高空作业平台租赁行业分析报告.docx

1、高空作业平台租赁行业分析报告2017年高空作业平台租赁行业分析报告目录索引一、产业发展历程. 4 发轫于欧美： 伴随城市化进程得到发展 . 4 渗透至日韩：借助造船业迅速起步. 6 爆发于中国：使用成本优势与安全性驱动产业萌芽 . 7 二、全球竞争格局. 9 四大巨头遥遥领先，欧美品牌内部略有分化 . 9 日本品牌保持小幅增长，但再难赶超欧美品牌. 10 中国品牌快速发展，鼎力排名不断提升 . 10 三、租赁市场演变进程 . 12 国际租赁市场：相对成熟，更换周期短 . 12 美国联合全球最大的高空平台设备租赁商. 14 国内租赁市场：处于初级阶段，租赁商不断涌入 . 15 四、投资建议及风险

2、提示. 18图表索引图 1：国际三大高空作业平台生产商 . 5 图 2： JLG 历史各阶段代表产品 . 5 图 3：日本爱知品牌高空作业车被广泛应用于船舶制造领域. 6 图 4：日本多田野将自身起重机技术平移至高空平台领域 . 7 图 5： 中国建筑业就业人员平均工资 . 7 图 6：中国建筑业就业人员规模 . 7 图 7： 高空作业平台模式的经济性优势突出 . 8 图 8：各国高空平台保有量规模（台） . 8 图 9：Terex 与浙江鼎力产品线对比. 10 图 10：浙江鼎力与国际品牌的收入与增长率比较 . 11 图 11：浙江鼎力与国际品牌的毛利率比较 . 11 图 12：高空作业平台

3、带来租赁模式的改变. 12 图 13：美国设备租赁产业总资产（亿美元） . 13 图 14：美国设备租赁产业年产值 . 13 图 15：美国高空作业平台租赁收入. 14 图 16：美国高空作业平台租赁数量. 14 图 17：中国租赁和商务服务业 GDP 占比 . 15 图 18：中国建筑机械租赁固定资产投资完成额 . 15 图 19：国内高空作业平台租赁商数量变化. 15 图 20：中国高空平台租赁商经营年份数据. 16 图 21：中国高空平台租赁商规模变化 . 16 图 22：中国各品牌租赁商覆盖率 . 16 图 23：中国租赁商毛利率变化对比. 17 图 24：中国租赁商空租期变化对比.

4、17表 1：高空作业平台类产品在各国导入市场时间 . 4 表 2：2016 年全球高空作业设备制造商收入规模排名 . 9 表 3：2014-2016 年国内不同高度设备月租金对比 . 17一、产业发展历程按照国家标准高处作业分级规定：“凡在坠落高度基准面2m以上（含2m） 有可能坠落的高处进行作业，都称为高处作业或高空作业。”根据这一规定，涉及到 高空作业的施工范围是相当广泛的，常见的比如建筑施工、桥梁建设、造船施工、 大楼外墙清洗、路灯维修等。高空作业平台的原型最早诞生于上世纪60年代的美国，后来经过演化后在造船 业快速发展的80年代日本韩国开始铺开使用。随着欧美城市化进程加速，高空平台 的

5、各种变种产品被广泛应用于城市建筑建设和各类施工场所，并诞生了全球最大的 两家制造企业Genie和JLG。国内现代化设计的高空作业平台的历史还比较短, 从开始到现在也只有十余年的时间。回顾高空作业平台的发展历程，我们看到主要 应用国家演变的背后显示的是不同工业化阶段对建设设备的使用倾向，并且随着功 能和场景的不断匹配开发，高空平台的使用领域得到的大幅提升，而中国属于方兴 未艾的新兴市场，参照成熟市场现有阶段看发展潜力依然巨大。表1：高空作业平台类产品在各国导入市场时间国家导入时间目前保有量，台发展历史，年美国196953000048欧洲197528500042日本19789800039新加坡19

6、801200037澳洲19824800035印度1985800032韩国19895000028中国20024200015发轫于欧美： 伴随城市化进程得到发展在国际市场上，欧美发达国家和地区的高空作业平台行业发展历史悠久，相关生产 和消费产业链成熟，是高空作业平台的主要生产地区和消费地区。规模较大的几家 高空作业平台生产商包括美国的Terex公司、JLG公司和法国的Haulotte公司。这些 厂商的品牌知名度高，占有市场份额大。他们凭借雄厚的研发实力和制造能力，引 领着市场需求与产业升级，是行业标准的制定者，掌握着全球高端市场。Terex来自美国，中文名称特雷克斯，是全球工程机械制造业的巨头，旗

7、下设有高空 作业平台事业部，专门从事高空作业机械的研发、生产和销售，是全球高空作业机 械行业最著名的生产商之一，根据Terex年报，2014年实现销售额78亿美元，其中， 高空作业平台业务营业额 23.7亿美元。其高空作业平台事业部的前身是美国的吉尼 工业公司（Genie Industries)，成立于1966年，2002年吉尼工业公司被特雷克斯集 团收购，并重组为特雷克斯高空作业平台事业部。图1：国际三大高空作业平台生产商数据来源：公司官网，另一大品牌JLG也来自美国，成立于1969年，是世界领先的高空作业平台制造商，主要产品包括国际知名的JLG高空作业平台，JLG、SkyTrak和Lull

8、 伸缩臂叉装车以 及一系列附属产品。2006 年JLG被Oshkosh收购，并成为其旗下子公司。根据Oshkosh 披露的年报，2014财年实现销售额68.1亿美元，其中，高空作业平台业务的销售额为17.5亿美元。Haulotte则来自法国，在全球范围内拥有 20家子公司和1500 多名员工，是全球知 名的高空作业平台生产商之一。目前，Haulotte主要生产和销售 Haulotte品牌的高 空作业平台。根据 Haulotte 披露的年报，2014 年集团实现营业额 4.13亿欧元， 其中设备销售额为 3.49亿欧元。图2： JLG历史各阶段代表产品数据来源：JLG公司官网，纵观JLG40余年

9、的发展历史，实际是欧美高空平台制造业发展的一个缩影，即产品性能和空间不断延伸，应用领域不断拓展，与生产制造能力的提升形成正向反 馈的过程。1973年，JLG首台剪刀式高空作业平台设备问世。1977年，JLG进军欧洲,在英国设立欧洲总部。1981年，公司推出了用于臂式和剪刀式高空作业平台设备的摆动轴选项，提高了设备的机动性。1983年，公司在澳大利亚开设客户服务支持， 业务覆盖亚洲和整个环太平洋地区。1986年，公司第10,000台臂式高空作业平台设 备在美国麦康奈尔斯堡工厂下线。1988年，JLG被授予“Extend-A-Reach”专利称号， 为设备用户提供更灵活的平台作业。渗透至日韩：借助

10、造船业迅速起步日本高空作业车使用较为普遍。日本高空作业车的作业高度较低，小巧、灵活是其主要特点。日本高空作业车生产厂家高度集中，主要是AICH（I爱知）和多田野。爱知和多田野高空车的产品线较齐全，既有普通高空作业车，又有绝缘车，同时也 生产自行走产品。此外，日立公司生产自行走高空作业平台，东急车辆公司生产高 空作业车。日本主要高空作业车生产商如下：Aichi corporation（日本爱知）：日本最大的高空作业车、自行式高空作业车和 市政车辆生产商，专业生产高空作业车产品，在美国和中国有分公司生产高空作业 车，在欧洲和中国有分公司生产自行式高空作业车。爱知公司的高空作业车在日本 占领先地位，

11、日本市场占有率达70，电力行业份额82，通讯行业81，建筑、 造船和其它行业占68。图3：日本爱知品牌高空作业车被广泛应用于船舶制造领域数据来源：公司官网，Tadano LTD（日本多田野）：日本著名工程机械公司多田野，主要生产各种汽车起重机，自从1955年开发了日本第一台液压起重机以来，多田野就成为了日本起 重机行业的领头羊，高空作业车是其业务之一，经过多年的发展在世界起重机行业内也享有盛誉。其高空作业车产品线和AICHI相似。此外多田野设计了世界上第一个“四轴运动控制”系统，改变了空中作业平台的历史。图4：日本多田野将自身起重机技术平移至高空平台领域数据来源：公司官网，爆发于中国：使用成本

12、优势与安全性驱动产业萌芽随着近年来我国人口红利消退，劳动力出现短缺，人工成本随之不断攀升，以高空 作业最频繁的建筑业为例，就业人员人均工资相比08年翻了一倍。随着社会经济的 发展，青壮年大多倾向于选择工作轻度低、安全性高的行业，这加剧了建筑业从业 人员老龄化趋势，也间接给建筑等高空作业行业带来了安全隐患。人力成本的不断 提高给中国高空作业平台行业的发展提供了契机。从安全角度，脚手架搭设和拆除 过程中需要大量作业人员，同时还涉及作业疏忽导致的高处坠落事故问题，而高空 作业设备不仅可以取代脚手架还能节省大量人力。图5： 中国建筑业就业人员平均工资 图6：中国建筑业就业人员规模60000500004

13、00003000020000100000中国建筑业就业人员平均工资（元/年）100009000800070006000500040003000200010000中国建筑业就业人员规模（万人）数据来源：WIND， 数据来源：WIND，从作业模式角度讲，一个传统的高空作业单元往往需要至少3个工人和一台脚手架，在施工时一个工人在脚手架上作业，另外两个人在底部进行推拉。而高空作业平台带来了作业模式的改变， 一台高空作业平台加一名工人就可以完全取代之前的三人模式，并改善了工作效率。目前一台剪叉式高空作业平台日租金约200元，脚手架日 租金约100元，工人日薪约200元（二线城市），那么在新型作业模式下一

14、个施工单元单日费用从700元降低到400元，在不考虑效率改善、工期缩短的情况下，使施工单位人工成本节省了约40%。图7： 高空作业平台模式的经济性优势突出数据来源：工程机械租赁协会，目前国内高空作业平台保有量和国外成熟市场还有很大差距。根据Access International统计的数据，美国高空作业车辆目前保有量约52万辆，欧洲整体保有量约24万辆， 而国内仅有约4.2万辆。相对于欧美市场，国内高空作业设备市场处于起步阶段，成熟程度与欧美国家相比差距较大，存在巨大的发展空间。目前，国内高空作业平台应用较多的是北京、上海、深圳等发达城市，应用领域集中在工业建设行业，未来 向内地和其他应用领域

15、有充足的渗透空间。图8：各国高空平台保有量规模（台）高空平台保有量（台）600000500000400000300000200000100000420000美国 欧洲 日本 澳洲 韩国 中国 新加坡 印度数据来源：Access International，二、全球竞争格局英国KHL集团主导发布了Access行业全球高空作业设备制造商2016年销售额的排 行榜。Access是欧洲行业协会针对高空作业平台行业的一个统称，主要分自行走式 高空作业平台、车载式高空作业平台和桅杆攀爬式高空作业平台三大类产品。成立 于1989年的KHL集团是全球领先的工程机械信息提供商，同时也是行业首家经过非 营利机构B

16、PA（国际媒体认证机构）认可的杂志社。由KHL集团主导发布的ACCESS 榜单，其客观性全球公认。表 2： 2016 年全球高空作业设备制造商收入规模排名2016 年排名2015 年排名公司国别2016 年销售额（百万美元）2015 年销售额（百万美元）同比11JLG Industries美国1911.11975.4-3%22Terax（Genie）美国17481900.7-8%33Skyjack美国634.7618.33%44Hauiotta法国581.8545.043%55Alchl （爱知）日本538.2501.147%66Altac美国4414410%77Allmak Hek瑞典308

17、.2305.41%810Tadano（多田野）日本225190.4318%98GJJ中国217.5240-10%109Time美国2102005%1111Ruthmann德国193.715525%1212Paifinger Plattorms德国168.8152.810%1313Nitylit英国142.5132.87%1414Manlton法国139.8126.910%1515Bronto Skylift芬兰139.5122.314%1616Snorked美国130.511019%1719鼎力中国111.176.645%1820Muittal Pagliore意大利99.2872.0838%

18、1918Gatia德国89.4781.89%2017France Elavateur法国79.180.92-2%数据来源：Access International，四大巨头遥遥领先，欧美品牌内部略有分化高空作业平台生产四巨头维持着2015年度前四的排名不变。2015年，JLG就以19.75亿美元的营业额高居榜首。2016年，JLG的营业额达到19.11亿美元，继续领跑行业！从15年开始，JLG(捷尔杰)开始逐渐领先老对手Genie(吉尼)，并且16年差距幅度有 所扩大，主要是Genie(吉尼)下滑幅度更大；Skyjack(斯凯杰科)和Haulotte(欧历胜) 尾随其后，分别占据第三和第四位置

19、，两者营收规模比较接近。图9：Terex与浙江鼎力产品线对比数据来源：公司官网，日本品牌保持小幅增长，但再难赶超欧美品牌日本高空平台两大品牌爱知和多田野保持了10%以内的增长。日本品牌起步也比较早，没有成为国际领先品牌和全球工业体系有关系。以中国市场为例，2010年国内70%的高空平台保有量在造船厂，主要是日本两家，韩国全进三个品牌。后来工业 区使用起来了，日韩产品功能定位不同，比如船舶制造和厂房建设中对作业高度、平台机动性等要求都不同，因此日韩品牌就跟不上了市场发展趋势，在中国市场逐渐被美国巨头取代。中国品牌快速发展，鼎力排名不断提升从榜单来看，浙江鼎力的年增长幅度最大，达到45%，跻身世界

20、前二十强，特别在 细分的自行走高空作业平台领域，更是唯一一家挺进世界前十强的中国企业。湖南星邦(Sinoboom)、江苏美通(Mantall)16年也进入前35名榜单之中，但营收规模 与鼎力仍有一定差距，0-20%的增速与鼎力年均40%以上的增速也处于不同发展轨 道。而目前国内涉足高空平台的传统工程机械巨头如徐工临工等目前尚未进入全球榜单。 国内的三一重工在该领域的开发最早追溯到08年，后来遇到金融危机等多重原因而 停滞。三一从16年开始和帕尔菲格合作重新进入这个市场，主要聚焦车载式平台与 鼎力的自行走应用领域有一定差异，目前尚未发力。通览全球高空作业平台市场，浙江鼎力以年均40%的增速居全球

21、首位，远超同行业 其它各类各国企业。从收入规模来看，浙江鼎力与欧美三大品牌的差距仍然较大， 但由于自身增速较快，差距在逐步缩小。虽然欧美三大品牌目前整体体量较大，但 增速已经相对乏力，且盈利状况进入稳定期，整体10-20%的毛利率水平与鼎力40-45% 的毛利率差距反映了两者经营效率与发展阶段的差异。图10：浙江鼎力与国际品牌的收入与增长率比较2016年高空作业平台业务收入规模（亿元） 过去5年复合增长率1601401201008060402035%30%25%20%15%10%5%0 0% Terex Oshkosh Haulotte 浙江鼎力数据来源：彭博，图11：浙江鼎力与国际品牌的毛利率比较Terex Oshkosh Haulotte 浙江鼎力50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%2012 2013 2014 2015 2016数据来源：彭博，如果说把鼎力竞争优势完全归结为中国制造业成本优势的话，那么鼎力与国内竞争对手的差距则修正了这一逻辑。2016年，浙江鼎力加快在海外投资与发展，通过入 股意大利智能伸缩臂叉装车领先企业曼尼公司，组建鼎力欧洲研发中心，大力实施创新驱动和国际化战略，加速了国际化进程。从市场空