最新BT项目投资建设方投资控制分析.docx

1、最新BT项目投资建设方投资控制分析【答案】D1. Visual FoxPro6.0是_位的关系型数据库管理系统。【答案】视图15. MOD（9，-2）的返回值为_。return m*如下为主程序 main.prgC. 在调用过程文件中的过程之前不必打开过程文件A. 事件是一种预先定义好的特定的动作，由用户或系统激活clearA. UPDATE选课SET成绩WITH 92 WHERE学号=”02080110”AND课程号=”102”第四章 BT项目投资建设方投资控制分析针对BT建设项目的投资管理研究，首先从认识BT建设项目的投资组成开始，了解BT建设项目投资的主要影响条件，采用BT建设项目投资管

2、理的模型，研究多种影响因素之间的相互关系，按照研究分析得出的结论，根据BT建设项目的投资管理的基本原则以及相关原理，提出有效、合理、系统的控制措施。4.1 BT项目投资建设方的投资费用总构成BT建设项目的项目建设方是整个建设项目的运行主体，在建设项目刚开始的时候，BT建设项目的发起人需要和项目建设方确定BT承包合同，这个承包合同明确指出项目建设方的具体工作范围，BT建设项目的项目建设方的总投资费用，是指在项目期间产生费用以及缓冲时期、回购时期的融资成本。如下图4.1所示。回购时期融资费用图4.1.BT建设项目项目建设方投资费用组成图 4.1.1 BT项目建设期费用1) 建设工程费用BT建设项目

3、的工程费用，通常来说，指的是在项目建设方严格根据合同规定的工作范围，完成建设项目所需要支付的所有费用。主要有：设施以及工具购买成本、建筑安装花费以及其他花费等。2) 建设期融资总费用BT建设项目的项目建设方根据合同需要，必须担负项目建设过程中的所有费用，项目建设方为了进一步加强自有资金的运用效率，就需要把少量的自有资金，最大程度的应用在金融市场里，投入在BT建设项目里。使用多种方式完成融资，这就需要投入一定的成本，例如，多种手续费、税务、管理费等，上述费用将会在建设项目回购的时候，按照实际状况纳入到回购总价中。在本文里，笔者在研究分析BT建设项目融资总费用的时候，只考虑资金的使用利息以及自有资

4、金的使用利息，建设时期银行借贷利息，指的是BT建设项目从刚开始贷款一直到建设项目完成的时间内，产生的所有利息。4.1.2 缓冲期及回购期融资总费用BT建设项目在顺利完工之后，都是由建设项目发起方开展竣工验收工作，在验收合格之后，交付给项目建设方所有的回购款，但是实际的交付回购款的模式以及时间，都需要严格按照BT项目合同中规定的操作模式来完成。BT建设项目的发起方在签约BT项目合同的时候，通常都需要结合自身的资金情况来明确回购模式与时间。假如BT建设项目的发起方的资金情况较为良好，那么在选择移交之后，需要马上交付回购款，通常来说，回购款的交付模式分为一次性交付与分期交付两类。假如发起方的资金情况

5、不好，则在项目在完成移交之后，通常会存在一个缓冲时期，等缓冲时期结束之后，再使用一次性交付分期交付的模式完成交付。BT建设项目回购总价的交付时间以及交付模式，都会对项目建设方的融资成本产生巨大的影响，假如使用项目移交之后，马上采用一次性交付的模式，那么，项目建设方的贷款资金以及自有资金的使用利息都会降低，但是，假如在移交之后存在缓冲时期，同时使用分期交付的模式完成，那么项目建设方的贷款资金以及自有资金的使用利息就会上升。因此项目建设方在与BT项目发起方签订BT合同的时候，就需要明确指出回购总价的交付模式与具体时间，与此同时，在项目建成移交之后，需要根据合同规定的模式来完成回购，不然会对项目建设

6、方造成巨大的经济损失。4.2 BT项目投资建设方投资费用的影响因素根据前文分析可知，笔者认为BT建设项目中影响项目建设方投资成本的主要因素有：项目工程总成本、建设时期融资成本、缓冲时期以及回购时期的融资成本等。4.2.1 建设工程费用及影响因素BT建设项目的工程总费用，通常来说，指的是项目建设方根据合同规定的规定范围，完成所有工程项目所需要交付的总费用。这些投资费用在BT建设项目投资方的总成本里具有很高的比重，所以，BT建设项目的工程总费用的提高、减少都会对整个建设项目产生巨大的影响。接下来，笔者将详细分析项目工程费用的所有组成部分以及它们的影响作用。1、设备及工器具费用设施以及工具费用，通常

7、来说，指的是建设项目在实际施工过程里，针对设施以及工具完成购买、运送、储存、维修等所有费用，这在整体建设项目成本里占据较高的比重。所以，分析研究其组成状况对掌握其影响因素具有关键意义。设施以及工具费用基本上都是由其价格、数目确定的，而造成其价格、数目改变的条件有很多，在本文里，笔者将对造成价格、数目改变的条件因素展开深入的分析：1）设备及工器具价格造成设施以及工具价格改变的条件因素有许多。首先，外汇汇率的改变或者通货膨胀等因素，都会致使设备价格的增高；其次，产生原材料供应不足或者生产加工不到位，致使设施以及工具数目不够，市场上产生供不应求的情况，价格就会大幅提高。例如，生产设施的原材料价格改变

8、或市场供应不足，加工商由于多种原因间断生产加工，或者生产加工速度减小等；之后，设施以及工具的运输费用等提高也会致使价格改变。例如，设施运输费、油价、司机工资调整等状况，设施保管工作人员的工资、装卸工作人员的工资改变等状况，在运输过程里产生了特殊状况，致使设施没有及时运送等状况，都会导致设施价格的改变；随后，国家政策产生改变致使税率改变，或者进口设施的关税改变等，都可以影响设施的价格；最后，设施以及工具的类别、型号、工作技术指数等改变，也将会致使设施的价格发生改变。如下图4.2所示。设备及工器具的价格变化图4.2影响设备及工器具价格变化示意图2）数量影响设施以及工具采购数目改变的因素主要有：首先

9、，建设项目的设计程度不到位，或者设计方案的调整致使设计改变，造成了设施以及工具的数目改变；期初，项目所选用设施的类型、型号在市场中很难买到，必须使用其他类型的设施进行取代，最后致使设施数目发生改变；最后，建设项目发起方的需要产生改变，调整之前的施工方案，这也会致使设施以及工具采购数目改变。2、建筑安装工程费用按照BT建设项目中建筑安装工程费用的构成，总结出BT建设项目中建筑安装工程费用的主要影响因素，如下表4.1所示。表4.1 建筑安装工程费用构成费用组成主要内容运算方式人工费用计时工资或者计件工资，奖金，补贴，加班加点工资，特殊情况下支付的工资（人工工日概预算定额日工资单价实际工程总量）材料

10、费用材料价格、运输费用、使用损耗费用、采购以及储存费用（材料预算总数材料预算价格实际工程总量）机械使用费用机械使用费用（折旧费用、大修费用、普通修理费用、安装费用以及场外运输费用、人工费用）、仪表费用（机械概预算定额机械台班单价实物工程量）企业管理费管理工作人员工资、办公费用、差旅费用、工具使用费用、劳务保险以及员工福利费用、劳动保护费、检验试验费、工会经费、职工教育经费、财产保险费、财务费、税金、其他土建工程：（人工费+材料费+施工机具使用费）费率安装工程：人工费利润率规费社会保险费、住房公积金、工程排污费利润建筑企业完成所承包工程获得的盈利土建工程：（人工费+材料费+施工机具使用费）利润率

11、安装工程：人工费利润率税金营业税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加营业税营业收入税率城乡维护建设税应纳营业税总额适用税率教育费附加税营业总税3BT建设项目中安装项目费用，指的是在项目建设过程里所产生的安装费用，它是整体项目建设工程费用中的主要构成部分，同时在整个建设项目总费用里占据很高的比重，所以，在完成BT建设项目投资管理的时候，安装项目费用是重中之重，其主要影响因素，如下表4.2所示。表4.2 BT建设项目安装项目费用的影响因素费用构成包括内容参考计算方法人工费建筑业平均工资水平变化建筑工人供应短缺、经济环境状况、通货膨胀、劳务分包程序等的变化工程量发生变化设计资料不准确、设计方案

12、不合理、设计交底和图纸会审不严格、设计方案的临时改变、设计调整材料费用材料价格产生改变原材料市场供应不足、材料运输费用改变、材料成本产生改变、政策税务状况改变、市场经济状况改变材料使用量产生改变设计调整、施工方式改变施工设备使用费用设施磨损费用、保养费用、维修费用、以及租赁费用等施工设施费用提高项目暂停、恶劣天气条件、不良地质因素等造成的项目施工推迟设备价格改变市场经济条件、通货膨胀、指数型号改变设备运用时间改变项目施工推迟、时间调整、工程量改变公司管理费用工作人员的日常工资，场地办公用品，现场日常管理费支出，交通费项目组织协调能力不足、质量问题、安全问题、工期延误、组织管理不当、技术不到位，

13、结构分配不合理常规费用政府以及相关部门要求需要上交的非竞争性费用法律法规政策的改变实际利润利润率是公司定价的根本市场实际情况的改变税金收税模式改变法律法规政策产生改变3、工程建设其他费用BT建设项目的发起方开始按照建设项目的综合特点，选用最为合理的BT运行模式完成承发包，通常状况下，都是在BT项目合同签订之后，实际的工程承发包任务也就明确了，但是，BT建设项目里的其他建设费用和BT建设项目实际使用的工作方式有一定的联系。其他建设项目费用，指的是在整个建设项目周期中，除去安装项目费用、设施以及设备购买费用之外的所有费用。在这些费用里，一些费用是采用规定的取费指数（例如安装项目费用）乘上与之对应的

14、费率可得。还有一些费用是在签订项目合同的时候，一次性完成的。这部分费用产生了之后BT建设项目的项目建设方都能够暂估价或者按日计费的方式计入项目成本中，在项目完成之后，能够从BT建设项目发起方进行取回。4、预备费建设项目在施工过程里，有可能会遭遇多种不确定的施工风险（主要是不可抗力），其中个，对预备费用影响最为严重的风险就是项目施工推迟、设计调整、原材料价格提高以及施工环境较差等，进而造成预备费用的提高。5、建设期融资总费用及影响因素BT建设项目中的项目建设方需要担负整个施工项目的投资总费用，而且必须在项目彻底完工之后，才可以收回所有的回购价款，所以，在工程前期的时候，BT建设项目中的项目建设方

15、必须开始筹集施工项目的投资总金（主要是银行借贷以及自持资金）。运用上述资金的时候，必须结合资金的使用时间、银行利率，这些对贷款利息的影响非常大，利率的调整和政府政策相关。所以，在研究BT建设项目在建设时期融资总费用的影响因素的时候，必须结合时间这个影响因素。在本文中，笔者将从项目施工推迟以及投资模式两个角度展开分析研究。6、工期延误BT建设项目在实际施工过程里，因为项目施工推迟一定会致使自持资金以及借贷资金的计算时间模式发生改变，最后致使建设时期的融资总费用大幅提高。在项目施工过程里，造成项目施工推迟的因素有很多类，主要有：项目资金准备不到位、施工单位的专业技术能力不够、原材料供应不及时、政府

16、部门的干涉、恶劣的天气条件等。笔者把项目施工推迟划分为三类：在一般性施工工程项目里，因为承包商本身因素所造成的项目施工推迟，被称之为不可原谅性的项目施工推迟；因为业主原因而造成的项目施工推迟，被称之为可原谅性且适当补偿的项目施工推迟；但是因为客观因素所造成的项目施工推迟，被称之为可原谅但不能补偿的项目施工推迟27-28。在BT建设项目中的项目施工推迟，可以划分为BT建设项目发起方的原因、项目建设方的原因、第三方原因以及客观因素四类状况。造成项目施工推迟的主要原因，如下表4.3所示。表4.3 项目施工推迟的主要因素项目施工推迟造成方主要因素项目施工推迟原因BT建设项目发起方管理工作不到位管理工作

17、人员专业能力不够、管理工作人员不认真、负责、组织工作不到位、施工现场准备工作很差设计调整设计图纸不精确、不到位、不合理，发起方要求调整设计等监理工作不到位监理工作人员不认真、监理工作人员专业能力不够组织管理工作不到位施工管理工作人员不认真、不负责、组织工作不好BT项目项目建设方专业技术能力较差管理工作人员实际管理能力较差、专业知识短缺、经验不足资金供应不到位项目建设方将资金问题转移到分包商，致使材料运输不及时、质量较差、工人人数减少BT建设项目无关的第三方有关部门施工质量、安全监管自然条件不可抗力、天气影响、地质状况较差等根据上表能够分析出，造成BT建设项目中施工推迟的因素有很多，总结下来，主

18、要有三类延误模式，区分清楚造成项目施工推迟的主要因素，是开展工期索赔的关键所在。BT建设项目的发起方、项目建设方以及第三方或者不可抗力因素等产生的项目施工推迟的基本原理，如下图4.3所示。返工整改图4.3 工期延误原因示意图为了可以进一步清楚明白的表现出项目施工推迟对建设时期融资总费用的影响作用，在本文中，笔者将使用数据举例的方式来展开论证，这样以来，工期推迟对投资费用的影响作用就会非常清楚、明白的表现出来。而运算建设时期融资总费用提高额的时候，需要思考的因素主要有：BT项目合同规定的融资总费用运算方式、项目施工推迟产生的时间、总项目施工推迟的时间、索赔事件产生之前已经投入的资金总额。建设时期

19、融资总费用主要有建设时期银行借贷利息以及建设时期自持资金的投资回报率。BT建设项目中的项目建设方为了进一步降低建设时期的借贷利息支出，一般都会优先运用自持资金。首先假定一个BT建设项目，建筑面积达到五万平方米，工程时间为2011年8月一直到2013年2月。工程建设时期投入的总资金为三亿元（其中，项目建设方的自持资金是1.4亿元，银行借贷是1.6亿元)，在工程建设时期，因为参与方的原因导致项目施工推迟三个月。建设时期自持资金的年投资回报率和银行借贷年利率都是8%，按季度计息。工程建设时期，资金的运用状况如下图4.4所示。图4.4 工程建设期间投资示意图项目施工推迟会致使已经投入资金的建设时期银行

20、借贷利息，以及建设时期自持资金的投资回报率提高，同时在不同时期的项目施工推迟对已经投入资金的建设时期银行借贷利息，以及建设时期自持资金的投资回报率的影响也具有一定的差异性。不同时期的项目施工推迟导致的项目投资成本提高以及其所占投资总额的比重。如下表4.4所示。表4.4 工程建设不同时期，项目施工推迟对投资成本影响的对比（单位：亿元） 根据上表4.4能够得知，项目建设的后半段，项目施工推迟导致的影响作用比前半段项目施工推迟导致的影响作用更大，所以，在项目建设过程里，越到后期越需要严格控制工程的进展程度，防止项目施工推迟导致建设时期的融资总费用大大提高。2、投资方式由于BT建设项目的项目建设方必须

21、担负整个建设项目的总费用，因此，要开展与之对应的资金融资，但在融资的过程里，必然会产生融资总费用，同时在项目建设过程里，融资资金与自持资金都会产生一定的利息。项目建设时期的融资总费用是BT建设项目投资成本中的主要构成部分。所以，在项目建设过程里的自持资金与融资资金的投资时间顺序、大小顺序，都会对BT建设项目的投资产生巨大的影响作用。为了可以直观、清楚的表现出它们之间的区别，笔者还是使用之前的假定展开分析研究。如下表4.5所示。根据上表分析可知，建设时期自持资金的年投资回报率和银行借贷年利率率保持一致的条件下，资金投入的模式不同，最后建设时期的融资也会不同，同时，从上表里能够发现，在项目前半段，

22、投入资金越多，产生的利息就会越高，所以，在BT建设项目的实施过程里，项目建设方通常都会首先运用自持资金，这样以来，能够大大降低银行借贷资金产生的利息。表4.5 BT建设项目不同的资金投入模式对建设时期融资总费用的影响作用（单位：亿元）备注：自持资金投资回报率和贷款年利率都采用8%计算，每季度计算一次；4.2.2 回购期及缓冲期融资总费用及其影响因素BT项目中的项目建设方在项目完工之后，需要把项目交付到BT建设项目的发起方，BT建设项目中的发起方根据合同规定的付款时间、付款模式交付项目的回购总金额。因为项目建设方已经在项目中投入了大量的资金，而且这些资金都可以产生时间价值，所以，回购款的交付时间

23、与交付模式都会对费用产生严重的影响。为了可以简单、明了的表现出不同的回购缓冲时期、不同的回购时期、不同的回购交付模式、不同的交付时间等，对BT建设项目回购时期以及缓冲时期融资总费用的作用。笔者使用之前假定的数据展开运算处理。假定建设时期的总费用达到3.20亿元，如下表4.6所示。表4.6 BT建设项目不同的回购缓冲时期对回购缓冲时期融资总费用的作用（单位：亿元）根据上表分析可知，缓冲时间越久，那么缓冲时期的融资总费用就会越高。所以，BT建设项目中的项目建设方在同发起方签订BT合同的时候，需要在合同里要求的缓冲时期尽可能降低，假如可以在项目移交之后，马上回购，就不需要缓冲时期。这样以来，可以最大

24、程度上降低风险，减少回购缓冲时期的融资总费用。在BT建设项目中，常用到的还款模式有：等额本息、等额本金，假定建设时期费用达到3.21亿元，没有缓冲时期，还款时间总共三年，每年一期，分三次还款，对比两类交付模式对回购时期融资总费用的不同3。如下表4.7所示。表4.7 不同交付模式在回购时期产生的融资总费用3（单位：亿元） 根据上表分析可知，使用等额本金的交付模式最后产生的融资总费用要低很多。与此同时，BT建设项目不同的交付时间，对回购时期的融资总费用也会产生重大的影响作用，假定建设时期的总费用达到3.21亿元，三年之内还清本金利息，同时使用等额本金的模式交付，交付时间依次是年、半年，对比两类不同

25、交付时间对回购时期融资总费用的作用。如下图4.8所示表4.8 不同交付时间在回购时期产生的融资总费用（单位：亿元） 根据上表分析可知，当建设时期总费用、年利率、还款时间、还款模式相同的时候，还款时间间断越是接近，最后投资的总费用就越低。回购时间会对投资总费用产生巨大影响。综上，回购款支付的时间和方式对费用都会出现很大影响，项目建设方在和BT建设项目发起方签约BT项目合同的时候，就需要明确指出回购总款的交付模式和具体时间，与此同时，在项目完工移交之后，需要严格根据合同规定的模式来完成回购，不然就会造成投资失控，从而项目建设方产生巨大的经济损失。BT建设项目中所有时期融资总费用的改变状况，如下图4

26、.5所示。图4.5 BT建设项目各时期融资总费用的改变情况4.2.3 BT项目项目建设方总投资费用关键影响因素作用BT建设项目中的项目建设方，是项目投资建设时期的出资人，所以BT建设项目中的项目建设方需要承担很大的投资失控风险。影响BT建设项目投资费用的主要因素有：BT建设项目投资管理的主要内容以及关键步骤。经过前文针对BT建设项目的投资费用的主要影响因素的深入分析、研究，可以获得设施以及工具的市场价格与使用数目、设计调整、税务改变、通货膨胀、经济情况、管理问题、自然条件、项目施工推迟、投资模式、回购模式等是影响BT建设项目投资的主要因素。发现上述主要影响因素，研究分析其作用机理，是投资管理的

27、关键步骤。如图4.6所示。根据上图分析可知，组成BT建设项目的总投资费用的所有环节产生改变，都会致使BT建设项目中的项目建设方的总投资规模发生改变，类似于人类神经系统里的神经末梢接收到信息层刺激之后，将传递到大脑神经中枢中。一个微小影响因素的改变，都会造成主要因素的改变，最后致使BT建设项目总投资改变。例如：在项目施工过程里，一个细小的施工方式产生调整，这样都会造成工程量的改变，工程量的改变就会造成安装项目费用改变，安装项目费用是工程项目建设费用的主要构成部分，这一部分费用的改变就会致使建设时期费用的改变，最终致使BT建设项目总投资规模的改变。所以，在完成BT建设项目投资管理的过程里，必须关注

28、每一个有可能造成费用改变的微小影响因素，抓住主要影响因素，针对主要影响因素进行控制管理，进而在根本上完成投资管理。投资建设方总投资图4.6 BT项目投资建设方总投资费用关键影响因素作用4.3 BT项目投资建设方投资费用的影响因素及作用分析 4.3.1 BT项目投资建设方投资费用确定过程和公式根据前文研究分析可知，BT建设项目中的项目建设方的总投资费用，指的是建设时期的总费用以及缓冲时期、回购时期的融资总费用，缓冲时期、回购时期的融资总费用，指的是以建设时期总费用为根本，使用银行借贷利率来确定的。在本文中，笔者针对项目建设方投资总费用的确定划分为如下两步：第一步，明确建设时期总费用；第二步，按照

29、银行实际借贷利率、缓冲时期年限、回购时期年限、回购模式来明确项目建设方的投资费用。针对投资费用的计算公式，在本文里，假定建设时期总费用是f，银行借贷利率是i，回购总年限是n，缓冲时期年限是m，假如回购模式采用等额本金的模式进行交付，每年交付一次，年末交付，则投资费用Z的运算公式如下： （3.1） （3.2）假如项目移交之后，马上开始回购，不存在缓冲时期，则m=0； （3.3）假如工程项目在缓冲时期完成之后，进行一次性回购，那么运算公式如下: （3.4）因为BT建设项目的回购模式有很多种，交付模式也有很多类，每一类交付模式都能够选用不同的运算公式，所以在本文中，就只选用了一类运算公式，其他公式不

30、再详细介绍。缓冲时期以及回购时期的融资总费用，是根据建设时期总费用为根本，使用银行借贷利率来明确的。所以，想要确定缓冲时期以及回购时期的融资总费用，就需要首先确定建设时期的总费用f，按照本文之前的研究分析可知，建设时期的总费用主要包括：项目开展过程中产生的建设总费用，以及项目建设方在建设时期的融资总费用。项目建设费用主要有：自持资金、贷款资金，同时，建设时期的融资总费用和资金投入的模式有一定联系。在本文里，假定项目工程的总费用是b，其中，自持资金的比重是L，银行借贷利率是i，建设时期的年限是k期，进行复利计算，那么每期的利率假定是q，则建设时期总费用f的运算公式如下： （3.5）假定一年共有w

31、期，则每期利率q是: （3.6）根据上述运算公式可知，投资总费用z与回购总年限n、缓冲总年限m、回购交付模式、银行借贷利息、项目建设总费用b、投资模式k、建设时期总年限k以及计息模式等条件有关。4.4 BT项目投资控制体系BT建设项目投资管理，指的是对整个BT建设项目的投资展开系统管理，在本文中，笔者主要是从BT建设项目中的项目建设方，开始系统研究分析投资管理，在BT建设项目的整个过程里所产生的所有费用的管理，所以，需要成立BT建设项目投资管理体系。4.4.1 BT项目投资控制的原理BT建设项目投资管理的基本原理有：经过针对BT建设项目在实施过程里的实际投资和目标投资的对比，能够看出BT建设项目中产生的投资偏差，经过对偏差产生的原因进行深入分析研究，确定出具有针对性、有效性的修改方案，进而使得BT建设项目的投资管理可以控制在目标投资范围以内，只要项目投资产生失控，就会导致项目建设方产生极大的经济损失，为了尽可能的减小投资失控的产生的概率，要求针对投资管理过程里产生的误差及时、有效、合理解决。在建设投资管理里，尽可能早的发现问题，去除问题，BT建设项目中的投资失控的风险就就可以进一步的降低，进而可以充分减小投资失控对项目工程的影响作用，从而实现BT建设项目整体投资管