第四章中国利用外资和对外投资.docx

1、第四章中国利用外资和对外投资第四章 中国利用外资和对外投资 第一节 中国利用外资的方式一、外资的概述1、外资的含义外资是指来自境外的资金，即指其他国家地区（包括港澳台地区）来中国大陆以从事经济社会活动为主要目的，在遵守中国法律法规前提下，遵循市场机制法则，本着互利互惠的原则进行的独资、合资、参股等的市场流入的资金。2、境外的含义境外是指中华人民共和国领域以外或者领域以内中华人民共和国政府尚未实施行政管辖的地域。境外并不等于自然的国土疆界之外，而是包括一国领域以内而尚未实施行政管辖的部分。如台湾地区，从地理的自然界线来说是中国领土，但目前中华人民共和国政府还没有对其实施管辖权，即称境外。现在的中

2、国领土的香港、澳门地区也应属于境外。3、外资的分类 借贷资本（1）按国际资本移动的方式 生产资本(2)按外资来源分 外国政府资金 国际金融机构资金 国际金融市场资金 境外企业和私人资金 国际金融机构国际金融机构是指从事国际金融管理和国际金融活动的超国家性质的组织机构，能够在重大的国际经济金融事件中协调各国的行动；提供短期资金缓解国际收支逆差和稳定汇率；提供长期资金促进各国经济发展。按范围可分为全球性国际金融机构和区域性的国际金融机构。 国际货币基金组织2、中国利用外资的方式1、直接利用外资（1）含义：直接利用外资是指以吸收外商直接投资方式引进的外资。（2）利用外资的形式 中外合资经营企业 含义

3、：中外合资经营企业又称中外合营企业，是指外国公司、企业和其他经济组织或个人，按照平等互利的原则，经中国政府批准，在中华人民共和国境内，同中国的公司、企业或其他经济组织共同投资、共同经营、共担风险、共负盈亏而从事某种经营活动的企业。它的组织形式为有限责任公司。 中外合资经营企业的特点 a、合营企业按合同规定占有股份，但只有出资证明书，不发行股票。因此，不同国外的股份公司出现控股问题，谁在公司占有的股份多，谁就控制了公司的经营管理权。 b、国外规定外国投资者只能占股份49%以下，本国投资必须占51%以上。而我国的规定不同于外国。对外商合资企业的股份，只规定下限不少于25%，没有明文规定上限。 c、

4、注册资本与投资总额有一定比例要求。总投资额在300万美元以下的，注册资本要等于投资总额的70%；且注册资本在合营期限内不得减少，对全营各方的认缴资本不负还本付息责任。 d、中外合资企业都是有限责任公司，其经济责任以各自出资额为限。 e、国外投资者所得的利润及其合法所得，必须是外汇才能汇出，这就要求在合同中规定产品外销出口比例，在经营中强调外汇收支平衡。 中外合作经营企业含义：中外合作经营企业，又叫中外合营企业，指为了扩大对外经济合作和技术交流，外国公司、企业和其他经济组织或个人按照平等互利的原则，同中华人民共和国境内的企业或其他经济组织共同举办的，按合同规定的各方投资条件，收益分配、风险责任和

5、经营方式等进行经营的非股权式的经济组织。合营方式可以是法人企业，也可以是为实施某一项目或共同进行某一经济活动而形成的非法人式的组织。中外合营企业一般是由中国合作者提供土地（使用权）、自然资源、劳动力或现有厂房、设备和相应的水电设施等；外国合作者提供资金，先进设备和技术、材料等。 中外合作经营企业的特点 a、中外合营双方要以法人身份签订合作经营企业合同，并按合同规定的投资方式和分配比例来分配收益。它可以是以具有法人资格的企业，也可以是不具有独立资格的合营实体。 b、合作各方权利、义务必须确立在平等互利的原则基础上，在合同中要明确合作各方提供的合作条件，一般不以货币折算的投资股金，不以合作各方的投

6、资额计股分配利润。合作各方对收益分配和风险、债务的分担，企业经营管理方式以及合作期满的清算方法等，都应在合同中规定。 c、提供合作条件的合作经营企业注册方式：一是以外国合作者无息提供的资金、设备加上中方投入的少量的现金为注册资金；二是将双方提供的合作条件均折算为投资本金作为注册资金。d、全营企业可以采取加速折旧或其他方式提前回收投资，在未满的合营期限内，仍应按原投资额对合营企业的债务承担责任。否则，还本后合营企业万一出现亏损，则无法偿还，对债权人的利益无法保证。 外商独资企业含义：外商独资企业又称外资企业，是指在中国境内设立的，全部资本由外国企业和其他经济组织或个人投资的企业（不包括外国的企业

7、和其他经济组织在中国境内设立的分支机构）。 外商独资企业的特点 a、外资企业是在中国注册登记，其法定地址在中国，大部分经营活动在中国境内进行。因此，凡符合中国法规关于法人条件的，可依法取得中国法人资格，受中国法律的管辖和保护。 b、我国目前的外资企业仅是相对中外合资企业和中外合营企业而言，由于它的投资者不一定只有一个，可以是由几个外商建立的公司在我国境内举办外资企业，所以他不同于国际上通常讲的 独资经营企业。 c、由于外资企业是由外商自己投资和经营，不能直接向我国企业转让技术，因此，在我国设立的外资企业必须是有利于我国国民经济发展的先进技术型企业，或产品出口型企业。 d、外资企业的最主要特点是

8、：自投资金，自主经营，自负盈亏，自享其利。 中外合作开发 含义：中外合作开发海上石油资源是指由外国石油公司提供资金和技术，根据合同规定在我国领海划定的区域内，与中方共同合作，开采石油资源。合作开发的具体方式是采用国际上通行的风险合同形式。（3）中外合资企业和中外合作企业的不同点 合资方式不同。合资企业属于股权式的合资，合资双方共同投资，共同经营，按各自的出资比例共同承担风险、共负盈亏；合作企业属于契约式，中外双方不以投资数额、股权等作为利润分配的依据，而是通过签订合同具体确定各方的权利和义务。 组织形式不同。合资企业必须是依法取得中国法人资格的企业，为有限责任公司，以拥有的全部财产承担有限债务

9、；而合作企业可以是依法取得中国法人资格的企业，并以其投资或者提供的合作条件为限承担责任，也可以是不具备中国法人资格的企业，依照中国民事法律的有关规定承担民事责任。 投资方式不同。合资企业中有在依法解散时，外资合作者才能收回自己的资本，在合资企业存续期内，外国投资者是不能收回自己的资本的；而合作企业中的外国合作者在一定条件下可以先行收回投资。 经营管理机构不同。合资企业的经营管理机构是董事会及董事会领导下面经营管理机构，董事会是最高权力机构；而合作企业的经营管理机构具有多样性，可以采取董事会制，也可以采取联合管理委员会制，还可以采取委托管理制。利润分配方式不同。合资企业按投资比例分享利润，分担风

10、险和亏损。而合作企业的合作者不一定用货币计算股份，也不一定按股权比例分享收益，而是依照合作企业合作的约定，分配收益或产品，承担风险和亏损，而且允许在一定条件下，外国合作者先行回收其投资，同时，中外合作者应依照有关法律的规定和合作企业合同的约定对合作企业的债务承担责任。2、间接利用外资（1）含义：间接利用外资主要是指借用境外贷款和国际证券融资。 注：借用国外贷款主要包括外国政府贷款、国外金融机构贷款、国际金融机构贷款、 外国商业银行现汇贷款和出口贷款。（2）商业银行贷款 含义：外国商业银行贷款是由国际金融市场上的私人银行提供的商业性的贷款。 特点：不需要指定资金的用途，没有采购条件的限制，可由借

11、款人自由运用，但贷款的利率较高，一般按国际金融市场的利率计息，借款人还需要支付有关的费用。（3）国际证劵融资 含义：国际证劵融资主要是指通过对外发行股票和债劵在国际资本市场融资。 我国企业境外证劵融资的特殊要求和做法 a、企业境外上市 主要包括初次上市、二次上市、借壳上市、买壳上市、交叉上市。 b、国际债券融资 含义：国际债券融资是指我国政府、工商企业、银行或其他机构在国际证券市场发行的、承诺定期付息、到期还本的借款凭证。3、灵活利用外资(1)含义：灵活利用外资是在合同的基础上中外双方就一项共同进行生产或服务的事业所做的合作安排。(2)灵活利用外资的方式 补偿贸易含义：补偿贸易又称产品返销，指

12、交易的一方在对方提供信用的基础上，进口设备技术，然后以该设备技术所生产的产品，分期抵付进口设备技术的价款及利息。补偿贸易的分类 a、直接补偿。即双方在协议中约定，由设备供应方向设备进口方承诺购买一定数量或金额的由该设备直接生产出来的产品。 b、间接补偿。指引进方以本企业生产的，并由双方约定的其他产品来抵偿引进技术设备的价款，间接补偿适用于直接产品不为对方需要，或引进技术设备本身不能直接生产物质产品的情况。 c、综合补偿。即将直接补偿和间接补偿结合在一起使用，部分采取直接补偿，部分采取间接补偿。 对外加工装配含义：对外加工装配是指由国外厂商提供原材料、辅助材料、零部件、元器件、包括材料等物质，由

13、中方企业按对方要求的规格、质量和技术标准加工装配为成品和半成品，并按约定标准向对方收取工缴费的作法。基本形式a、来料加工。只有境外企业提供料件，经营企业不需要付汇进口，按照境外企业的要求进行加工装配，只收取加工费，制成品由境外企业销售的经营活动。b、来件装配。3、中国利用外资的利弊1、外资对中国经济发展的促进作用。 （1）国内就业矛盾暂缓。对于劳动密集型和非技术的资金密集型产业来说，寻找廉价的劳动力是节约成本、提高利润的核心问题。中国人口众多，相对于西方国家来说，劳动力的平均价格较低。因此，世界名牌企业在设立跨国分公司时，都会考虑该因素在企业扩张规划中的地位。倚重劳动力的企业可能会倾向在中国建

14、厂，利用中国的廉价劳力，降低成本。同时，外商直接投资设厂的举措也给中国带来好处 增加国内的就业岗位，适时解决部分失业人员的再就业问题，并且缓解当前沉重的就业压力造成的混乱，从而保证社会的稳定。 （2）产生“技术外溢”效应。技术外溢是指外商直接投资在东道国生产经营活动中的副产品，包括工艺溢出，人力资源流动效应等，它由技术知识本身类似公共产品的特殊性质，即非竞争性和多样化的排他性决定。随着科学技术的突飞猛进，利用外商直接投资的技术外溢效应提高本国企业的技术水平，是当今多数发展中国家的发展趋势，也是我国“以市场换技术”引资政策的重要依据之一。是否会产生外溢效应，主要取决于两方面： 一是跨国公司的投资

15、方式。二是东道国企业的学习创新能力。垂直型的投资是外商利用比较优势原则在各个国家间合理安排生产工序，这种方式是技术外溢的主要渠道。在它所支配的生产链条中，中间产品的进口就会增加。民族企业通过不断学习与探索，熟悉竞争规则，加强创新力度，将中间技术的正面效果广泛地应用与传播，促进最终产品的完成，扩大制成品的出口，从而不断缩小与外企的差距，逐渐与之抗衡。这就是所谓的“干中学”效应。所谓“干中学”，是指人们在生产产品与服务的同时也在积累经验，从经验中获得知识，从而有助于提高生产效率和知识总量的增加。知识总量的增加可使所有厂商生产效率提高，体现了知识积累的外部性。干中学效应，指在生产和物质资本积累过程中

16、引起的劳动生产率提高和技术外溢。现实的生产过程，需要的不仅仅是原料和资本，还需要把各种生产要素有效组合起来的知识。因而在当代经济中，知识是一种更重要的资源。那么知识从哪里来？阿罗等人的研究将知识归结为经验：在生产中产生并尝试解决问题的实践将会极大促进生产的发展，这也就是干中学效应(Learning by doing)。例如：在飞机机身的生产过程中，一项新的飞机设计被引入后，造一架边际飞机机身所需要的时间，与已生产该型飞机数量的立方根成反比。也就是说，如果已经生产了1000架飞机机身，则第1001架机身的生产时间为第1架飞机机身的1/10。显然，经验的积累极大地提高了生产效率，有利于经济的发展。

17、(3)新兴产业发展迅速。在中国逐渐融入世界市场的过程中，外商投资带来的开发项目和方案，也促动着国内新兴产业的崛起，为其发展提供了广阔的空间。新兴产业主要指高新技术产业和现代服务业，以长江三角洲和珠江三角洲这两块外商格外青睐的沃土发展最为迅猛。近几年，金融领域创新突出，其中的金融工程就是新兴产品的代表。中国加入WTO 后，实现逐步开放市场的承诺，外国银行大量进驻，他们带来全新的金融理念和金融产品，为国内居民提供更加便利的服务，也占领一部分市场份额。我国的国内同行企业为了避免在激烈的竞争中惨遭淘汰，也开始引进和自行开发新兴的金融产品，促成了金融工程的兴起与发展。同时，中外合资开发新项目的比例增加。

18、这种模式提供了国内人员与外国技术人员频繁交流的平台，学习和切磋的机会增加，进一步促进了外溢效应的产生。2、引进外资对中国经济发展产生的弊端 （1）国内资源浪费严重，生态失衡。中国丰富的自然资源是吸引外商的重要因素，但是国内并没有如愿形成完善的最终产品市场。外商垂直型的投资多为进料加工，这就使在华的贸易演变为加工贸易形式，也就是说，在华的生产线只是加工链条。外商耗费我国的资源进行没有节制的生产与开发，而最终的成品又可以在我国广阔的市场上大量销售，既避免了在本国生产造成的资源耗减和环境污染，又获得不菲的利润，可谓一举两得。而我国则是以牺牲大量的和环境的破坏为代价换来所谓的发展，是为外人服务的发展，

19、也是最不利的发展。另外，外商直接投资支持大量出口，出口贸易的不断增加，资源以实物形式存在于进口国， 这种外流效应，不但减少了我国居民和企业对资源的利用机会， 而且便利了进口国的发展，浪费的同时又构造了经济发展的竞争威胁。 （2）经济发展模式出现偏差。上世纪八九十年代，拉美的一些国家走上了外资主导型的开放道路，依靠廉价劳动力和提供优惠政策等吸引大量外资进入，引资规模失控， 资本流入和流出不平衡，形成对外资的过度依赖。外资的进入的确令拉美国家的GDP在短期内高速增长，但当全球产业风向转变，跨国公司纷纷抽出投资，转投其他国家后，这些国家迅速出现经济衰退和动荡，甚长期一蹶不振。但这种以牺牲本国经济为代

20、价来实现短期阶段性而非长久性的高速发展，所谓拉美化现象并非只是拉美国家独有。由于中国企业依赖外商提供技术，自我创新能力不强，处在被动的角色，国内的高新技术产品出口的配套能力很低。因此，在技术外溢效应不明显且依靠外资严重的情况下，国内出现了两种截然不同的态度，“外源经济崇拜”和“内源经济歧视”。以我广东为例，一方面外源型经济地区的发展快速推动着GDP增长，一方面内源型经济主体却难以分享GDP增长繁荣带来的“红利”。另外，由于对外资引进的监管还不十分规范，一些不法外商打着投资的幌子进行投机活动，严重影了我国经济的正常发展。尤其是近几年，国际社会预期人民币走势上升之风强劲，大量资金流入国内，这其中就

21、存在数量不少的“热钱”。这些游资，待人民币升值大赚一笔后迅速抽逃，使我国经济不仅受益减少，而且也会加剧不稳定性。这种偏差的模式会导致经济的畸形发展，潜藏着矛盾和危机。 （3）导致“繁荣而不富裕”的怪圈。近来，中国始终以较高的增长速度迅猛发展，出现繁花似锦的经济形势。也因此，在世界经济不景气的大环境中，仍然保持飞速经济增长的中国被誉为神话的创造者。而这其中的一部分功劳则要归功于外商直接投资对经济增长的促进作用。外资带来了经济的繁荣，但是我国的GNI（国民总收入）水平并没有取得与GDP 的同步高速发展。也就是说，在我国较高的GDP下，居民的收入并没有达到同等的富裕水平。这是中国经济发展的一个“怪圈

22、”。为什么会出现这种状况呢？首先要了解，GDP的核算包括了在一国长期经营发展的外资企业所创造的社会财富。而我国较高的GDP水平，很大程度是依赖外资达到的。外资企业良好的经营效益拉动GDP增长的同时，由发展形成的大量利润也由外商占有。在此情况下的国民总收入自然不会与GDP 完成共同的步调一致的增长，GNI小于经济发展创造的财富，就出现了我国国家繁荣，人民不富裕的怪现象，人民生活水平提高出现。4、总结 第一次站在讲台上给同学上课，说实话我很紧张，刚开始的时候心里就只有一个想法，那就是快点讲完快点下去，我不知不觉的说话就特别快，后来还是同学提醒我说话太快了，虽然这次给同学上课存在很多问题，但我从中学

23、到了很多东西。下面就谈谈我这次讲课的感受。 1、认真备课：先说说对教材的把握，这一步可以说是衡量一个老师能不能上好一堂课的关键，需要我们用专业的眼光去深入挖掘教材，把握教材中的规律，把握教材中的重难点，只有把教材中的东西吃透之后，变为自己的东西，才能真正的运用自如，不然很容易就会变成照本宣科，在讲课之前，我将教材看了几遍，熟悉了教材的重难点和讲课内容的安排，这也是以后教学过程中所必须注重的环节。2、授课内容：内容上我涵盖的不是很全面，重点几乎都强调了，只是速度比较快，可能这是新手老师经常犯得问题，所以我得注意，如果以后还有机会站在讲台上我会注意把握节奏。3、语言表达的问题。这个也可以说是我们讲

24、课新手的一个通病，说话啰嗦，不够简洁，一句话说不到点子上，在讲课的过程中出现了一些表达不精确的语句。有时候一些话脱口而出，并未真正思考是否合适，所以课前备课显得很是重要，设计精确的语言，让学生真正的理解知识点。通过这次讲课使我意识到，一个老师上课时应该有激情，语言尽量有趣，这样不仅可以提升学生听课的兴趣，还可以加深学生对所学内容的印象，减少学生课外复习的时间。其次，老师上课时对基本概念、基本内容的讲解应该使用专业术语，培养学生严谨的学风。最后，老师应该对所授内容非常熟悉，要突出重点，层次分明，切忌照本宣科，也不能偏离大纲要求。总之，当一个老师容易，当一个称职的老师难，当一个称职的好老师更难。下一次讲课，我一定会表现的更好。