期货从业资格考试基础知识考前密押题及答案解析第1套.docx

1、期货从业资格考试基础知识考前密押题及答案解析第1套2013年期货从业资格考试基础知识考前密押题及答案解析（第1套）一、单选题（本大题60小题每题0.5分，共30.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。）第1题在一个期货投资基金中具体负责投资运作的是( )。A CTAB CPOC FCMD TM【正确答案】：A答案解析在一个期货投资基金中，商品交易顾问(CTA)受聘于商品基金经理(CPO)，对期货投资基金进行具体的交易操作，决定投资期货的策略。第2题以( )为代表的期货投资基金的监管模式，是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国

2、家证券监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。A 英国B 新加坡C 美国D 日本【正确答案】：D答案解析以美国为代表的期货投资基金的监管模式，是通过制定一整套专门的基金管理法规对市场进行监管。以英国为代表的期货投资基金的监管模式，是通过一些间接的法规来制约基金业的活动，并没有全国性管理机构，主要依靠证券交易所、基金业协会等进行自我监管。第3题( )是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。A 套期保值B 保证金制度C 实物交割D 发现价格【正确答案】：A答案解析套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，可能是用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，也可能是用现货市场盈

3、利来弥补期货市场亏损。第4题我国黄大豆2号期货可参与交割的为( )。A 大豆1号B 非转基因大豆C 进口大豆和国产大豆D 转基因大豆【正确答案】：C答案解析4年12月22日，黄大豆2号合约在大连商品交易所上市，它是采用以含油率为交割质量标准的大豆合约，国产大豆和进口大豆均可参与交割，没有转基因和非转基因之分。第5题下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是( )。A 设计期货合约B 行使表决权、申诉权C 联名提议召开临时会员大会D 按规定转让会员资格【正确答案】：A答案解析设计期货合约是期货交易所的职能。第6题有关趋势线的说法不正确的是( )。A 能够成为趋势线的前提必须有趋势存在B 趋势线

4、被触及的次数多少可用于证明其有效性C 有第三个点的验证后才能验证该趋势线有效D 趋势线延续的时间越长就越无效【正确答案】：D答案解析趋势线延续的时间越长就越有效。第7题经国务院同意，中国证监会于1995年批准了( )家试点期货交易所，陆续停止了其他数十家交易所的期货交易。A 13B 14C 15D 16【正确答案】：C答案解析这是对我国期货交易所的清理整顿。1998年，对期货交易所再次进行精简合并，成立了上海期货交易所，保留了郑州商品交易所和大连商品交易所。第8题关于“基差”，下列说法不正确的是( )。A 基差是期货价格和现货价格的差B 基差风险源于套期保值者C 当基差减小时，空头套期保值者可

5、以忍受损失D 基差可能为正、负或零【正确答案】：C答案解析基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即基差二现货价格期货价格。C项对于空头套期保值者，如果基差意外地扩大，套期保值者的头寸就会得到改善；相反，如果基础意外地缩小，套期保值者的情况就会恶化。对于多头套期保值者来说，情况正好相反。第9题期货合约是指由( )统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。A 证券交易所B 期货交易所C 期货行业协会D 期货经纪公司【正确答案】：B答案解析期货合约是标准化的，由期货交易所统一制定。第10题某投机者预测2月份铜期货价格会下

6、降，于是以65000元/吨的价格卖出1手铜合约。但此后价格上涨到65300元/吨，该投资者继续以此价格卖出1手铜合约，则当价格变为( )时，将2手铜合约平仓可以盈亏平衡(忽略手续费和其他费用不计)。A 65100元/吨B 65150元/吨C 65200元/吨D 65350元/吨【正确答案】：B答案解析该投机者的平均卖价为65150元/吨，则当价格变为65150元/吨时，将2手铜合约平仓可以盈亏平衡。第11题一般而言，一种商品的替代性商品越多，该商品的需求弹性就( )。A 越小B 越大C 趋于零D 不确定【正确答案】：B答案解析一种商品的替代商品越多，对该商品的需求相对较小，因此价格变化会对此种

7、商品有较大的影响。第12题下面不属于技术分析手段的有( )。A 价格B 供给量C 交易量D 持仓量【正确答案】：B答案解析期货市场常用的技术分析手段为价格、交易量和持仓量。第13题( )表明在近N日内市场交易资金的增减状况。A 市场资金总量变动率B 市场资金集中度C 现价期价偏离率D 期货价格变动率【正确答案】：A答案解析此指标表明在近N日(N通常取值为3)内市场交易资金的增减状况。如果其变动大小超过某特定值(或者说临界值)，可以确定期货市场价格将发生大幅波动。第14题下列属于期货市场在微观经济中的作用的是( )。A 促进本国经济国际化B 提高合约兑现率C 促进本国经济的国际化发展D 为政府宏

8、观调控提供参考依据【正确答案】：B答案解析期货市场在微观经济中的作用体现在：锁定生产成本，实现预期利润；利用期货价格信号，组织安排现货生产；期货市场拓展现货销售和采购渠道；期货市场促使企业关注产品质量问题。ACD三项描述的是期货市场在宏观经济中的作用。第15题比较期权的跨式组合和宽跨式组合，下列说法正确的是( )。A 跨式组合中的两份期权的执行价格不同，期限相同B 宽跨式组合中的两份期权的执行价格相同，期限不同C 跨式期权组合和宽跨式期权组合都是通过同时成为一份看涨期权和一份看跌期权的空头或多头来实现的D 底部跨式期权组合中的标的物价格变动程度要大于底部宽跨式期权组合中的标的物价格变动程度，才

9、能使投资者获利【正确答案】：C答案解析跨式组合期权交易策略，它由具有相同协议价格、相同期限、同种股票的一份看涨期权和一份看跌期权组成，其分为两种：底部跨式组合和顶部跨式组合。宽跨式组合有时也称为底部垂直价差组合，它是由投资者购买相同到期日但协议价格不同的一份看涨期权和一份看跌期权组成，其中看涨期权的协议价格高于看跌期权。第16题月10日，某投资者以300点的权利金买入一张3月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张3月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是 ( )点。A 20B 120C 1

10、80D 300【正确答案】：A答案解析该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利，最大收益=(高执行价格-低执行价格)-净权利金=(10200-10000)-180=20(点)。第17题目前，全球最大的商品期货品种是( )期货。A 畜产品B 农产品C 有色金属D 石油【正确答案】：D答案解析目前石油期货是全球最大的商品期货品种，美国纽约商业交易所、英国伦敦国际石油交易所是最主要的原油期货交易所。第18题MATIF是( )的简称。A 芝加哥期货交易所B 伦敦金属交易所C 法国国际期货期权交易所D 纽约商业交易所【正确答案】：C答案解析8年2月，法国商品交易所与法国金融工具期货市场合并为法国国际期货期权

11、交易所(MATIF)。第19题以下关于期货的结算说法错误的是( )。A 期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B 客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出C 期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否

12、则就会被强制平仓D 客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差【正确答案】：D答案解析期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当客户处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓。这意味着客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额加上追加保证金与提现部分和最终数额之差。第20题美国期货市场由( )进行自律性监管。A 商品期货交易委员会(CFTB 全国期货协会(NFC 美国政府期货监督管理委员会D

13、美国联邦期货业合作委员会【正确答案】：B答案解析A项商品期货交易委员会(CFTC)是美国期货市场的政府监管组织。第11题一般而言，一种商品的替代性商品越多，该商品的需求弹性就( )。A 越小B 越大C 趋于零D 不确定【正确答案】：B答案解析一种商品的替代商品越多，对该商品的需求相对较小，因此价格变化会对此种商品有较大的影响。第12题下面不属于技术分析手段的有( )。A 价格B 供给量C 交易量D 持仓量【正确答案】：B答案解析期货市场常用的技术分析手段为价格、交易量和持仓量。第13题( )表明在近N日内市场交易资金的增减状况。A 市场资金总量变动率B 市场资金集中度C 现价期价偏离率D 期货

14、价格变动率【正确答案】：A答案解析此指标表明在近N日(N通常取值为3)内市场交易资金的增减状况。如果其变动大小超过某特定值(或者说临界值)，可以确定期货市场价格将发生大幅波动。第14题下列属于期货市场在微观经济中的作用的是( )。A 促进本国经济国际化B 提高合约兑现率C 促进本国经济的国际化发展D 为政府宏观调控提供参考依据【正确答案】：B答案解析期货市场在微观经济中的作用体现在：锁定生产成本，实现预期利润；利用期货价格信号，组织安排现货生产；期货市场拓展现货销售和采购渠道；期货市场促使企业关注产品质量问题。ACD三项描述的是期货市场在宏观经济中的作用。第15题比较期权的跨式组合和宽跨式组合

15、，下列说法正确的是( )。A 跨式组合中的两份期权的执行价格不同，期限相同B 宽跨式组合中的两份期权的执行价格相同，期限不同C 跨式期权组合和宽跨式期权组合都是通过同时成为一份看涨期权和一份看跌期权的空头或多头来实现的D 底部跨式期权组合中的标的物价格变动程度要大于底部宽跨式期权组合中的标的物价格变动程度，才能使投资者获利【正确答案】：C答案解析跨式组合期权交易策略，它由具有相同协议价格、相同期限、同种股票的一份看涨期权和一份看跌期权组成，其分为两种：底部跨式组合和顶部跨式组合。宽跨式组合有时也称为底部垂直价差组合，它是由投资者购买相同到期日但协议价格不同的一份看涨期权和一份看跌期权组成，其中

16、看涨期权的协议价格高于看跌期权。第16题月10日，某投资者以300点的权利金买入一张3月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张3月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是 ( )点。A 20B 120C 180D 300【正确答案】：A答案解析该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利，最大收益=(高执行价格-低执行价格)-净权利金=(10200-10000)-180=20(点)。第17题目前，全球最大的商品期货品种是( )期货。A 畜产品B 农产品C 有色金属D 石油【正确答案】：D答案解析目前

17、石油期货是全球最大的商品期货品种，美国纽约商业交易所、英国伦敦国际石油交易所是最主要的原油期货交易所。第18题MATIF是( )的简称。A 芝加哥期货交易所B 伦敦金属交易所C 法国国际期货期权交易所D 纽约商业交易所【正确答案】：C答案解析8年2月，法国商品交易所与法国金融工具期货市场合并为法国国际期货期权交易所(MATIF)。第19题以下关于期货的结算说法错误的是( )。A 期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B 客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与

18、其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出C 期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓D 客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差【正确答案】：D答案解析期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当客户处于

19、亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓。这意味着客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额加上追加保证金与提现部分和最终数额之差。第20题美国期货市场由( )进行自律性监管。A 商品期货交易委员会(CFTB 全国期货协会(NFC 美国政府期货监督管理委员会D 美国联邦期货业合作委员会【正确答案】：B答案解析A项商品期货交易委员会(CFTC)是美国期货市场的政府监管组织。第31题下列图形中，能够消除日常价格运动中偶然因素引起的不规则性的是( )。A K线图B 条形图C 点数图D 移动平均线【正确答案】：D答案解析MA最基本的思想是消除价格随机波动

20、的影响，寻求价格波动的趋势。第32题下列哪种情况属于超卖状态?( )A WMS=85B WMS=15C K=85D D=85【正确答案】：A答案解析当WMS高于80，即处于超卖状态。第33题某套利者在7月1日同时买入9月份并卖出11月份大豆期货合约，价格分别为595美分/蒲式耳和568美分/蒲式耳，假设到了8月1日，9月份和11月份的合约价格为568美分/蒲式耳和595美/蒲式耳，请问两个合约之间的价差是如何变化的?( )A 扩大B 缩小C 不变D 无法判断【正确答案】：B答案解析建仓时价差为9月份价格减去11月份价格，等于27美分/蒲式耳，至8月1日，仍按9月份价格减去11月份价格计算，价差

21、变为-27美分/蒲式耳，其价差缩小了(注意：不能根据绝对值来判断)。第34题( )的期货价格被称为国际有色金属市场的“晴雨表”。A 上海期货交易所B 纽约期货交易所C 伦敦金属交易所D 芝加哥商业交易所【正确答案】：C答案解析至今伦敦金属交易所的期货价格依然是国际有色金属市场的晴雨表。第35题在我国，批准设立期货公司的机构是( )。A 期货交易所B 期货结算部门C 中国人民银行D 中国证监会【正确答案】：D答案解析根据期货交易管理条例规定，期货公司是依照中华人民共和国公司法和本条例规定设立的经营期货业务的金融机构。设立期货公司，应当经国务院期货监督管理机构批准，并在公司登记机关登记注册。第36

22、题第一家推出期权交易的交易所是( )。A CBOTB CMEC CBOED LME【正确答案】：C答案解析3年，第一家期权交易所芝加哥期权交易所(CBOE)成立。第37题在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是( )。A 中国证监会B 中国期货业协会C 期货交易所D 期货公司【正确答案】：B答案解析0年12月，我国成立了中国期货业协会。协会依据企业的意愿而进行行业自治、协调和自我管理。第38题随着交割日期的临近，现货价格和期货价格之间的差异将会( )。A 逐渐增大B 逐渐缩小C 不变D 不确定【正确答案】：B答案解析无论是近期合约还是远期合约，随着各自交割月的临近，与现货价格的差异都会逐步缩

23、小，直到收敛。第39题期货公司向客户收取的保证金( )。A 所有权归期货公司，但客户可以自由使用B 所有权归期货交易所，但客户可以自由使用C 所有权归客户D 所有权归期货交易所、期货公司、客户共同拥有【正确答案】：C答案解析期货公司向客户收取的保证金由期货公司代为保管，以保证客户履约，其所有权依旧归属客户。第40题期权的时间价值与期权合约的有效期( )。A 成正比B 成反比C 成导数关系D 没有关系【正确答案】：A答案解析一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就越大。第41题关于外汇期货叙述不正确的是( )。A 外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约B 外汇期货主要用于规避外汇风险C 外汇

24、期货交易由1972年芝加哥商业交易所(CM所属的国际货币市场率先推出D 外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险【正确答案】：D答案解析外汇期货能规避商业性汇率风险和金融性汇率风险。第42题在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是( )。A 得到部分的保护B 盈亏相抵C 没有任何的效果D 得到全部的保护【正确答案】：D答案解析正向市场中，期货价格大于现货价格，卖出套期保值者通过基差的缩小，得到全部的保护，可能还会有盈余。第43题空头套期保值者是指( )。A 在现货市场做空头，同时在期货市场做空头B 在现货市场做多头，同时在期货市场做空头C 在现货市场做多头

25、，同时在期货市场做多头D 在现货市场做空头，同时在期货市场做多头【正确答案】：B答案解析空头套期保值是投资者在现货市场中持有资产，在相关的期货合约中做空头的状态。第44题下列不属于期货交易所特性的是( )。A 高度分散化B 高度严密性C 高度组织化D 高度规范化【正确答案】：A答案解析在现代市场经济条件下，期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织。第45题某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨( )元。A 2825B 2821C 2820D 2818【正确

26、答案】：C答案解析当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。第46题世界上第一个有组织的金融期货市场是( )。A 伦敦证券交易所B 芝加哥交易所C 阿姆斯特丹证券交易所D 法兰西证券交易所【正确答案】：B答案解析芝加哥商品交易所创立于1874年，期初以农产品交易为主，1972年，该所为进行外汇期货贸易而组建了国家货币市场分部，增加了90天的短期美国国库券和3个月欧洲美元定期存款期货交易。第47题在正向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则跨期套利交易者应该进行( )。A 买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约B 买入近期月份合约的

27、同时买入远期月份合约C 卖出近期月份合约的同时卖出远期月份合约D 卖出近期月份合约的同时买入远期月份合约【正确答案】：D答案解析该种情况属于在正向市场上进行熊市套利。第48题在主要的上升趋势线的上侧( )，不失为有效的时机抉择的对策。A 卖出B 买入C 平仓D 建仓【正确答案】：B答案解析上升趋势线的上侧，说明未来价格有上涨的趋势。因此买入。第49题某投机者于某日买入8手铜期货合约，一天后他将头寸平仓了结，则该投资者属于( )。A 长线交易者B 短线交易者C 中线交易者D 当日交易者【正确答案】：B答案解析短线交易者一般是当天下单，在一日或几日内了结。第50题对于( )，商品生产经营者与商品的投机者的态度是截然不同的。