瓷砖行业市场分析报告.docx

1、瓷砖行业市场分析报告2018年瓷砖行业市场分析报告图表目录表格目录第一节 瓷砖市场千亿级规模，高度分散格局下品牌林立一、瓷砖市场规模达5000亿元，家装与公装需求平分秋色瓷砖属于陶瓷制品中的建筑陶瓷制品。陶瓷根据用途的不同可以分为日用陶瓷、建筑陶瓷、卫生陶瓷、艺术陶瓷、特种陶瓷五类产品，其中建筑陶瓷是用于建筑物饰面、建筑构件的陶瓷制品，绝大部分为陶瓷砖，此外也包括陶瓷薄板、建筑琉璃制品、饰面瓦和陶管等产品，但市场规模和占比相对较小。图表1：陶瓷制品分类资料来源：北京欧立信调研中心瓷砖的主要竞争品是木地板、天然石材（大理石），它们是建筑装饰领域常用的地板产品，其中瓷砖具有防火、防水、防腐性能好、

2、使用寿命长、不易藏污、保养简单且造型丰富等特点，因此广泛应用于家庭装修和公共装修两大领域。在家装市场中，瓷砖主要应用于住宅厨卫空间、外墙面、阳台以及其他区域地面的装修装饰中。在公装市场中，商场、酒店、写字楼、大型场馆及市政工程等公共建筑的地面、内墙面和外立面也广泛使用瓷砖、陶瓷薄片等建陶产品。表格1：各类地板产品优缺点对比资料来源：互联网资料、北京欧立信调研中心瓷砖按照其工艺特点一般可以分为抛光砖、抛釉砖、抛晶砖、仿古砖和瓷片等几个主要的类别，按吸水率则可以分为瓷质有釉砖、瓷质无釉砖和非瓷质有釉砖等类别。市场上所说的玻化砖一般指的是瓷质抛光砖（即吸水率低于0.5%的抛光砖），大理石瓷砖则是指具

3、有天然大理石逼真纹理、色彩和质感的一类瓷砖产品，多属于抛釉砖这一大类，而微晶石瓷砖则属于抛晶砖。其中抛釉砖、抛晶砖因其工艺更复杂、外观更多样、纹理更丰富，平均单价一般要高于其他类别的瓷砖。不同类别的瓷砖因其工艺特点、吸水率等方面的差异，在应用场所上也有一定的不同。例如在防滑性能和抗污性能上，仿古砖好于抛釉砖，抛釉砖好于抛光砖；在耐磨性上，仿古砖优于抛光砖，抛光砖优于抛釉砖；但在光泽度上，抛釉砖和抛光砖则明显胜过仿古砖。所以抛光砖在厨卫空间的地面上极少使用。表格2：瓷砖主要类别及特点资料来源：互联网资料、北京欧立信调研中心表格3：瓷砖产品分类（按吸水率）资料来源：互联网资料、北京欧立信调研中心源

4、于国人对陶瓷产品的喜好以及长久以来形成的消费习惯，瓷砖在我国装修中的使用比例远高于其他国家和地区。据统计2012年我国地板产品中瓷砖占全部的50.2%，远高于美日印欧盟等国家和地区。广阔的应用领域和成熟的使用习惯形成了巨大的需求，我国是世界上最大的瓷砖生产、消费和出口国。从总产量来看，2015年我国陶瓷砖产量达到101.8亿平方米，占全球总产量的62.8%，遥遥领先于第二位的欧盟。从人均消费量来看，我国这一指标连续多年位居世界前列，明显超过巴西、印度等世界瓷砖生产制造消费大国，2015年我国人均瓷砖消费量为6.60平方米，位居世界第一。图表2：2012年全球地板产品市场分类占比数据来源：东鹏控

5、股资料、Frost&Sullivan、北京欧立信调研中心图表3：2015年全球各地区陶瓷砖产量占比数据来源：中国建筑卫生陶瓷协会、北京欧立信调研中心图表4：我国各年陶瓷砖（含出口）产量与增速数据来源：中国建筑卫生陶瓷协会、北京欧立信调研中心图表5：我国瓷砖消费量数据来源：中国建筑卫生陶瓷协会、北京欧立信调研中心我国瓷砖产业集中于广东、福建、江西、山东、四川五大产区，2015年五省瓷砖产量合计占全国总产量的71.5%，其中仅广东省瓷砖产量就达到24.69亿平方米，占比24.3%。具体来看，以广东佛山、福建晋江、山东淄博、四川夹江为代表的四大传统建陶基地以及以江西高安为代表的新兴建陶基地聚集着大批

6、瓷砖生产企业，在全行业占有重要的位置。图表6：我国建筑陶瓷产区分布资料来源：互联网资料、北京欧立信调研中心图表7：2015年我国瓷砖生产前五大省市产量数据数据来源：中国建筑卫生陶瓷协会、北京欧立信调研中心当前我国建筑陶瓷市场规模约5000亿，其中家装和公装市场需求平分秋色。我国尚没有对建陶市场规模的权威统计，根据Frost&Sullivan的数据，2012年我国瓷砖市场总规模（按零售销售额计）约为3300亿元，其中家装瓷砖和公装瓷砖规模相当，此外其他品种瓷砖产品占比较小。而根据建筑卫生陶瓷协会的统计，2015年我国规模以上建筑陶瓷企业实现主营业务收入达到4354亿元。我们综合判断当前建筑陶瓷市

7、场规模在5000亿元以上。近年来下游装修装饰需求的快速扩张驱动了建筑陶瓷行业的持续性增长。装修装饰行业总产值2010-2015年复合年增速达到15.3%，形成建筑陶瓷持续性的增量需求。行业规模的增速与下游装修装饰行业在走势上显示出了较高的一致性。11至14年，在我国商品房销售规模平稳增长以及商业地产、交通设施和星级酒店等公共建筑和设施的密集投建的带动下，装修装饰行业总产值呈快速增长的态势，规模建筑陶瓷企业营收规模也维持5%以上的增速。15年上年受全国商品房销售面积负增长及公共装修需求下滑的负面影响，两者增速均下滑至近年来的最低位。图表8：我国规模建筑陶瓷企业总主营业务收入与装修装饰总产值数据来

8、源：国家统计局、北京欧立信调研中心图表9：建筑陶瓷与装修装饰行业增速对比数据来源：国家统计局、北京欧立信调研中心二、存量住房更新支撑长期需求过去我国家装领域的瓷砖消费需求主要以新房需求为主。根据Frost&Sullivan的数据，2008年新房消费约占我国住房物业市场瓷砖消费量的82%，二手房/二次装修需求仅占18%。在装修领域瓷砖渗透率相对稳定的背景下，因此瓷砖的销量与下游地产销售表现有着直接的关联且呈现一定的滞后性。我国2016年地产销售数据出现了近年来的高峰且17年一季度维持高位，但随着地产调控力度的加大，此轮地产周期顶点已经显现，因此但从新房需求来看，未来新房销售的高位回落势必对瓷砖的

9、新房装修需求产生明显冲击。市场也普遍担忧未来地产销售走势对下游以瓷砖为代表的家居建材市场的负面影响。但另一方面，随着我国居民收入的不断提高，居民对居住环境的要求也不断提升，驱动居民二次装修意愿的增强。家装更新周期一般为8-10年，而公装更新周期一般更短，根据Frost&Sullivan的数据，2010年我国住宅建筑面积翻新率（转售及翻新的建筑面积/一手及二手市场出售的建筑面积）虽然仅为18.3%，但呈快速提高的态势，2012年已经增长至23.6%，反映出我国住宅平均装修更新周期的缩短。横向对比，当前美国住宅建筑面积翻新率已经超过50%，说明我国翻新率未来仍有可观的提升空间。图表10：我国商品房

10、各年销售面积及增速数据来源：Wind、北京欧立信调研中心图表11：我国商品房逐月累计同比增速数据来源：Wind、北京欧立信调研中心存量房屋面积的不断增长以及翻新率的稳步提高将为瓷砖消费市场带来持续稳定增长的更新需求。如果不考虑2005年以后的自建房、小产权房和农村集体土地使用权住房，截至2016年底我国城镇存量住宅建筑面积约为211亿平方米，而2016年单年住宅类商品房销售面积为13.75亿平方米，存量住宅面积超过当年新房销售面积的15倍。随着存量住宅面积的积累和翻新比率的上升，存量住宅更新装修占比将进一步提升，对冲地产投资放缓，支撑瓷砖市场的长期需求，后续瓷砖整体需求量有望表现平稳。根据预测

11、，到2017年二手房瓷砖需求占全部住宅物业市场瓷砖消费量的比例预计将达到30.2%，较2008年的占比提升12个百分点。图表12：中美住宅建筑面积翻新率对比资料来源：Frost&Sullivan、北京欧立信调研中心图表13：中国住宅物业市场瓷砖消费量构成资料来源：Frost&Sullivan、北京欧立信调研中心三、低集中度下品牌林立，内部呈分级竞争格局从行业整体格局来看，瓷砖市场品牌林立，市场集中度较低。根据国家统计局的数据，截至2015年10月，我国规模以上（年主营业务收入达2000万元及以上）建筑陶瓷制品企业数量为1455家，2014年规模企业户均营收为3.07亿元。从零售销售额来看，我国

12、瓷砖第一大品牌东鹏零售额约为57.7亿元，对应市场份额约为1.74%，前十大品牌合计零售额约为326.3亿元，份额合计约为9.85%，此外CR4和CR8指数分别为5.83%和8.86%，显示瓷砖市场极为分散。图表14：全国规模以上建陶制品企业数量数据来源：国家统计局、北京欧立信调研中心图表15：全国规模以上建陶制品企业户均营收数据来源：国家统计局、北京欧立信调研中心图表16：2012年十大瓷砖生产商（按零售销售额）数据来源：Frost&Sullivan、北京欧立信调研中心图表17：2013-2015年东鹏、蒙娜丽莎、欧神诺营收数据来源：公司公告、北京欧立信调研中心瓷砖市场内部则为分级竞争结构，

13、呈现明显的金字塔格局。根据产品零售价的不同，瓷砖市场由下至上可以大致分为大众市场、中端市场和高端市场三大细分市场。从大众市场到高端市场，随着产品单价的上升，细分市场规模减小，而品牌属性增强，市场竞争激烈程度也有所减弱。（1）规模方面，三者分别占市场总量的40-50%、30-40%和20%左右。（2）市场集中度方面，高端市场集中度明显高于行业整体水平，根据数据，2012年高端市场CR5达到33.4%，同期全部瓷砖市场的集中度仅为6.8%。图表18：高端、中端和大众市场规模占比数据来源：Frost&Sullivan、互联网资料、北京欧立信调研中心各个市场的参与主体也有所不同。过去在国内瓷砖行业发展

14、的过程中，以诺贝尔为代表的瓷砖企业抓住了市场消费趋势，凭借数款明星产品实现崛起，成功跻身国内第一梯队并巩固了业内一线企业的地位。例如诺贝尔的地毯砖产品、欧神诺的微晶石产品以及蒙娜丽莎的薄板瓷砖均为各自拳头产品，推出后获得了市场加大的青睐，从而加速了企业的成长。1)目前高端瓷砖市场的参与主体主要是规模较大、品牌知名度较高的建筑陶瓷企业，我国过去高端市场主要被西班牙、意大利进口品牌蜜蜂、蜘蛛、范思哲等占据，近年来国内以东鹏、诺贝尔和马可波罗为代表的国内一线品牌也大力开发高端产品，目前已经在高端市场获取较为稳固的地位。2)中端市场以国内二三线品牌为主，包括以惠万家为代表的大型厂家旗下的二三线品牌（惠

15、万家为新明珠旗下的二线品牌），也包括一线厂家/品牌旗下的中档产品（例如欧神诺部分定位中端的产品系列）。3)大众市场的参与主体则多是规模较小的建陶企业，情况鱼龙混杂，既有较大品牌厂商的中低端产品，也有众多小型厂商的产品，还存在着大量私抛厂（自身不生产砖坯，外购砖坯进行刨光、切割、磨边等工序的厂家）生产的产品。表格4：瓷砖市场分类与代表品牌数据来源：Frost&Sullivan、互联网资料、北京欧立信调研中心第二节 消费新趋势促使品牌加速分化，一线品牌市场份额持续提升一、炫耀性消费+半成品属性，品牌、产品、服务构筑核心竞争力1、家装瓷砖具备炫耀性消费属性家装瓷砖产品主要应用在客厅、厨卫墙地等空间，

16、有着很强的装饰性，因此具有炫耀性消费属性。除其使用功能外，消费者注重品牌、外观、品位等外在因素。品牌因素的重要性决定了消费者对于品牌形象和认知度等方面非常讲究，外观因素的重要性决定了消费者在选择瓷砖产品的时候不仅对色彩、图案等有要求，对纹理、光泽、触感、质感和设计感等方面也十分关注。与大众瓷砖产品相比，高端瓷砖不仅胜在产品质量，也胜在家装、公装应用中所体现的设计感、艺术感和表现力，使整体装修效果更上档次。因此对于瓷砖厂商来说，中高端市场的壁垒首先便来自于品牌积淀与产品层面。产品外观的壁垒体现在设计、釉料、技术上。设计上，来自意大利等国的高端进口瓷砖依托于母国优秀的艺术、时尚设计实力，企业拥有自

17、己强大的研发设计团队，相比之下，即便是国内大型企业与之相比仍存在着一定差距。釉料上，我国企业的高端瓷砖产品所使用的釉料在一定程度上仍然依赖国外产品。意大利等国色釉料行业的部分企业已经形成专业的色釉料设计团队，其花色更为丰富，细腻程度更高。技术上，高端产品中往往需要应用3D喷墨打印等高端技术和性能更为优越的机器设备，这些条件是很多中小厂商难以满足的。2、半成品属性，高端市场推出“产品+服务”的商业模式瓷砖产品的半成品特性则使得服务的重要性日益凸显。瓷砖自采比例高，作为装修材料，店面展示并售卖的瓷砖还需经历量房、设计、铺贴等复杂流程才能实现最终的交付使用。以铺贴环节为例，铺贴环节的工艺流程相比地板

18、和墙纸更具复杂性，铺贴的好坏在相当程度上影响了瓷砖产品的铺贴效果与使用寿命。过去在瓷砖行业中，瓷砖厂商仅负责产品销售，而后续铺贴安装环节则由家装公司完成，因此如果工人铺贴工艺不过关、辅料搅拌和使用不到位，导致瓷砖的空鼓、脱落、开裂等问题的出现，会严重影响顾客的使用体验。图表19：装修进场顺序资料来源：互联网资料、北京欧立信调研中心图表20：瓷砖量房、设计、铺贴流程资料来源：互联网资料、北京欧立信调研中心高端瓷砖在服务上也远胜过中低端产品，而中低端瓷砖品牌相对高端品牌在服务上存在着缺失。以东鹏为例，公司提供上门量房、全屋设计、送货上门、铺贴指导、上门退换补货和后期维护指导等免费服务，欧神诺则建立

19、云商平台，提供线上方案预览、3D云设计（供设计师使用）、线上预约免费量房、产品配送、铺贴指导和瓷砖保养等丰富的服务，而马可波罗、诺贝尔等品牌则已经在部分地区开始尝试提供上门铺贴服务。相较之下，大众市场瓷砖产品的服务几乎为空白，消费者不仅在选购产品的时候没有专业的咨询和指导，产品质量和售后服务也无法得到保障。因此瓷砖售卖过程的服务也形成了中高端市场的另一壁垒，服务本身的高成本是大众市场的厂商甚至是中端市场的厂商难以负担的。表格5：东鹏瓷砖到家服务项目资料来源：公司官网、北京欧立信调研中心二、消费升级驱动下高端市场占比提升，品牌快速集聚我国居民人均可支配收入的提高、消费理念潜移默化的改变正在推动着

20、居民消费领域的全面升级。从我国一线城市的情况来看，其消费升级体现为家居用品、汽车、电子产品、服装、教育文娱服务的消费比重逐步提高。二三线城市消费升级的时点则略滞后一线城市，比照一线城市的收入水平，消费升级步伐或将进入加速期，家居和消费建材将成为首先惠及的领域。过去，消费者瓷砖消费过程中优先考虑价格因素，对款式、风格关注度低，因此瓷砖产品创新速度慢、差异化不明显，导致行业品牌效应弱，市场格局极度分散。在消费升级的过程中，瓷砖的炫耀性消费属性及半成品特性进一步加速高端产品对过去中低端产品的替代。瓷砖市场的消费升级已经显现在行业消费趋势的变化过程中，微晶石、大理石瓷砖、大板砖等高端产品市场份额快速提

21、升。1)从全国范围来看，过去主流产品抛光砖的市场份额出现明显下滑，产能也快速收缩，根据专业人士的统计，截止2016年7月15日，广东、江西、河南、四川、山东五大产区抛光砖生产线较2014年已经缩减35成。2)微晶石、全抛釉、大理石瓷砖等新兴高端产品市场份额快速提升，以晶莹剔透、变化多样的光泽纹理，色彩鲜明、大气美观的装饰效果迅速获得消费者的认可。3)大规格化也成为了当下瓷砖产品的一个重要流行趋势，大规格产品在视觉上可以给予人一种延伸扩大的效果，不仅铺设风格更为简约大气，而且在外观上可以做到更为丰富，更具延续性，更少的铺贴接缝也使得清洁难度减小。过去大板主要应用于公共场所的装修中，目前在家庭装修

22、中的应用也不断增多。4)在应用空间上，微晶石等高端瓷砖品类在居室背景墙、玄关等区域的应用明显增多，而全抛釉等产品则在厨卫空间墙面的装饰上则对过去常用的普通瓷片形成一定的替代，“地砖上墙”也成为了当下装修装饰的一项新的风潮。5)在全屋定制的趋势下瓷砖市场出现“图案定制”等新需求。图表21：微晶石瓷砖产品资料来源：互联网资料、北京欧立信调研中心图表22：全抛釉瓷砖产品资料来源：互联网资料、北京欧立信调研中心图表23：大理石瓷砖产品资料来源：互联网资料、北京欧立信调研中心图表24：大规格瓷砖产品装修效果资料来源：互联网资料、北京欧立信调研中心图表25：微晶石瓷砖在背景墙的应用资料来源：互联网资料、北

23、京欧立信调研中心图表26：抛釉砖在卫浴空间墙面的应用资料来源：互联网资料、北京欧立信调研中心根据数据，瓷砖行业中高档产品份额提高的趋势已经形成并持续，大众市场的占比已经由2007年的49.0%下降至2012年的44.1%，而高端市场的份额则由13.2%升至16.5%。在收入提高驱动购买力提升的背景下，随着一二线城市消费升级的深化，以及三四线城市消费升级的跟进，我们认为瓷砖市场中高端产品对低端产品的替代和挤出将是一个逐渐演进的过程，但中高端产品份额的提升会是长期趋势。而在服务上，为了获得更好的用户体验，除了瓷砖产品本身，消费者还对厂家的方案设计、补货、铺贴等配套服务有新的要求。一线品牌推出的量房

24、设计、上门铺贴、保养维护指导等增值服务受到顾客的青睐。瓷砖消费趋势变化引发的产品结构更替不仅将带来中高端市场容量加速扩张，更重要的是加速行业龙头的形成。这些新的消费趋势使得厂家在产品开发、终端形象、用户服务、供应链能力的竞争壁垒大幅提高。低端品牌追求成本领先、产品线单一的弊端将无法满足消费者多样化采购需求，市场份额将向追求产品创新的一线品牌过渡，同时这些一线品牌在产品质量、销售渠道积累的长期优势也将加速市场份额的提升。图表27：高端、中端与大众瓷砖市场占比变动数据来源：Frost&Sullivan、北京欧立信调研中心图表28：高端、中端与大众瓷砖市场规模数据来源：Frost&Sullivan、

25、北京欧立信调研中心图表29：高端、中端与大众瓷砖市场规模增速数据来源：互联网资料、北京欧立信调研中心三、多品牌、跨品类发展是大型瓷砖企业的共性瓷砖对装修风格有很强的表现力，客户重视程度高。为了满足消费者不同装修档次和设计风格的需求，大型的瓷砖厂商采取“全系列”+“多品牌战略”覆盖不同消费群体。例如新明珠旗下的冠珠、路易摩登、格莱斯定位高端市场，蒙地卡罗定位中高端，惠万家、金朝阳等品牌则定位中端市场，又比如唯美集团旗下的两个核心品牌L&D、马可波罗，前者是设计师品牌满足高端客户的定制化需求，后者定位国内中产阶级消费人群。在品类上，受益于家居定制化需求兴起，目前一线瓷砖企业尝试以瓷砖为核心向卫浴跨

26、品类经营实现卫生间的定制化。例如新明珠集团于2006年成立冠珠卫浴，正式进军中高端卫浴市场，而东鹏则在2013年通过收购广州艺耐卫浴62%股权进一步加大了高端卫浴领域的拓展力度，并于2015年进一步延伸产品线，推出木地板和涂料产品。图表30：瓷砖企业的多品牌战略资料来源：互联网资料、北京欧立信调研中心图表31：新明珠陶瓷集团智能卫浴业务产品系列资料来源：公司官网、北京欧立信调研中心第三节 东鹏瓷砖：国内龙头品牌，成长性突出一、国内瓷砖龙头品牌，深耕中高端市场东鹏是国内瓷砖行业一线厂商，专注于中高端瓷砖市场，连续多年销售额和市场占有率位居行业第一名，龙头地位稳固。根据Frost&Sullivan

27、的数据，2012年东鹏在整体瓷砖市场和高端细分市场的份额分别为1.74%和9.77%，且近年来在稳步提升。此外公司横向延伸卫浴领域，通过并购和新建生产线，卫浴产品收入实现了快速增长。公司2015年分别实现营业总收入和归母净利润41.42亿元和6.26亿元，同比分别增长5.6%、11.1%。其中公司近四年复合年增速分别为20.1%和45.2%，明显快于同期规模以上建筑陶瓷制品企业营收整体增速，显示东鹏市场份额逐步提升。分产品看，瓷砖和卫浴产品分别完成营收35.07亿元和6.05亿元，同比分别增长4.8%和10.8%，分占当期营收的84.7%和14.6%，近年来均保持平稳增势。图表32：东鹏控股各

28、期营业收入数据来源：Wind、北京欧立信调研中心图表33：东鹏控股各期归母净利润增速数据来源：Wind、北京欧立信调研中心图表34：东鹏控股分产品营收（亿元）数据来源：公司年报、北京欧立信调研中心图表35：东鹏控股分产品营收占比数据来源：公司年报、北京欧立信调研中心公司近年来瓷砖产品毛利率呈现上行趋势，由2011年的28.3%提升至2015年的41.8%，主要得益于产销规模扩大下良好的成本控制成效以及产品组合的优化调整，由此也带动公司整体毛利率从28.7%上升至39.1%。从期间费用来看，11-13年公司分销及销售开支/总收入比率出现了明显的波动，主要原因为运输开支和营销费用的波动。公司新物流

29、网络投入运作后，公司为一级经销商提供的运输服务由生产厂至中心仓延伸至区域舱，导致11、12年运输开支明显上升，而随着新运输物流系统效率的优化改善，13年运输开支费用率下降1.9个百分点。14年开始，公司分销及销售开支/总收入比率出现了明显的回升，反映了公司近年来营销力度的持续加大。相比之下，公司13年上市后行政开支/总收入比率总体保持稳定，显示管理费用控制较为得当。此外，公司ROE水平自14年开始出现了明显的下滑，主要是受权益乘数和资产周转率下降所致。其中财务杠杆降低的原因主要是公司不仅经IPO充分补充资金，而且内部充裕现金流基本能满足资本开支需求，因此资产负债率明显下降。总资产周转率的下滑主

30、要是因公司近几年持续处于快速扩张期，投资成效未完全显现所致。图表36：东鹏控股各年毛利率数据来源：公司年报、公司申报材料、北京欧立信调研中心图表37：东鹏控股各年销售费用与管理费用率数据来源：公司年报、公司申报材料、北京欧立信调研中心表格6：东鹏控股各年ROE（杜邦分析）数据来源：公司年报、Wind、北京欧立信调研中心东鹏的核心优势在于全渠道发展和跨品类经营。传统渠道精耕细作不断下沉，终端门店超5000家；电商渠道积极探索O2O模式，双11销售额超过2亿。除了瓷砖、卫浴两大品类，依托“东鹏”强大的品牌影响力公司已经向涂料、木地板等多个产品线延伸，大家居模式日渐成熟。二、渠道下沉持续推进，零售渠

31、道精耕细作1、零售渠道先发优势突出，渠道下沉持续推进东鹏瓷砖产品的销售分为零售渠道和工程渠道，终端分别面向消费者和地产商等企业客户，通过经销商和直销两类模式完成。（1）零售渠道2015年销售规模达29.12亿元，占公司瓷砖产品收入的83.1%，具体可以细分为经销商、直营经销商和自营零售三类模式。其中经销商渠道中，公司的产品通过一级经销商进行分销或由其直接零售；直营经销商渠道中，公司供货给直营经销商并由其直接管理的终端门店直接零售；自营零售渠道则是由公司直营门店负责瓷砖销售。其中经销商、直营经销商和自营零售三类模式2015年实现销售额分别为23.92亿元、2.62亿元和2.58亿元，分占瓷砖销售总额的68.2%、7.5%和7.4%。（2）工程渠道2015年销售规模达5.94亿元，占公司瓷砖产品收入的16.9%，由公司直接销售给地产开发商、室内设计装修公司、建筑公司等企业客户。图表38：公司销售渠道示意图（经销商与门店数据截至2013.6.30）资料来源：东鹏控股申报材料、北京欧立信调研中心图表39：公司零售门店分布（截至2014年底）资料来源：东鹏控股年报、北京欧立信调研中心相比国内瓷砖行业其他一线厂商，东鹏零售端先发优势突出。公司在零售渠道深耕多年，建立了覆盖全国且不断扩张的线下零售网络，完成了对全国各个省区和直辖市实现了全面覆盖。截至2015年末，公司全国零售门店数