考虑销售水平和现金流动的变动性、经营杠杆和财务杠杆等。各企业应根据其自身的具体情况，结合其对风险的态度，慎重选择能使股东财富最大化的、适合企业具体情况的流动资产与长期资产的比例结构。 （2） 关于流动负债与长期负债的比例结构的理论一般而言，长期融资的实际成本高于短期融资，风险小于短期融资。在进行流动负债的结构性管理时，需要对其盈利能力与风险进行权衡和选择，确定出既能使风险最小，又能使企业盈利能力最大化的流动负债结构。合理安排流动负债与长期负债的关系能保持企业的财务杠杆价值，降低资金成本、降低财务风险。但流动负债是企业财务风险产生的主要根源之一。因此，在流动负债与长期负债比例结构管理中，风险

11、因素和企业实际的偿付能力应该是其决策的首要因素，绝不能一味追求资金成本效益，而盲目扩大流动负债的比重，增加企业财务风险，不然其结果会适得其反。所以，在营运资金管理中应根据企业一定时期的资金来源规模、流动资产和现金周转的状况、企业本身的信用水平和市场筹资的能力、金融市场状况等综合因素，来充分地估计和测算企业一定时期所能承受的流动负债规模，并结合企业期望的总负债规模，来确定企业一定时期的流动负债与长期负债的比例结构。 （3） 关于流动资产与流动负债的匹配关系的理论如何筹集企业所需短期资金是营运资金管理的核心问题之一，其实质就是理顺流动资产与流动负债的匹配关系。依照传统的净营运资金理论，企业一定时期

12、的流动资产规模应略大于企业当期流动负债的规模，这样不仅可以降低流动资产的持有成本，还可以使企业的短期财务风险保持一个较为稳健的状况。我们建立了流动比率这一财务指标，并将它作为衡量偿债能力的指标，确定其经验值为2。如果企业流动比率大于2，就认为企业的偿债能力较强；相反则认为企业存在潜在的财务危机。但事实上由于各种环境因素的影响公司实际的流动比率值普遍低于这一公认标准。这一点不仅国内如此，国外同样如此。因此，采用经验流动比率值2作为衡量流动资产与流动负债比例结构就有一定的局限性。要想掌握两者之间的匹配关系，就应对两者的内部进行研究。 （4） 关于流动资产内部各项目结构的理论在企业一定时期流动资产占

13、总资产比例确定后，要保证流动资产的有效运作，就要 求流动资产各项目之间保持数量上的合理并存、时间上的依次继起并实现消耗的足额补偿。企业在正常经营情况下，除应收账款与企业销售规模相关之外，其它流动资产项目与流动资产总额的比例是保持相对稳定的。企业可利用这一特点，根据以往的财务资料，确定流动资产项目与流动资产总额的比例，安排企业的流动资产投资。当实际流动资产各项目的比例发生较大偏差时，应及时调查和采取对策。而对于应收账款，就要充分考虑到销售规模因素，如果管理人员发现在一定的销售规模下，企业应收账款占有比例增长过快，说明企业的收款能力下降，资金的周转速度放慢，企业的收账风险上升，应及时采取相应的改善

14、措施。 （5） 关于流动负债内部各项目结构的理论企业的流动负债结构较为复杂，按照实付性分类，有些流动负债项目是非实付性的，有些流动负债项目是实付性的；按照资金成本分类，有些流动负债项目是有资金使用成本的，有些流动负债项目不需要资金成本。因此，同一流动负债项目会同时具有几种不同的性质。企业实付性流动负债项目主要包括应付税金和应付工资等，企业必须按期偿还这些短期负债项目的债务本金和利息。因此，企业必须有效地调整好资金，按时按量地偿还，否则，可能导致企业的重大赔偿或直接破产。为避免和降低财务风险，企业要定期检查此类流动负债的到期时间，在到期前筹措资金。而对于非实付性的短期负债项目，可通过与债权人协商

15、展期、默许展期等方式延迟支付期限，不会在短期内对企业资金造成重大的压力。因此，在可能的情况下，可以适度增加其负债比例。此外，企业的短期负债中有一部分是无筹资成本的流动负债，企业尽可能地充分利用这些无成本资金，再根据企业一定时期流动负债的规模，来确定企业有筹资成本的流动负债规模和比例。因此，我们安排流动负债的原则是保持各负债项目之间合理的关系，保证在控制风险和控制成本的前提下，最充分地利用企业的短期负债资金来源。但是企业的流动负债资金来源要受到企业自身及客观经济环境的影响。2 企业营运资金管理的现状及问题2.1 内部控制制度缺失企业资金管理体制问题重重。随着市场经济的发展，很多企业都开始增大自身

16、的经营范围和生产规模，但是某些企业却对资金的来源和使用缺乏全面的统筹和管理，计划与财务管理不统一。一方面，企业在扩大再生产，增加库存的同时，不考虑资金占用；另一方面，在对外投资建设时不考虑资金成本，缺乏资金运营的基本策略。企业相当部分属于私营性质，企业的投资者同时也是经营者，这种模式给企业的营运资金管理带来了负面影响。具体表现在对现金管理不严，造成资金闲置或不足，未参加生产周转；应收账款周转缓慢，造成资金回收困难；存货控制薄弱，造成资金呆滞；重钱不重物，资产流失严重。企业内部控制制度总的来说残缺不全，营运资金清查制度、成本核算制度、营运资金收支审批制度等基本制度不健全。企业大多数仍是家长式管理

17、，营运资金是由老板单线控制，但是往往又控制不住，于是出现了营运资金整体管理混乱、会计基础工作薄弱、缺乏风险控制系统等情况。有些企业虽然有公司管理规定和相应的营运资金制度，但是在具体操作中却因难以严格把关而导致制度和规定名存实亡。2.2 企业经营规模小实力差企业由于利用营运资金杠杆而带来的到期不能偿还债务，使其丧失偿债能力。陷入营运资金危机甚至破产的可能性，表现在特定的时间点上，资金的流出量超过流入量而产生的不能偿还本息的收支行营运资金风险。借贷的增加导致企业所有者权益的波动性，表现在中下企业息税前资金利润率下降或借贷利率超过息税前资金利润率时，由于负债可能使企业经济效益下降，企业只有资金率会以

18、更快的速度下降，甚至可能导致企业亏损的风险。企业的营运资金风险贯穿于企业整个系统，与企业技术开发，生产经营等各方面有关，受社会经济活动中各种不确定因素的影响，具有很强的不确定性。2.3 闲置资产过多负债结构不合理2.3.1 闲置资产过多我国许多企业习惯了多年来的计划体制下的管理模式，对日益多样化的市场缺乏足够的了解，生产经营决策缺乏科学性。忽视产品质量，加之生产中消耗过多，只是成本不断上升，价格难以下调，从而导致销售不畅、生产的产品大量积压，造成资金的严重沉淀。某些企业在发展中受到经济发展变化与传统观念的影响，导致大量的土地、厂房、设备等大量闲置，某些库存商品占用资金过多，从而导致资金的严重不

19、足，流动速度太慢。流动负债的比重高，高风险型的负债结构，必然导致还本付息压力日益增大。2.3.2 负债结构不合理国有企业的高负债率是在我国特定的历史条件下逐渐形成的。在计划经济体制下，国家对企业建设所需的资金实行财政直接拨款。许多企业在安排投资项目时，缺乏严格投资司行性研究，盲目上马新项目，随意挤占流动资金。往往由于项目投资资金预测不足，不得不对投资项目资金需求进行压缩，一些企业把投资资金的缺口又以拖欠的形式转化成流动资金紧张，由此而产生的债务链又使流动资金紧张进一步加剧。从整个国民经济的角度来讲，由于投资压缩和投资资金紧张而造成投资需求不足，又往往会造成投资品的积压和企业流动资金的进一步沉淀

20、，将投资资金紧张转化为流动资金紧张，从而进一步延缓了资金的周转速度，加剧了资金紧张的困难。此外，很多企业认为自身经济实力雄厚，对赊销策略很不重视，在资金紧张的情况下，常常会因为应收账款无法收回而使企业陷入困境。这就需要制定相应的信用政策来扩大销售规模，增加销售收入，及时收回货款。此外，重复建设、生产能力过剩、产品没有市场、企业经营管理不善，以及汇率变化等，对企业形成的高负债率的影响也不容忽视。3 企业营运资金管理问题的原因分析3.1 营运资金管理观念陈旧随着我国计划经济向市场经济转型，一部分企业还没有跟上改革的浪潮，容易出现以下四种情况。第一，企业所有者和经营者营运资金管理观念陈旧，过分追求短

21、期利益最大化，管理中一味地注重控制成本的绝对额，靠减少短期投入来提高企业利润，破坏了企业应有的资金结构，是企业无法正常运作。第二，营运资金管理内部人控制，财会人员任用“家族化”、“亲缘化”。企业营运资金会计职位多由家族成员或有血缘关系的人员出任，缺乏健全有效的营运资金管理机制，缺乏相互约束与相互制衡的内部控制机制，不免容易监督实效。第三，营运资金管理职能无法发挥，重会计核算，轻营运资金管理。企业限于生产经营环境或产品的制约，经营活动涉及的时空范围相对狭窄，资金流转简单、资金流动量和结存量小，导致其会计业务相对单一，并使企业会计职能仅限于日常的记账、算账和报账上，而组织、控制、监督、预测、预算、

22、检查和分析等营运资金管理职能作用很难得到发挥。四是会计信息失真，会计造假、违规现象严重。许多 企业为达到融资、避税、转移或隐匿资产等目的，往往虚造数据，少列收人、多列支出、设置账外账和小金库，编制多套会计报表，应付银行、工商、税务等各种不同的会计信息需求。第四，存货管理方法守旧，落后。某些大型企业的存货品种复杂，管理难度大。若不采用先进的方法，将会占用大量的资金，结果使资金周转陷入困难得局面。3.2 企业的内部管理薄弱导致目前企业资金紧张还有一个很重要的原因，即企业的内部管理差，资金管理松弛，造成生产经营中资金的大量损失、浪费和无效使用。资金严重紧缺和资金的无效占用并存是许多企业普遍存在的问题

23、。许多企业在生产经营活动中，不注重管理，致使生产消耗过高、普通设备闲置，大量在职人员处于停业、待业的闲置状态，造成材料、以及劳动力的浪费，造成资金的浪费，还有许多企业在资金的筹集和使用上缺乏科学的预测和决策，生产经营中到底需要多少资金，现有资金应该投向哪里。如何去投，效益如何，资金能否充分利用，资金使用中，占用在各种形态上的资金如何管理等问题上，缺乏一套科学而完善的措施和制度，许多环节凭经验、凭感觉来进行管理和决策，致使许多资金使用中大量出现高投入、低产出、投资分散、规模效益差等现象，造成资金的无效使用和大量浪费：加之从资金的投入到资金的收回，缺乏有效的协调机制，造成各环节各自为政，相互衔接差

24、。这种资金使用中的低质量和管理上的松弛，又加剧了资金的紧张状况。3.3 企业效益差自补资金不足企业经济效益差，亏损增加，导致企业自我积累难以实现。自补资金严重不足，这是造成企业资金紧张的重要原因之一。企业资金运作的好坏，直接影响着企业生产经营的正常开展，影响企业最佳效益的实现。反过来企业经营的好坏，经济效益的好坏，又直接影响着企业的资金状况。从企业效益与资金的关系来看，效益是资金的基础，资金是获取效益的保证。通过提高企业经济效益，获取更多的利润，才能够保持企业的持续稳定增长，所以，对任何一个企业，通过加强管理，堵塞漏洞，降低成本，提高效益，是提高资金自补能力的主要途径。 3.4 销售不畅产品积

25、压我国许多企业习惯了多年来的计划体制下的管理模式，对日益多样化的市场缺乏足够的了解，生产经营决策缺乏科学性。忽视产品质量，加之生产中消耗过多，只是成本不断上升，价格难以下调，从而导致销售不畅、生产的产品大量积压，造成资金的严重沉淀。 随着竞争机制的引入，企业促销手段也日益多样化。商品的赊销也越来越多。由于资金紧张，销售产品质量、品种、规格等方面的问题以及结算制度的不完善等种种原因，使货款难以及时回笼，造成企业闻的货款相互拖欠，资金周转严重受阻。 由于产品积压，库存增多，致使资金周转缓慢，使用效率差，从而加剧了资金的紧张局面。资金紧张又是造成三角债的重要原因，而三角债的不断恶化又进一步加剧了资金

26、的紧张，加上企业又没有建立完善的应收账款的控制制度。因而，致使企业资金难以到位，延缓了资金周转速度。企业资金周转缓慢，正常的资金周转环节严重受阻，资金使用效益差，从而导致资金紧张状况更为突出。3.5 企业投资资金紧张许多企业在安排投资项目时，缺乏严格投资司行性研究，盲目上马新项目，随意挤占流动资金。往往由于项目投资资金预测不足，不得不对投资项目资金需求进行压缩，一些企业把投资资金的缺口又以拖欠的形式转化成流动资金紧张，由此而产生的债务链又使流动资金紧张进一步加剧。从整个国民经济的角度来讲，由于投资压缩和投资资金紧张而造成投资需求不足，又往往会造成投资品的积压和企业流动资金的进一步沉淀，将投资资

27、金紧张转化为流动资金紧张，从而进一步延缓了资金的周转速度，加剧了资金紧张的困难。 当然，造成企业资金紧张的内部原因很多，除上述几方面原因外，诸如企业管理人员素质低，管理意识严重滞后，缺乏资金成本、资金结构及财务风险以及内部监督机制不完善等因素。也在某种程度上直接影响着资金管理状况。 4 解决企业营运资金管理问题的相关对策4.1 改善企业营运资金管理模式4.1.1 改变企业管理者陈旧的管理观念首先， 企业的管理者必须改变以往陈旧的管理观念，在注重提升自身专业知识水平以及管理水平的同时，注重对员工科学文化素质的提高。在企业的营运资金管理中，要注重以人为中心，充分体现出以人为本，并在此基础之上实现对

28、营运资金人员行为的规范，建立权利和责任相统一的营运资金运行模式。要注重对员工的管理和激励，从而实现企业营运资金管理中主动性、积极性以及创造性的调动。促使其尽快转变观念，树立科学的资金管理意识，掌握现代管理知识和技能，积极参与资金管理，以促进企业深化资金管理工作，加速资金周转，提高资金利用效果，从而从根本上缓解企业资金紧张的矛盾。4.1.2 改变企业管理者管理模式将高度集中的经营权和所有权进行分离，充分重视提高经营管理人员的素质，避免在企业的发展过程中出现过度的领导者集权，建立科学合理、职责分明的管理模式，在企业管理核心中树立起模式化的企业营运资金管理理念。同时，要在企业的组合管理和治理机构上建

29、立全方位的营运资金监控体系。4.1.3 资金需求预测、进行科学的事前控制充足的资金来源，是保证生产经营活动正常开展的前提，因而对筹资环节的控制是资金控制的基础。企业必须注重资金的事前规划，科学预测资金需求量，在此基础上，才能确定合理的筹资数额。企业应综合考察各种筹资方式和筹资渠道，比较其资金成本和财务风险，实现最优的筹资组合。同时要考虑现有资金量，使现有资金量及新筹资金量与资金需求量相平衡。充分利用财务杠杆，达到以合理的资金获取最大的经济效益。 资金需求量的预测方法很多，如定性预测法、趋势预测法、销售百分比法以及预计资产负债表法等。企业在对资金需求量进行科学预测的基础上，结合企业资金现状和筹资

30、方式，来合理地筹集生产经营所需资金。4.1.4 成立企业营运资金人员管理制度在企业营运资金人员队伍建设的强化过程中，首先必须要坚持从企业的自身发展实际出发，建立起一套较为完善、较为实际的奖惩制度、考核制度、营运资金人员定期培训以及营运资金岗位管理制度，实现对营运资金人员管理上的岗位职责明确和奖惩分明。同时，还要对企业中现有的营运资金人员进行定期的、专门的知识培训，提高营运资金人员的专业技术能力和专业素质，并且在年终进行对营运资金管理人员的考核。而最重要的，还是要建立健全合理有效的人力资源管理体系。4.2 实现对企业营运资金控制上的规范4.2.1 优化流动资金内部结构企业流动资金包括货币资金、储备资金、生产资金、成品资金以及结算资金等多种资金形态。企业应根据自身所拥有的资金数量，结合企业生产经营的现状，充分考虑市场的变化，运用现代管理技术。预测企业的销售状况，“以销定产”来合理的安排生产，并组织采购，即确定各种资金形态的介理比例和最优结构，并据此来安排资金。企业管理部门应对资金的实际使用进行定期的监督和检查，看其资金的实际使用情况与供、产、销计划是否相符，与最优资金结构是否相符。将货币资金、储备资金、生产资金、成品资金、结算资金等始终保持较好