B0514A工程项目融资模拟试题及参考答案.docx

1、B0514A工程项目融资模拟试题及参考答案?工程工程融资?模拟题一一、判断题正确的填“；错误的填“。此题共10小题，每题1分, 共10分1在股权式合资结构中，投资者的责任仅限于其对公司投入的股本资金。 ( )2融资租赁具有融资和融物双重职能。 3以贷款担保作为工程股本资金的投入是工程融资独具特色的资金投入方式。 4准股本资金是指在归还顺序上先于股本资金但后于高级债务和担保债务的次级债务。 ( )5意向性担保由于不具有法律上的约束力，因此在工程融资中很少出现。 6在国际会计制度中，商业交易是不必进入资产负债表的。 7工程融资的资金构成一般包括两局部：股本资金与债务资金。 ( )8世界上绝大多数的

2、利率掉期交易的定价都是以纽约同业银行拆放利率为基准利率。 9资产证券化能将非流动性资产转换成为可流通证券，使其资产负债表更具有流动性。 10货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制短期汇率风险。 二、单项选择题以下每题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。此题共10个小题，每题1分, 共10分11 被称为结构性融资模式。A. ABS融资模式 B. BOT模式 C. 杠杆租赁融资模式 D. 产品支付模式12关于工程论证的静态与动态评价方法表述不正确的选项是 。A. 静态评价方法是指不考虑资金时间价值的投资工程评价方法B. 动态评价方法是考虑了资金时间价值的投资工程评价方法C. 动态评价

3、指标包括动态投资回收期、净现值和内部收益率等D. 静态评价比动态评价更科学、更全面的评价方法13工程融资中的完工风险主要通过 来化解。A. 保险 B. 建立完工保证基金C. 签订交钥匙总承包合同 D. 提供完工担保14某投资工程预计建成后的年固定本钱为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动本钱为20元，销售税率为12。那么该工程盈亏平衡点的产量为 ( )。A. 14839件年 B. 18110件年C. 19388件年 D. 22050件年15 是工程融资的核心。A. 工程的融资结构 B. 工程的投资结构C. 工程的资金结构 D. 工程的信用担保结构16以下影响因素在确定工程债务资金与股本

4、资金比例时起到主要作用的是 。A. 投资者经济状况 B. 融资模式C. 工程的经济强度 D. 资金的供求关系 17 在BOT 工程融资中出现的以政府特许权形式提供的担保属于 。A. 直接担保 B. 间接担保C. 或有担保 D. 意向性担保18以下几种方式中， 是BOT的常用形式。A. BOOT B. BOOS C. ROO D. BRT19对于偿债顺序安排中错误的说法是 ( )。A. 在多种债务中，对于借款人来说，在时间上应领先归还利率较高的债务，后归还利率低的B. 由于有汇率风险，通常应领先归还软货币债务，再归还硬货币的债务C. 受偿优先顺序通常由借款人工程财产的抵押及公司账户的监管安排所限

5、定D. 可以让所有债权人享受相同的受偿顺序20甲国发行人在乙国某地发行，以第三国货币为面值的债券属于 。A. 国内债券 B. 外国债券C. 欧洲债券 D. 美国债券三、多项选择题以下每题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。此题共10个小题，每题2分, 共20分21工程融资参与者中，工程产品的购置者或使用者通常包括 。A.工程发起人 B.相关政府机构 22以下关于MBS的说法错误的选项是 。A. MBS的中文含义是资产支持证券化B. 抵押过手证券的一个重要特征就是超额抵押C. 转付债券既有过手债券的特征，也有资产支持债券的特点D. 担保抵押债务是独立于MBS的一种新型结构形式23按

6、照期权合约的性质，期权包括 。A. 看涨期权 B. 看平期权C. 看跌期权 D. 双期权24工程融资中的追索形式多为 。A. 完全追索 B. 有限追索 C. 无追索 D. 无限追索25主要的欧洲期票的种类可以包括 。A. 欧洲期票贷款 B. 欧洲商业票据C. 可循环承购贷款 D. 综合期票贷款26工程担保的主要类型有 。A. 直接担保 B. 间接担保 C. 或有担保 D. 意向性担保27 一种资产如果具有 特征，进行证券化的可能性将得到提高。A. 本金到期一次归还 B. 金融资产的债务人有修改合同条款的权利C. 在未来产生可预测的稳定的现金流D. 金融资产的债务人有广泛的地域分布 28以下关于

7、说法中准确的是 。A. 在大多数国家，债务利息的支付是可以抵税的B. 投资者为工程提供准股本资金有利于减轻投资者的债务负担C. 相对于股本资金而言准股本资金在债务本金的归还上更具灵活性D. 准股本不能以与股本资金平行的形式进入工程的资本结构只能以准备金形式进入29关于财产抵押与质押说法错误的选项是( )。A. 质押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有，将该抵押物财产作为债权的担保B. 可以抵押的财产有：抵押人所有和依法有权处分的国有的土地使用权，抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒地的土地使用权以及公路收费权等C. 抵押率是指抵押贷款的本金与抵押物价值之间的比值D. 财产抵押或质押需要发生

8、一些附加费用30以下 可以成为工程担保人。A. 工程的投资者 B. 工程公司C. 与工程利用有关的第三方 D. 商业担保人四、简答题此题共6小题，共35分31简述工程融资的特点。7分32按照工程开展的时间顺序，工程风险可以分为哪几个阶段？6分33杠杆租赁融资模式的特点？6分34简析工程融资本钱高的主要原因。4分35CAPM模型有哪些理论假设？6分36简述担保在工程融资中的主要作用。6分五、论述题此题共2小题，共25分37试述ABS融资的运作程序。10分38BOT融资模式有哪些具体形式，简述其各自的特点？15?工程工程融资?模拟题二一、判断题正确的填“；错误的填“。此题共10小题，每题1分, 共

9、10分1工程延期完工、完工后无法到达设计运行标准的风险是完工风险。 2最简单、最古老的抵押支付证券形式是抵押过手证券。 3SPV一般是具有较高信用评级的投资银行、信托公司，不能由原始权益人设立。 ( )4附属性债务在工程资金归还优先序列中要高于其他的债务资金，但是要低于股本资金。 5 ABS融资模式是以目标工程所拥有的资产为根底，以该工程资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场发行普通债券等金融产品来筹集资金的一种工程证券融资方式。 6“设施使用协议融资模式下，不管设施使用者是否真正利用了工程设施所提供的效劳，都必须支付设施使用费。 ( )7特殊附属性债务是指该资金在资金序列中低于一切其他债务

10、资金形式。 8在CAPM模型中，风险校正系数越高说明市场和宏观环境的变化对风险贴现率的影响越小。 9融资结构设计的主要内容是决定采用何种融资方式为工程筹集资金。 ( )10通过签订长期的产品销售协议可以有效降低工程市场风险。 二、单项选择题以下每题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。此题共10个小题，每题1分, 共10分11我国经国家批准的第一个BOT试点工程是 。A. 重庆地铁工程B. 广西来宾B电厂工程C. 深圳沙角B电厂工程D. 北京京通高速公路工程12 工程债务覆盖率的合理取值范围是 。13任命工程融资参谋属于 。A. 融资执行阶段B. 融资决策阶段C. 融资谈判阶段D. 融资结

11、构设计阶段14 是工程融资的核心。A. 工程的融资结构 B. 工程的投资结构C. 工程的资金结构 D. 工程的信用担保结构15在工程的试生产期，贷款银团的经理人主要职责有 。A. 根据资金运算和施工建设进程表安排贷款B. 确认工程是否到达融资文件规定的有关标准C. 管理全部或一局部工程的现金流量，以确保按期归还债务D. 参与局部工程的生产经营决策 16在CAPM模型中，假设将风险校正贴现率、风险校正系数、资本市场的平均投资收益率、无风险投资收益率用RiRf+B*(Rm-Rf)的关系方式来表达，那么应以 。A. Ri表示风险校正系数B. Rf表示无风险投资收益率C. Rm风险校正贴现率D. B表

12、示资本市场的平均投资收益率17利息预提税是主权国家对外国资金的一种管理方式，其税率通常为贷款利息的 。A. 510 B. 1020 C. 1030 D. 52018以下投资工程评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后、现金流量大小影响的评价指标是 。A. 投资回收期 B. 投资利润率 C. 净现值率 D. 内部收益率19 流动资产总额为800万元，流动比率为2:1，速动比率为1:1，那么速动资产总额为 。A. 200万元 B. 400万元 C. 800万元 D. 1600万元20以下属于TOT工程融资方式的是 。A. 修建一条公路，并将这条公路50年的经营权交给投资者 B. 将一条已修建好

13、的公路的经营权拍卖筹集资金建设其他根底设施 C. 以一条高速公路20年的经营权为抵押发行债券筹集资金建设该条高速公路 D. 私人部门修建根底设施向公共部门收费补偿其投资 三、多项选择题以下每题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。此题共10个小题，每题2分, 共20分21 工程公司的组成形式有 。A. 契约式合营 B. 股权式合资经营C. 独资 D. 非股权式经营22工程融资的应用领域包括 。 A. 能源开发工程 B. 收费公路工程 C. 污水处理工程 D. 工业加工工程23以下说法正确的选项是 。A. 一般商品掉期期限根本上不能超过3年B. 商品掉期的应用比利率掉期更加广泛C.

14、利用掉期工具可能产生大量的经纪费用、信用风险等D. 商品掉期是在两个没有直接关系的商品生产者和用户之间进行的一种合约安排24常用的完工保证的形式包括以下中的 。A. 最正确努力承诺 B. 完工保证基金 C. 附条件完工保证 D. 债务承购保证25关于有限合伙制投资结构，说法正确的选项是 。A. 不包括一般合伙人B. 包括至少一个一般合伙人和至少一个有限合伙人C. 有限合伙人不能参与工程的日常经营管理D.有限合伙人只承当与其投资比例相应的有限责任 26 关于直接融资模式的说法正确的选项是 。A. 选择融资结构和融资方式比拟灵活B. 债务比例安排比拟灵活C. 融资追索的程度和范围上会比拟简单D.

15、因其结构简单，在大多数工程融资中直接融资模式比拟受欢送27以下关于资金本钱的理解正确的选项是 。A. 工程的股本资金本钱是相对意义上的本钱概念B. 工程的债务资金本钱是绝对意义上的本钱C. 股本资金本钱是时机本钱，只需要考虑投资者获取该股本时的实际本钱D. 采用固定利率是降低债务资金利息本钱的有效手段28设计工程融资模式的根本原那么包括 。A. 争取实现表外融资 B. 处理好融资与市场之间的关系C. 争取适当条件下的有限追索融资D. 实现工程风险的合理分担29工程融资中经常使用的风险评价指标包括 。A. 工程债务覆盖率 B. 工程债务分配率C. 资源收益覆盖率 D. 资源收益承受比率30当资本

16、市场利率水平相比照拟低，且有上升趋势时，应 。A. 尽量争取以固定利率融资B. 应考虑用浮动利率融资C. 风险小灵活性差的利率资金比灵活性强风险大的利率资金更值得考虑D. 灵活性强风险大的利率资金比风险小灵活性差的利率资金更值得考虑四、简答题此题共6小题，共35分31 如何理解工程融资的概念？6分32工程融资中风险评价指标有哪些？6分33简述工程担保的主要类型。4分34. 简析股权式合资结构的优缺点。6分35简要分析债务资金的根本结构性问题。7分36简述以设施使用协议为根底的融资模式的具体操作步骤。6分五、论述题此题共2小题，共25分37、试述契约型合资结构的优缺点。10分38试述工程的政治风

17、险影响包括的内容。15分?工程工程融资?模拟题三一、判断题正确的填“；错误的填“。此题共10小题，每题1分, 共10分1市场风险主要有信用风险、价格风险和完工风险。 2 工程融资的特点之一是参与者风险均分。 3融资结构是指融通资金的各组成要素如资金来源、融资方式、融资期限、利率等的组合和结构。 ( )4工程融资的风险在试生产阶段到达了最大化。 5工程融资的根底是工程的经济强度。 ( )6股权式合资经营是目前工程公司最常见的组织方式，可以分为法人式和非法人式两种类型。 7与BOT相比，TOT模式的优点在于减少了建设过程中的风险，因此比拟容易使工程双方达成一致。 ( )8 当市场利率处于相对较高的

18、水平，且有回落的趋势时，应尽量争取固定利率融资以防止利率浮动升高可能带来的损失。 9工程融资风险分析与评价的根底环节是风险分析。 ( )10商业票据是享有信誉的大企业在金融市场上筹措短期资金的借款凭证，是一种附有固定到期日的有担保的本票。 二、单项选择题以下每题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。此题共10个小题，每题1分, 共10分11在工程融资中经常使用的资金缺额担保属于 。A. 直接担保B. 间接担保C. 或有担保D. 意向性担保12辛迪加银团贷款中的牵头银行是由 选择确定的。A. 银团 B. 牵头人 C. 政府 D. 参与行13 融通资金的各个组成要素的组合和构成称为 。A. 融

19、资方式 B. 融资结构C. 融资模式 D. 融资特性14在财务评价中，工程工程到达设计能力后，其每年的净收益与工程全部投资的比率被称为 。A. 净现值 B. 投资收益率C. 内部收益率 D. 财务比率15工程融资中的完工风险主要通过 来化解。A. 保险 B. 建立完工保证基金C. 签订交钥匙总承包合同 D. 提供完工担保16融资协议有多种，但一般不包括 。A. 人民币贷款协议B. 特许权协议C. 兑换协议D. 抵押协议17炼油厂等工程所面临的风险称为 。A. 收益风险 B. 准收益风险 C. 边际风险 D. 准边际风险18关于工程的资金结构说法正确的选项是 。A. 工程的资金结构是指工程筹集资

20、金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的比例、资金的来源。B. 工程的资金结构是指无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例C. 工程的资金结构是指政府股本、商业投资股本占比，国内股本、国外股本占比D. 工程的资金结构是指短期信用、中期借贷、长期借贷占比，内外资借贷占比 19在ABS融资模式中，内部信用增级可能采用的方式不包括 。A. 优先/次级证券结构B. 保险公司提供保险C. 建立超额抵押D. 建立储藏基金账户20完工风险是工程融资的主要风险之一。一般来说，完工风险的第二级风险由 来承当。A. 承包商B. 工程公司C. 贷款银行D. 工程发起人 三、多项选择题以下每题的备选

21、答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。此题共10个小题，每题2分, 共20分21商业银行贷款担保的类型包括 。A. 抵押 B. 质押 C. 保证 D. 附属合同22在工程融资中准担保交易包括 。A. 融资租赁B. 出售和租回C. 消极担保条款D. 附属之债23工程的风险管理的内容包括 。A. 风险识别 B. 风险分析 C. 应对措施 D. 风险转移24抚慰信属于 。A. 物权担保B. 信用担保C. 或有担保D. 意向性担保25影响债务资金结构的因素有 。A. 债务期限 B. 债务归还 C. 债务保证 D. 利率结构 26常见的欧洲债券种类有 。A. 普通债券B. 变动利率债券C. 浮动利

22、率债券D. 零息债券27在融资工程的资本结构中，各个国家应用最普遍的股本资金形式就是认购工程公司的 。A、普通股 B、附认股权证的债券C、优先股 D、可转换债券28工程融资活动中的法定担保形式包括 。A. 保证 B. 抵押和质押 C. 信托 D. 间接担保29关于工程融资模式设计的说法错误的选项是 。A、在设计中应该要求投资者承当工程的全部风险，谁出资，谁担风险B、要确保有限追索原那么的实现C、投资者可以利用合法手段合理避税来降低本钱D、完全融资的原那么要求以现金的方式注入股本资金30本教材中认为工程融资文件可以分为 。A. 国际惯例文件 B. 国内法律法规文件C. 各参与方合同契约文件 D.

23、 根本文件和专家报告和法律意见书四、简答题此题共6小题，共35分31比拟“生产支付与“设施使用协议两种融资模式的异同点。6分32股本资金的作用有哪些？6分33.影响工程投资结构的根本因素有哪些？6分34债务资金的筹措方式主要有哪些？7分35按照工程风险的表现形式，工程风险都有哪些种类？4分36工程的核心风险管理包括哪些内容？6分五、论述题此题共2小题，共25分37试述正确的判断工程的风险的步骤。10分38如何理解特许权协议文件的含义及内容？15分参考答案模拟题一一、判断题正确的填“；错误的填“。此题共10小题，每题1分, 共10分1-5 6-10 二、单项选择题以下每题的备选答案中，只有一个符

24、合题意的正确答案。此题共10个小题，每题1分, 共10分11-15 CDCCA 16-20 CBABC三、多项选择题以下每题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。此题共10个小题，每题2分, 共20分21 ABCD 22 ABD 23 ACD 24 BC 25 ACD 26 ABCD 27 CD 28 ABC 29 AB 30 ACD四、简答题此题共6小题，共35分31简述工程融资的特点。7分答：1、以工程为导向。2、有限追索。3、风险分担。4、信用结构多样化。5、实现资产负债表外融资。6、追求税务优惠降低融资本钱。7、融资本钱较高，时间较长。32按照工程开展的时间顺序，工程风险可

25、以分为哪几个阶段？6分答：按照工程建设进展的阶段将工程风险划分为：工程建设开发阶段风险、工程试生产阶段风险、工程生产经营阶段风险。在工程的不同进展阶段表达出不同的特点。33杠杆租赁融资模式的特点？6分答：1、融资模式比拟复杂；2、债务归还较为灵活；3、融资应用范围较为广泛；4、融资工程的税务结构以及税务减免数量和有效性是其关键5、融资模式一经确定可重新选择余地小。34简析工程融资本钱高的主要原因。4分答：1、工程融资要做大量的前期工作并发生相应的费用，如融资参谋费、贷款建立费、承诺费和法律费用等。2、工程的贷款本钱较高。35CAPM模型有哪些理论假设？6分答案：CAPM模型的理论假设包括：第一

26、，资本市场是一个充分竞争和有效的市场。第二，资本市场上，追求最大的投资收益是所有投资者的投资目的。第三，资本市场上，所有投资者均有时机运用多样化、分散化的方法来减少投资的非系统性风险。第四，资本市场上，对某一特定资产，所有投资者是在相同的时间区域做出投资决策。36简述担保在工程融资中的主要作用。6分答：第一，采用担保形式，工程的投资者可以防止承当全部的和直接的工程债务责任，工程投资者的责任被限定在有限的工程开发阶段之内或者有限的金额之内。第二，采用工程担保形式，工程投资者可以将一定的工程风险转移给第三方。五、论述题此题共2小题，共25分37试述ABS融资的运作程序。10分答案：发起人将要证券化

27、的资产进行组合后，以之为担保或者出售给一个特定的交易机构，由其向投资者进行证券融资的过程。其一般要经过以下阶段：1. 确定资产证券化融资的目标；2. 组建特别目的公司SPV；3. 实现工程资产的“真实出售；4. 完善交易结构，进行内部评级；5. 划分优先证券和次级证券，办理金融担保；6. 进行发行评级，安排证券销售；7. SPV获得证券发行人，向原始权益人支付购置价格；8. 实施资产管理；9. 按期还本付息，并对聘用机构付费。38BOT融资模式有哪些具体形式，简述其各自的特点？15答：1、BOT形式，即建设、经营和转让。由工程发起人从一个国家的政府获得根底设施建设的特许权，然后由其组建工程公司

28、，负责工程的融资、设计、建造和运营。在工程运营期回收本钱、获得利润，最终将工程移交给东道国政府。2、BOOT形式，即建设、拥有、运营、移交。具体指由私人部门融资建设根底设施工程，工程完成后，再规定的期限内，拥有工程的所有权并进行经营，经营期满后，将工程移交给东道国政府。3、BOO形式，即建设、拥有、运营。具体是指私营部门根据政府所赋予的特许权，建设并经营某项根底设施，但是并不在一定时期后将工程移交给东道国政府。4、BLT形式，即建设、租赁、移交。具体是指政府出让工程建设权，在工程运营期内政府成为工程的租赁人，私营部门成为工程的承租人，租赁期满后，所有资产再移交给东道国政府。5、TOT形式，即移

29、交、运营、移交。具体是指东道国与外商签订特许经营权协议后，把已经投产运营的根底设施工程移交给外商经营，凭借该工程在未来假设干年内的收益一次性从外商手中获得一笔资金，用于新工程的建设。模拟题二一、判断题正确的填“；错误的填“。此题共10小题，每题1分, 共10分1-5 6-10 二、单项选择题以下每题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。此题共10个小题，每题1分, 共10分11-15 BABAB 16-20 BCBBB三、多项选择题以下每题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。此题共10个小题，每题2分, 共20分21 AB 22 ABCD 23 CD 24 ABD 25 BCD26 AB 27 AB 28 ACD 29 AC 30 A