财务报表分析案例伊利股份财务分析报告.docx

1、财务报表分析案例伊利股份财务分析报告财务报表分析案例伊利股份财务分析报告 2003年12月，伊利股份实现主营业务收入为629,933。35万元；营业利润为30，831。53万元；净利润为24，835。60万元;资产总计为402，626。58万元，其中：货币资金为77，627。80万元，应收账款为12,554。81万元,存货为65，634。15万元；负债合计为207，520.36万元;股东权益合计为195，106。23万元。一、资产负债状况分析：1、资产变动与结构分析 2003年12月，伊利股份资产总额为:402，626.58万元，比上期的289，854.37万元，增加：38.91%。在资产构成

2、中,流动资产占比：57。04，长期投资占比：-0.18%，固定资产占比为:40.67，无形资产及其它资产占比：2.47;而去年同期上述指标分析别为：57。06% 、-0.29 、40。38% 、2。85 .从单项较去年同期相比较而言，流动资产大幅增加，增加38.85 ,长期投资大幅增加，增加15.26% ，固定资产大幅增加，增加39.91% ，无形资产及其它资产大幅增加，增加20。26% .资产结构表项目（万元）2002年12月2003年12月新增（%)2002年占比%2003年占比%流动资产合计165，391。99229，653。2438.85%57。0657。04长期投资合计837.607

3、09.8115。26%0.29%0.18固定资产合计117,029。48163，737.3739.9140.3840。67%无形资产及其它资产合计8，270。519，945.7920。26%2.85%2。47%递延税款借项0。000。000。000.00%0。00资产总计289，854.37402,626.5838.91100.00100.00%净利润16，131。0224,835。6053。96- - 总资产利润率5。50%6.10%10。91%- - 由此可见,企业资产总额较上期上升,长期资产增长幅度大于流动资产,并且净利润较上期上升,总资产利润率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于

4、上期,并且净利润增长大于资产增长速度，整体经营状况比较良好。2、流动资产变动与结构分析 流动资产总额为：229，653。24万元，比上期的165，391。99万元,增加:38。85.在流动资产构成中，货币性资产占比为：46.46,应收票据占比：2。60%，应收款项占比：20。61%,存货占比:28。58%，待摊费用占比：1。75，其它资产占比:0。00%；而去年同期上述指标分析别为:56.25% 、0。24% 、19.93 、22。80 、0。78% 、0.00.流动资产结构表项目（万元）2002年12月2003年12月新增（)2002年占比%2003年占比%货币资金78，030.8577,6

5、27.80-0。5247。18%33.80%短期投资15,001。1529，075。7993。82%9.0712。66%应收票据393。005,963。351417.39%0.24%2.60应收股利0。000。000。00%0.00%0.00%应收利息0.000。000。00%0.00%0.00应收账款9,099。3912，554.8137.97%5.50%5.47%其他应收款19,214.9625，054。5830。3911.6210.91%预付账款4，654。029,725。02108.96%2。81%4。24应收补贴款0。000。000.00%0.000.00%存货37，715.6865

6、,634。1574。0222。80%28。58%待摊费用1，282.934,017.74213。17%0。781.75%一年内到期的长期债权投资0.000.000。00%0。00%0.00%其他流动资产0.000.000。000。000。00流动资产合计165,391.99229，653.2438.85100。00%100。00% 纵观流动资产变化可以看出:企业待摊费用增长幅度大于流动资产增长幅度,并且也大于其它类资产的增长幅度，说明企业待摊费用增加过快，存在没有足额待摊费用的情况，流动资产增加质量不高。3、固定资产变动与结构分析 固定资产总额为:163,737.37万元，比上期的117,02

7、9。48万元，增加:39。91%。在固定资产构成中，固定资产原价占比:124.73%，累计折旧占比:28.80，固定资产净值占比：95。93%，固定资产减值准备占比:1。51，固定资产净额占比：94。420%，工程物资占比:2.218%,在建工程占比：3。362%，固定资产清理占比:0。000%；而去年同期上述指标分析别为：108。60% 、28.33% 、80.27 、0.21 、80.067% 、5。119% 、14.814 、0。000% 。从单项较去年同期相比较而言，固定资产原价占比：大幅增加，增加60.68，累计折旧占比：大幅增加，增加42。21%，固定资产净值占比：大幅增加，增加6

8、7.20,固定资产减值准备占比：大幅增加，增加921.71，固定资产净额占比：大幅增加，增加64.99，工程物资占比：大幅减少，减少39。37%,在建工程占比：大幅减少，减少68。25，固定资产清理占比:基本上没有变化。固定资产结构表项目（万元）2002年12月2003年12月新增（)2002年占比%2003年占比固定资产原价127，097.66204，225。0060.68%108.60%124。73%累计折旧33,153。2047,147。5642.21%28。3328。80%固定资产净值93,944。46157，077。4567。2080。2795。93%固定资产减值准备242。402，

9、476。62921。710.21%1。51%固定资产净额93,702.06154,600。8364.99%80。07%94.42%工程物资5，990.243，631.87-39。37%5.12%2.22%在建工程17，337.175，504。6768。25%14.813。36%固定资产清理0。000.000。000。00%0。00%固定资产合计117，029。48163，737.3739。91100.00100。00%主营业务收入401，009.24629，933.3557.09%- - 固定资产周转率411.90448。708。93%- - 由此可见，企业固定资产总额较上期上升，并且主营业务

10、收入较上期上升，固定资产周转率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且主营业务收入增长大于固定资产增长速度，固定资产利用情况比较良好；另外从折旧效率上也可以看出，本期固定资产利用率上升。4、负债及所有者权益变动与结构分析 负债总额为:207，327。74万元，比上期增加79.66：所有者权益为：195,106。23万元；比上期增加11.96%。在资金来源构成中,流动负债占比:39.88,长期负债占比：11.62，所有者权益占比：48.46；而去年同期上述指标分析别为:33.76 、6.05% 、60。12% .从单项较去年同期相比较而言，流动负债大幅增加,增加64。08% ，长期负

11、债大幅增加，增加166。57 ，所有者权益大幅增加，增加11。96% 。长期资本结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比流动负债合计97,850。74160,555。2164.0833.76%39。88长期负债合计17，546.1446，772.53166.576。0511。62%股东权益合计174，263.11195，106.2311.96%60.1248.46负债和股东权益总计289,854。37402,626。5838。91%100。00%100。00 由此可见，长期资本增长幅度大于流动负债，说明企业长期融资活动增加，整体资金形势比较稳定

12、。 5、流动负债变动与结构分析 流动负债总额为:160,555。21万元,较上期增加：64.08.在流动负债构成中，营业性负债占比：84.34%，融资性负债占比:15。66;而去年同期上述指标分析别为：94。22% 、5.78% 。流动负债结构表项目（万元)2002年12月2003年12月新增(%）2002年占比%2003年占比短期借款5,230。0023，835。53355。75%5。3514。85%应付票据9,527.848，035.65-15.669.74%5.01应付账款42，968。0566，595.5354.99%43。9141.48%预收账款5，409。519,649。7478.

13、395。53%6.01%应付工资8,165。6011,052。9435.36%8。356.88应付福利费4，352.765，221。6319.96%4。45%3.25%应付股利4，971.881，030。0579。285。08%0。64应交税金466。512，774。99494.840。481.73其它应交款49。77168。61238.78%0.050。11%其它应付款16,004。6430,854.6792。7916.3619。22预提费用282。1935.86-87。290。290.02预计负债0。000。000。00%0。00%0。00%一年内到期的长期负债422.001，300。00

14、208。060.43%0.81%其它流动负债0.000.000.00%0.000。00%流动负债合计97，850.74160，555.2164。08100.00100.00% 纵观流动负债变化可以看出：企业营业性负债增长幅度大于流动负债增长幅度，并且也大于融资类负债的增长幅度，说明企业短期资金来源中营业性质负债增加，对外欠款增多，资金压力较上期增大。6、长期资本变动与结构分析 长期资本总额为:241，878。76万元,比上期的191,809.25万元，增加：26。10。在长期资本构成中，长期借款占比:6。99%,应付债券占比:0。00,长期应付款占比：0。00，专项应付款占比：1。39%,其他

15、长期负债占比：10.965%，股本净额占比：16。176%,资本公积占比：41.310%,盈余公积占比:11.649，未分配利润占比：11.528；而去年同期上述指标分析别为：3.10% 、0。00% 、0.00 、0。09% 、5.963% 、10.199 、61。821% 、11。571 、7。260 。从单项较去年同期相比较而言,长期借款占比：大幅增加，增加184。23,应付债券占比：基本上没有变化,长期应付款占比：基本上没有变化，专项应付款占比:大幅增加，增加1944.72，其他长期负债占比：大幅增加，增加131。89%，股本净额占比：大幅增加，增加100。00%，资本公积占比：大幅减

16、少,减少15。74，盈余公积占比：大幅增加，增加26。95%，未分配利润占比：大幅增加，增加100。23% 。长期资本结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增（%）2002年占比%2003年占比%长期借款5，945。0816,897。95184。23%3.10%6。99%应付债券0。000.000.000.000。00%长期应付款0.000。000.00%0.00%0.00%专项应付款164。003,353.341944.72%0。09%1。39其他长期负债11，437。0626,521.24131。895.96%10.97股本净额19，563。2539,126.50100。00

17、10.2016.18%资本公积118，579.1099,920。1115.7461。82%41.31%盈余公积22,194.7428,175.4026.95%11。57%11。65未分配利润13,926.0227,884。22100。23%7.2611.53%长期资本合计191,809.25241,878。7626.10%100.00%100。00净资产收益率9。200%12。700%38.04- - 长期资产适合率165.00148。30%10。12- - 由此可见，企业长期资本总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，净资产收益率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且盈利增

18、长大于长期资本增长速度，长期资本利用情况比较良好;另外企业的长期资产的资金全部来自长期资本，但是比上期下降,采取了比较保守的资本组合方式；由于盈利能力的增加,建议企业可继续以改变现在的资本组合，采取适当比较适中的组合方式，进一步增加盈利能力.二、利润状况分析：1、实现利润分析 2003年12月，伊利股份主营业务收入为:629,933。35万元， 较上期增加：57.09，净利润为：24,835。60万元，所得税为:7，053。54万元；在利润来源构成中，主营业务利润占比：31.71,营业利润占比：4。89%,利润总额占比：5。06%，净利润占比：3。94；而去年同期上述指标分析别为：32。88

19、、5。50 、5。32 、4。02% 。从单项较去年同期相比较而言，主营业务收入大幅增加,增加57。09 ，主营业务利润大幅增加，增加51.46 ，营业利润大幅增加，增加39.75 ，利润总额大幅增加，增加49。48% ,净利润大幅增加，增加53.96 。利润结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%主营业务收入401，009。24629,933。3557。09100。00%100。00主营业务成本267,538。40427,389。3259.7566.72%67。85主营业务税金及附加1,609。892,823.4375.38%0。400.4

20、5%主营业务利润131,860.95199，720。6151。4632.88%31。71%其他业务利润972.99927。854。64%0.24%0。15营业费用90，303。14139,061。6553.99%22.52%22。08%管理费用20,208.5429,621。9546.585.04%4.70%财务费用260。441,133.32335。160。07%0.18营业利润22，061.8130，831.5339.75%5。504。89投资收益49.0926.51154.00%0。010.00补贴收入459。191，089.80137.330。12%0.17%营业外收入838。921，

21、148。5636.910。210.18%营业外支出1，976.981，207.2538.94%0。49%0。19利润总额21,333。8431,889。1549。48%5。32%5.06所得税5,202。827，053.5435。571.30%1。12%净利润16，131.0224,835.6053。96%4。02%3.94% 纵观利润结构变化可以看出：企业主营业务收入增长幅度大于净利润增长幅度,并且也大于其它利润增长幅度，说明企业主营业收入的增长没有同比率转化为净利润,还需进一步减少影响净利润增长的因素.2、收入情况分析 在收入构成中，收入总额为：633,126。07万元,较上期增加:57.

22、01;其中主营业务收入占比：99.64%,投资收益占比：0。00%，营业外收入占比0.35%；而去年同期上述指标分析别为:99.69% 、0。01% 、0。32 .从单项较去年同期相比较而言，主营业务收入大幅增加,增加56.94% ,投资收益大幅增加，增加154。00 ，营业外收入大幅增加，增加72.43 .收入结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(）2002年占比%2003年占比主营业务收入401,009。24629,933。3557.0999。45%99。50%其他业务利润972.99927。85-4。64%0.24%0。15投资收益49.0926。51154。00%-0

23、。01%0.00%补贴收入459.191,089.80137.330。110。17营业外收入838.921,148.5636。910.210.18%收入总计403,231.25633,126。0757.01%100.00100.00 纵观收入结构变化可以看出：企业收入来源主要以营业收入为主,经营正常。但投资收益及营业外收入增长速度超过主营业收入增长速度，值得引起关注.3、支出情况分析 在支出构成中，支出总额为：608,290.46万元，较上期增加：57.14；其中主营业务成本及税金占比：70.73,经营管理成本占比：27.92%,营业外支出占比0.20；而去年同期上述指标分析别为：69。53

24、、28.62 、0。51 .从单项较去年同期相比较而言，主营业务支出大幅增加，增加59.84% ，经营管理成本大幅增加,增加53.30% ，营业外支出大幅下降，下降38。94 .支出结构表项目(万元）2002年12月2003年12月新增(%）2002年占比2003年占比主营业务成本267,538。40427，389.3259。7569.1170。26主营业务税金及附加1，609.892，823。4375。38%0。420.46%营业费用90,303.14139，061.6553。99%23。33%22。86%管理费用20,208。5429,621。9546.585。22%4.87%财务费用26

25、0.441,133。32335.160。070。19营业外支出1，976.981，207.2538.940.51%0。20%所得税5,202.827,053.5435.571。341.16%支出总计387,100.21608,290。4657.14100。00%100.00% 纵观支出结构变化可以看出：企业支出主要以营业支出及税金为主，支出结构正常。三、现金流量状况分析： 2003年12月,伊利股份现金净流动量为：-403。05万元，大幅减少，减少100。88;主营业务净现金流量为：29,033。40万元，大幅减少，减少42.19%；经营活动净现金流量为：21,326。65万元，有所减少，减少

26、6。56；投资活动净现金流量为:62，505.31万元,大幅减少，减少27.71；筹资活动的净现金流量为：40,775。61万元,大幅减少，减少43.15。自动现金流量结构表项目（万元）2002年12月2003年12月新增()2002年占比%2003年占比%主营业务净现金流量50,222。9829，033。40-42.19110.12-7203。42%经营活动净现金流量22，824.4821,326.65-6.56%50。04%5291.32%投资活动净现金流量48，943。9362，505.31-27。71-107.31%15508.08%筹资活动的净现金流量71,728.9140,775。

27、61-43。15157.27%-10116。76%净现金流量45，609.45403。05100。88%100。00%100.00 由此可见，从总体上可以看企业经营状况良好，通过筹集资金进行投资，企业注重投资项目的盈利能力。现金收入增加量较上期相比小于现金支出增加量，将会减少企业的现金流量，值得关注。2、现金指标分析 在现金流量指标中，可以看出现金到期债务比为：2.28，现金流动负债比为：0.13,营运指数为:0。98，销售现金比率为：0。03;而去年同期上述指标分析别为：2。29 、0.23 、2.57 、0。06 。从单项较去年同期相比较而言，现金到期债务比有所减少，减少0。39 ，现金流