比亚迪财务报表分析提纲.docx

1、比亚迪财务报表分析提纲比亚迪股份有限公司财务报表分析提纲一、 比亚迪公司简介（一） 公司发展历史（二） 公司的股权情况（三） 主营业务范围（四） 公司主要财务会计数据二、 比亚迪行业状况及行业地位分析（一） 公司行业状况分析（二） 本公司在行业中的地位排名三、比亚迪公司三大财务报表分析（一）比亚迪2011-2013年简表 表一 资产负债表简表 单位：万元项目/年度货币资金537 883368 397404 845应收票据558 775373 146431 931应收账款768 742626 028 548 773存货822 055734 483 659 580流动资产合计2 824 2832

2、193 212 2 142 446固定资产合计2 813 8692 577 655 2 153 283无形资产合计 745 376 629 549 532 517研发支出 220 471 171 601 139 628资产总计7 639 2916 871 049 6 652 439应付票据1 303 4071 023 809 840 353应付账款 925 867 969 444 883 240流动负债合计4 172 2053 593 092 3 337 093负债合计5 153 647 4 456 612 4 164 426股本 235 410 235 410 235 410未分配利润1 0

3、51 1051 012 753 1 016 916股东权益总计2 485 6442 414 437 2 398 014 表二 利润表简表 单位：万元项目/年度2013年度2012年度2011年度营业收入5 286 3284 685 3774 888 174营业成本4 474 5554 015 3064 043 879 销售费用 201 185 151 180 179 976管理费用 331 473 318 501 345 552财务费用 116 026 86 362 78 625营业利润 10 665-30 437 141 035利润总额 83 208 29 072 172 748净利润 77

4、 587 21 289 159 508每股收益 0.23 0.03 0.60表二 现金流量表简表 单位：万元项目/年度2013年度2012年度2011年度经营活动现金流入5 631 1335 534 6275 253 002经营活动现金流出5 387 5164 979 0944 654 549经营活动现金净流量 243 617 555 533 598 453投资活动现金流入 30 956 44 344 87 997 投资活动现金流出 596 096 505 307 980 269投资活动现金净流量 -565 140 -460 962 - 892 272筹资活动现金流入1 905 4591 40

5、9 8522 061 211筹资活动现金流出1 454 683 1 531 5561 587 608筹资活动现金净流量 450 776 -121 704 473 603（二）财务报表各项目分析以2013年度的报表数据位分析基础。1.资产负债表分析（1）资产负债表的结构及风险分析2013年资产负债结构流动资产36.97%流动负债54.62%非流动资产63.03%非流动负债12.85%股东权益32.54% 由上表可以看出，比亚迪股份有限公司资产负债表结构属于风险性。其流动负债所占比例54.62%高于流动资产所占比例36.97%，说明流动资产变现后不能全部清偿流动负债，企业需要用非流动资产变现来满足

6、短期债务资金偿还的需要。但是非流动资产并不是为了变现而存在的。所以该公司的债务筹资封信啊极大，易产生资金周转困难。（2）资产总体分析资产结构变动表 单位：万元项目结构比结构比增减额增减率流动资产：货币资金537883 0.0704 368397 0.0536 169486 0.4601 应收票据558775 0.0731 373146 0.0543 185629 0.4975 应收账款768742 0.1006 626028 0.0911 142714 0.2280 预付款项32643 0.0043 52797 0.0077 (20154)(0.3817)应收股利0 0.0000 0 0.00

7、00 0 其他应收款37646 0.0049 30610 0.0045 7036 0.2299 存货822055 0.1076 734483 0.1069 87572 0.1192 一年内到期的长期应收款10984 0.0014 7750 0.0011 3234 0.4173 其他流动资产55554 0.0073 0.0000 55554 流动资产合计2824283 0.3697 2193212 0.3192 631071 0.2877 非流动资产：可供出售金融资产449 0.0001 299 0.0000 150 0.5017 长期应收款3468 0.0005 2250 0.0003 121

8、8 0.5413 长期股权投资108851 0.0142 94907 0.0138 13944 0.1469 固定资产2813869 0.3683 2577655 0.3751 236214 0.0916 在建工程600843 0.0787 788287 0.1147 (187444)(0.2378)工程物资146381 0.0192 139637 0.0203 6744 0.0483 无形资产745376 0.0976 629549 0.0916 115827 0.1840 开发支出220471 0.0289 171601 0.0250 48870 0.2848 商誉6591 0.0009

9、6591 0.0010 0 长期待摊费用0 0.0000 0 0.0000 0 递延所得税资产89970 0.0118 78612 0.0114 11358 0.1445 其他非流动资产78740 0.0103 188450 0.0274 (109710)(0.5822)非流动资产合计4815009 0.6303 4677837 0.6808 137172 0.0293 资产总计7639291 1.0000 6871049 1.0000 768242 0.1118 资产结构变动表 单位：万元项目结构比结构比增减额增减率流动资产合计2 824 283 0.3697 2 193 212 0.319

10、2 631 071 0.2877 非流动资产合计4 815 009 0.6303 4 677 837 0.6808 137 172 0.0293 资产总计7 639 291 1.0000 6 871 049 1.0000 768 242 0.1118 2013年，比亚迪股份有限公司总资产为7 639 291万元，比上年同期增加了768 242万元，增加了11.18%。其中流动资产为2 824 28万元，占资产总量大36.97%，同比增加28.77%，非流动资产4 815 009万元，占资产总量的63.03%，同比增加2.93%。流动资产中，货币资金、应收票据和一年内到期的长期应收狂增幅较大，货

11、币资金增加了169 486万元，应收票据增加了185 629万元，分别增加了46.01%、49.75%。非流动资产中研发支出和无形资产增幅较大，比上年同期分别增幅28.48%、18.40%。由此可见，企业流动资产与上年同期相比增幅大于非流动资产增幅，由于其他非流动资产减幅85.22%，非流动资产总体比上年增幅2.93%，总资产有一定比例的增长。从比重的变动看，企业流动资产比重小于非流动资产，与2012年、2011年，企业仍然将增加了固定资产作为资产投入的重心。从资产的质量看，资产总额增加，净利润比2012年大幅度增加增幅264.46%，说明新增利润比不是由资产的增加带来的。2013年总资产利润

12、率较2012年大幅度增加，增加速度同净利润同步。 （3）流动资产变动与结构分析流动资产结构与变动分析项目结构比结构比增减额增减率流动资产：货币资金537883 0.0704 368397 0.0536 169486 0.4601 应收票据558775 0.0731 373146 0.0543 185629 0.4975 应收账款768742 0.1006 626028 0.0911 142714 0.2280 预付款项32643 0.0043 52797 0.0077 (20154)(0.3817)应收股利其他应收款37646 0.0049 30610 0.0045 7036 0.2299 存

13、货822055 0.1076 734483 0.1069 87572 0.1192 一年内到期的长期应收款10984 0.0014 7750 0.0011 3234 0.4173 其他流动资产55554 0.0073 0.0000 55554 流动资产合计2824283 0.3697 2193212 0.3192 631071 0.2877 总体分析2013年比亚迪股份有限公司流动资产总额为2 824 283万元，其中货币资金437 883万元，占比7.04%，应收票据558 775万元，占比7.31%，应收账款768 742万元，占比10.06%，存货822 055万元，占比10.76%。上

14、述项目同期占比分别为5.36%、5.43%、9.11%10.69%比亚迪股份有限公司2013年流动资产总额比上年同期增加28.77%，营业收入比上年同期增长12.82%，流动资产增幅比营业收入增幅的，其原因如下：货币资金增加169486 万元，增长率为46.01%，应收票据增加185629 万元，增长率为49.75%，存货增加87572 万元，增长率为11.92%，预付账款减少20154万元，同比下降38.17%。货币资金和应收票据大幅增加，增长速度明显快于流动资产总额的增长速度，可以看出存货等的变现速度较快，但主要原因是短期借款增加额及在资本结构比中占比较大。应收账款的增长幅度小于货币资金、

15、流动资产总额的增长幅度，但大于营业收入的增长速度，可以看出企业的应收账款总体向好。从流动资产总体上看，企业在流动资产总额增加的同时，营业收入也在增加，但其增长幅度小于流动资产的增长幅度。由此可见，2013年比亚迪流动资产的经营自理狼不如上期，营运能力有所下降。应收款项变动分析应收款项分析表 单位：万元项目结构比结构比增减额增减率流动资产：应收票据558775 0.0731 373146 0.0543 185629 0.4975 应收账款768742 0.1006 626028 0.0911 142714 0.2280 预付款项32643 0.0043 52797 0.0077 (20154)(

16、0.3817)应收股利0 0.0000 0 0.0000 0 其他应收款37646 0.0049 30610 0.0045 7036 0.2299 合计1397806108258131522529.12营业收入528632846853776009510.1282应收款项周转率4.264.342013年，比亚迪应收款项合计1397806万元，其中应收票据558775万元，占比为7.31%，应收账款768742万元，占比为10.06%，预付款项32643万元，占比为0.43%，其他应收款37646万元，占比0.49%。（备注：占比为占资产总额的比例）与上年同期相比，应收款项增加29.12%，中，应

17、收票据的增长幅度最大，达到49.75%，应收账款和其他应收款分别增长了22.8%和22.99%，但大于营业收入12.82%增长率，说明企业向应收票据等有保障的收款方式转变企业货款回笼速度较快。存货变动分析存货分析表 单位：万元项目增减额增减率存货822055 734483 875720.1192营业收入528632846853776009510.1282营业成本4474555401530645924911.44毛利率15.36%14.30%存货周转率6.796.72比亚迪2013年存货822055万元，上年同期增加87572万元，营业成本为4474555万元，与上年同期相比，存货增幅11.92

18、%，超过营业成本增幅0.48%。 通过对毛利率以及存货周转率的变化分析可以看出，存货周转率与上年同期有所增加，说明存货变现的速度要稍快于上期，毛利率有所增加，说明营业成本的比重有所减小，企业通过销售的主营业务方式获取利润的能力增强。固定资产结构与变动分析2013年，比亚迪固定资产总额3561093万元，其中固定资产2813869万元，占比为79.02%,，在建工程600843万元，占比16.87%，工程物资146381万元，占比4.11%。固定资产总额比上年同期增加了55514万元，增长率为1.58%，其中固定资产比上年同期略有增加。由此可见，在固定资产增幅1.58%的情况下，营业收入增幅12

19、.82%，说明固定资产利用效率较高。固定资产分析表项目结构比结构比增减额增减率固定资产2813869 0.79022577655 0.7353236214 0.0916 在建工程600843 0.1687788287 0.2249(187444)(0.2378)工程物资146381 0.0411139637 0.03986744 0.0483 合计35610931.000035055791.0000555140.0158营业收入528632846853776009510.1282固定资产周转率1.501.34（3）资本结构与变动分析总体分析资本结构分析表 单位：万元项目结构比结构比增减额增减率

20、流动负债合计41722050.546235930920.52295791130.1612非流动负债合计9814420.12858635200.12571179220.1366少数股东权益314668 0.0412 294739 0.0429 19929 0.0676 股东权益合计2485644 0.3254 2414437 0.3514 71207 0.0295 负债和股东权益合计7639291 1.0000 6871049 1.0000 768242 0.1118 资产负债率67.47%64.86%2.61%4.02%产权比率2.071.850.2211.89%比亚迪2013年资本总额为76

21、39291万元，其中，流动负债为4172205万元，占比54.62%，非流动资产981442万元，占比为12.85%，少数股东权益314668万元，占比4.12%，股东权益2485644万元，占比32.54%，长期资本（非流动负债+股东权益）占比45.39%，由此可见，经营型负债水平较高，日常经营型活动比较强，同上年流动负债结构比52.29%有所增加，因此，财务风险较大，由于企业净利润同比有大幅度增加，则产权保障有所提升。比亚迪2013年资本总额比上年同期增加了768242万元，增长率为11.18%，主要原因在于流动负债和非流动负债分别增幅16.12%和13.66%。流动负债结构域变动分析流动

22、负债结构分析表 单位：万元项目结构比结构比增减额增减率应付票据1303407 0.3147 1023809 0.2868 279598 0.2731 应付账款925867 0.2235 969444 0.2715 (43577)(0.0450)预收款项127241 0.0307 246414 0.0690 (119173)(0.4836)应付职工薪酬128534 0.0310 129372 0.0362 (838)(0.0065)应交税费(122166)-0.0295 (87404)-0.0245 (34762)0.3977 其他应付款1242750.0300 1360160.0381 (11

23、741)(0.0863)经营性负债24871580.600424176510.6771695070.0494短期借款1240150 0.2994 841776 0.2358 398374 0.4733 应付利息16627 0.0040 11056 0.0031 5571 0.5039 应付股利1000 0.0002 1000 0.0003 0 0.0000 一年内到期的非流动负债377066 0.0910 287002 0.0804 90064 0.3138 其他流动负债20270 0.0049 11817 0.0033 8453 0.7153 流动负债合计41422711.0000 3570

24、3021.0000 579113 0.1612 2013年比亚迪流动负债总额为4142271万元，其中，经营性负债为2487158万元，占比为60.04%，其他环节的流动负债为1655113万元，占比39.96%，说明企业的流动负债中经营环节的负债比重大，表明公司的资金来源以经营为主。公司流动负债总额比上年同期增加了579113万元，增长16.12%，主要是应付票据增加279598万元，增幅27.31%，与其相关的存货同比增幅11.92%，说明经营性负债与存货匹配；但预收账款同比减少119173万元，降幅48.36%，说明企业未来的业务合同减少。从上述流动负债的变化可以看出，企业经营性流动负债

25、的增幅大于非经营流动负债的增长速度，说明企业短期资金来源中经营性负债增加，对外欠款增多，资金压力比2012年增大。长期资本结构与变动分析长期资本结构分析表 单位：万元项目结构比结构比增减额增减率长期借款268542 0.0474 337308 0.0623 (68766)(0.2039)应付债券596684 0.1053 396827 0.0733 199857 0.5036 预计负债-流动29935 0.0053 22790 0.0042 7145 (0.1018)其他非流动负债116216 0.0205 129386 0.0239 (13170)0.1366 实收资本（或股本）235410

26、 0.0415 235410 0.0435 0 资本公积704226 0.1242 701582 0.1297 2644 0.0038 盈余公积196455 0.0347 181994 0.0336 14461 0.0795 未分配利润1051105 0.1854 1012753 0.1872 38352 0.0379 外币报表折算差额(16218)-0.0029 (12040)-0.0022 (4178)0.3470 归属于母公司所有者权益合计2170976 0.3830 2119698 0.3918 51278 0.0242 少数股东权益314668 0.0555 294739 0.0545 19929 0.0676 所有者权益（或股东权益）合计2485644 0.3254 2414437 0.3514 71207 0.0295 长期资本总计56679991.0000 54204471.0000 2475520.0457净利润77 58721 289562892.64净资产收益率3.17%0.88%