民生财富投资管理有限公司筹建方案.docx

1、目 录第一部分 环境因素分析1一、行业概况1二、主要竞争对手分析3三、关键行业趋势分析6四、公司优劣势分析-SWOT10第二部分 公司方向定位13一、公司定位13二、企业文化13第三部分 公司战略目标14一、总体战略目标14二、业务发展规划14三、目标客户定位15四、公司盈利模式15五、具体经营指标16第四部分 公司经营策略17一、人力资源策略17二、资源整合策略18三、渠道策略20四、产品策略22五、机构发展策略25六、客户服务策略25七、品牌策略26八、风险控制策略27九、信息科技策略28第五部分 公司组织架构29一、公司组织架构29二、人力资源规划30第六部分 基础工作建设30一、201

2、4 年工作重点（筹备年）30二、2015 年工作重点（产品年）31三、2016 年工作重点（机构年）32五年发展规划为了充分发挥集团整体优势，实现各金融公司、业务系列之间资源共享和协同发展效应，集团决定设立民生财富投资管理有限公司。为做好民生财富公司的组建和未来发展，以期在未来 3-5 年中集团系统形成更加完善的资本、资产总体运作格局，按照集团打造金融控股平台的整体战略部署，结合财富管理行业实际情况以及未来发展趋势，制定公司五年发展规划。第一部分 环境因素分析 一、行业概况2013 年，中国财富管理市场保持持续增长势头，全国个人可投资资产总体规模将达到 92 万亿元，同比增长 14%；高净值人

3、群将达到 84 万人左右，同比增长 20%；高净值人群持有财富将达 27 万亿人民币，同比增长 22%。中国私人财富市场蕴含着可观的增长潜力和巨大的市场价值，财富管理需求日益旺盛，投融资需求、资产配置需求、财富传承需求等均非常强烈。与此同时，中国的财富管理行业仍处于“以产品为中心”的起步阶段，不能为客户提供定制化服务，没有形成“以客户为中心”的真正财富管理服务，不能满足客户包括现金管理、资产管理、债务管理、保险保障、投融资需求、税务筹划、退休计划、遗产安排等整体财务需求。因此，约有 80%左右的高净值人群选择股份制商业银行的私人银行进行财富管理，第三方专业理财机构市场份额非常小。在美国，独立理

4、财机构32拥有 60%的市场，澳大利亚超过 50%，香港大约 30%，而在中国内地却不到 1%。近几年，随着高净值人群投资理念的成熟，风险意识的增强，财富目标更加多元化，资产配置和服务需求也随之呈现多元化趋势，加之券商高端理财和第三方专业理财机构的发展，选择其他机构进行财富管理的比例也在逐步上升。品牌、专业性、客户经理服务将成为其选择财富管理机构的重要标准。由此可见，第三方理财在中国内地发展空间很大。目前国内市场上第三方理财机构约有近万家，其中的领先者为诺亚财富、恒天财富、大唐、新湖、高晟、平安财富等年销售规模在 100 亿以上的公司。诺亚财富是过去很多年以来第三方理财行业的领跑者，而恒天财富

5、则是近两年来的后起之秀，年发行规模已超 500 亿，在固定收益类信托产品方面已经超过了诺亚财富。第三方理财的优势主要体现在以下几个方面：一是改变传统金融产品销售模式，提供以客户利益为中心的中立的服务；二是提供人性化、个性化的综合的理财服务；三是独立性与公正性；四是第三方理财模式可以培养客户正确的理财意识，传播正确的理财知识。从全球来看，按照服务的客户以及所提供的产品和服务类型，财富管理模式主要分为三种：其一，全能银行型，以瑞银、花旗、汇丰为代表，集中提供金融/非金融服务，国内商业银行基本采取此种模式。其二，投资银行、经纪商及资产管理公司，以高盛为代表，以资产管理金融服务为特色，包括独立的基金经

6、理人和第三方财富管理公司， 它们通过自己的专属销售人员直接给富有的客户提供服务，扮演着产品提供者及资金管理专家的角色，如富达（Fidelity）、耆卫集团（Old Mutual）和 AMVESCAP。国内主要以券商、基金及基金子公司以及第三方财富管理公司（中金、诺亚财富、恒天财富等）为代表模式。其三，其他类，主要是信托、保险公司、家庭办公室等，以信托银行（如 North Trust）为代表，它相当于是美国的传统私人银行。国内以各信托公司、保险资管公司等提供特色产品为代表。 二、主要竞争对手分析（一）诺亚财富诺亚财富成立于 2003 年，2010 年 11 月在美国纽约证券交易所，是中国内地首家

7、上市的独立财富管理机构。经过 10 多年的发展，已实现业务多元化布局，先后设立了经营管理 PE 母基金、房地产基金、家族财富管理、高端财富管理、基础财富管理、海外财富管理、房地产投资管理、高端保险经纪服务、短期融资服务等 9 家资产管理类控股子公司，金融服务集团架构基本成型，初步实现了全球化、全面资产配置服务的能力。2013 年末，诺亚已在全国开设 57 家分公司，所分销的财富管理产品达到了 445 亿人民币（约 72 亿美元），比去年同期增长 77.1%，其中固定收益产品达到 80.3%，私募股权基金产品达到 14.4%，其它产品（包括共同基金、私募证券基金和投资连结的保险产品）占 5.3%

8、。归属所有股东的净利润 5143 万美元，比去年同期增长了 125.3%。注册会员客户数达到 53501 名，比去年同期增长了 32.7%，包括 51278 位注册的个人客户，2106 位企业注册客户和 117 位渠道客户。诺亚财富近几年发展情况如下表（币种：人民币）：时间（年）2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 分公司数量（个）3 8 16 26 39 57 57 注册客户数（名）3000 6606 9641 16296 27144 40305 53501 销售额（亿）10 31 55 144 226 251 445 净利润（万）215 -248 2260

9、7200 14900 14100 31880 （二）恒天财富恒天财富是由中融国际信托有限公司第一财富管理中心整体转制而来。2008 年中融信托在业界首先创设了财富管理中心,2011 年 3 月第一财富管理中心从中融信托独立出来，转制成为北京恒天财富投资管理有限公司。恒天财富目前有超过 60 家分支机构，业务人员达到 2000 人左右。中融信托的产品设计能力和恒天财富的产品发行能力的完美结合， 促进了双方的快速发展。中融信托的信托资产规模从 700 亿扩张到 2012年的 2800 亿元，位居信托公司前列。恒天财富 2013 年产品代销规模超500 亿元，在固定收益类信托产品方面的发行能力已超越

10、诺亚财富。目前， 恒天财富已引入国际战略投资者 KKR，随着 KKR 的进入，恒天财富的实力将进一步增强。恒天财富的产品线非常丰富，基本与市场上较为活跃的信托公司都有合作。（三）新湖财富新湖财富是中融信托与新湖集团共同出资设立的财富管理公司。在公司创立初期，由于管理团队的能力不足，导致业绩不太理想，在中植系四家财富公司中排名靠后。为扭转这一局势，中融信托将信托旗下的北方财富管理中心和华东财富管理中心划转至新湖财富旗下。这一重组， 显著增强了新湖财富的市场竞争力。2013 年，新湖财富的发行规模已逾500 亿，与恒天财富齐头并进。新湖财富员工人数已超 1000 人，分支机构已近 30 家。新湖财

11、富的一大特点是机构客户占比较高，尤其是金融机构客户，如城商行，农商行和保险公司等。新湖财富所发行的产品结构中，中融信托产品占比 90%以上。（四）大唐财富大唐财富成立于 2011 年 10 月，是中融信托与大唐发电集团共同出资设立的财富管理公司。大唐财富拥有实力雄厚的股东大唐发电集团， 因此在二三线城市开拓业务拥有良好的口碑。2013 年发行规模已近 150 亿。2013 年下半年，基金子公司的资管产品在市场上逐渐涌现，大唐财富则在该领域抢先进入，占据了较大份额。大唐财富目前员工近 600 人，分支机构近 30 家。（五）高晟财富高晟财富是中植集团以从外资银行招聘的一个财富管理团队为班底组建的

12、，该团队在国内财富管理市场中已摸爬滚打近十年，具有全方位的财富管理视野。高晟财富主要以电销模式为主，通过与全国各地银行的客户经理进行合作，在短时间内就将规模做大，2013 年的发行规模已逾 200 亿，产品机构中以中融信托产品为主。目前员工约 400 人，分支机构近 10 家。目前，高晟财富还取得了公募基金销售和保险代理牌照，进一步拓宽了资产管理领域。目前，诺亚财富和中融系四家财富管理公司基本占据了第三方理财市场的半壁江山。一些传统的财富管理机构，如好买财富、展恒财富、中天嘉华等，近几年发展迟缓，至少在发行规模上无法与前五家相抗衡， 在固定收益类信托及资管产品方面已经失去了市场主导地位。 三、

13、关键行业趋势分析（一）客户需求及风险偏好分析进入 2014 年，中国财富管理市场逐步进入快速发展阶段。与2011-2013 年相比，高净值人群在投资理财方面的要求提高，中长期理财规划意识增强，对财富保障和传承的需求日益突出。在此财富理念的引导下，高净值人群投资心态更加成熟、稳健，通过分散投资和追求稳健收益来规避市场波动带来的风险成为越来越多投资者的共识。随着资本全球化时代的到来，高净值人群跨境多元化配置的需求也日益显著。与此同时，市场上各类金融机构在经历了市场早期的品牌创立阶段后， 逐步将竞争的重心从波段式的产品营销、业务推广，转移到深度理解和挖掘客户短期和中长期的综合理财需求，争取通过提供差

14、异化的服务和管理，展现其专业优势和强大的平台效应，为投资者带来更好的投资回报。2013 年末，广东、上海、北京、江苏、浙江、山东、辽宁和四川的高净值人群数量分别超过 3 万人；福建、河北、河南、天津、湖北、湖南、安徽、重庆、黑龙江、山西、陕西和内蒙古的高净值人群数量分别处于 1-3 万人之间，；其余省市的高净值人群数量少于 1 万人。（二）政策环境分析2013 年 12 月下发的国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知（国办发【2013】107 号）将第三方理财机构纳入影子银行范畴， 并指出影子银行的产生是金融发展、金融创新的必然结果，作为传统银行体系的有益补充，在服务实体经济、丰富居民

15、投资渠道等方面起到了积极作用。未来，将由人民银行会同有关部门共同研究制定监管办法。同时，也明确信托公司不得开展非标准化理财资金池等具有影子银行特征的业务。文件首次以国办通知的形式明确了第三方理财的定位、作用以及监管机构，也给第三方机构自身或借道其他非信托金融机构开展资金池业务留下通道。目前国家几家大型的财富管理机构通过各种方式尝试向金融机构靠拢。诺亚财富率先成立诺亚正行，获得证监会颁布的首批独立基金销售资格。好买、展恒、中天嘉华、中植系等都陆续先后取得了基金销售资格。诺亚财富还与万家基金共同组建了基金子公司万家共赢资产管理有限公司，利得财富与华富基金共同组建了基金子公司上海华富利得资产管理有限公司，这种合作模式将大大提升公司的品牌美誉度和未来产品的灵活度。总之，适时引入金融机构股东，或参股金融机构的第三方财富，并获取基金销售、基金子公司等相关牌照，将在适度监管的政策环境中得以快速发展。（三）产品趋势分析在过去几年的信托市场上，信托产