美国银行业压力测试最新实践的经验与启示概要.docx

1、美国银行业压力测试最新实践的经验与启示概要一、银行业压力测试主要内容银行业压力测试(Stress Testing是一套以定量分析为主的风险分析方法,通过评估银行在假定的不利情况下可能发生的损失,分析银行的盈利能力和资本抵御风险的充足性,进而对单家银行、银行集团和一国银行体系的稳健性做出判断。1.银行业压力测试的宗旨理念。银行业压力测试旨在确保银行的董事会和高管层充分了解自身所面临的风险,综合考虑市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等多风险的交叉演进,促使银行结合内部的可用财务资源,提前采取各种风险管理措施,及时制定应急预案,积极应对经济下行与市场状况紧张等不利情况。2.银行业压力测试步骤程

2、序。一般来说,银行业压力测试要从确定业务的潜在风险点和脆弱环节入手,选择风险因子,设计压力情景,构建一些数量分析模型确定假设条件和测试程序,进而对测试结果进行分析,制定应急预案,采取相关改进措施,并履行报告程序。银行董事会和高级管理层应当定期对压力测试的设计和结论进行审查,不断完善压力测试程序。3.银行业压力测试结论最关注的是资本。银行开展压力测试后,评估出在不利的经济环境中的风险状况。资本作为银行吸收非预期经营风险的最终手段,是一国监管当局风险监管、资本监管的核心。因此,通常压力测试结论的关注点都会落在资本充足性上。银行当前的资本与压力测试结果显示的资本需求水平相比倘若不足,必须实施资本缓冲

3、计划,以拥有足够的风险抵御能力。4.银行业压力测试的积极作用。压力测试首先有助于银行充分认识自身的风险轮廓,了解潜在风险因素对自身财务状况的影响,并提高危机管理效率。压力测试还是银行日常管理中广泛应用的各类风险评级体系的重要补充,能够捕捉风险计量模型正常情况下无法获得的信息。最为关键的,若辅以较高的透明度和信息公开,在保证过程公正、操作稳健、结论客观的前提下,压力测试有助于缓解市场对金融系统不确定性的担心,引导市场良好预期,重建市场对金融体系的信心,确保整个金融体系的稳健。美国银行业压力测试最新实践的经验与启示陈强乔成内容提要:金融危机以来,压力测试作为现有风险管理技术的重要补充,受到了广泛的

4、关注。本文介绍了银行业压力测试的基本定义、宗旨理念、步骤程序、结论的关注点与积极作用,深入研究了美国银行业压力测试最新实践的设计和实施框架,总结了压力测试范围、情景设置、组织与资源保障、信息披露与应对措施等方面值得我国借鉴的经验,进而提出我国银行业压力测试在数据方法、覆盖范围、治理结构与结果应用等方面的建议。关键词:银行风险管理压力测试资本中图分类号:F831文献标识码:A作者简介:陈强,供职于中国工商银行风险管理部;乔成,供职于山东大学经济学院。二、美国银行业压力测试最新实践模式研究“次贷”危机爆发以来,美国银行业监管当局不断认识到压力测试的积极作用,在压力测试宗旨理念的指导下,以资本为导向

5、,启动了新一轮的银行业压力测试实践,加强了银行业的风险管理,维护了整个金融系统的稳定,并推动美国经济的复苏。2009年2月25日,美国财政部公布了奥巴马政府稳定计划的核心内容资本援助方案,并宣布美国19家主要银行开始接受政府组织的“压力测试”,模拟在给定的2009年、2010年不利经济环境中的风险状况、潜在损失以及可用于吸收损失的内部资源。5月8日,美国政府宣布压力测试结果,其中9家通过, 10家需要补充共计746亿美元,作为应对未来经济下行的资本缓冲。(一测试范围1.参与主体稳健的银行体系并非任何一个银行都不能出问题,但最为关键的是,要保证其中发挥主要作用的重要大型银行经营稳健。这类银行是一

6、国金融体系的中流砥柱,是仅次于中央银行的流动性提供者,应成为金融监管的重点,也体现了分层监管的原则。美国银行业压力测试的参与机构很有代表性,包括了摩根大通、花旗、美国银行、高盛、摩根斯坦利、运通、通用汽车金融公司、大都会人寿等美国最主要的金融机构,以及所有资产超过1000亿美元的区域性银行控股公司(BHC。参与测试的这些银行是美国银行系统的核心部分,约占美国银行体系2/3的总资产和一半以上的贷款份额。2.风险种类美国银行业压力测试是按照巴塞尔委员会新资本协议内部资本充足评估程序的要求实施的。通过整合性的压力测试,全面考察了第一支柱下信用、市场、操作风险加权资产,以及第二支柱下的各实质性风险。比

7、如,交易性资产超过1000亿美元的摩根大通、花旗、美国银行、高盛、摩根斯坦利,被认定存在实质性交易对手违约风险,要求根据同样的情景估计潜在的交易对手违约风险,并充分考虑可能造成的流动性风险。3.资产组合范围与层级划分压力测试的资产组合范围全面涵盖资产负债表内的各类贷款和银行账户投资组合,也包括了所有资产负债表外的承诺和或有资产。尽管“自下而上”逐笔施压也是可能的,但美国银行业压力测试是将纳入测试的所有资产根据相似的业务特点和相近的损失程度加以归并,形成资产组合的适当细分。资产组合的层级划分有利于提高压力测试的效率和可操作性。美国银行业压力测试具体的项目范围与层级划分见表1。以优先留置抵押贷款为

8、例,根据还款可能性、打分卡分数、历史违约损失经验进一步细分为三个子组合。(二情景设置1.风险因子压力测试的情景需要根据业务特点和所处的市场环境来设置。模拟的经济环境应选取与本国经济最紧密、能充分描述潜在压力状况、并有长期数据积累的一组风险因子,以保证风险因子的实质性、传导过程的可信度与测试结论的客观性。美国银行业压力测试具体情景的风险因子见表2,包括了全面反映经济状况并考虑物价影响的真实GDP下降、与投资消费密表1美国银行业压力测试项目范围与层级划分贷款优先留置抵押贷款优先留置优级抵押贷款优先留置Alt-A级抵押贷款优先留置次级抵押贷款次级留置抵押贷款封闭式次级留置抵押贷款房屋净值贷款公寓物业

9、贷款非农非住宅用地贷款信用卡其他消费贷款其他贷款承诺与或有资产/负债银行账户投资资产可供售出资产持有到期资产以公允价值计入损益的交易资产工商贷款商业房地产贷款建筑与土地开发贷款 有的观点认为在不利情境下的压力程度仍不够,因为2009年4月末美国劳动失业率已经从1月末的7.6%快速上升至8.9%。需要注意的是,压力测试关注的是未来一年内的平均估计,而不能仅从某一时点去评判。数据来源:The Supervisory Capital Assessment Program.图1劳动失业率风险因子压力程度的变化趋势与路径表2美国银行业压力测试情景指标设置(%年份指标2009年2010年实际国内生产总值平

10、均基准情景-2.0 2.1更不利的情景-3.30.5劳动失业率平均基准情景8.48.8更不利的情景8.910.3房地产价格指数基本情景-14-4更不利的情景-22-7切相关的劳动失业率上升及金融危机的直接诱因美国房价的下跌。2.压力程度风险因子的压力程度包含了对整个经济环境的全局性预判,要正确把握其变化趋势与路径方向,至于每个指标值不见得要百分之百的精确。以劳动失业率为例(图1,2009年美国全年平均失业率8.9%,较2008年平均失业率5.8%上升50%,增速为2008年的两倍,2010年美国全年平均失业率进一步恶化至10.3%,但考虑劳工政策与经济刺激计划效应的逐步显现,增速放缓。总体而言

11、,这样的压力程度变化趋势与路径预判是非常接近经济实际的,这在贷款损失率上得到了印证。19家测试银行在压力情景下的预期损失率非常高,两年累计的贷款损失率为9.1%,接近上个世纪30年代大萧条时期美国商业银行贷款损失率的历史经验值(图2。(三组织与资源保障1.组织领导者美国银行业压力测试是站在整个金融系统稳定的高度实施的全局性测试,不同于银行根据内部管理需要而开展的日常性、专题性压力测试。为此,美国银行业监管机构共同组建了压力测试的组织与领导小组,成员包括了美国联邦储备委员会(Federal Reserve、美国财政部(Treasury及下属的美国货币监理署(Comptroller of the

12、Currency、美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp.U.S.和储蓄机构监理局(Office of Thrift Supervision 。2.资源保障由于压力测试工作非常复杂,并非所有测试银行在数量分析、数据积累和模型构建方面都有丰富的经验,这通常也制约了压力测试工作的可操作性。在美国监管机构的牵头组织下,近150位监管专员及经济学家组建了强大的专家团队,降低了测试银行的技术门槛,确保了所有测试银行都能顺利实施。比如,在压力情景设定环节,组织者充分利用了专家团队的资源优势,在问卷调查的基础上,参考了专家团队和专业咨询公司Blue Chip 的预

13、测,统一设置了客观、公正的压力情景;在传导参数设置环节,资产的损失率各银行的经验不尽相同,有的银行甚至没有比较可靠的数据积累,在这种情况下,专家团队分析了业界历史损失经验,并参考定量模型分析结果,提供了一套基准值与业界分享,确保了所有测试银行在技术上可行,在结论上可比。(四信息披露与应对措施图2压力情景下的贷款损失率1921192619311936194119461951195619611966197119761981198619911996200120061.5-2.57.5-9.515-2018-206-83-48-123.5-6.54-512-174-62-43-49.5-1321-28

14、22-258-115-815-1810-117-918-208-124-1010987654321-1数据来源:The Supervisory Capital Assessment Program.%英国、加拿大等国将压力测试的信息列为机密,仅交送监管机构及董事会,并不对外公布,以免引起外界不必要的恐慌。美国银行业压力测试的实施框架及详细测试结果,首先面向监管当局和银行董事会披露。监管当局审核银行压力测试的工作底稿,确保银行按照合规、合理、一致等一系列要求实施压力测试。监管当局还与银行董事会充分沟通,保证了其中的定义假设、模型参数、运算逻辑、测试结果、应对措施切合实际、真实有效,最终提高了结论

15、的客观性与可信度。其次,与英国、加拿大等国际上大多数国家不同的是,美国银行业压力测试的信息面向全球市场适时披露。充分的公开信息披露,提高了监管透明度,稳定了市场预期,强化了市场的约束力量,有利于恢复私人资本的投资信心与银行的信用中介功能,促进私人部门的资金在银行的杆杠支持下,逐步替代政府支出,重振经济活力,最终推动经济复苏。最后,美国银行业压力测试在信息披露的同时,出台了完善的应对措施。对于那10家需要进一步补充资本的银行而言,美国政府要求相关银行拟定资本缓冲计划,并且强调资本结构,通过发行新股、向私人部门配售股票、出售权益性资产、寻求政府将优先股转换为普通股或由政府注入更多的资本等途径,进一

16、步提高银行业抵御风险的能力。三、对中国银行业压力测试的启示近年来,随着中国银行业股份制改造和新资本协议的逐步实施,不少上市银行根据自身的管理需要开展了很多压力测试实践。中国人民银行每年出版的中国金融稳定报告,部分采纳了压力测试定量分析的结论。中国银监会组织部分上市银行针对流动性不足、房价下跌、经济衰退等情景,开展了一系列压力测试,并推动了中国银行业的压力测试规章建设。压力测试在未来中国银行业风险管理与风险监管领域的应用将越来越普遍。对此,笔者在比较中美银行业压力测试最新实践的基础上,得到以下几方面的启示。1.结合专家预判,深入分析压力测试所需的宏观与违约数据,为构建压力测试传导机制奠定良好的基

17、础。美国银行业压力测试充分参考了专家团队和专业咨询公司的预测,并基于一定的宏观与违约数据分析。我国银行业压力测试的特别之处在于,我国还没有真正经历过完整的经济周期。因此,我国银行业开展压力测试,不能仅依靠历史数据和模型经验,还必须结合专家预判和情景分析,以克服周期性数据缺失的问题。当然,这并不意味着各银行积累的经济上行期违约数据就没有分析价值。当压力情景出现时,不良贷款的清收、转化、重组与核销难度都会加大。因此,处置前的不良贷款率和违约经验对于校准压力情景、修正损失估计仍有一定的参考意义。2.加快实施新资本协议第二支柱内部资本充足评估程序,实施覆盖资产负债表内表外、所有实质性风险的整合性压力测

18、试。此次金融危机再次提醒了我们需要关注各风险种类的相互影响与转化。美国银行业压力测试就是按照新资本协议第二支柱的要求实施的。我国银行业目前已经解决了单一风险的压力测试问题,但对于如何整合测试信用、市场、流动性、银行账户利率风险等各实质性风险压力测试,还在探索之中。内部资本充足评估程序的实施,将提升我国银行业压力测试的覆盖范围和管理层次。银行董事会和高管层也将更全面、充分的了解自身面临的完整风险轮廓,制定前瞻的应急预案,保证压力测试的有效性。3.完善压力测试的治理结构,从组织、人力、制度、系统等方面,保障压力测试的日常化管理。美国的主要银行基本都设有压力测试专职机构并配置各类专家,定期借助计算机

19、系统开展压力测试。我国主要银行基本还未设立压力测试专职机构,人力也比较紧张,还没有形成定期的压力测试机制,日常的数据采集、模型维护、系统构建、政策制定等工作还比较薄弱。我国银行业还需要完善压力测试的治理结构,组建牵头协调压力测试工作的机构,设置压力测试岗位,培养、储备专业人才,明确压力测试频率、条件、汇报路线,抓紧自主研参考文献:1Board of Governors of the Federal Reserve System.The Supervisory Capital Assessment Program :Design and Im -plementationEB/OL.http:/w

20、ww.federalreserve.gov/bankinforeg/scap.htm.2Board of Governors of the Federal Reserve System.The Supervisory Capital Assessment Program:Overview of Re -sults EB/OL.http:/www.federal reserve.gov/bankinforeg/scap.htm.3HongKong Monetary Authority.Supervisory Policy Manual-IC5-Stress Testing (V.128.02.0

21、3R.Feb.2007.4中国银行业监督管理委员会.关于印发商业银行压力测试指引的通知R.2007(12.Abstract :This paper introduces the basic definition,purpose,procedures,conclusions and the active impact of the US bank stress test.Discussing the design and implementation framework of this test,this paper analyzes the experience useful for our

22、country in terms of the test scope,scenario setting,organization and resource guarantee,information disclosure and so on.Comparing this with the practice in China,this paper gives suggestions on infrastructure development,resource guarantee,technique implementation and result application.Keywords:Ba

23、nk ;Risk Management ;Stress Test ;Capital发或外购应用系统,提高测试效率与分析的时效性。4.应用压力测试结果于风险管理全流程,特别是资本管理、财务预测等相关领域,确保风险、资本和战略三者的平衡协调。美国银行业压力测试的结果为资本补充提供了决策依据,财务预测结合适当的信息披露提高了公众的信心。我国银行业正在逐步将压力测试结果应用于风险管理,部分上市银行已经实现了及时更新风险敏感项目的管理政策,采取资产调整、风险缓释、限额管理等措施降低风险水平,并制定应急预案。我国银行业还需要推进压力测试结果在资本管理和财务预测领域的深入应用。压力测试结果将辅助确定资本需求量的上限和可用财务资源的下限,支持资本缓冲水平的设定,为资本补充计划的编制提供参考。银行董事会和高管层也将更好的审视并平衡风险偏好、发展战略和资本约束三者之间的关系,确保银行实现科学、可持续发展。(责任编辑:李楠