精编天然气及LNG行业分析报告.docx

1、精编天然气及LNG行业分析报告摘 要一、2010年天然气及LNG行业发展环境中国是一个发展中国家，人口众多、经济发展水平低、气候条件复杂、生态环境脆弱，易受气候变化的不利影响。气候变化对中国自然生态系统和经济社会发展带来了现实的威胁。中国高度重视应对气候变化，以节约能源、优化能源结构、加强生态保护和建设为重点，以科技进步为支撑，努力控制和减缓温室气体排放，不断提高适应气候变化能力。中国处于工业化发展阶段，能源结构以煤为主，控制温室气体排放任务艰巨。天然气是一种洁净能源。天然气燃烧后产生的温室气体只有煤炭的1/2，石油的2/3，对环境造成的污染远远小于石油和煤炭。因此加快发展和合理利用天然气，可

2、有效改善大气环境，促进减排目标的实现。全球气候变化将会提高天然气的需求，给天然气及LNG行业的发展带来了机遇。2010年中国LNG年产量达900万吨，预计2011年中国LNG年产量将达1900万吨天然气。已建成投产的3个LNG接收站一期规模930万吨/年，一二期合计规模2830万吨/年，目前尚未达产。上述在建的8个LNG接收站，一期规模2250万吨/年，一二期合计6750万吨/年。二、2010年天然气及LNG行业发展情况天然气是全球重要能源之一，但天然气在中国的能源消费比重很小，约为4%。然而，我国天然气储备丰富，随着西气东输工程的实施以及LNG接收站点的增多，在东部地区强劲的需求下，天然气消

3、费量占全国能源产量的比重将越来越高。而且天然气作为清洁高效的优质能源，在优化我国能源消费结构、改善大气环境、控制温室气体排放方面发挥越来越重要的作用。天然气及LNG行业的发展对国家经济发展与社会的发展起着很大的促进作用。2010年，我国天然气的产量达到944.64亿立方米,同比增长12.1%，高于国民经济生产总值的增幅10.3%个百分点。随着经济的增长，对天燃气的需求将会持续增强。数据来源:中国产业信息网我国2009年-2010年天然气月累计产量及增速2010年，在中国经济快速增长的带动下，能源需求较强。石油需求强劲反弹，重新进入上升通道。全年石油表观消费量4.49亿吨，比2009年增长12.

4、3%；石油进口量大幅增长，对外依存度超过55%，原油净进口量首次突破2.39亿吨，比2009年增长17.5%；中国国内原油产量首次突破2亿吨，同比增长超过6.9%，是过去18年中增长最快的年份。非常规天然气开发取得积极进展，煤层气利用量36亿立方米，增长42.3%。天然气市场规模快速扩张，主要消费地向中东部经济发达地区集中，2010年中国天然气表观消费量达到1072亿立方米，同比增长20.86%。数据来源：国家统计局我国各年天然气消费量从需求增长趋势看，我国天然气的需求量呈显着上升趋势。虽然2008年的金融危机给需求量的增长速度带来了一定的影响，但是2010年却表现出了强劲的增长势头。随着管道

5、建设的进展以及LNG接收站的陆续建成以及海上油气的发现，我国天然气的供给量将会大幅的提升。从而会带动消费量的更快的增长。三、2010年天然气及LNG行业竞争状况由于巨额的初始投资和后期成本弱增性,天然气行业具有显着的规模经济效益。随着生产规模的不断扩大，企业的单位生产成本持续下降。对于天然气行业来说，企业之间的竞争会削弱规模经济的作用。这种竞争还具有不稳定性和破坏性，市场竞争会造成浪费，同时也会损害公众利益，降低社会福利。另外，天然气资源分布集中，不利于形成竞争局面。因此，天然气行业在发展过程中必然会形成自然垄断，尤其是在天然气管网输送和城市燃气等领域，这种自然垄断的性质表现得更加明显。为了提

6、高天然气资源的配置效率和保证国家能源供应安全，中国政府一直对天然气行业的市场结构和价格进行控制。根据经济学原理，只有当价格等于边际成本时才能使社会福利最大。然而在天然气行业中，由于成本的弱增性，企业面临的是一条持续下降的平均成本曲线，并且边际成本曲线位于平均成本曲线下方，当价格等于边际成本时企业的总收入小于总成本，即企业处于亏损状态。天然气行业的这一矛盾是市场本身无法解决的，政府必须进行价格规制，在社会福利和企业业绩之间权衡偏好。因此，天然气的进入壁垒还是相当高的。四、天然气进口量大幅增长，进口方式多元化2010年，我国天然气进口量实现较快增长，随着中亚天然气管道的建成投产，我国天然气进口方式

7、呈现多元化发展。海关统计数据显示，2010年我国累计进口天然气166.1亿立方米，同比大幅增长47.1%，其中，液化天然气（LNG）进口量130亿立方米，同比增长69.1%，进口贸易额30.1亿美元，同比增长138.4%。管道天然气进口量为36.1亿立方米，进口贸易额9.9亿美元。目前，管道天然气进口量占进口资源总量的21.7%。2010年，累计出口天然气40.6亿立方米，同比增长25.6%，出口资源主要供应港澳地区。天然气对外依存度进一步有所提高。2010年国内天然气对外依存达到11.7%，较去年同期增长3个百分点。2010年中国液化天然气进口来源统计表单位：千克、美元进口来源国家或地区数量

8、金额合计澳大利亚印度尼西亚卡塔尔马来西亚也门俄罗斯联邦尼日利亚阿联酋赤道几内亚埃及比利时特立尼达和多巴哥数据来源：世经未来研发部五、2010年天然气及LNG行业区域发展情况2010年1-12月，我国天然气累计产量为944.46亿立方米，其中，累计产量前5个省（市、区）是新疆、四川、陕西、广东、青海，累计产量分别为249.90、234.16、223.47、78.36、56.1亿立方米，其累计产量合计占全国天然气总产量的89.13%。1-12月，我国天然气累计产量同比增长为12.1%，其中，累计产量同比增长较快的地区是广东、青海、四川和天津等省（市、区），累计产量同比增长分别为34.1%、30.3

9、%、20.5%、20.2%、17.7%。总体来看，我国的天然气主要集中在西部地区。以新疆、四川和陕西为主。中部地区也有少量的储量。而最为匮乏的是东部地区，仅有天津地区有1.64亿立方米的天然气产量。这部分主要依靠海上油气获取。但是，随着开发，其产量也有上升的趋势。2010年全国主要地区天然气产量情况单位：亿立方米，%地区企业数天然气（万立方米）（个）2010年12月2010年1-12月累计本月同比%本月累计同比%全国5788240118.3944638512.1新疆423557318.624990961.9四川1921768122234155620.5陕西220974829223471212.

10、2广东27491137.678355334.1青海1479891156101730.3黑龙江221950-13.1300095-0.1天津216489-16.317185920.2吉林218626-913674317.7河北3111278.112681816.7辽宁1654952.880066-1.2河南39599-25.167488-31.3山东24120-47.752923-36.8上海12511-29.632553-19.2湖北6218634.71969611.7海南1175025.318404-1重庆497110.61205314.1江苏1453-3.85649-1.7甘肃11672.

11、52104-26.4数据来源：产业信息网六、2010年天然气及LNG行业重点企业发展情况在中国，三大石油公司中石油，中石化和中海油是天然气的生产商和供应商，其中，中石油是最大天然气生产商，占全国天然气生产的80%；中海油专注于海上资源，它在LNG业务上发展速度很快；中石化近年来在天然气勘探及生产方面发展速度很快，近年来四川普光气田的发现使其天然气产量大增。在总资产排名中，2010年天然气及LNG行业上市公司中排名前三的依次是中国石油、中国石化和中海油服。2010年天然气及LNG行业上市公司总资产排名单位：万元企业缩写总资产标准分排名中国石油100.001中国石化59.442中海油服635933

12、3.233.723长春燃气235575.820.024东华能源200084.150.005数据来源：上市公司资讯网，世经未来整理七、2010年天然气及LNG行业风险分析就总体风险而言，我国的宏观运行良好，风险较小。但是世界仍然具有不确定性。我国宏观风险来源于两个方面：一是物价的持续上升。这将会造成消费减少，投资缓慢等后果。二是，人民币升值。人民币的升值将会造成我国工业发展受到一定的抑制，工业产值将会有所回降。从而导致对天然气等能源的需求。我国石油和天然气公司的经营活动受到我国政府许多方面的监管。这些监管政策会影响该行业的经营活动，如勘探和生产许可证的颁发、行业特种税费、环保政策、安全标准等。中

13、国政府关于石油和天然气行业的某些政策未来发生的变化也可能会对该行业的经营造成影响。税费政策是影响该行业经营的重要外部因素之一。在世界各地，有许多大型石化和化工等企业都是利用低成本天然气为原料建设的，绝大多数是可以实现燃料转用替代的，另有一些工业也是以低成本天然气为燃料的，天然气价格走高，将使不论是以其为原料，还是以其为燃料的工业面临着窘境，丧失经济性和市场竞争力，这必然导致天然气在工业领域的需求下降。预测表明到2011年天然气年供应量将达到约1001.5亿立方米，到2013年天然气供应量将达到每年约1125.4亿立方米。但实际的天然气供应量将取决于LNG设施的发展和长输天然气管道的进程以及目前

14、的天然气的项目是否按原计划进行。因此，从天然气的需求角度来看，也存在一定的风险性。投资授信时需要考虑。常规天然气的可替代品包括煤层气、页岩气、二甲醚等，此处煤层气、页岩气、二甲醚对天然气及LNG行业的影响进行分析。在寻找天然气替代资源的同时，通过能源之间的转化也能间接实现天然气来源的多元化，特别是煤制天然气近年来就受到了各路资本的追捧。近几十年，燃气发电成为天然气工业发展的主要驱动力。由于燃气效率提高和有利于改善环境，天然气成为新建电厂及现有老电厂燃料转换的首选。但是，许多国家及电力企业担心天然气价格和供应问题，都在重新考虑新建燃气电厂计划。目前，许多国家正在大量投资研究清洁煤技术，提高煤炭的

15、竞争力，以应对燃气发电构成的威胁。包括产煤地政府、煤炭企业、石化企业，甚至电力企业也加入其中。八、2010年天然气及LNG行业信贷建议对于资源性行业而言，最有优势的竞争模式是建立上下游一体化的经营模式。而天然气行业产业链根据盈利模式不同，可以分为三类：上游勘探生产业：主要是指对天然气进行勘探和开采。我国的天然气资源集中垄断于中石油、中石化和中海油三家。中游运输业：包括通过长管运输网、LNG运输船和CNG运输车等。我国的天然气中游也呈现出垄断性，由中石油、中石化和中海油、陕天然气等所有。下游分销行业：在通过中游输运将上游天然气输送后，一部分直接供给了直接用户，另外一部分销售给城市天然气分销商，然

16、后其通过自建的城市管网、运输车等对城市内的最终用户进行销售。该市场市场化程度较高，国企、民营企业、外资等都占有一定的市场份额，其中上市公司主要集中于香港，如中国燃气、新奥能源、港华燃气等。政府对天然气行业的巨大投资，增加了天然气的消费。快速的天然气投资和消费使得天然气设备的需求也快速增长。储存，运输和分销设备是前景较好的领域；燃气锅炉，居民燃气设备等也是今后高速发展的领域；政府对汽车用气的鼓励也促进了天然气汽车和加气站的发展，最近几年来，由于天然气相对石油显的较为便宜，越来越多的司机倾向于使用天然气作为燃料节约成本。另一方面，考虑到环境污染问题，许多城市正计划把出租车和公交车转化为以天然气为燃

17、料的汽车。授信时可关注压缩机，高压设备，天然气汽车，燃气零部件等产业。对下游燃气供应商提供信贷的时候要充分了解供应商是否有充足的天然气供应。由于天然气需求增速很快，天然气的短缺将在近期仍然存在。为了发展市场，燃气供应商必须加强天然气的供应。第一章 天然气及LNG行业基本情况 1第一节 天然气及LNG行业的定义及分类 1第二节 2010年天然气及LNG行业在国民经济中的地位 2第三节 天然气及LNG行业特征及战略作用 2一、天然气及LNG行业的特点 2二、天然气及LNG行业的战略作用 5第二章 2010年天然气及LNG行业发展环境分析 6第一节 2010年宏观经济环境分析 6一、宏观经济运行 6

18、二、金融环境分析 10第二节 2010年天然气及LNG行业政策环境分析 14一、重点政策汇总 14二、重点政策及重大事件分析 14三、政策未来发展趋势 15第三节 2010年天然气及LNG行业社会环境分析 16一、行业发展社会环境概述 16二、具体社会环境分析 16第四节 2010年天然气及LNG行业技术环境分析 17一、行业主要技术术语及简要解释 17二、行业生产技术发展水平 18三、2010年行业劳动生产率 20四、行业技术未来发展趋势预测 21第三章 2010年天然气及LNG行业发展情况分析 22第一节 2010年天然气及LNG行业规模分析 22第二节 2010年天然气及LNG行业供给分

19、析及预测 22一、供给情况分析 22第三节 2010年天然气及LNG行业需求分析及预测 24一、行业总体情况分析 24二、按行业分的天然气需求预测 25三、按地区分天然气需求预测 26第四节 2010年天然气及LNG行业市场分析 28一、供需平衡分析及预测 28二、价格变化分析及预测 28第四章 2010年天然气及LNG行业竞争状况分析 36第一节 2010年天然气及LNG行业进入壁垒分析 36第二节 2010年天然气及LNG行业竞争结构SWORT分析 36一、优点 36二、缺点 37三、机会 38四、挑战 38第五章 天然气及LNG行业全球市场情况及我国进出口情况分析 40第一节 天然气及L

20、NG行业全球市场情况分析 40一、天然气具有“3A”优势，是通向低碳经济的桥梁，更是一种现实的能源选择 40二、目前天然气市场过剩，但是前景十分光明 40三、天然气生产国需求日益增长，全球供需平衡面临重要挑战 41四、美国非常规气无声的革命带来全球天然气市场的巨大影响 42五、LNG现货市场越来越成熟，天然气市场全球化趋势不可逆转 42六、现货市场带动气价走低，与石油挂钩的长期合同可能仍将占主导地位 42七、未来天然气市场的平衡将取决于长期投资 43八、天然气是国际能源合作的有效载体 43第二节 2010年我国天然气与LNG进口情况分析 44一、天然气进口量大幅增长，进口方式多元化 44二、国

21、际天然气价格低位徘徊 45三、进口情况预测 45第六章 2010年天然气行业相关行业分析 46第一节 油气勘探行业 46一、油气勘探 46第二节 油气管网建设行业 47一、油气管网建设需求巨大 47二、油气管网建设运行情况 48三、我国油气管网建设发展趋势分析 49第七章 2010年石油及天然气开采行业区域发展情况分析 51第一节 石油及天然气开采行业区域分布总体分析 51一、天然气行业区域分布特点分析 51二、行业规模指标区域分布分析 52三、行业效益指标区域分布分析 53第二节 黑龙江石油及天然气开采行业发展分析及预测 55一、行业规模及地位变化 55二、行业经济运行状况分析 56三、行业

22、发展趋势预测 57第三节 陕西石油及天然气开采行业发展分析及预测 57一、行业规模及地位变化 57二、行业经济运行状况分析 59三、行业发展趋势预测 60第四节 新疆石油及天然气开采行业发展分析及预测 62一、行业规模及地位变化 62二、行业经济运行状况分析 62三、行业发展趋势预测 63第八章 重点企业发展情况分析 65第一节 行业内上市公司综合排名及各项指标排名 65一、总资产排名 65二、销售收入排名 65三、净利润排名 66四、净利润增长率排名 66五、综合排名 66第二节 中石油发展情况分析 67一、企业简介 67二、股权关系结构图 67三、经营状况分析 68四、企业财务状况分析 7

23、0五、企业经营策略和发展战略分析 71六、SWOT分析 72七、企业竞争力评价 72第三节 中石化发展情况分析 73一、企业简介 73二、股权关系结构图 73三、经营状况分析 74四、财务状况分析 75五、企业经营策略和发展战略分析 76六、SWOT分析 77七、企业竞争力评价 77第四节 中海油发展情况分析 78一、企业简介 78二、股权关系结构图 78三、经营状况分析 79四、财务状况分析 79五、企业经营策略和发展战略分析 80六、SWOT分析 81七、企业竞争力评价 81第九章 2011年天然气及LNG行业风险分析 82第一节 宏观经济波动风险 82第二节 政策风险 82第三节 价格风

24、险 83第四节 需求风险 83第五节 替代品风险 84第五节 区域风险 85第十章 行业授信机会及建议 87第一节 上下游一体化的授信策略 87第二节 专业化的授信策略 88第三节 分行业的信贷策略 89一、上游行业 89二、中游行业 90三、下游行业 91附 表表1 行业代码及名称 1表2 20092011年化学纤维行业的政策思路 14表3 天然气及LNG行业主要技术术语、简写及解释 17表4 2006年-2010年我国石油及天然气行业规模 22表5 我国各油气田历次价格调整 33表6 相同发热量下各种化石燃料燃烧时的碳排放量 37表7 2010年中国液化天然气进口来源统计表 44表8 20

25、10年全国主要地区天然气产量情况 51表9 2010年1-11月石油及天然气开采行业资产区域分布情况 52表10 2010年1-11月石油及天然气开采行业销售收入区域分布情况 53表11 2010年1-11月石油及天然气开采行业盈利区域分布情况 54表12 2010年1-11月石油及天然气开采行业不同区域亏损情况对比 54表13 黑龙江省原油及天然气开采行业地位变化情况 55表14 2006-2010年黑龙江省石油及天然气开采行业主要财务指标对比分析 56表15 陕西省原油及天然气开采行业地位变化情况 58表16 2006-2010年陕西省石油及天然气开采行业主要财务指标对比分析 59表17

26、新疆省原油及天然气开采行业地位变化情况 62表18 2006-2010年新疆省石油及天然气开采行业主要财务指标对比分析 63表19 2010年天然气及LNG行业上市公司总资产排名 65表20 2010年前三季度天然气及LNG行业上市公司主营收入排名 65表21 2010年前三季度天然气及LNG行业上市公司净利润排名 66表22 2010年天然气及LNG行业上市公司净利润增长率排名 66表23 2010年天然气及LNG行业上市公司主要指标加权排名 66表24 中国石油经营范围与主营业务 67表25 中国石油天然气股份有限公司前十大股东 68表26 2010年中石油勘探与生产运营情况 69表27

27、2006-2010年中国石油财务状况 71表28 中国石油SWOT分析表 72表29 中国石化有限公司前十大股东 73表30 2010年中国石化经营业绩 74表31 2010年中国石化勘探及开采生产营运情况 75表32 2006-2010年中国石化财务状况 76表33 中国石化SWOT分析表 77表34 中海油服有限公司前十大股东 78表35 2010年中海油服经营业绩 79表36 2006-2010年中海油服财务状况 80表37 中国海油SWOT分析表 81表38 2010年天然气与LNG行业主要在建及拟建项目 85表39 天然气行业产业链 87附 图图1 我国2009年-2010年天然气月

28、累计产量及增速 2图2 2006-2010年GDP及其增速 6图3 2008-2010年季度累计固定资产及增长率 7图4 2006-2010年社会消费品零售总额及其年度增长率 8图5 2006-2010年进出口总额年度累计及其增长率 9图6 2010年进出口总额月度数据及增长率 9图7 2008年2月-2010年2月我国轻重工业企业增加值增速 10图8 2010年我国货币供应量月度同比增长率 12图9 2010年CPI变动趋势图 13图10 天然气及LNG行业人均销售收入及人均资产总额 20图11 石油及天然气行业工业增加值及其增长率 22图12 中国天然气资源分布 23图13 我国各年天然气

29、消费量 25图14 天然气消费结构预测 26图15 按地区分天然气需求 27图16 中国天然气生产与总供给量关系 28图17 我国天然气现行定价方式图 29图18 天然气与石油价格比较 34图19 2010年国际原油价格 34图20 我国及世界油气资源探明程度对比 46图21 我国油气管网建设情况 48图22 2006-2010年黑龙江省原油及天然气开采行业地位变化情况 56图23 2006-2010年陕西省原油及天然气开采行业地位变化情况 58图24 陕西省天然气管道建设规划图 61图25 2006-2010年新疆省原油及天然气开采行业地位变化情况 62图26 我国2011-2013年天然气

30、供应量预测 84图27 公司的专业化发展模式 88第一章 天然气及LNG行业基本情况第一节 天然气及LNG行业的定义及分类天然气（naturalgas）广义指埋藏于地层中自然形成的气体的总称。但通常所称的天然气只指贮存于地层较深部的一种富含碳氢化合物的可燃气体，它由亿万年前的有机物质转化而来，主要成分是甲烷，此外根据不同的地质形成条件，尚含有不同数量的乙烷、丙烷、丁烷、戊烷、己烷等低碳烷烃以及二氧化碳、氮气、氢气、硫化物等非烃类物质。液化天然气（LNG）指的是在深度冷冻条件下呈液态的天然气。LNG与常规天然气组分相同，在没有长输管道的地方，通过将常规天然气低温（-147）或高压处理，由气态压缩至液态，体积缩小600倍，实现规模运输。至用户地后，再通过蒸发将其恢复至气态。用途与常规天然气无二。本文中主要是对于常规天然气及液化天然气进行分析。根据国民经济行业分类