等级考试《私募股权投资基金基础知识》每日一练第86套.docx

1、等级考试私募股权投资基金基础知识每日一练第86套2020年等级考试私募股权投资基金基础知识每日一练考试须知：1、考试时间：180分钟。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。 5、答案与解析在最后。姓名:_ 考号:_ 一、单选题(共70题)1.基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露的信息有( )。 基金基本信息 管理人基本信息 基金的投资信息 基金的募集期限A.、B.、C.、D.、2.( )是指“投资于企业非公开交易的私人股权”的投资基

2、金A.创业投资基金B.股权投资基金C.广义股权投资基金D.狭义股权投资基金3.信托(契约)型股权投资基金的认缴出资是通过( )约定的。A.公司章程B.管理层C.基金合同D.合伙协议4.下列属于新申请股权投资基金管理人登记机构的子公司的是( )。 持股15的金融企业 持股30的服装企业 持股10的上市公司 受同一控股股东控制的金融企业A.、B.、C.、D.、5.清算退出主要有两种方式( )。破产清算解散清算合并清算募集清算A.、B.、C.、D.、6.鼓励和引导创业投资基金投资创业早期的小微企业。国家对符合条件的创业投资基金给予( )扶持。享受国家财政税收扶持政策的创业投资基金，其投资范围应当符合

3、国家相关规定。A.政策导向B.经济手段C.法律手段D.财政税收7.投资框架协议也称投资条款清单，通常由( )提出。A.基金管理人B.投资方C.投资决策委员会D.目标公司8.下列关于公司型基金的描述，错误的是( )。A.公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体B.在我国，公司法人实体可采取无限责任公司的形式C.公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人，投资者既是基金份额持有者又是公司股东D.公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人9.股权投资基金的退出方式有( )。上市转让退出在场外交易市场挂牌转让退出协议转让退出清算退出A.、B.

4、、C.、D.、10.股权投资基金管理人应当于每年度( )之前，通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。A.2月底B.3月底C.4月底D.5月底11.下列选项中，属于财务指标的是( )。A.资产负债表重大改变B.重大经营管理问题C.经营风险控制情况D.销售额增长12.经过多年探索，当前我国已成为全球( )股权投资市场。A.第一大B.第二大C.第三大D.第四大13.下列说法有误的是( )。A.股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用B.股权投资基金管理人有权获得业绩报酬，业绩报酬按投资收益的一定比例计付C.除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管机构托管D.股权投资

5、基金只能由基金管理人自行募集14.针对按照单一项目分配的模式，为了保障投资者的利益，股权投资基金通常设置( )。A.绿鞋机制B.风险预警机制C.风险对冲机制D.回拨机制15.公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购企业收购( )的财务报表，核查其财务情况。A.今年B.前一年C.前二年D.前三年16.影响组织形式选择的因素众多，主要有( )。法律依据监管要求股权投资业务的适应程度基金运营实务的要求A.、B.、C.、D.、17.投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金。任何机构和个人不得为规

6、避合格投资者标准，募集以( )份额或其收益权为投资标的的金融产品。A.证券投资基金B.私募投资基金C.个人资产D.股权投资基金18.股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他服务机构及其从业人员违反法律、行政法规及部门规章规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取( )等措施；构成犯罪的，依法移交司法机关追究刑事责任。 行政命令 行政处罚 行政监管措施 移送司法机关A.、B.、C.、D.、19.对未来目标公司可能出现的股权变化，( )、第一拒绝权、随售权、拖售权条款对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护。A.增发认购权B.优先出资权C.股份发行权D.优先认购权20.( )是整个尽职调查工作

7、的核心，目的是了解过去及现在企业创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。A.行为尽职调查B.法律尽职调查C.业务尽职调查D.财务尽职调查21.由中国证券监督管理委员会统一行使股权投资基金监管职责的文件是( )。A.关于建立我国风险投资机制的若干意见B.创业投资企业管理暂行办法C.关于私募股权基金管理职责分工的通知D.关于促进股权投资企业规范发展的通知22.根据现行自律规则，基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只基金产品的，中国基金业协会将采取( )的措施。A.责令改正B.公开谴责C.注销该基金管理人登记D.出具警示函23.股权投资基金投资者按( )享受收益和承担风险。A.其所持

8、有的基金份额B.人数多少C.认缴出资额D.合同约定24.下列不属于基金投资者拥有的权利的是( )。A.参与分配清算后的剩余基金财产B.对基金投资者会议审议事项行使表决权C.按照规定召集基金投资者会议D.依法管理基金资产25.股权投资业务流程中不可或缺的一个环节是( )，通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。A.项目立项B.投资决策C.尽职调查D.投资交割26.公司型基金的最高权力机构是( )。A.股东大会(股东会)B.董事会C.监事会D.投资决策委员会27.对盈利数据，通常我们可以选择( )。最近一个完整会计年度的历史数据最近三年的数据最近十二个月的数据预测年度的盈利数据A.、B.、C.、D.

9、、28.投资后管理中获取信息的主要方式不包括( )。A.参加被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会B.定期举行业务考核C.日常联络与沟通工作D.关注被投资企业经营状况29.重置成本法的计算公式为( )。待评估资产价值=重置全价-综合贬值待评估资产价值=重置全价+综合增值待评估资产价值=重置全价综合成新率待评估资产价值=重置全价综合成新率A.、B.、C.、D.、30.对于信托(契约)型基金，按照证券投资基金法，投资者不得超过( )人。A.50B.100C.150D.20031.公司型股权投资基金收益分配，须经( )决议通过。A.投资者B.董事会C.证监会D.股东大会32.( )先支付清算费

10、用及其他应支付的费用后，剩余基金资产按照基金合同的约定向基金投资者进行分配A.公司型股权投资基金B.合伙型股权投资基金C.信托(契约)股权投资基金D.基金管理人33.以下不是股权投资基金投资后项目监控的主要方式的是( )。A.跟踪协议条款的执行情况B.监控被投资企业财务状况C.委派专门人员常驻被投资企业进行监控D.参与被投资企业的公司治理34.注重基金机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益，是指股权投资基金监管的( )原则。A.审慎监管原则B.适度监管原则C.高效监管原则D.依法监管的原则35.基金托管人应当履行的职责包括( )。安全保管基金财产按

11、照规定开设基金财产的资金账户和证券账户按照规定召集基金份额持有人大会办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项A.、B.、C.、D.、36.股权投资基金财产可以用于( )。A.违反国家宏观政策或者产业政策的投资B.投资创业型企业C.从事承担无限责任的投资D.违规向他人贷款或者提供担保37.按照单一项目的收益分配方式具体分配流程一般不包括( )A.每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金B.剩余资金向基金投资者分配，用于弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额C.剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门

12、槛收益D.若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配38.除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露的条款，叫做( )。A.排他性条款B.监管条款C.保密条款D.竞业禁止条款39.在股权投资基金管理人内部控制中，( )是指及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。A.内部环境B.内部监督C.控制活动D.风险评估40.国内股权投资基金的募集对象主要包括( )。A.母基金，政府引导基金B.社会保障基金，金融机构C.工商企业，个人投

13、资者D.以上都是41.基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求，基金管理人应按照如下哪些要求进行运营。( ) 基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务，不得兼营与私募基金无关的业务 基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样 同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务 基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制A.、B.、C.、D.、42.基金产品风险等级为( )的产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好，投资衍生品以套期

14、保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。A.R1B.R2C.R3D.R443.以下关于股权投资母基金的说法错误的是( )A.投资于单只股权投资基金的风险较高，极高内部收益率(IRR) 和极低内部收益率出现的可能性较大B.母基金的收益率通常比其主要投资类型(创业投资基金和并购基金)的平均收益率低C.母基金的风险低于单只股权投资基金，因此，母基金的经风险调整后收益更高D.股权投资母基金通过分散投资降低了风险。44.对公司型基金而言，以( )为主要收入来源。A.转让财产收入，股息、红利等权益性投资收益B.销售货物收入C.利息收入D.提供劳务收入45.下列哪项不是尽职调查的内容：A.业务

15、尽职调查B.财务尽职调查C.法律尽职调查D.信用尽职调查46.创业投资基金主要采取股权投资的方式，通过创新的( )，可以实现风险和期望收益的均衡匹配。A.常态估值方法B.动态估值方法C.固定估值方法D.阶段估值方法47.股权投资基金为被投资企业提供外部关系网络的意义在于( )。 为被投资企业引入重要的战略合作伙伴和外部专家 帮助其寻找供应商、产品经销商，挑选会计师事务所、律师事务所，帮助被投资企业聘请管理咨询公司等，增加被投资企业的竞争优势 为被投资企业寻找关键人才 为被投资企业带来许多战略性资源并将其融入企业之中A.、B.、C.、D.、48.境内首次公开发行上市的流程不包括( )。A.改制B

16、.申报审核C.辅导D.策划上市方案49.公司成立的日期为( )。A.公司正式对外营业的日期B.公司资本缴足的日期C.公司营业执照签发日期D.公司向公司登记机关申请设立登记的日期50.发生重大事项的，应当在( )个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。A.4B.6C.8D.1051.在投资后管理阶段，股权投资基金( )会相应增加其在董事会的话语权，从而对被投资企业实施更有力的监控。A.将普通股转换为优先股B.增加购买被投资企业的债券C.将优先股或债权转换为普通股D.转让其所持有的被投资企业的股权52.我国股权投资基金行业发展经历的历史阶段有( )。A.探索与起步阶段(19852004年)B.快速

17、发展阶段(20052012年)C.统一监管下的制度化发展阶段(2013年至今)D.以上都是53.折现现金流估值法中，对于在预测期之后目标公司的价值，也就是终值(TV)，可以采用( )进行估算。终值倍数法倍数特性法Gordon永续增长模型永续零增长模型A.、B.、C.、D.、54.我国二级股票市场的主要交易机制有( )。 竞价交易机制 大宗交易机制 要约收购机制 协议转让机制A.、B.、C.、D.、55.股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌需满足依法设立且存续满( )年。A.2B.3C.4D.556.关于股权投资基金被投资企业的股权回购，下列说法错误的是( )。A.当股权投资基金管理人认为所投

18、资企业效益未达预期，可根据投资协议要求被投资企业股东回购股权B.当被投资企业股东对企业未来的潜力看好，考虑到基金持股可能带来的丧失企业独立性等问题，可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权C.回购双方根据协商形成的股权回购协议进行交割D.变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向基金业协会提交修改后的公司章程或者公司章程修正案57.在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了( )个历史阶段。A.两B.三C.四D.五58.在投资后管理中，应重视的财务指标情况有( )。 比率分析中的预警信号 经营中的拖延付款 财务亏损 资产负债表的重大改变A.、B.、C.、D.、59.有限

19、合伙企业的设立人数应为( )。A.2个以上50个以下B.200个以下C.10个以上D.10个以上100个以下60.股权回购协商的过程中，围绕( )的争论是重中之重。A.企业战略优势B.企业竞争优势C.股权价格D.企业价值61.现在常用的基金管理人的业绩报酬分配模式为( )。A.五五模式B.三七模式C.四六模式D.二八模式62.境内首次公开发行上市的一般流程是( )。进行企业改制由具有主承销资格的证券公司进行辅导上市申报和审核股票发行及上市A.、B.、C.、D.、63.股权投资基金募集的一般流程的顺序是( )。 基金路演期 募集筹备期 协议签署及出资 投资者确认A.、B.、C.、D.、64.一般

20、来说，投资后管理的主要内容包括( )。 投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动 投资机构为被投资企业提供的增值服务 投资机构为被投资企业提供的业务调查服务 投资机构为被投资企业提供的财务调查服务A.、B.、C.、D.、65.股权投资基金的管理从规范性要求看，通常会在( )等方面提出要求 身份标识 注册资本 办公场所 高管及从业人员要求A.、B.、 C.、 、 D.、 、66.合伙型股权投资基金确定清算主体时，经全体合伙人( )同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。A.14B.13C.过半数D.全部67.我国股权投资基金是指企业( )股权的投资基金。A.公开发行和交易

21、B.非公开发行和交易C.公募D.发行和交易68.在法律尽职调查关注的重点问题中，应重点关注的问题是主要股东与目标公司之间的关联交易、资金往来及相互担保是否合法，这是属于( )的内容。A.主要股东情况B.高级管理人员C.重大合同D.诉讼及仲裁69.内部收益率是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即( )等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。A.资产净值B.现金流C.净内部收益率D.净现值70.以下属于协议转让退出的是( )。A.上市转让退出B.挂牌转让退出C.清算退出D.并购退出单选题答案：1：D 2：C 3：C 4：A 5：A 6：D 7：B8

22、：B 9：A 10：C 11：A 12：B 13：D 14：D15：B 16：D 17：D 18：B 19：D 20：C 21：C22：C 23：A 24：D 25：C 26：A 27：D 28：B29：B 30：D 31：D 32：C 33：C 34：A 35：D36：B 37：C 38：C 39：D 40：D 41：A 42：B43：B 44：A 45：D 46：B 47：A 48：D 49：C50：D 51：C 52：D 53：A 54：B 55：A 56：D57：B 58：D 59：A 60：C 61：D 62：A 63：B64：B 65：C 66：C 67：B 68：A 69：D 7

23、0：D单选题相关解析：1：基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露以下信息：基金基本信息；管理人基本信息；基金的投资信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定价模式；基金合同的主要条款；基金的申购与赎回安排；基金管理人最近三年的诚信情况说明；其他事项。2：广义股权投资基金是指“投资于企业非公开交易的私人股权”的投资基金。知识点行政监管3：信托(契约)型股权投资基金的认缴出资，是指基金投资者与基金管理人签订基金合同，承诺认缴金额，并按照基金合同的约定缴纳出资购买基金份额的行为。4：新申请股权投资基金管理人登记的机构，需提交中国律师事务所出具的法律意见书。法律意见书的内容之一为：申请机构是

24、否存在子公司(持股5以上的金融企业、上市公司及持股20以上的其他企业)、分支机构和其他关联方(受同一控股股东实际控制人控制的金融企业、资产管理机构或相关服务机构)。注意子公司后面的括号，意思即是要满足括号内的内容才是子公司，持股5以上的金融企业、上市公司及持股20以上的其他企业，选项123满足要求5：清算退出主要有两种方式：破产清算、解散清算。没有募集清算这个说法。6：鼓励和引导创业投资基金投资创业早期的小微企业。国家对符合条件的创业投资基金给予财政税收扶持。享受国家财政税收扶持政策的创业投资基金，其投资范围应当符合国家相关规定。7：开始正式尽职调查之前，通常会与项目企业签订投资框架协议(Te

25、rmsSheet)，投资框架协议也称投资条款清单，通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。8：B项，在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式；公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体；公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人，投资者既是基金份额持有者又是公司股东；公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。9：股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。10：股权投资基金管理人应当于每年度4月底之前，通过私

26、募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。11：财务指标是企业经营管理的结果和具体呈现，其主要包括关键比率分析、拖延付款情况、财务亏损情况、资产负债表重大改变等。12：经过多年探索，我国股权投资基金行业获得了长足的发展，市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场。13：股权投资基金的募集，可分为自行募集和委托募集。故D项错误。14：针对按照单一项目分配的模式，为了保障投资者的利益，股权投资基金通常设置回拨机制。15：如公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购企业收购前一年的财务报表，核查其

27、财务情况。16：股权投资基金需要具备一定的组织形式，设立股权投资业务主体的行为即股权投资基金的设立。我国现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型以及信托(契约)型，影响组织形式选择的因素众多，主要包括法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应程度及基金运营实务的要求，以及税负等。对于不同的组织形式，基金有不同的设立要求。17：投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金。任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品。18：股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措

28、施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。19：针对未来目标公司可能出现的股权变化，优先认购权、第一拒绝权、随售权、拖售权条款对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护。20：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在企业创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。21：2013年6月，中央编办发出关于私募股权基金管理职责分工的通知，明确股权投资基金的监管由中国证监会负责，实行适度监管，保护投资者权益。22：新登记的股权投资基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只股权投资基金产品的，中国基金业协会将注销该基金管理人登记。23：股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。24：基金投资者拥有以下权利：分配基金财产收益；参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；按照规定召集基金投资者会议；对基金投资者会议审议事项行使表决权；