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1、平安银行贷款分析原创分享平安银行贷款分析姓名： xxxxxxx 专业： xxxxxxxxx 学号： xxxxxxxxxxx 课程： 财务报表分析 平安银行贷款分析一、公司简介平安银行股份有限公司（简称：平安银行，股票简称：平安银行，股票代码：000001）是原深圳发展银行股份有限公司以吸收合并原平安银行股份有限公司的方式完成两行整合并更名后的银行，是总部设在深圳的全国性股份制商业银行。中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“平安集团”）及其控股子公司持有平安银行股份共计约26.84亿股，占比约52.38%，为平安银行的控股股东。平安银行目前拥有34家分行，机构网点450多家，在北京、香港设

2、有代表处，并与境内外众多国家和地区逾2000家银行建立了代理行关系。平安银行制定了清晰、可持续的发展战略，确立了“变革、创新、发展”的指导思想，秉承“对外以客户为中心，对内以人为本”的理念，充分发挥平安集团的综合金融优势，坚持外延式扩张和内涵式增长并举，实现公司、零售、同业、投行“四轮”驱动，致力于打造专业化、集约化经营的全功能现代化商业银行。近两年，平安银行荣获了最佳供应链金融服务银行、卓越竞争力财富管理银行、最具创新意识银行、年度股份制商业银行、最佳企业社会责任奖、中国最受尊敬中资银行等荣誉。公司发展历程和股权结构分别如图1-1和图1-2所示：图1-1：平安银行发展历程:资料来源：根据公司

3、公告及公司网站资料整理图1-2：平安银行股权结构图资料来源：平安银行2012年年报 二、贷款总体情况分析 “发放贷款和垫款”项目是银行的资产负债表中特有的会计科目，反映了银行贷款的账面价值，该项目为银行发放的贷款和贴现资产（一种特殊的票据质押的短期贷款）扣减贷款损失准备期末余额后的金额。贷款业务是银行最主要的业务，贷款是商业银行赖以生存的主要资产，是运用资金的主要渠道，也是获得利润的主要途径。目前我国商业银行的盈利主要来自于存贷款利差，而商业银行能否盈利，很大程度上依赖于贷款的管理和效益。（一）贷款规模快速增长根据平安银行的特点，笔者挑选了华夏银行、兴业银行、光大银行、中信银行、浦发银行、民生

4、银行、招商银行七家银行（选取“WIND金融-银行-商业银行-多元化银行”分类中的银行，并剔除中、农、工、建四大行及交行）作为可比银行。由图2-1所示，近年来平安银行的贷款规模和其他可比银行一样实现了较快的增长。2005-2012年，可比银行的平均发放贷款及垫款以19.12%的年复合增长率由3,072亿元增长到12,029亿元；同时平安银行的发放贷款及垫款以21.45%的年复合增长由1,496亿元增长到7,083亿元。2013第三季度，可比银行和平安银行的发放贷款及垫款分别达13,965亿元和8,177亿元。平安银行初始贷款规模相对其他可比银行较小，但增长率较高，正处于一个快速追赶阶段。尤其是2

5、011年，平安银行与平安集团强强联合，一方面充分利用原平安银行的网点资源等扩大业务，另一方面依托平安集团在资本、品牌、渠道、客户、产品、IT、人力等方面的综合金融优势，实现了超常规、跨越式发展。2011年第三季度，平安银行通过非公开发行股份获得平安银行90.75%的股份，实现对平安银行的控股，如图2-2所示，该行平安银行的发放贷款及垫款在2011年第三季度取得飞跃式增长，环比增长35.8%，同比增长52.5%。图2-1：平安银行发放贷款及垫款同业对比：起点低，增速快资料来源：WIND，可比银行数据为平安银行、华夏银行、兴业银行、光大银行、中信银行、浦发银行、民生银行、招商银行八家银行的数据平均

6、值（后同）图2-2：平安银行发放贷款及垫款规模在2011年第三季度取得突破资料来源：WIND（二）三大原因促进贷款规模快速增长1.国民经济稳步增长，城镇化水平的提高如图2-3所示，2005-2013年，我国的GDP稳步增长，当季同比增长率均在6.5%以上，05到08年的当季同比增长率更是超过了10%。国民经济不断增长，增加了企业的贷款需求。如图2-4所示，我国城市化率不断提高，从2005年的43.0%上升到2012年的52.6%，大量人口向城市迁徙与聚居，居民的收入水平及消费意愿不断提高，使得金融服务的需求不断增加，个人贷款及信用卡业务不断扩张。图2-3：GDP:当季同比增长率资料来源：国家统

7、计局图62-4：城镇化率水平超过50%资料来源：国家统计局2.金融体制改革不断深化，市场化程度不断提高近年来，我国金融体制改革不断推进和深化。如表2-1所示，人民银行稳步推进人民币贷款市场化，提高了资源配置的效率，有利于打破四大行的垄断，给股份制银行带来机遇。如表2-2所示，自2005年7月21日起，我国开始实行一列的汇改措施，增加了银行业对外开放程度，从长期来看有利于银行外部环境的改善，同时有助于商业银行借金融全球化的趋势在更高的平台，更宽的领域、更开放的市场上拓展业务。 表2-1： 我国近年来利率市场化进程时间事件2004年10月贷款上浮取消封顶，下浮的幅度为基准利率的0.9倍。与此同时，

8、允许银行的存款利率都可以下浮，下不设底，但不可较基准利率上浮。2006年8月浮动范围扩大至基准利率的0.85倍2008年10月进一步提升了金融机构住房抵押贷款的自主定价权，将商业性个人住房贷款利率下限扩大到基准利率的0.7倍。2012年6月进一步扩大利率浮动区间。存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。2012年7月将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。2013年7月全面放开金融机构贷款利率管制。将取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础

9、上加点确定的方式,由金融机构自主确定。资料来源：根据网络资料整理表2-2： 我国近年来的汇率改革进程时间事件2005年7月21日央行正式宣布，废除原先盯住单一美元的货币政策，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的浮动汇率制度。2007年5月21日央行决定，银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度，由0.3%扩大至0.5%。2010年6月19日央行宣布，重启自金融危机以来冻结的汇率制度，进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性。2012年4月14日银行间即期外汇人民币兑美元交易价浮动幅度，由0.5%扩大至1%，为5年来首次。资料来源：根据网络资料整理3.信息技术广泛应

10、用20世纪90年代以来，信息技术的进步大大促进了银行的经营管理效率和风险管理水平的提升，依托信息技术，商业银行的客户服务渠道已从单一的营业网点渠道，向电子化渠道与营业网点渠道全面应用的模式转变，产品服务更加多元化和个性化，效率的提高与成本的降低有助于银行的贷款业扩展。在2013年电子银行业务发展高峰论坛暨领航中国最佳电子银行颁奖盛典上，平安银行斩获“最佳电子银行”和“企业网银最佳创新奖”两项大奖。三、贷款结构分析（一）按产品划分平安银行的贷款业务主要分为公司贷款、零售贷款和信用卡应收账款三种类型，其中公司贷款包括一般贷款和贴现，零售贷款包括住房按揭贷款、经营性贷款、车贷款和其他。如图3-1所示

11、，中平安银行实现了公司贷款和零售贷款的双向增长。公司贷款作为平安银行的主要贷款业务，占比超过50%，平安银行确立了“面向中小企业，面向贸易融资”的发展战略，在全国率先推出围绕核心企业、开发上下游企业的全方位授信模式“供应链金融”，有助于公司贷款业务的扩张。零售贷款业务也是公司近年来发展的重点，近年来保持了较高的增长。图3-1：贷款按产品划分的结构分布情况（亿元）资料来源：公司年报（二）按地区划分如图3-2所示，平安银行的贷款业务主要集中在东区和南区，2012年，东区和南区的贷款占比分别为34.5%和30.06%。另外，平安银行各地区的贷款均实现了不同程度的增长，尤其是2011年，并购原平安银行

12、，促使东区和南区的贷款分别大幅上涨了52.4%和85.0%。并购前，平安银行经营网络相对集中于珠江三角洲、长江三角洲、环渤海地区，而原平安银行营业网点分布于深圳、上海、福州、泉州、厦门、杭州、广州、东莞、惠州、中山等地，可见携手平安，又进一步扩宽了该行的经营网络。图3-2：贷款按地区分布情况（亿元）资料来源：公司年报，10年起统计口径发生变化，未采用之前的数据（三）按行业划分 如图3-3所示，从投放行业分布看，平安银行的贷款主要集中在制造业、商业和其他（主要为个贷），合计超过70%，且贷款增长也主要来自于这三个行业，另外房地产行业和建筑业的投放金额也有所增长。图3-3：贷款按行业分布情况（亿元

13、）资料来源：公司年报（四）按担保方式划分如图3-4所示，除了贴现贷款在下降外，平安银行的以不同担保方式担保的贷款均稳步增长。抵押贷款是平安银行的主要贷款，但近年来所占比重有所下降，信用贷款、保证贷款和质押贷款的增长速度较快，需要警惕风险的增加。图3-4：贷款按担保方式分布情况（亿元）资料来源：公司年报四、贷款项目风险分析在发展贷款业务的过程中，银行可能会面临借款人不能如期偿还贷款的信用风险；不能及时以合理的成本收回贷款来满足其存款客户随时提取资金的要求的流动性风险；所持有的非人民币计价的贷款由于汇率波动而波动的汇率风险等。只有风险小质量高的贷款才能真正给银行带来效益。（一）信用风险分析1.贷款

14、质量总体分析如图4-1所示，2005年-2008年，平安银行的不良率由远高于其他可比银行的9.3%大幅下降到低于可比银行的0.68%，贷款不良情况大大改善。2008年至今，各银行的不良率保持在1%以下，信用风险较为可控。同时，各银行不良贷款的下降，使各银行的拨备压力减轻。如图4-2所示，2005-2011年，平安银行和其他可比银行的不良贷款拔备覆盖率呈上升趋势，银行抵御信用风险的能力提高，但近两年该指标又有所下降，且总体来看平安银行较其他可比银行的平均水平偏低，对贷款损失的弥补能力和对贷款风险的防范能力较其他银行弱。图4-1：不良贷款率对比（%）资料来源：WIND图4-2：不良贷款拔备覆盖率（

15、%）资料来源：WIND 如表4-1所示，平安银行不良贷款中的次级类，可疑类和损失类贷款均呈上升趋势，信用风险有所提高。表4-1：贷款五级分类情况 （余额单位：亿元；占比单位：%）2008年2009年2010年2011年2012年余额占比余额占比余额占比余额占比余额占比正常类2,781 98.023,557 98.944,037 99.096,129 98.767,067 98.05关注类36.9 1.3013.6 0.3813.4 0.3344.1 0.7171.8 1.00不良贷款19.3 0.6824.4 0.6823.7 0.5833.0 0.5368.7 0.95其中：次级类19.3

16、0.6814.7 0.4113.1 0.3217.4 0.2850.3 0.70可疑类0.0 0.005.3 0.156.2 0.158.9 0.149.6 0.13损失类0.0 0.004.4 0.124.4 0.116.6 0.118.7 0.12贷款合计2,837 1003,595 1004,074 1006,206 1007,208 100损失准备20.339.564.3105.7125.2资料来源：公司年报贷款迁徙率反应了期初风险较低的贷款转为风险较高的贷款的情况。如图4-3所示，平安银行的正常类贷款项较为稳定，变为关注类贷款和不良贷款的概率较低。其他几类贷款的迁徙率较高，且近年来呈

17、上升趋势，贷款质量变坏的风险增大，债务人违约的可能性也增大图4-3：贷款迁徙率分析（%）资料来源：公司年报2.贷款质量分类分析如图4-4所示，平安银行的公司贷款业务和信用卡应收账款业务的不良率较高，信用风险较大。图4-4：不同种类贷款的不良率资料来源：公司年报如图4-5所示，平安银行的不良贷款主要集中在总行。另外，由于2012年国内经济增速有所放缓，长三角等地区部分民营中小企业经营遇到困难，偿债能力下降，导致平安银行东区的不良贷款率有所上升，其他区域（南区、西区、北区）分行信贷资产质量保持稳定，要特别关注东区贷款业务的信用风险。图4-5：不同地区贷款的不良率资料来源：公司年报如图4-6所示，2

18、009和2010年，平安银行的不良贷款主要集中在商业、制造业和房地产业，2011和2012年房地产业的不良率大大改善，但商业和制造业的不良率仍然居高不下，说明平安银行在这两个行业开展贷款业务的风险较大，而商业和制造业是平安银行最主要的贷款投放行业，行业集中度高加大了平安银行面临的信用风险，未来平安银行需要适度的调整贷款的行业结构，多考虑给其他行业的企业贷款。 图4-6：不同行业贷款的不良率资料来源：公司年报3.逾期贷款分析 平安银行的逾期贷款金额（剔除分期还款账户中尚未到期的分期贷款）由2011年的52.86亿元增加到2012年的145.73亿元，逾期贷款给银行带来的损失大幅加大。如表4-2所

19、示，平安银行逾期贷款中抵押贷款逾期占比偏高，需要加强对抵押贷款的管理。另外，2012年平安银行逾期贷款逾期的时间比2011年有所改善。表4-2：2011及2012年不同担保方式逾期贷款分析 （百万元）逾期1天至90天逾期90天至1年逾期1年至3年逾期3年以上绝对额占比绝对额占比绝对额占比绝对额占比2012年信用贷款1,418 0.96%855 0.58%169 0.11%40 0.03%保证贷款1,092 0.66%1,377 0.83%205 0.12%55 0.03%抵押贷款4,297 1.46%4,505 1.53%1,489 0.51%96 0.03%质押贷款865 0.83%608

20、0.59%185 0.18%137 0.13%合计7,672 1.08%7,345 1.03%2,048 0.29%329 0.05%2011年信用贷款820 0.71%275 0.24%25 0.02%129 0.11%保证贷款419 0.32%62 0.05%260 0.20%80 0.06%抵押贷款4,146 5.27%792 1.01%540 0.69%371 0.47%质押贷款339 1.92%26 0.15%10 0.06%176 1.00%合计5,724 0.92%1,155 0.19%835 0.13%757 0.12%资料来源：公司年报4.贷款集中度分析最大十家客户贷款比例是

21、对最大十家客户发放的贷款总额与资本净额的比值，单一最大客户贷款比例是对单一最大客户发放的贷款总额与资本净额的比值，这两个指标反应了银行的贷款集中度，贷款越集中，银行面临的风险越大，两项指标的标准值分别为50%和10%。如图4-7和图4-8所示，平安银行和其他可比银行的这两项指标都控制在标准值以下，并且呈下降趋势。但总体来看，平安银行的贷款投放集中程度高于其他可比银行，且其在13年第三季度有所提高，风险较大。图4-7：最大十家客户贷款比例（%）资料来源：公司年报图4-8：单一最大客户贷款比例（%）资料来源：公司年报（二）流动性风险从银行盈利的角度讲，存贷比越高越好，因为存款是要付息的，如果一家银

22、行的存款很多，贷款很少，就意味着它成本高，而收入少，银行的盈利能力就较差。但从风险的角度，过高的存贷比使银行面临较高的流动性风险，容易出现支付危机，目前规定商业银行最高的存贷比例为75%。如图4-9所示，平安银行的存贷比波动较大，2007和2008年还超过了75%的标准线，但近两年存贷比呈下降趋势，流动性风险回到可控范围之内。图4-9：存贷比资料来源：公司年报（三）汇率风险随着金融全球化的深入，平安银行的国际业务、离岸业务稳健发展，是国内4家获得离岸网银业务资格的商业银行之一。如图4-10所示，平安银行所持有的非人民币计价的贷款规模快速增加，未来随着汇率改革的深入，和资本项目的逐步开放，平安银

23、行可能会面临汇率波动的风险。图4-10：平安银行所持外币发放贷款和垫款（折人民币：万元）资料来源：公司年报五、贷款收益分析如图5-1所示，银行发放贷款及垫款的利息收入逐年上升，这得益于贷款规模的扩张和净利差的扩大。如图5-2所示，利息收入中来自贷款及垫款的利息收入占比逐年递减，说明银行对传统信贷业务的依赖程度不断降低，开展的业务也越来越多样化。2011年与平安集团合作以来，平安银行依托平安集团综合金融平台，积极开展理财业务和其他创新业务，搭建投行产品线，打造黄金银行等，使得盈利结构更加多样化，发放贷款及垫款的利息收入占比下降较快，有利于银行未来竞争力的提高。图5-1：发放贷款及垫款的利息收入（亿元）资料来源：公司年报图5-2：贷款及垫款利息收入占比入比重资料来源：公司年报如图5-3所示，平安银行的贷款利息收入目前主要来源于公司贷款业务， 2009年以来，平安银行的公司贷款和个人贷款的日均利息收入实现的双增长。如图5-4所示，平安银行的贷款平均收益率先降后升，但基本保持在5%到8%的区间内。另外，平安银行的个人贷款的平均收益率高于公司贷款，且平安银行将零售业务作为未来发展的重点，未来贷款的收益水平会进一步上升。， 图5-3：平安银行贷款日均利息收入（亿元）资料来源：公司年报图5-4：平安银行不同种类贷款平均收益率资料来源：公司年报六、总结