高收入家庭的理财计划.docx

1、高收入家庭的理财计划高收入家庭的理财计划摘 要：经济的发展带动促使高收入家庭数量持续攀升。然而受制于安全性及传统思维模式的制约，目前国内很大一部分高收入家庭选择将闲置资金放置于储蓄层面，使得资金处于保值的下行边缘。鉴于此，笔者以高收入家庭为研究对象，采用理论与案例相结合的思路展开研究，这不仅有利于营造正确的家庭理财观念，同时对于提高人民生活、促进社会和谐稳定的发展具有积极的影响作用。关键字：家庭理财；高收入；计划；案例分析0 引言国内经济的飞速发展使得人均收入持续攀升，居民家庭财务日益增长，可供支配的家庭财产总额日益增强，高收入的占比家庭也日益凸显。然而受制于安全性及传统思维模式的制约，目前国

2、内很大一部分高收入家庭选择将闲置资金放置于储蓄层面。最近几年，我国居民存储总额达到历史最高点47.47亿元，而结合目前全球经济产能过剩、通货膨胀，降息政策频频下发的背景，银行的预防性储蓄对于一般的居民家庭而言是一种资产的流失。结合中国社会调查事务所的统计数据发现，目前国内高收入家庭中有70%的家庭希望自身限制资产可以得到专业机构的投资理财分析，保障家庭财产可有稳健增值。目前，金融机构推出的各类理财产品层出不穷，在这种良好的发展态势下，如何科学合理的对家庭限制资金进行财务筹划，保证财产增值速度超过货币膨胀速度，是目前国内众多高收入家庭的关注焦点。鉴于此，笔者以高收入家庭为研究对象，采用理论与案例

3、相结合的思路展开研究，这不仅有利于营造正确的家庭理财观念，同时对于提高人民生活、促进社会和谐稳定的发展具有积极的影响作用。1 高收入家庭理财概念1.1 高收入家庭概念2005年，我国对高收入家庭的界定范围提出了明文规定：“凡个人年收入达到12万元以上的，需要在次年4月1日向相关税务部门缴纳高收入税费”。而根据2012年国家统计部反馈的数据分析结果可知，城镇居民高收入家庭的年度人均可支配收入为5.9万元。2013年国家统计局的数据分析认定我国高收入家庭的整体收入标准为年均50万元。2014年由世界银行对世界的197个国家的国民收入结果进行统计分析发现，人均达到1.3万美元是符合高收入家庭的界定范

4、围。同年，美国纽约经济实验室结合中国贫富差距展开整体分析，确定人均年收入30万元的家庭为高收入家庭。由此可以，目前我国高收入家庭的界定存在普遍的争议，目前国家层面尚未给出一个明确的范围区间。通常意义上讲，高收入家庭就是其积累的财富资产总值已经远远超出普通人，随着经济评判标准的变更也在发生动态的改变。1.2 家庭理财的内涵早在20世纪90年代初期，理财这一概念得以提出。它主要是指将现有的闲置资金进行合理的规划，从而达到增值的目的。随着目前国内家庭收入的普遍增长，闲置资金越来越多，各大机构机构推出的理财产品层出不穷，股票市场的高风险、高收益的模式促使广大高收入家庭投入其中，从而博取更为可观的收益。

5、基于中国金融理财委员会的官方界定：居民家庭理财主要包含现金流的管理及预算、个人风险管理、职业生涯规划、居住规划、投资规划、各个生命阶段投资的负债分析及资金规划、子女教育及居住规划、退休规划等。目前国内部分学者将家庭理财分解为投资理财及家庭理财两部分。投资理财主要是基于客户当前自身的风险承受能力及财产规模，来不断调整储蓄、基金、股票、子女教育保险、信托之间的投资比例，组件最佳方案来获取资金的最大增值。生活理财主要是指结合家庭的生活目标及具体资产的分配状况，对客户未来的生活展开详尽的理财规划，保证生活质量提升的前提下，实现均衡的消费。与此同时，部分学者将家庭理财分为保障性理财、消费性理财及投资理财

6、三个层面。保障性理财主要是用于当家庭或个人财产遭受不可抗力的因素时，为了保障生活稳定和谐而进行的提前性理财规划；消费性理财主要是指将资金用于合理的规划消费，在保证生活质量的基础上将有效的资金安排与目前的生活体系中，从而达到资金利用效率的最大化；投资性理财主要指家庭闲置资金用以进行增值、保值的资产规划。国内知名学者林功实面对家庭理财，提出了自己独特的意见。他综合考虑资金在时间区间上呈现的价值，认定以牺牲目前的消费价值去获取未来更具有资产价值的活动便是一种投资，实现资产增值大于资产时间的概念。家庭理财是以会计学根基为主动脉，追求经济最大化为核心宗旨，综合行为学、财务学等多学科知识，将投资活动与家庭

7、和财两者进行有机结合，从而创造出更多的资产价值、衍生出社会财富。综合众多学者的分析结果，并结合本文的研究对象高收入家庭，将家庭理财的概念进行界定：家庭理财为综合考虑全生命周期特征、家庭风险承担能力、保险规划、应急规划等众多因素，对家庭财产资源进行优化布置，利用合理的规划设计，将家庭资产用于储蓄、股票、基金、债券、保险等多种渠道，从而实现家庭资产的增值，用以提升家庭的整体生活质量。2 高收入家庭的理财现状及问题分析2.1 高收入家庭的投资现状分析经济全球化带动国内经济飞速发展，互联网+人工智能促使民间创业团体与日俱增，居民家庭可支配收入呈现逐年上涨的发展模式，家庭理财的投资意识逐步强化。随着中国

8、“一路一带”等各大利好政策的落实，国内日益凸显的高收入家庭对于理财的驱动将逐步加强，逐步由传统的储蓄意识转变为投资理财的一种方式，将对资本市场形成良好的发展。根据统计分析结果可知，国内高收入家庭的年度花费也始终处于较高水平，由于其收入的逐年提升其积累的个人财产也逐步提升，可用于支配的资金在高收入家庭中的比重将越来越大，这为家庭理财投资的投资行为提供了良好的根基。同时，伴随着股市相应机制的完善和注册制的推出，股票市场将进入一个良好的发展阶段，市场投资的热潮伴随着国家政策的驱动将再次崛起，高收入家庭对股票市场具有较高的投资意愿和良好的投资需求，这一群体在投资市场中占据着主力的地位，更容易收到投资方

9、的密切关注。家庭投资与金融专业投资相比，具有典型的差异性，主要体现在其具有生命周期阶段的相应特征。处于不同年龄阶层的家庭占比，其投资意愿、闲置资金的可支配比例会产生明显的差异。结合福布斯对中国高收入家庭的财富分析报告可知高收入家庭的具体投资分布，呈现与图2.1。30岁前的青年阶段，处于刚刚步入职场阶段，目前所积蓄的财产总额有限，虽然受制于现实生活（日益提升的房价）的压力和对未来的发展规划影响，但是对限制资金用于理财的投资比例高达78%。30岁至40岁为家庭成员事业发展的稳定期间，其所承受的风险与物质基础呈现出上升的发展势头，家庭闲置资金逐步上升，用以进行家庭理财的可支配收入也水涨船高。养老问题

10、、子女问题成为40岁家庭所面临的主要家庭矛盾，虽然在这一阶段家庭投资比例呈现出连年增长的良好态势，但是受制于应急之用，其理财增进的速度出现同比下降的趋势。当进入老年区间时，家庭成员之间的精力下滑，收入也出现大幅降低，因此家庭投资的比例也急剧下降，避风险、保值的财务管理成为该阶段的主要管理模式。因此基于全生命周期的特征分析，家庭理财整体呈现出先上升后下降的平稳发展态势。图2.1 不同年龄阶段下闲置资金在高收入家庭中的投资比例分析图以家庭投资的用途为切入点，对高收入家庭的投资选择进行分析，发现股票、银行理财、黄金、债券、基金为投资理财所选取的热门产品。它们在高收入家庭中所占据的比例如图2.2所示。

11、图2.2 高收入家庭投资理财的具体分布状况近些年来，银行投资理财产品持续攀升，呈现出迅猛的发展模式，在2015年达到历史的峰值。根据2015年11月统计的分析称，全国共有137家银行共计发行4547类款银行理财产品，同比增长45.6%。其资金占据量位于金融市场的榜首。因此这一配置对于高收入家庭来说具有极大的吸引力。于此同时，受国家经济发展模式和宏观政策的调整，房地产市场经过短期的平稳发展后又进入投资人的焦点区域，根据2015年12月国家反馈的数据分析，目前全国80个大中城市的新建商品房价格，相对于去年同期相比仅有2家出现下降的趋势，其余均出现高涨幅的发展态势。加之国家去库存、降息降准的利好政策

12、的退出，投资房产也将作为未来市场投资的热点区域。高收入家庭对于经营式投资也处于热衷状况，在国家创业政策的驱动下，自建公司、连锁店铺、购物广场、娱乐场所等都成为目前国内高收入家庭的投资趋势。2.2 高收入家庭理财的问题分析虽然高收入群体对理财理念、投资工具、财富知识等方面较为了解，但面对我国投资理财市场发育的不完全，理财产品惊人的发展速度和居民家庭理财观念的不正确等原因，我国家庭理财市场存在以下问题制约着高收入群体投资：1理财知识缺乏全面性，专业水平不够完善。长期以来，相对普通群众而言，高收入群体的理财意识已算是比较强烈，会紧跟经济发展的步伐，但要涉及到综合配置证券、房产、信托、储蓄等多种投资产

13、品时，为实现财富增值，想制定出完善合理的财务目标，只依靠个人力量很难真正规避风险。与此同时，高收入群体就对金融服务提出了更多的专业需求。2缺乏一支全方位高素质的家庭理财客户经理队伍。目前,由于人力资源培训体系的机制不完善，造成了专业理财人员缺乏，服务质量不高等问题，就目前的理财服务情形，为高端群体提供理财服务的专家大多都不是受过专业理财培训人员，理财服务不具标准性和权威性，客户满意度不高。3受限于我国投资环境的发展。在信息技术条件的约束下，金融业信息化，网络化程度较低；金融管制、标准化的缺失，在某种意义上，增加了投资者的风险。3 高收入家庭理财实例分析3.1 家庭概况房先生，北京人，今年42岁

14、，身体健康，是北京市某公司的高管，稳定收入年薪，公司为他购买了养老保险、重大疾病险。房太太，北京人，身体健康，今年38岁，自由职业者，具有较高的年度收入，无公积金，无社保。 儿子，10岁，身体健康，在北京就读小学，无保险。房先生的父亲：62岁，已退休，有社保和退休金，身体健康，房先生的母亲：60岁，已退休，身体健康，有社保和退休金。结合前面所述，房先生属于高收入家庭范畴，在北京拥有一套自住房产、高档轿车，家境殷实。夫妇两人各自忙于工作，无暇对家庭资产进行合理有效地分配，现手头闲置资金较多，受目前通货膨胀和降息的影响，打算对家庭财产进行合理的规划。基于对房先生的家庭收入了解，其个人年收入稳定在8

15、0万元，年度支出在10万元之间；房太太年均收入稳定在15万元，同时还包含0-5万元的不稳定收入；个人年均花费在5万元左右。由此分析可得房先生家庭年度现金流量如表3.1所示。表3.1 年度现金流量表(计量单位：万元)稳定收入不稳定收入支出房先生80日常生活12房太太150-5个人支出15子女教育5汽车2合计950-534结余610-5结合房先生的家庭资产调研可知，自住房一套，价值200万元，家中有一部45万元的轿车。活期存款90万元；100万元定存；无其他金融资产。由此可得房先生家庭的资产负债如表3.2所示。表3.2 房先生家庭资产负债表(计量单位：万元)家庭资产家庭负债定期存款100汽车贷款0

16、活期存款80房屋贷款0汽车45其他贷款0房产200合计4250家庭资产净总值4253.2 家庭理财存在的问题分析房先生全家对于家庭理财观念的认识较为浅薄，对闲置资金的投资集中处于银行储蓄类，处于保险性的投资。活期存款与定期存储的金额高达家庭资产总净值的50%。按照现有银行的存储利息及货币通货膨胀的比例进行分析，房先生家庭现有投资情况处于保守投资的类型。结合房先生家庭的资金财产总体配置分析，目前闲置资金为180万，并且以年度60多万的速度稳定增加，然而其涉及的理财领域仅为存款类，未对资金理财进行合理的规划布置。在目前现行的通货膨胀比例及银行利息下降的态势下，处于资金流失的投资方式。教育基金储备及

17、家庭养老计划均处于有所欠缺的发展态势，基于资产负债表可以明显发现，房先生家庭资产负债为0，因此可以明晰，财务杠杆在房先生高收入家庭中没有得到明显的运用。3.3 投资理财规划分析结合上述房先生家庭的理财单一性、资产呈现流失迹象的问题，笔者结合自身的经验，按照现代投资理财的观念，对其资产进行合理的规划。具体方案如下所示。1：学会合理地避税房先生家庭属于国家范围内的高收入家庭，面临的税务也高，因此房先生学会合理地避税也很重要，不过合理避税并不是逃税，而是学会利用国家税法规定的免征额、起征点以及不同的税率，来改变工资的支付方式做到合法避税。笔者结合房先生家庭的收入分析及年龄判定认为：房先生家庭应年度4

18、万元的金额作为家庭整体应急处理金，选择采用货币性基金(高于存款产品利息)，可以产生小幅增值，且属于免税系列。2：完善家庭的保险保险，能起到一定的避险功能，是家庭必不可少的理财工具。房先生公司已为其购买了养老保险和重大疾病险，但考虑到房先生是企业高管，可能会经常出差，建议再配置一份意外保险作为补充，提高个人保障。其次，房太太是自由职业者，没有任何保险，建议先购买基本的人身保险，如终身寿险；再购买养老型保险；最后再搭配重大疾病险、意外伤害险。10岁的儿子，可以为其购买平安的少儿教育险，分8年储蓄。结合整体收入，三者保险的投资金额维持在10万元，可以免除缴纳个人所得税，起到规避风险和增加收益的双重作

19、用。3：改变投资理财观念，增强资产价值银行保本类理财产品，年化收益率一般在5%左右；远远高于现有的活期存款，所以，房先生家要想使家庭资产保值增值，就必须建立投资方案，打破传统的单一稳健的存款类业务的投资模式。活期整体利息持续较低，加之80万元的活期存款可以用于购买一些理财型产品，按照黄金比例将保本型和激进型进行划分。在此建议将50万用于购买国家凭证国债、15万用于购买主流金融机构推出的基金产品，15万用于为孩子高等教育储蓄，均属于免税环节。4：储备孩子的教育金如果计划将来送孩子出国学习，建议现在开始就储备孩子的教育金，可以通过定投、银行定存来实现。也可以拿出一笔闲置资金进行稳健型的投资来积累资

20、金，而且随着投资期限越长，收益也会增高。另外纯粹的教育金保险也是一种储备资金的方式。房先生可根据家庭的实际情况选择。结束语从微观经济方面来说，居民家庭合理进行投资理财，使居民提高了抵御灾害和规避风险的能力，有效的平衡了整个生命周期的收入和支出，为居民追求更高的生活品质打下基础。高收入家庭的投资规划更是如此，本文在明晰高收入家庭范畴、家庭理财的内涵基础上，采用房先生家庭为具体案例，发现其投资理财存在的各种问题，并基于问题制定合理的理财投资分析策略，提升了房先生家庭资源的合理配置，这对于同等收入家庭人员而言，作用的效应集合就会影响整个社会资源的整合，对社会的进步产生了积极的推动力，使理财观念日趋合

21、理。参考文献1 报告研究组.中国大众富裕阶层财富白皮书R.北京:福布斯宜信财富，2013.2 郭凡礼，马遥 .2016-2019 年中国银行理财产品市场投资分析及前景预测报告R2014-09.3 中国金融理财标准委员会.2014.4 GORDOR J ， ALEXANDER ， WILLIAN F.SHARPE ， JEFFERY VBAILEYFundamentals of Investments MBeijing: Renmin universityof China press，2013195-2295 林功实.个人投资理财M.北京：清华大学出版社，2012.6 张世英有关风险测度及组合证券投资模型研究J系统工程理论与实践，2010，(9)：81-887 殷虎平.中国理财规划实战案例M.北京:海天出版社.20138 Douglas A .Shackelford ，Tery Shevlin.EmPirieal tax research in accountingD.2010.9 陈柳钦我国金融理财问题探讨J.贵州师范大学学报，2009，(1)：76-8110