MLCC陶瓷粉体材料行业分析报告.docx

1、MLCC陶瓷粉体材料行业分析报告MLCC陶瓷粉体材料行业分析报告一、行业属性MLCC ，就生产工艺而言，属于精细化工行业；就产品用途而言，属于电子信息材料行业。电子信息产业中使用的、能满足电子信息产业专门要求的材料称为电子信息材料。电子信息材料是电子信息产业发展的支柱，同时也是随着电子信息产业发展而逐步发展起来的一个重要的精细化工分支。电子信息材料是制作电子元器件和集成电路的基础，电子信息材料的健康发展是电子信息产业发展的重要保证。电子信息材料按用途可分为电子陶瓷材料、半导体材料、敏感材料、压电与铁电材料、光电子材料、磁性材料等。按照我国国民经济行业分类标准，该行业属于“专项化学用品制造业”（

2、2662）；根据中国证监会2001 年4 月发布的上市公司行业分类指引，属于 “化学原料及化学制品制造业”（C43）中的“专用化学产品制造业”（C4360）。根据国家发展和改革委员会产业结构调整指导目录（2011 年本），公司符合第28 项“信息产业”中第22 条中的“新型电子元器件等电子产品用材料”，属于鼓励类项目。此外，根据国务院2010 年10 月10 日颁布的国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定，国家将“大力发展稀土功能材料、高性能膜材料、特种玻璃、功能陶瓷、半导体照明材料等新型功能材料”，本产品属于其中的“功能陶瓷”类，为国家鼓励大力发展的产业类别。电子信息材料是电子材料及精

3、细化工结合的高新技术产品。电子信息材料及下游元器件是电子信息产业的基础与先导，处于电子信息产业链的前端，是信息通讯、消费电子、家用电器、汽车电子、节能照明、工业控制、航空航天、军工等领域终端产品发展的基础。随着技术创新的发展，电子信息材料的应用领域不断扩大，已渗透到国民经济和国防建设的各个领域。没有高质量的电子信息材料就不可能制造出高性能的电子元器件及电子整机产品。电子信息材料在一定程度上决定或影响着下游及终端产业的发展与进步，对于国内产业结构升级、国民经济及国防建设具有重要意义。此外，电子信息材料的生产质量、技术创新及技术进步，直接影响了电子元器件及电子整机产品的升级换代水平及速度，因此电子

4、信息材料的下游客户、尤其是大型优质客户，对于电子信息材料的质量控制要求严格，对合格供应商的认证时间长、过程繁杂，成本较高。因此，这些优质客户倾向于与合格电子信息材料供应商保持长期稳定的合作关系。二、行业管理体制、产业政策和主要法律法规1、行业管理体制、行业主管部门及自律性组织行业主管部门和行业协会构成了公司所在行业管理体系，企业在主管部门的产业宏观调控和行业协会自律规范的约束下，遵循市场化发展模式，面向市场自主经营，自主承担市场风险。国家发展和改革委员会、国家工业和信息化部是公司所在行业的行业主管部门，主要负责制定行业政策、行业规划，指导行业技术法规与行业标准的制定，推进产业结构战略性调整和优

5、化升级，推进信息化和工业化融合；负责中小企业发展的宏观指导。行业的指导和服务职能由行业相关协会承担，与本行业关系较紧密的协会主要为中国电子材料行业协会。中国电子材料行业协会成立于1991 年，业务主管单位为工业和信息化部，目前现有会员单位400 多家，按其专业特点下设十个分会。协会的职责如下：协助政府部门搞好行业管理；做好信息咨询服务工作；总结交流企业经验。协调行业内部和本行业与相关行业间的经济、技术合作与交流；协助政府部门组织制（修）订本行业的国家标准、行业标准；推动标准的贯彻执行；协助政府部门抓好本行业的质量管理和监督；促进本行业的技术进步；为提高企业的素质服务；组织企事业协商订立行规、行

6、约并共同遵守，对会员提出的迫切需要解决的共性问题，积极向政府及有关部门及时反映并协助解决；承办政府部门及其他社会团体委托办理的事项，开展有利于本行业的各种活动，发展公益事业。2、产业政策和主要法律法规电子信息材料作为信息产业的基础，在国民经济中具有不可低估的作用。国家各部委近年来陆续颁布了多项政策法规，对电子信息材料行业、尤其是新材料、功能材料行业给予鼓励和重点扶持。2007 年12 月，国家发展和改革委员会颁布的关于继续组织实施电子专用设备仪器、新型电子元器件及材料核心基础产业产业化专项有关问题的通知中指出，为贯彻落实“十一五”高技术产业发展规划和信息产业发展规划，加强自主创新，加快产业结构

7、调整，壮大核心基础产业，推动电子信息产业向创新效益型转变，重点发展新型电子元器件及材料包括中高档片式元器件等。同月，国家发展和改革委员会颁布的高技术产业化“十一五”规划中提出，“解决新材料产业中突出的技术瓶颈，提高工艺水平，重点开展结构材料、功能材料以及节能与能源材料、环境友好材料、经济建设特殊需求材料等产业化，为信息、生物、航空、航天、新能源及相关产业提供高性能材料，把资源优势转化为产业优势和经济优势”。2008 年1 月，信息产业部发布电子基础材料和关键元器件“十一五”专项规划，要求“突破部分关键技术，缩小电子材料与国外先进水平的差距。重点发展技术含量高、市场前景好的电子信息材料，提高国内

8、自主配套能力；注重环保型电子材料的开发。”2008 年4 月，科技部、财政部、国家税务总局联合发布的国家重点支持的高新技术领域将“高性能功能陶瓷制造技术”列于其中，明确“新型微波器件及电容器用介电陶瓷和铁电陶瓷材料制造技术”属于国家重点支持的高新技术领域。2009 年4 月，政府颁布了电子信息产业调整和振兴规划，提出将加快电子元器件产品升级，提高片式元器件、新型电力电子器件、高频频率器件、半导体照明、混合集成电路、新型锂离子电池、薄膜太阳能电池和新型印刷电路板等产品的研发生产能力，初步形成完整配套、相互支撑的电子元器件产业体系。2010 年10 月10 日，国务院颁布国务院关于加快培育和发展战

9、略性新兴产业的决定，表示国家将“大力发展稀土功能材料、高性能膜材料、特种玻璃、功能陶瓷、半导体照明材料等新型功能材料”。2010 年10 月18 日十七届五中全会闭幕，会议审议通过了有关“十二五”规划的建议，正式规划将于2011 年5 月出台。规划建议中提出“培育发展战略性新兴产业。科学判断未来市场需求变化和技术发展趋势，加强政策支持和规划引导，强化核心关键技术研发，突破重点领域，积极有序发展新一代信息技术、节能环保、新能源、生物、高端装备制造、新材料、新能源汽车等产业，加快形成先导性、支柱性产业，切实提高产业核心竞争力和经济效益。发挥国家重大科技专项的引领支撑作用，实施产业创新发展工程，加强

10、财税金融政策支持，推动高技术产业做强做大”。2011 年9 月7 日，国家工信部组织发布了新材料产业“十二五 ”发展规划，该规划的正式出台标志着新材料产业开始进入黄金增长期。“十二五”期间，国家将实施新材料重大工程项目，对高强轻型合金材料、高性能钢铁材料、功能膜材料、新型动力电池材料、碳纤维复合材料、稀土功能材料等六类新材料进行重点支持。三、行业与上下游行业的关系MLCC 陶瓷粉体材料行业的上游行业是基础化工行业，下游行业是MLCC 行业，MLCC 主要应用于各类电子整机中的振荡、耦合、滤波等电路中，其终端应用行业包括消费电子类产品、通信通讯、汽车工业、数据传输以及其他电子类产品等。本行业与上

11、游行业的关联性主要体现在本行业采购原材料及采购成本的变化上。下游行业对本行业的发展具有较大的牵引和驱动作用，其供求状况及变动情况将直接决定公司所属行业的市场状况和发展前景。上、下游行业的充分发展有利于公司获得更充足价廉的原材料和更广阔的市场，对公司营业规模和经济效益的持续增长起到积极的促进作用。反之，则会给公司的发展带来阻碍。四、下游MLCC 行业概况1、MLCC 简介电容器以静电的形式储存和释放电能，其构成原理是在两极导电物质间以介质隔离，并将电能储存其间。电容器具有“通交流、隔直流”的特性，广泛应用于各种高、低频电容和电源电路中，起到退耦、耦合、滤波、旁路、谐振等作用。MLCC 即多层陶瓷

12、电容器，也可简称为片式电容器、积层电容、叠层电容等，属于陶瓷电容器的一种。MLCC 是由印好电极（内电极）的陶瓷介质膜片以错位的方式叠合起来，经过一次性高温烧结形成陶瓷芯片，再在芯片的两端封上金属层（外电极），从而形成一个类似独石的结构体，因此也可叫做“独石电容器”。由于MLCC 具有体积小、电容量大、高频使用时损失率低、适合大量生产、价格低廉及稳定性高等特性，在信息产品讲求轻、薄、短、小的发展趋势及表面贴装技术（SMT）应用日益普及的市场环境下，具有良好的发展前景。简单的平行板电容器基本结构是由一个绝缘的中间介质层加上外部两个导电的金属电极，而MLCC 的结构主要包括三大部分：陶瓷介质，金属

13、内电极，金属外电极。从结构上看，MLCC 是多层叠合结构，简单地说它是由多个简单平行板电容器的并联体。MLCC 结构具体如下图所示：MLCC 制造的工艺流程为：以电子陶瓷材料作为介质，将预制好的陶瓷浆料通过流延方式制成要求厚度的陶瓷介质薄膜，然后在介质薄膜上印刷内电极，并将印有内电极的陶瓷介质膜片交替叠合热压，形成多个电容器并联，并在高温下一次烧结成一个不可分割的整体芯片，然后在芯片的端部涂敷外电极浆料，使之与内电极形成良好的电气连接，形成MLCC 的两极。MLCC 技术是一门综合性应用技术，它包括新材料技术、设计工艺制作技术、设备技术和关联技术，涉及材料、机械、电子、化工、自动化、统计学等各

14、学科先进理论知识，是多科学理论和实践交叉的系统集成。目前MLCC 行业最核心的技术内容主要涉及电介质陶瓷粉料的材料技术、介质薄层化技术、共烧技术等，上游电介质陶瓷材料品质的提升是未来MLCC 行业发展的重要基础和前提条件。（1）电介质陶瓷粉料等材料技术MLCC 所用电子陶瓷粉料的微细度、均匀度和可靠性直接决定了下游MLCC 产品的尺寸、电容量和性能的稳定。在目前使用最广泛的X7R 电子陶瓷材料领域，日本电子陶瓷材料厂商可在粒径为100 纳米的水热法钛酸钡基础上添加稀土金属氧化物进行改性，制成电介质陶瓷粉体，并由此制备出高可靠性的MLCC 产品；而国内一般的技术水平是在粒径为300-500 纳米

15、的钛酸钡技术上制备X7R 材料，进而制备MLCC 产品，在材料微细度、均匀度等方面均与国际先进水平存在差距。（2）介质薄层化技术提升电容量是MLCC 替代其他类型电容器的有效途径，在一定的体积上如何制造更大电容量的MLCC，一直是MLCC 领域的重要研发课题。MLCC 的电容量与内电极交叠面积、电介质瓷料层数及使用的电介质陶瓷材料的相对介电常数成正比关系，与单层介质厚度成反比关系。因此，在一定体积上提升电容量的方法主要有两种，其一是降低介质厚度，介质厚度越低，MLCC的电容量越高；其二是增加MLCC 内部的叠层数，叠层数越多，MLCC 的电容量越高。在目前最为主流的X7R 型MLCC 领域，日

16、本厂商目前的最高技术已达到在0.7m 厚度的薄膜介质层上叠层1,000 层以上，生产出的MLCC 电容值达470F。而目前国内的较高水平为完成流延成3m 厚度的薄膜介质，烧结成单层介质厚度2m 的MLCC。国内外MLCC 厂家在介质薄层化领域面临的主要挑战是如何降低电子陶瓷粉料颗粒尺寸及提高材料的分散性。（3）陶瓷粉料和金属电极共烧技术MLCC 元件主要由陶瓷介质、内电极金属层和外电极金属层构成。在生产过程中，陶瓷介质和印刷内电极浆料需进行叠合共烧，因此不可避免地需解决不同收缩率的陶瓷介质和内电极金属如何在高温烧制环节中不分层、开裂的问题，即所谓的陶瓷粉料和金属电极共烧问题。共烧问题的解决，一

17、方面需在烧结设备上进行持续研发；另一方面也需要MLCC 瓷粉供应商在瓷粉制备阶段就与MLCC 厂商进行紧密的合作，通过调整瓷粉的烧结伸缩曲线，使之与电极匹配良好、更易于与金属电极共同烧结。2、MLCC 行业市场发展状况（1）全球MLCC 行业发展状况MLCC 诞生于20 世纪60 年代，最先由美国公司研制成功。20 世纪90 年代以来，在电子信息产业日新月异、信息产品“轻薄短小”的发展趋势下，全球MLCC市场需求不断增长，MLCC 已成为电容器市场中最为主流的产品。据Paumanok 统计，2009 年全球电容器市场总规模约为146.51 亿美元，其中陶瓷电容器销售达65.88 亿美元，占全部

18、电容器市场的45%。MLCC 当年全球销售额为53.09 亿美元，占2009 年全部陶瓷电容器销售额的81%，占全部电容器销售额的36%，是全球市场占有率最高的电容器产品。（2）我国MLCC 行业发展状况改革开放以来，充裕的人力资源及优惠的政策环境吸引了全球电子整机厂商陆续将生产基地迁至中国内地，国际电子制造产业中心逐渐向中国转移。考虑到运输成本及采购时效等因素，电子元件的采购亦日趋本土化。作为电子整机的基础元件供应商，全球主要MLCC 生产厂家也不断将生产基地迁至中国，在降低生产成本的同时，也提高了供货及时性。自上世纪80 年代初我国开始引进第一条MLCC 生产线开始，经过近三十年的发展，我

19、国已跃然成为世界MLCC 生产大国和消费大国，MLCC 产业规模已占世界总量约30%。据尚普咨询统计，2007 年至2009 年我国MLCC 产值从139.19 亿元增长至164.11 亿元，增长率为17.90%。2008 年及2009 年，全球MLCC 行业遭受了较大冲击，国内MLCC 行业虽增速有所放缓，但仍保持了增长趋势。3、MLCC 行业未来发展前景未来全球MLCC 市场需求将随着下游电子消费品的更新换代而持续增长；通过技术进步，MLCC 对其他类型电容器的替代作用也将日趋明显。而对于国内的MLCC 厂商而言，受惠于电子整机生产厂商本地采购、国内电子产品普及和国家政策支持等有利因素推动

20、，未来发展潜力更为巨大。（1）电子消费品的更新换代及新产品的不断涌现将持续提高市场对MLCC 的需求MLCC 被广泛应用于包括消费类电子产品（Consumer Electronic）、通信通讯（Communication）、计算机（Computer）在内的3C 产品及其他电子行业等。就单机使用MLCC 数量而言，以笔记本电脑、LCD/LED 电视及手机用量最大，单台笔记本电脑MLCC 量约为400-800 只，单台LCD/LED 电视用量约500-800 只，单部手机MLCC 量200-400 只不等。而随着生活质量及技术水平的不断提升，电子消费品的更新换代速度加快，新产品不断涌现。公司管理层

21、预计未来下游市场对于MLCC 的需求将因此持续增长，增长较快的应用领域包括手机、笔记本电脑及LCD/LED 平板电视等。手机手机的更新换代将带来市场对MLCC 的较大需求。据统计，智能手机所需要的MLCC 件比一般手机多出25%；功能手机方面仅增加照相功能一项就需增加25%的MLCC 使用量。而根据isupply 预计，2010 年全球手机出货量增速为12%，其中智能手机的出货量增速将达到38%，总额为2.6 亿台；苹果IPHONE 手机出货量有望超过4,000 万台，增幅达到74%。据此估计，全球新增智能手机和功能手机所需MLCC 量将超过900 亿只。个人电脑Windows7.0 全球推广

22、带来了个人电脑的更换和升级，同时增加了市场对MLCC 的需求。原计算机所用的P3 主板使用MLCC 量为347 只，在P4 主板上增加为405 只，增幅约17%，主要增加规格为0402。此外，P4 主板对于MLCC 容量的要求也有提高，原P3 主板主要用常规MLCC，1F 以上的MLCC 只用7 只，但P4仅4.7F 以上的MLCC 就需50 只，部分MLCC 容量更需达到10F 以上。随着iPAD的推出，全球兴起了平板电脑的热潮，这一新产品也将带动电子整机产业对MLCC的需求。根据Gartner 预计，2010 年全球个人电脑出货量将增长22%，同时，平板电脑的出货量将达到1,000 万台，

23、至2014 年，全球平板电脑的出货量将增长6 倍。而IDC 则表示，2010 年、2011 年全球电脑销售增长率将分别达到8.66%、7.14%， 2011 年全球电脑总销售量将达到3.90 亿台。公司管理层预计，因个人电脑更新换代和平板电脑带来的全球MLCC 需求增长将达到近700 亿只。LCD/LED 电视相比于CRT 电视，LCD 及LED 电视是使用MLCC 较多的电视类型。近两年来，全球电视机市场主流正从CRT 向LCD、LED 电视过渡，对MLCC 需求的拉动较为明显。根据台湾被动元器件行业于2010 年年初发布的预测，2010 年全球智能手机市场将大幅增长36.7%，LCD 电视

24、增长19.7%，笔记本电脑的需求将增长15.1%，数字相机增长率大约为10.9%，一般手机为8%。鉴于主要应用各项MLCC 的电子消费产品都处于高速成长的趋势中，再加上各产品由于自身升级、对MLCC 的用量也在不断增加，业内普遍预计未来几年MLCC 的需求将呈现快速增长。（2）MLCC 对其他类型电容器的替代作用将日趋明显MLCC 是目前电容器市场中的主要品种，其余电容器类型还包括铝电解电容器、钽电解电容器及各类塑料薄膜电容器等。各类电容器均存在不同的特性和各自的应用范围。从上表可见，MLCC 具备体积小、价格低、产品种类多、高频环境下性能好等优势，因此对塑料电容及小容量的铝电容、钽电容有较大

25、的替代作用。MLCC的主要劣势表现在电容量较小，一般批量化生产的MLCC 容量一般在1pF 到10F之间，而铝电容最高可达10mF 以上。但随着MLCC 生产技术的进步，市场上不断出现高容量的MLCC 产品，例如高容量的BME-X5R、BME-Y5V 等，均可达到100F 以上的电容水平，在大容量市场也可部分替代铝电解电容和片式钽电容。未来MLCC 对其他类型电容产品的替代趋势将可能更加明显。（3）中国已成为全球电子整机的生产基地，作为电子整机使用的主要元件之一，国内的MLCC 行业迎来了良好的发展契机根据国家工信部发布的2009 年及2010 年电子信息产业经济运行公报，我国已成为世界电子产

26、品第一制造大国，手机、微型计算机、彩电、数码相机、激光视盘机产量分别占全球的49.9%、60.9%、48.3%、80%、85%，电子信息产品贸易额占全球的15%以上。2010 年我国生产手机9.98 亿部，微型计算机2.46 亿台，彩电1.18 亿台，数码相机9 千万台，依然名列全球第一。出于采购成本及供货及时性方面的考虑，电子整机厂商一般倾向于进行本地采购，我国成为电子产品生产基地，客观上也为主要电子元件MLCC 的国内生产商提供了较为良好的发展契机。根据国家工信部统计，2010 年国内电子元器件行业销售产值分别增长29.4%和39%，出口交货值增长26.2%和41.7%，利润增长61%和2

27、07.4%，成为拉动全行业增长的主要力量。（4）国内经济的发展及人民生活水平的提高所带来的电子消费品普及化过程，将带动国内对MLCC 的巨大需求而随着国民经济的发展、人民生活水平的提高，国内电子消费品的普及化程度大幅提升。累计到2009 年底，全国电话用户超过10 亿户，互联网民超过3.8亿户，移动网民突破2 亿户；电话普及率为79.9%，其中移动电话普及率达到56.3%；城镇居民彩电、计算机拥有比率均比上年提高3 个百分点以上。2010 年底，我国的手机普及率高达64.4%，比上年提高8 个百分点；居民彩电、计算机拥有比率均比上年提高2 个百分点；金融、电力、交通行业应用软件收入增速均超过2

28、5%；信息技术在智能交通、电网改造、无线城市中的渗透作用更加突出；手机阅读、移动支付、网络电视等新业务不断拓展。家用电子产品的持续普及有利于提升国内对MLCC 的市场需求，而随着“家电下乡”、“以旧换新”等国家政策的不断出台，国内东西部、城乡之间在家用电子产品消费普及方面较为显著的差距将不断缩小，也将为MLCC 等电子元件行业提供长期、持续的发展潜力。据统计，2010 年全国家电下乡产品累计销售7,718万台，实现销售额1,732 亿元，分别同比增长1.3 倍及1.7 倍；同年全国家电以旧换新销售量及回收量均超过3,000 万台，较上年增长两倍以上。4、MLCC 行业主要企业情况全球MLCC

29、产业分布较为集中，Paumanok 将包括MLCC 在内的陶瓷电容器产品分为三大类进行2009 年各大厂商所占市场份额的统计，结果显示全球陶瓷电容器的主要销售都基本集中在前十大生产商，具体情况如下：而以全部MLCC 产量统计，2009 年全球最大的MLCC 供给商为日本村田，月产能511 亿只；韩国三星电机异军突起，产能由08 年的262 亿只大幅增至350亿只，取代原来位居第二名的日本TDK；TDK2009 年月产能为 282 亿只；台湾国巨和华新科的MLCC 月产能分别为210 亿只和175 亿只。（1）全球主要MLCC 厂家目前全球MLCC 生产厂商主要分布于日本、欧美、韩国和台湾。其中

30、日本企业包括日本村田、日本电气化学（TDK）、太阳诱电（Taiyo Yuden）和日本京瓷等，日本MLCC 企业的生产规模普遍较大；韩国的三星电机、台湾的国巨及华新科近年来不断扩大生产规模，也是全球主要的MLCC 生产商。I、日本村田日本村田是全球规模最大的MLCC 厂家。自MLCC 出现以来，日本村田就一直保持世界第一的地位，全球市场占有率一直高于20%；在高端市场的占有率更高，如在0402、100F 的高容MLCC 的市场占有率基本保持在40%左右。在客户方面，日本村田是诺基亚的一级供应商。2010 年，日本村田公开表示将大幅扩产，产能扩大至月产能600 亿只，扩产幅度达17%。日本村田与

31、北京国营第798 厂合资兴办的北京村田电子有限公司是国内知名的MLCC 生产企业，该公司成立于1994 年7 月，总投资额5,000 万美元，设计产能为每月3-3.5 亿只。此外，村田在无锡新加坡工业园独资成立了无锡村田电子有限公司，于1995 年10 月开业，主要生产MLCC、千赫兹陶瓷滤波器、兆赫兹陶瓷滤波器等产品。II、韩国三星电机韩国三星电机为著名韩国厂商三星电子的旗下企业之一，现公司主要产品包括MLCC 、高密度互连板、IC 基板及高科技材料组件、数字调谐器、网络模块等射频组件、移动RF 组件以及精密电机、图像传感器模块等光学技术组件。三星电机在小体积、高容量的MLCC 研发、生产领

32、域具备一定的实力。近年来韩国三星电机的MLCC 生产规模不断提升，2009 年超过TDK 成为全球第二大MLCC 厂家。2010 年韩国三星电机计划将产能提高至每月450 亿只，产能较上年增长超过20%。三星电机于1992 年在广东东莞成立了独资公司东莞三星电机有限公司，该公司除主要生产MLCC 外，也生产精密马达、开关电源等，并在2009 年成功导入SMT 新制品。1993 年12 月，天津无线电元件五厂和韩国三星电机有限公司组建合资企业天津三星电机有限公司，总投资3.6 亿美元，主要生产MLCC、IC 基板、高密度互联板、精密电机、图像传感器等数码产品核心部件。III、东京电气化学工业（TDK Corporation）东京电气化学工业被誉为“磁性材料业霸主”，其产品主要运用于磁性材料、电子产品、记录产品及半导体等领域，并以优异的质量著称，目前磁铁心及录音 (影)带、光碟材料相关产品居世界第一，各类被动组件产品方面居世界第三位。TDK 目前在国内的生产基地包括大连、青岛、苏州及厦门。199