期货从业《期货基础知识》复习题集第513篇.docx

1、期货从业期货基础知识复习题集第513篇2019年国家期货从业期货基础知识职业资格考前练习一、单选题1.现汇期权是以()为期权合约的基础资产。A、外汇期货B、外汇现货C、远端汇率D、近端汇率点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节外汇期权的分类及价格影响因素【答案】：B【解析】：现汇期权是以外汇现货为期权合约的基础资产。故本题答案为B。2.道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是()。A、算术平均法B、加权平均法C、几何平均法D、累乘法点击展开答案与解析【知识点】：第9章第1节股票指数【答案】：B【解析】：道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是加权平均法。故本题答案为B。3.下列商品

2、期货中不属于能源化工期货的是()。A、汽油B、原油C、铁矿石D、乙醇点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节国内外期货市场发展趋势【答案】：C【解析】：铁矿石属于金属期货。故本题答案为C。4.2015年2月9日，上证50ETF期权在()上市交易。A、上海期货交易所B、上海证券交易所C、中国金融期货交易所D、深圳证券交易所点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节国内外期货市场发展趋势【答案】：B【解析】：2015年2月9日，上证50ETF期权正式在上海证券交易所挂牌上市,故本题答案为B。5.李某账户资金为8万元，开仓买入10手7月份焦煤期货合约，成交价为1204元/吨。若当日7月份焦煤期货合

3、约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比率为10，则在逐日盯市结算方式下(焦煤每手60吨)，该客户的风险度该客户的风险度情况是( )。A、风险度大于90，不会收到追加保证金的通知B、风险度大于90，会收到追加保证金的通知C、风险度小于90，不会收到追加保证金的通知D、风险度大于100，会收到追加保证金的通知点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节结算【答案】：A【解析】：当日持仓盈亏=(1200-1204)1060=-2400元。李某的保证金=1200106010=72000元。李某的风险度=持仓保证金/客户权益=持仓保证金/(当日结存+浮动盈亏)=

4、72000/(80000-2400)=928。当风险度大于100时，客户才会收到追加保证金的通知。注意：ABCD四个选项的前半段是针对求出的结果928，这个结果是大于90%6.下列不属于外汇期货套期保值的是()。A、静止套期保值B、卖出套期保值C、买入套期保值D、交叉套期保值点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节外汇期货套期保值【答案】：A【解析】：外汇期货套期保值可分为卖出套期保值、买入套期保值、交叉套期保值。选项BCD均为外汇期货套期保值的种类。A不属于外汇期货套期保值种类，故本题答案为A。7.将期指理论价格上移一个()之后的价位称为无套利区间的上界。A、权利金B、手续费C、交易成本D

5、、持仓费点击展开答案与解析【知识点】：第9章第3节股指期货期现套利【答案】：C【解析】：套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而可能导致亏损。具体而言，将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界。故本题答案为C。8.某客户开仓买入大豆期货合约20手，成交价格为2020元吨，当天平仓10手合约，成交价格为2040元，当日结算价格为2010元吨，交易保证金比例为10，则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是()。A、2000元，-1000元B、-2000元，1000元C、-1000元，2000元D、100

6、0元，-2000元点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节结算【答案】：A【解析】：当日平仓盈亏=(2040-2020)1010=2000(元)；当日持仓盈亏=(2010-2020)1010=-1000(元)。9.我国第一个股指期货是()。A、沪深300B、沪深50C、上证50D、中证500点击展开答案与解析【知识点】：第9章第1节沪深300股指期货【答案】：A【解析】：2010年4月16日，我国第一个股指期货一沪深300指数期货在上海中国金融期货交易所上市交易。故本题答案为A。10.卖出套期保值是为了( )。A、获得现货价格下跌的收益B、获得期货价格上涨的收益C、规避现货价格下跌的风险D、

7、规避期货价格上涨的风险点击展开答案与解析【知识点】：第4章第2节卖出套期保值【答案】：C【解析】：交易者进行套期保值是为了规避价格波动风险，而不是获取投机收益。故A、B项错误。卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。因此C项正确，D项错误。11.下列不属于跨期套利的形式的是()。A、牛市套利B、熊市套利C、蝶式套利D、跨品种套利点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节跨期套利【答案】：D【解析】：期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，又可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。根据套利者对不同合约月份中近月合约与远

8、月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利，故本题答案为D。12.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价( )。A、有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内B、无效，也不能成交C、无效，但可申请转移至下一个交易日D、有效，但可自动转移至下一个交易日点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节涨跌停板制度【答案】：B【解析】：涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价。不能成交。故本题答案为B。13.现在，( )正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引

9、客户的目的。A、介绍经纪商B、居间人C、期货信息资讯机构D、期货公司点击展开答案与解析【知识点】：第2章第3节期货市场服务机构【答案】：C【解析】：目前，期货信息资讯机构正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。14.2015年，()正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。A、中证500股指期货B、上证50股指期货C、十年期国债期货D、上证50ETF期权点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节国内外期货市场发展趋势【答案】：D【解析】：2015年2月9日，上证50ETF期权正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

10、15.3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是( )元。(1手=10吨)A、300B、500C、800D、1600点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节跨期套利【答案】：D【解析】：6月份大豆合约的盈利是：(1740-1730)310=300(元)；7月份大豆合约的盈利为：(1760-1750)810=800(元)；8月

11、份大豆合约的盈利是：(1760-1750)510=500(元)。因此，投机者的净收益是：300+800+500=1600(元)。16.外汇期货跨市场套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间()的时段进行交易。A、重叠B、不同C、分开D、连续点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节外汇期货套利【答案】：A【解析】：套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间重叠的时段进行交易。故本题答案为A。17.( )是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。A、内涵价值B、时间价值C、执行价格D、市场

12、价格点击展开答案与解析【知识点】：第6章第2节期权的内涵价值和时间价值【答案】：A【解析】：内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。18.4月18日，5月份玉米期货价格为1750元吨，7月份玉米期货价格为1800元吨，9月份玉米期货价格为1830元吨，该市场为()。A、熊市B、牛市C、反向市场D、正向市场点击展开答案与解析【知识点】：第4章第3节影响基差的因素【答案】：D【解析】：期货价格高于现货价格或者远期期货合约大于近期期货合约时，这种市场状态称为正向市场，此时基差为负值；当现货价格高于期货价格或者近期期货合约大于远期期货合约时，这种市场状态称为反向

13、市场，或者逆转市场、现货溢价，此时基差为正值。19.我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含()。A、中国证监会地方派出机构B、期货交易所C、期货公司D、中国期货业协会点击展开答案与解析【知识点】：第2章第4节机构投资者【答案】：C【解析】： 在我国境内，期货市场建立了中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制。20.在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是( )。A、期权费B、无穷大C、零D、标的资产的市场价格点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节买进看涨期权【答案】：A【解析】：

14、当交易者预期某金融资产的市场价格将要上涨时，他可以购买该基础金融工具的看涨期权。若预测失误，市场价格下跌，且跌至协议价格之下，那么可以选择放弃执行期权。这时期权购买者损失有限，买入看涨期权所支付的期权费(权利金)即为最大损失。21.下列不属于影响供给的因素的是()。A、商品自身的价格B、生产成本、生产的技术水平C、相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策D、消费者的偏好点击展开答案与解析【知识点】：第10章第2节商品基本面分析【答案】：D【解析】：选项ABC均属于影响供给的因素，D项影响需求。故本题答案为D。22.2013年记账式附息(三期)国债，票面利率为342，到期日为2020年1月

15、24日。对应于TF1509合约的转换因子为10167。2015年4月3日，该国债现货报价为99640，应计利息为06372，期货结算价格为97525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为15085。该国债的发票价格为()。A、1002772B、1003342C、1004152D、1006622点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货【答案】：D【解析】：发票价格=9752510167+15085=1006622(元)。23.技术分析三项市场假设的核心是()。A、市场行为反映一切信息B、价格呈趋势变动C、历史会重演D、收盘价

16、是最重要的价格点击展开答案与解析【知识点】：第10章第3节技术分析概述【答案】：B【解析】：价格呈趋势变动，技术分析最根本、最核心观点。“趋势”概念是技术分析的核心，趋势的运行将会继续，直到有反转的现象产生为止。故本题答案为B。24.美国中长期国债期货报价由三部分组成，第一部分价格变动的“1点”代表()美元。A、10B、100C、1000D、10000点击展开答案与解析【知识点】：第8章第1节利率期货的报价【答案】：C【解析】：美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118222(或118-222)，报价由3部分组成，即“118222”。其中，“”部分可以称为国债期货报价的整数部分，

17、“”“”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“”部分的价格变动的“1点”代表100000美元100=1000美元。故本题答案为C。25.系数()，说明股票比市场整体波动性低。A、大于1B、等于1C、小于1D、以上都不对点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节最优套期保值比率与系数【答案】：C【解析】：系数小于1，说明股票比市场整体波动性低，因而其市场风险低于平均市场风险。故本题答案为C。26.如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为()。A、远期等价B、远期平价C、远期升水D、远期贴水点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节远期汇率与升贴水【答案】：B【解析】：如果升水和贴水二者相等，

18、则称为远期平价。故本题答案为B。27.自然人投资者申请开户时，如其用仿真交易经历申请开户，那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是( )。A、10个交易日，20笔以上的股指期货仿真交易经历B、20个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历C、5个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历D、10个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历点击展开答案与解析【知识点】：第2章第4节个人投资者【答案】：A【解析】：根据金融期货投资者适当性制度实施办法第四条期货公司会员为符合下列标准的自然人投资者申请开立交易编码： (一)申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元； (二)具备金融期货基

19、础知识，通过相关测试； (三)具有累计10个交易日、20笔以上(含)的金融期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上(含)的期货交易成交记录； (四)不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。 期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外，还28.一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为()。A、远期汇率B、即期汇率C、远期升水D、远期贴水点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节远期汇率与升贴水【答案】：C【解析】：一种货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，又称远期升水。故本题答案为C。29.股票组合的系数比单个股票的系数可靠性()

20、。A、高B、相等C、低D、以上都不对点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节最优套期保值比率与系数【答案】：A【解析】：股票组合的系数，是根据历史资料统计而得出的，在应用中，通常就用历史的系数来代表未来的系数。股票组合的系数比单个股票的系数可靠性高。故本题答案为A。30.某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是()。A、期现套利B、期货跨期套利C、期货投机D、期货套期保值点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节跨期套利【答案】：B【解析】：期货跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机

21、同时将这些期货合约对冲平仓获利。31.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是()。A、期权多头方B、期权空头方C、期权多头方和期权空头方D、都不用支付点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节场内期权的交易【答案】：B【解析】：由于期权的空头方承担着无限的义务，所以为了防止期权的空头方不承担相应的义务，就需要他们缴纳一定的保证金予以约束。32.我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第()个星期五。A、1B、2C、3D、5点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货【答案】：B【解析】：我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第2个星期五。故本题答案为B。33.短期

22、利率期货品种一般采用的交割方式是()。A、现金交割B、实物交割C、合同交割D、通告交割点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节交割【答案】：A【解析】：短期利率期货品种一般采用现金交割。故本题答案为A。34.期货市场通过()实现规避风险的功能。A、投机交易B、跨期套利C、套期保值D、跨市套利点击展开答案与解析【知识点】：第1章第3节规避风险功能【答案】：C【解析】：期货规避风险的功能是通过套期保值实现的。套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终实现期货市

23、场和现货市场盈亏大致相抵。故本题答案为C。35.沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的()。A、5B、10C、15D、20点击展开答案与解析【知识点】：第9章第1节沪深300股指期货【答案】：B【解析】：沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的10。故本题答案为B。36.交叉套期保值的方法是指做套期保值时，若无相对应的该种商品的期货合约可用，就可以选择()来做套期保值。A、与被套期保值商品或资产不相同但负相关性强的期货合约B、与被套期保值商品或资产不相同但正相关性强的期货合约C、与被套期保值商品或资产不相同但相关不强的期货合约D、与被套期保值商品或资产相关的远

24、期合约点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节套期保值的原理【答案】：B【解析】：如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约，企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当。这种选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为交叉套期保值(Cross Hedging)。例如，企业利用螺纹钢期货对钢坯现货进行的套期保值。一般的，选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品，相互替代性越强即正相关性强，交叉套期保值交易的效果就会越好。37.我国5年期国债期货合约标的为票面利率为()名义中期国

25、债。A、1B、2C、3D、4点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货【答案】：C【解析】：我国5年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3的名义中期国债。故本题答案为C。38.对买入套期保值而言，基差走强，()。(不计手续费等费用)A、期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值B、有净盈利，实现完全套期保值C、有净损失，不能实现完全套期保值D、套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断点击展开答案与解析【知识点】：第4章第3节基差变动与套期保值效果【答案】：C【解析】：买入套期保值基差走弱盈利，卖出套期保值基差走强盈利39.在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开

26、仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为_元/吨，乙实际销售菜粕价格为_元/吨。( )A、2100；2300B、2050；2280C、2230；2230D、2070；2270点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节交割【答案】：D【解析】：现货市场交割价=2260-30=2230(元/吨)，A实际购入菜粕的价格=2230-(2260-2100)=2070(元/吨)；B实际销售菜粕价格=2230+(2300-2260)=2270(元/

27、吨)。40.如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为( )。A、卖出套利B、买入套利C、高位套利D、低位套利点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节价差与期货价差【答案】：A【解析】：如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为卖出套利。故本题答案为A。二、多选题1.下列关于国债期货的发票价格的说法，正确的是( )。A、根据中金所规定，国债期货交割时，应计利息的日计数基准为“实际持有天数实际计息天数”B、根据中金所规定，国债期

28、货交割时，应计利息的日计数基准为“实际持有天数实际计息天数”C、发票价格=国债期货交割结算价转换因子+应计利息D、发票价格=国债期货交割结算价转换因子-应计利息点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货【答案】：B,C【解析】：可交割国债的转换因子乘以期货交割结算价可得到转换后该国债的价格(净价)，用国债净价加上持有国债期间的应计利息收入即可得到国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格(全价)，该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格。计算公式如下：发票价格=国债期货交割结算价转换因子+应计利息，C项正确，D项错误。根据中金所规定，国债期货交割时，应计利息的日计数基准为

29、“实际持有天数实际计息天数”。B项正确，A项错误。故本题答案为BC。2.国债期现套利可以选择的操作策略包括( )。A、同时买入现货国债并卖出国债期货，以期获得套利收益B、同时买入现货国债并买入国债期货以期获得套利收益C、同时卖出现货国债并卖出国债期货，以期获得套利收益D、同时卖出现货国债并买入国债期货。以期获得套利收益点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货投机和套利【答案】：A,D【解析】：国债期现套利是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离，同时买入(或卖出)现货国债并卖出(或买入)国债期货，以期获得套利收益的交易策略。因该交易方式和基差交易较为一致，通常也称国债基差交易。故本题答案为AD。3.外汇期货套期保值可分为()。A、静止套期保值B、卖出套期保值C、买入套期保值D、交叉套期保值