证券投资顾问考试试题及答案8节.docx

1、证券投资顾问考试试题及答案8节2022证券投资顾问考试试题及答案8节2022证券投资顾问考试试题及答案8节第1节采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求是( )。法律确定性信用事件的规定风险监控评估A.、B.、C.、D.、答案：C解析：采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求包括：法律确定性，信用衍生工具提供的信用保护必须是信用保护提供方的直接负债；可执行性，除非由于信用保护购置方的原因，否则合同规定的支付义务不可撤销；评估，允许现金结算的信用衍生工具，应具备严格的评估程序，以便可靠地估计损失；信用事件的规定，未按约定在根底债项的最终支付日足额履行支付义务，且在适用的宽限期届满后仍未纠正；债务

2、人破产、资不抵债或无力归还债务，或书面认可无力支付到期债务以及其他类似事件；因本金、利息、费用的下调或推迟支付等对根底债项的重组而导致的信用损失事件。证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问( )与服务方式、业务规模相适应。.人员数量.业务能力.合规管理.风险控制A.B.C.D.答案：C解析：证券公司、证券投资咨从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。央行采用的一般性货币政策工具包括（ ）。法定存款准备金率再贴现政策公开市场业务税收和支出A.、B.、C.、D.、答案：A解析：货币政策工具包括法定存款准备金率

3、、再贴现政策和公开市场业务。()是公司法人治理结构的根底。A、股权结构B、股东大会制度C、董事会D、独立董事答案：A解析：在进行投资规划时，对投资组合的管理分为( )。.资金的筹集.进行根本分析和技术分析.评价投资组合的业绩.根据环境的变化对投资组合的修正A.B.C.D.答案：C解析：管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正。以下关于利率对股票价格的影响说法正确的选项是( )A.利率下降，股票价格上升B.利率下降，股票价格下降C.利率上升，股票价格上升D.利率下降，不会影响股票价格答案：A解析：通常，利率下降，股票价格上升;利率上升,股票价格下降.从事证券服务业务

4、的人员由于禁止性行为给投资者造成损失的，应当依法( )。A.责令改正B.监管谈话C.承当赔偿责任D.出具警示函答案：C解析：从事证券服务业务的禁止性行为(1)代理委托人从事证券投资;(2)与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；(3)买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；(4)利用传播媒介或者通过其他方式提供、传传播虚假或者误导投资者的信息；(5)法律、行政法规禁止的其他行为。有以上所列行为之一，给投资者造成损失的，依法承当赔偿责任。2022证券投资顾问考试试题及答案8节第2节股利贴现模型的应用法则有( )。.NPV法.IRR法.NPQ法.分类A.B.C.D.答案：B解析：以根本分析

5、为根底的投资策略根本分析是在否认半强势有效市场的前提下，以公司根本面状况为根底进行的分析。波浪理论考虑的最为重要的因素是( )。A.形态B.比例C.时间D.规模答案：A解析：波浪理论考虑的因素主要有三个方面，可以简单地概括为形态.比例和时间。这三个方面是波浪理论首先应考虑的，其中又以形态最为重要。可能会降低企业的资产负债率的公司行为有( )。公司配股行为公司增发新股行为公司发行债券行为公司向银行贷款行为A.、B.、C.、D.、答案：A解析：公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。李先生现年55岁，多年从事金融事业，年收入为10万元，随着退休年龄的到来

6、，工作越来越轻松，子女已经成家立业；最近股指期货推出后，李先生想通过各种渠道参与其中的交易；不仅如此，李先生已有多年的权证、转债等证券投资经验，并乐在其中。对此，以下评价恰当的是( )。.李先生的风险厌恶系数比较低.李先生正处于中年成熟期，承受风险的能力增加.为了在老年时期生活过得更美满，李先生应当把更多的精力和资源用于养老规划.李先生不应该参与到期货、权证等金融衍生工具的交易活动中.李先生应当适当地将一局部资金转移到风险较低的债券和存款当中A、,B、,C、,D、,答案：D解析：D李先生已有多年的权证、转债等证券投资经验，而且近期在考虑参与股指期货投资，因此他对风险的厌恶程度还是比较低的，项正

7、确；根据描述李先生正处于中年成熟期，其对风险的承受能力增强，项正确；由于李先生正在接近退休年龄，因此应该考虑将精力用于养老规划，选项正确；由于李先生已经从事金融业多年，并且有权证和转债的投资经验，可以适当参与期货的投资，选项太过绝对。#以下股票模型中，较为接近实际情况的是( )。.零增长模型.不变增长模型.二元增长模型.三元增长模型A、,B、,C、,D、,答案：D解析：D可增长理论的二元增长模型和三元增长模型是较为接近实际情况的模型。关于沃尔评分法，以下说法正确的有( )。.相比照率是标准比率和实际比率的差.(营业收入/应收账款)的标准比率设定为6.0.沃尔评分法包括了7个财务比率.沃尔评分法

8、是建立在完善的理论根底之上的一种分析方法A.B.C.D.答案：C解析：在沃尔评分法中，A项相比照率是实际比率与标准比率之比;D项沃尔评分法的一个弱点就是并未给出选择这7个指标的原因，因此其在理论上还有待证明，在技术上也不完善。股票的收益来源主要有( )。来自公益捐赠来自股票流通来自政府补贴1V来自股份公司A.B.C.D.答案：D解析：股票的收益来源可分成两类：来自股份公司，认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，这种经济权益的实现形式是从公司领取股息和分享公司的红利，股息红利的多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平；来自股票流通，股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易，当股票

9、的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益。2022证券投资顾问考试试题及答案8节第3节以下关于B-S-M定价模型根本假如的内容中正确的有( )。.期权有效期内,无风险利率r和预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金.标的资产的价格波动率为常数.套利市场.标的资产可以被自由买卖,无交易本钱,允许卖空A：.B：.C：.D：.答案：D解析：B-S-M定价模型有以下6个根本假如:标的资产价格服从几何布朗运动：标的资产可以被自由买卖，无交易本钱，允许卖空；期权有效期内，无风险利率r和预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金;标的资产价格是连续变动的，即

10、不存在价格的跳跃；标的资产的价格波动率为常数；套利市场。以下关于损失厌恶效应的说法正确的选项是( )I由于损失厌恶心理的存在，投资者倾向于过快的卖出亏损的股票而长时间地持有盈利的股票II过度自信的存在使投资者进行频繁的买卖交易，从而出现过度交易的行为III人们在收集信息和认知过程中受到有限注意力的约束，因而会过多地关注明显信息而忽略隐晦的信息。IV人们在收集信息和认知过程中受到有限注意力的约束，因而产生注意力驱动的交易行为。A.II、III、IVB.I、IIIC.III、IVD.I、II、IV答案：A解析：I项，由于损失厌恶心理的存在，投资者倾向于过快的卖出盈利的股票而长时间地持有亏损的股票。

11、对于生产型企业，所属的风险敞口类型为( )。A.上游闭口、下游敞口型B.上游敞口、下游闭口型C.双向敞口类型D.上游闭口、下游闭口型答案：A解析：对于生产型企业，所属的风险敞口类型为上游闭口、下游敞口型。在持有期为10天、置信水平为99的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则讲明该金融机构的资产组合( )。A.在10天中的收益有99的可能性不会超过10万元B.在10天中的收益有99的可能性会超过10万元C.在10天中的损失有99的可能性不会超过10万元D.在10天中的损失有99的可能性会超过10万元答案：C解析：风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素变化时可能

12、对资产价值造成的最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99的可能性不会超过10万元。攻府发行政府债券的目的是( )。.解决政府投资的重点建设项目的资金需要.减少货币的供给量.解决政府投资的公共设施的资金需要.弥补国家财政赤字A.B.C.D.答案：B解析：政府债券；政府债券的发行主体是政府，中央政府发行的债券被称为国债，其主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。趋势线确实认条件包括( )。.必须确实有趋势存在.标准趋势线必须由两个以上高点或低点连接而成.画出直线后，还应得到第三个点的验证.直线延

13、续时间越长，越具有有效性A.B.C.D.答案：C解析：第二条属于趋势线的画法。投资顾问在确定客户证券投资目标时应结合客户( )进行分析确定。.理财具体目标.产品市场情况.主要财务问题.理财需求A.B.C.D.答案：C解析：投资顾问在确定客户证券投资目标时应结合客户理财需求、理财具体目标及产品市场情况进行分析确定。2022证券投资顾问考试试题及答案8节第4节从个人理财生命周期的角度看，( )的理财任务是要尽可能多地储藏资产、积累财富、未雨绸缪，进而这一时期要做好投资规划与家庭现金流规划，以防范疾病、意外、失业等风险。A.稳定期B.退休期C.维持期D.高原期答案：A解析：稳定期的理财任务是尽可能多

14、地储藏资产、积累财富、未雨绸缪，进而这一时期要做好投资规划与家庭现金流规划，以防范疾病、意外、失业等风险。属于积极的股票风格管理的特点是( )A.投资风格不随市场发生任何变化B.防止了不同风格股票收益之间相互抵消的问题C.节省交易本钱D.能主动改变投资组合中增长类、稳定类、周期类和能源类股票的权重答案：D解析：该题考查不同股票风格管理类型的特点。ABC项，属于消极的股票风格管理。客户分类的方法中，按财富观分类可以分为( )。.储藏者.积累者.修道士.挥霍者.逃避者A.B.C.D.答案：D解析：按照不同的财富观，可将客户分为储藏者、积累者、修道士、挥霍者和逃避者五类。风险对冲是指利用特定的金融资

15、产或金融工具构建相反的风险头寸,以减少或消除金融资产潜在风险的过程，一般分为( )种情况。A：一B：二C：三D：四答案：B解析：风险对冲(套期保值)，是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，分为自我对冲和市场对冲两种情况。以下说法正确的选项是( )。.银行从业人员在应在客户投资渠道偏好根底上提供财务建议.客户个人的知识结构尤其是对理财知识的了解程度和主动获取信息的方式对于选择投资渠道、产品和投资方式会产生影响.客户个人的性格是个人主观意愿的习惯性表现。会对理财的方式和方法产生影响.客户的生活、工作习惯不会对证券投资方式有所影响A.B.C.D.答案

16、：A解析：客户个人的性格是个人主观意愿的习惯性表现，会对理财的方式和方法产生影响。比方客户不喜欢别人越俎代庖。完全垄断型市场结构的特点有()。垄断者根据市场情况制定理想的价格和产量产品没有或缺少适合的替代品垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束市场被独家企业所控制A、B、C、D、答案：B解析：除、三项外，完全垄断型市场结构的特点还包括：垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。人生事件规划包括( )。.教育规划.就业规划.失业规划.移民规划.退休规划A.B.C.D.答案：C解析：人生事件规划是解决客户教育及养老等需要面临的问题，主要包括教

17、育规划和退休规划等。2022证券投资顾问考试试题及答案8节第5节关于债券终值的计算，以下说法正确的有( )。.用复利计算的终值比用单利计算的终值低.当给定终值时，贴现率越低，现值越高.当给定利率及终值时，取得终值的时间越短，终值的现值越高.根据债券的终值求现值的过程称之为映射A.、B.、C.、D.、答案：A解析：用复利计算的终值比用单利计算的终值高;根据债券的终值求现值的过程称之为贴现。政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和()。A、获取利息B、获取资本收益C、调剂资金余缺D、获取投资回报答案：C解析：机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。政府机构参与证券投资

18、的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购置政府债券、金融债券将剩余资金投资于证券市场。证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的根本信息包括（ ）。公司名称、地址、联系方式、投诉电话等证券投资顾问服务的内容和方式投资决策由客户作出，投资风险由客户承当收费标准和支付方式A.、B.、C.、D.、答案：B解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户以下根本信息：（1）公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等。（2）证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码。（3）证券投资顾问服务

19、的内容和方式。（4）投资决策由客户作出，投资风险由客户承当。（5）证券投资顾问不得代客户作出投资决策。上市公司所处经济区位对公司的影响是多方面的，包括( )。、对公司产品质量的影响、公司竞争优势的影响、对公司受政府扶植的力度、对公司投资价值的影响A.、B.、C.、D.、答案：B解析：处在好的经济区的上市公司，一般具有较高的投资价值。进行上市公司区位分析的内容包括区位内的自然条件与根底条件、区位内政府的产业政策、区位内的经济特色。区位内较好的自然条件与根底条件可以促进区位内上市公司的开展;区位内政府的产业政策有利于引导和推动相应产业的开展，相关产业内的公司将因此受益;区位内的经济特色在某种意义上

20、意味着优势，公司利用区位经济优势可以更好地开展。以下不是行业轮动的驱动因素的有( )。I出口拉动II进口拉动III策略驱动IV政府驱动A.III、IVB.II、IIIC.I、II、III、IVD.II、III、IV答案：B解析：市场驱动的分析主线是沿着对利率和本钱最为敏感的行业展开。利率和本钱的下降，首刺激房地产和汽车行业的复苏；领先导产业汽车和房地产从低谷逐步上升时，钢铁、有色、建材等行业会随之复苏；锁喉煤炭和店里行业景气轮动；最后，港口、集装箱运输、船舶行业也会随之联动，与此相反，领先导行业雪球下滑时候，所有行业将因此向下2政府驱动政府施行扩张性财政政策，也是经济复苏的重要动力。财政政策一

21、般包括两个方面：增加财政支出用于根本建设；鼓励扶持新技术的应用3出口拉动世界经济的好转会带动中国经济的向好，促进中国出口增加，并沿产业链带动经济全面开展。世界经济对中国影响分为两条路径：推动必需品需求；推动机电产品出口，并沿产业链向下在持有期为10天、置信水平为99的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则讲明该金融机构的资产组合（ ）。A.在10天中的收益有99的可能性不会超过10万元B.在10天中的收益有99的可能性会超过10万元C.在10天中的损失有99的可能性不会超过10万元D.在10天中的损失有99的可能性会超过10万元答案：C解析：风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率

22、、汇率等市场风险要素变化时可能对资产价值造成的最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99，风险价值为10万元。意味着在10天中的损失有99的可能性不会超过10万元。使用每股收益指标要注意的问题有( )。每股收益同时说明了每股股票所含有的风险不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大A.B.C.D.答案：C解析：项，每股收益不反映股票所含有的风险；项，每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策。20

23、22证券投资顾问考试试题及答案8节第6节（2016年）根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以将理财价值观分为( )。后享受型先享受型购房型以子女为中心型A.B.C.D.答案：B解析：根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以将理财价值观划分为后享受型、先享受型、购房型和以子女为中心型四种比较典型的理财价值观。分析人员经常使用的财务状况综合分析方法是( )。.沃尔评分法.财务比率法.综合评价方法.统计分析法A、,B、,C、,D、,答案：C解析：C财务比率法和统计分析法不是财务状况综合分析方法。证券公司、证券投资者咨询机构可以通过( )对证券投资顾问业务进行广告宣传，且应当遵守中华人民共和

24、国广告法和证券信息传播的有关规定。.播送.电视.网络.报刊A.B.C.D.答案：D解析：证券公司、证券投资者咨询机构可以通过播送、电视、网络、报刊的等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守中华人民共和国广告法和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。为了制定合理的现金预算，需预测客户的收入，若客户是一位市场销售人员，在这一过程中，主要应该估计(?)。A.客户收入最低时的状况和最高时的状况B.客户收入过去的平均状况和最高时的状况C.以客户过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析D.客户收入最低时的状况和过去平均状况答案：C解析：在预

25、测年度收入时，收入稳定的国家机关工作人员或在大企业工作的工薪阶层，可以较准确地预估年度收入；收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者，就要以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。以下信息中属于客户的定量信息的是( )。A、健康状况B、收入与支出C、金钱观D、风险特征答案：B解析：B定量信息包含：普通个人和家庭档案：姓名、身份证号码、性别、出生日期、年龄、婚姻状况、学历、就业情况、配偶及抚养赡养状况等。假定张先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二年年初又追加投资50000元。年要求回报率为10%，那么他在3年内每年年末至少收回( )元才是盈利的。A：333

26、39B：43333C：58489D：44386答案：C解析：年要求回报率为10%，投资在第三年年末的终值为：100000(1+10%)3+50000(1+10%)2=193600(元)。然后题目就转化为一个年金的问题，知道年金终值、期数、回报率，求年金的问题193600l0%/(1+10%)3-1=58489.43(元)单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai+irrmt+it,其中Ai表示( )。A：时期内i证券的收益率B：t时期内市场指数的收益率C：是截距，它反映市场收益率为0时,证券i的收益率大小D：为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影

27、响程度答案：C解析：可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型:rit=Ai+irrmt+it该式揭示了证券收益与指数(一个因索)之间的相互关系。其中rit为时期内i证券的收益率。rmt为t时期内市场指数的收益率。Ai是截距，它反映市场收益率为0时，证券i的收益率大小。与上市公司本身根本面有关，与市场整体波动无关。因此Ai值是相对固走的。i为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度。it为t时期内实际收益率与估算值之间的残差。2022证券投资顾问考试试题及答案8节第7节切线类技术分析方法中，常见的切线有()。压力线支撑线趋势线移动平均线A、B、C、D、答案：A解析：常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。以下投资策略中，属于战略性投资策略的有()。事件驱动型策略买入持有策略投资组合保险策略固定比例策略A、B、C、D、答案：C解析：战性投资策也称长期资产配置策，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最正确匹配的投资策。常见的长期投资策包括：买人持有策；固定比例策；投资组合保险策。某公司某年末净赚利润为150万，营业收入为3000万，年均总资产为2000万元，权益乘数为2，则以下财务指标正确的选项是（ ）。营业利润率为5总资产周转率为15净资产收益率为10净资产收益率为