兴和证券投资基金第四季度报告.docx

1、兴和证券投资基金第四季度报告兴和证券投资基金2008年第四季度报告2008年12月31日基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二九年一月二十三日一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

2、基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。二、基金产品概况基金简称：基金兴和交易代码：500018基金运作方式：契约型封闭式基金合同生效日：1999年7月14日报告期末基金份额总额：3,000,000,000份投资目标：通过运用指数化投资方法和积极的投资运作，力求基金收益率超越我国证券市场的指数增长率(以中证100指数为参考)，谋求基金资产长期增值。投资策略：本基金资产在指数化投资、积极投资、债券投资中进行适当分配,谋求较低风险下的稳定收益。业绩比较基准：本基金未

3、规定业绩比较基准。风险收益特征：本基金在证券投资基金中属于中高风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和混合基金。基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2008年10月1日-2008年12月31日）1.本期已实现收益 -294,237,299.842.本期利润 -270,487,446.723.加权平均基金份额本期利润-0.09024.期末基金资产净值2,635,402,349.725.期末基金份额净值0.8785注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计

4、入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（二）基金净值表现1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-9.30%4.79%-2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较兴和证券投资基金累计份额净值增长率历史走势对比图（1999年7月14日至2008年12月31日）注：本基金未规定业绩比较基准。四、管理人报告（

5、一）基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期童汀本基金的基金经理2007-4-187年中国人民银行总行研究生部经济学硕士。曾任南方基金管理有限公司基金经理助理、策略研究员、行业研究员。2007年加入华夏基金管理有限公司。（二）管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份

6、额持有人利益的行为。报告期内，因市场波动导致本基金个别交易日指数股投资市值占净值比低于30%，上述指标已于合理期限内调整，未违反法律法规及基金合同的规定，也未对基金份额持有人利益造成实际影响。（三）公平交易专项说明1、公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，公平对待旗下管理的所有基金和组合，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。3、异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。（四）报

7、告期内基金的投资策略和业绩表现说明1、本基金业绩表现截至2008年12月31日，本基金份额净值为0.8785元，本报告期份额净值增长率为-9.30%，同期上证综指下跌20.62%，深圳成指下跌14.20%。2、行情回顾及运作分析2008年4季度，金融风暴的影响逐渐向实体经济传导，国际金融市场出现巨幅波动，大宗商品价格几近崩溃。受此影响，A股市场3季度末的短暂反弹宣告失败。在市场再度濒临绝望之际，我国政府及时出台了一系列刺激经济的政策，稳定了市场预期，在中小板、基建、电力设备等板块的带动下，市场人气有所恢复，反弹行情持续了较长时间。由于宏观经济发展前景仍不明朗，本基金4季度依然贯彻低仓位的投资策

8、略，并保持对盈利增长前景明确行业的配置。在重点持有电力设备、医药、商业、交通运输、食品等行业的基础上，适当增加了对铁路设备行业的投资，基金获得了相对基准较好的超额收益。3、市场展望和投资策略人类对经济周期的研究源远流长，却始终无法逃避经济周期的困扰。“久病成良医”，至少，我们已经积累了许多对付经济危机的“良方”。我们看到，美国、英国、德国、中国等政府相继出台了一系列刺激经济的政策，宽松的货币政策、慷慨的财政刺激，对于经济的复苏将会有所助益。在经济急速下滑的低谷期，我们并不缺少坏消息，股市的走势也对此进行了充分的反映，股市的估值风险已经大大释放，迷茫中我们更应看到希望，努力寻找投资机会。2009

9、年，我们将继续保持较低的指数投资比例，适度增加积极投资的额度，整体上提高股票投资的比例。本基金将继续挖掘经济转型中的新兴产业和领先企业，在节能环保、信息技术等领域把握个股机会；继续持有具备长期价值的经典成长股；积极关注刺激政策实施后“早周期类行业”的基本面，争取抓住行业复苏带来的投资机会。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，基金兴和将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例(%)1权益投资 1,686,579,443.3

10、562.97其中：股票 1,686,579,443.3562.972固定收益投资 590,510,391.6422.05其中：债券 590,510,391.6422.05资产支持证券- -3金融衍生品投资- -4买入返售金融资产- -其中：买断式回购的买入返售金融资产- -5银行存款和结算备付金合计 392,607,569.2914.666其他资产 8,561,414.520.327合计 2,678,258,818.80100.00（二）报告期末按行业分类的股票投资组合1、指数投资按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业-B采掘业98,740

11、,959.663.75C制造业156,713,593.315.95C0食品、饮料35,921,598.721.36C1纺织、服装、皮毛3,833,600.260.15C2木材、家具-C3造纸、印刷-C4石油、化学、塑胶、塑料23,774,431.250.90C5电子-C6金属、非金属62,764,359.642.38C7机械、设备、仪表30,419,603.441.15C8医药、生物制品-C99其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业61,611,886.142.34E建筑业12,844,185.920.49F交通运输、仓储业59,314,294.652.25G信息技术业28,531,288

12、.661.08H批发和零售贸易15,157,458.660.58I金融、保险业303,994,959.9211.54J房地产业47,892,812.481.82K社会服务业8,841,587.160.34L传播与文化产业3,164,582.850.12M综合类1,619,529.600.06合计798,427,139.0130.302、积极投资按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业 10,747,935.97 0.41B采掘业 88,534,598.29 3.36C制造业 446,881,855.36 16.96C0食品、饮料 30,308

13、,378.37 1.15C1纺织、服装、皮毛 3,009,800.00 0.11C2木材、家具 - -C3造纸、印刷- -C4石油、化学、塑胶、塑料 57,947,142.88 2.20C5电子 - -C6金属、非金属 46,150,295.76 1.75C7机械、设备、仪表 218,743,509.68 8.30C8医药、生物制品 90,722,728.67 3.44C99其他制造业 - -D电力、煤气及水的生产和供应业 10,062,185.75 0.38E建筑业 19,149,117.50 0.73F交通运输、仓储业 73,891,345.58 2.80G信息技术业 23,400,285

14、.55 0.89H批发和零售贸易 102,585,521.87 3.89I金融、保险业 77,923,143.84 2.96J房地产业 3,569,974.83 0.14K社会服务业 8,215,200.00 0.31L传播与文化产业 2,266,930.75 0.09M综合类 20,924,209.05 0.79合计 888,152,304.34 33.70（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细1、指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1600036招商银行6,505,66

15、9 79,108,935.043.002601318中国平安1,523,154 40,500,664.861.543000002万 科5,853,756 37,756,726.201.434600016民生银行8,706,050 35,433,623.501.345601398工商银行9,669,075 34,228,525.501.302、积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1601766中国南车10,044,553 43,292,023.431.642002024苏宁电器2,400,000 42

16、,984,000.001.633600583海油工程2,600,962 35,582,980.281.354002028思源电气1,160,189 32,485,292.001.235600517置信电气1,281,908 28,701,920.121.09（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1国家债券 29,922,000.001.142央行票据 146,450,000.005.563金融债券 409,510,000.0015.54其中：政策性金融债 409,510,000.0015.544企业债券 - -5企业短期融资券 - -6可转

17、债4,628,391.64 0.187其他 - -8合计590,510,391.64 22.41（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)107022007国开202,000,000 201,720,000.007.65208030908进出091,000,000 106,330,000.004.03307041407农发141,000,000 101,460,000.003.854080106408央行票据641,000,000 97,300,000.003.695080111008央行票据110

18、500,000 49,150,000.001.86（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。（八）投资组合报告附注1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。3、其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金 1,955,975.812应收证券清算款 -3应收股利 -4应收利息 6,600

19、,438.715应收申购款-6其他应收款 5,000.007其他-8合计 8,561,414.524、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1125960锡业转债 1,949,732.000.072125528柳工转债 1,762,182.600.073125709唐钢转债 916,477.040.035、报告期末指数投资或积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值（元）占基金资产净值比例(%)流通受限情况说明1002024苏宁电器42,984,000.001.63非公开发行股票流通受限260

20、0583海油工程12,738,604.710.48非公开发行股票流通受限6、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。六、基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况单位：份报告期期初管理人持有的封闭式基金份额165,089,737报告期期间买入总份额-报告期期间卖出总份额-报告期期末管理人持有的封闭式基金份额165,089,737报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%）5.50七、影响投资者决策的其他重要信息（一）基金管理人简介华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有

21、分公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人以及特定客户资产管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。截至2008年12月31日，公司管理证券投资基金规模超过1800亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、17只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被90多家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。2008年4季度，在市场持续调整的情况下，华夏基金以深入的投资研究为基础，加

22、强了市场分析与风险管理，尽力为投资人分散投资风险，旗下基金整体表现在同业中位居前列。1、截至2008年12月31日，根据中国银河证券基金研究中心2008年的净值增长率排名，公司管理的基金中，华夏大盘精选基金、华夏复兴基金、华夏成长基金及华夏优势增长基金在主动管理的股票型基金中排名均位列前1/7；华夏红利基金及华夏蓝筹基金在偏股型基金中分别位列第2名和第8名；华夏回报基金及华夏回报二号基金在平衡型基金中分别位列第1名和第4名；基金兴华在封闭式基金中位列第2名；中小板ETF在指数型基金中位列第1名；华夏债券基金在债券型基金中位列第3名。2、截至2008年12月底，在中国银河证券基金研究中心过去一年

23、的星级评价中，华夏基金旗下参与评价的12只基金中，有10只基金获得了五星级评价。2008年4季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。1、继续采取多种手段，持续提升服务质量（1）提高服务响应速度，4季度人工电话接通率继续保持较高水平。（2）加强对客服代表业务能力和服务技巧的培训，改善人工服务质量。（3）主动联系客户，完善客户资料，为客户提供及时的交易通知和基金信息服务。（4）分析客户交易情况，改进业务规则，提高客户交易成功率。2、2008年12月，华夏基金在亚洲客户服务协会举办的“2008亚太最佳客户服务”评选中，荣获“亚太地区最佳客户服务管理奖”，是

24、国内基金行业中唯一获此奖项的公司。2008年4季度，华夏基金凭借良好的业绩和稳健的经营，荣获海内外权威机构评选的多个奖项：1、2008年12月，在金融时报和中国社科院金融研究所主办的“2008中国最佳金融机构排行榜”评选活动中，华夏基金荣获“年度最佳基金管理公司”称号。2、2008年12月，在“新浪2008网络盛典暨新浪十年庆典”中，华夏基金荣获“年度最佳投资收益奖”。3、2008年12月，在“2008搜狐金融理财网络盛典”中，华夏基金荣获“最有影响力基金品牌奖”和“最有影响力基金投资者教育奖”。4、2008年12月，华夏基金荣获世界金融实验室(World Finance Lab)颁发的200

25、8年（第五届）“中国金融年度大奖”。5、2008年11月，在第一财经日报发起的“2008第一财经金融价值榜”评选中，华夏基金荣获“2008年度基金管理公司奖”。6、2008年11月，在美国机构投资者（Institutional Investor）杂志评选的“2008中国前20名基金排行榜”中，华夏基金位列榜首。华夏基金在勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定回报的同时，也在以一个负责任的企业公民形象回馈社会。2008年11月，华夏基金荣获2008首届华夏公益慈善论坛组委会颁发的“2008年度中国公益五十强奖”。北京奥运会期间，因在志愿者组织方面做出一定贡献，华夏基金获得由第29届奥林匹克运动

26、会组织委员会、中国共产主义青年团中央委员会和北京奥运志愿者工作协调小组授予的“北京奥运会、残奥会志愿者工作优秀组织单位”荣誉称号，华夏基金客户服务部被北京市妇女联合会评选为“北京市三八红旗集体”。八、备查文件目录（一）备查文件目录1、中国证监会核准基金募集的文件；2、兴和证券投资基金基金合同；3、兴和证券投资基金托管协议；4、法律意见书；5、基金管理人业务资格批件、营业执照；6、基金托管人业务资格批件、营业执照。（二）存放地点备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。（三）查阅方式投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。华夏基金管理有限公司二九年一月二十三日