企业财务分析研究以瑞安市奥雅斯箱包厂为例.docx

1、企业财务分析研究以瑞安市奥雅斯箱包厂为例温州职业技术学院财会系毕 业 论 文论文题目 企业财务分析研究（以瑞安市奥雅斯箱包厂为例） 专 业 班 级 姓 名 学 号 指导老师 专业技术职称 2012 年 4 月 温州职业技术学院财会系毕业论文选题说明及申请表毕业论文选题就是要求同学们在撰写毕业论文之前要确定研究方向，因此，同学们在选题之前，应先大量地收集、阅读、整理和研究文献资料，从对资料的选择、分析、对比中再确定自己的研究方向。同时，选题时同学们必须注重论题的现实意义，注意理论联系实际，要与自己的顶岗实习紧密结合，选择具有当地企业（行业）背景的实用性课题，注重岗位贴近度和专业贴近度。同学们可以

2、根据自己的兴趣和未来职业规划在以下选题中进行选择或者自主申报。序号选 题 方 向备注1*企业货币资金的核算与管理2*企业存货的核算与管理3*企业固定资产的核算与管理4*企业工资薪酬的核算与管理5*企业往来款项的核算与管理6*企业的成本核算与控制7*企业的纳税申报与税务筹划8*企业的投资运作9*企业利润分配制度的分析10*企业会计政策的选择与运用11*企业的财务分析报告 12*方法（会计或财务管理）在*企业的应用13管理会计在*企业的运用14*企业的预算管理15*企业的（会计）内部控制16*企业的内部审计17*会计师事务所审计风险分析18*企业电算化系统的应用与分析19ERP在*企业的应用与分析

3、20自主择题温州职业技术学院财会系毕 业 论 文 任 务 书班级 姓名 学号 选题方向XX公司的财务分析报告选题意义财务报告分析是衡量目前财务状况，评价过去经营业绩，预测未来发展趋势。通过财务报告分析的各种信息，能使企业内部财务信息使用者指出生产经营中存在的问题，进一步追查分析原因，进而做出改进的决策。基本要求收集资料在校期间搜集10篇以上文献资料，实习期间搜集相关单位的财务资料论文格式参考系部统一要求：温州职业技术学院网站财会系技能考核系统会计之窗毕业论文板块论文成果开题报告、论文打印稿其他论文应具有一定的实践指导意义，即结合实习单位的情况分析问题，并提出一定的建议；全文字数控制在5000字

4、左右，但不得低于4000字；论文禁止抄袭，拼凑。进度安排与要求时 间内容与要求09.12.24-10.1.10收集并分析文献资料，要求10篇以上10.1.10-10.1.22根据文献资料拟定论文出初步框架10.1.23-10.3.15实习的同时搜集实习单位实践资料，撰写开题报告，确定论文写作提纲10.3.15-10.4.15撰写论文初稿10.4.15-10.5.10修改论文（至少跟老师联系3次）10.5.10-10.5.15论文定稿10.5.15-10.5.20上交论文成果10.6初毕业答辩推荐参考文献期刊：财务与会计、财会研究、财会月刊等；网站：温州职业技术学院数字图书馆实践资料：实习单位财

5、务制度及财务分析方法联系要求每两周至少与指导教师联系一次指导教师： 联系方式： 温州职业技术学院财会系毕 业 论 文 开 题 报 告论文题目瑞安市奥雅斯箱包厂财务分析报告本课题研究的现状、意义与需解决的问题：1.研究现状随着我国市场经济的发展，企业投资主体呈现多元化的特点，社会各界对财务分析信息提出了更高的要求。而步入市场经济的中国已给我们的企业和行为带来了一个观点：企业不是以得到最大利润为唯一存在目的，而是为了满足社会的需求，是为了以充分的利润来弥补经济活动所带来的风险的一个营利组织。而要避免风险，除遵循市场经济规律外，还应灵活地运用财务分析手段，以达到企业的目的，帮助企业规划未来，优化发展

6、。 2.研究意义 企业各项经济活动之间是互相影响作用的，单方面的研究某一财务活动，常常会出现片面的结论。只有对企业的财务综合的分析，才会得出正确的结论。财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。具体的体现以下几个方面： 1）财务分析可以评价企业财务状况、衡量企业经营业绩。 2）财务分析可以将将筹资与资金运用衔接起来，保证筹资与资金运用的合理性、效益性。 3）财务分析可以挖掘企业的潜力、改进企业不足之处、实现企业财务管理目标。4）财务分析

7、可以合理实施投资决策、预计企业发展趋势。5）财务分析可以全面、正确地评价企业的经营业绩，明确企业管理水平及所处的地位。3.研究需解决的问题1) 如何使企业内部财务结构更合理化；2）如何使企业财务风险降低；3）如何降低原材料的采购成本，降低原材料的消耗，降低能源消耗；4）如何使企业更有利的发展。本课题研究的内容框架及拟采用的解决方案：1.内容框架1)对瑞安市奥雅斯箱包厂基本情况进行一个介绍；2）对瑞安市奥雅斯箱包厂财务报表分析，包括资产负债表和利润表整体的分析；3)对瑞安市奥雅斯箱包厂财务能力分析指标分析，如偿债能力指标分析里面的流动比率、速动比率、现金比率、产权比率等，获利能力指标分析里面的营

8、业利润率、成本费用利润率、总资产报酬率等和营运能力指标分析里面的应收账款周转率、存货周转率等具体分析企业所存在的问题；4)综合评价和完善企业发展的建议与对策。2.解决方案 根据企业所提供的会计报表，运用比率分析法中的偿债能力、营运能力、获利能力分析实习单位财务状况和经营成果，并对实习单位进行综合评价分析并提出具体解决方案。指导老师意见： 指导教师： 2010 年 3 月 日论 文 摘 要财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列的分析方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动

9、。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据。本文通过对瑞安市奥雅斯箱包厂近两年的财务状况和经营成果情况进行分析比较，来分析和评价瑞安市奥雅斯箱包厂的偿债能力、营运能力、获利能力，以便于企业管理当局及其他报表使用者了解企业财务状况和经营成果，也为经营者的投资决策提供参考依据。关键词：财务指标，偿债能力，营运能力，获利能力1 瑞安市奥雅斯箱包厂基本情况分析浙江省瑞安市奥雅斯箱包厂是一家专业生产各类箱包的现代化企业。该厂成立于1996年，座落于风景秀丽的瑞安市仙降埭头工业区，厂房占地面积9000多平方米。拥有

10、一支300多人的优秀生产团队，专业设计、管理人员三十多人。通过近十年的努力发展已成为集研发、生产、销售为一体的箱包生产厂家。企业注重产品创新及品质管理，生产的各类“富观”牌系列箱包数十款，研发的ABS、EVA、PP系列箱包造型美观、款式新颖、质量优异。奥雅斯企业本着“质量第一、客户至上”的经营理念，注重人才与科学管理模式，技术力量雄厚，生产设备先进，精心制造高品质系列产品回报新老客户。该厂具有自营进出口权，主要生产经营的“富观”牌“连枝鸟”牌中高档旅游箱、拉杆箱、公文箱，行销世界各地。产品主要出口到俄罗斯、加拿大、澳大利亚，西班牙、意大利地。2009年度，该企业坚持以提高效益为中心，以搞活经济

11、强化管理为重点，深化公司内部改革，深入挖潜，调整经营结构，扩大经营规模，进一步完善了企业内部经营机制，努力开拓，奋力竞争。2009年实现营业收入15874701.75元，比08年增长18.83%，说明该企业业务规模处于较快发展阶段，产品与服务的竞争力强，市场推广工作成绩很大，企业业务规模很快扩大。2 瑞安市奥雅斯箱包厂财务报表分析 2.1资产负债表分析资产负债表是企业最主要的综合财务报表之一。它是一张平衡表，分为“资产”和“负债股本”两部分。资产负债表的“资产”部分，反映企业的各类财产、物资、债权和权利，一般按变现先后顺序表示。负债部分包括负债和股东权益两项。其中，负债表示企业所应支付的所有债

12、务；所有者权益表示企业的净值，即在偿清各种债务之后，企业股东所拥有的资产价值。三者的关系用公式表示是：资产负债所有者权益。根据附件1中所列的资产负债表可知，2008年度瑞安市奥雅斯箱包厂的资产为8059923.22元，负债为4983133.10元，所有者权益为3076850.12元。2009年度瑞安市奥雅斯箱包厂的资产为7049881.47元，负债为3908039.12元，所有者权益为3141842.35元。2009年与2008年相比资产有所下降，负债减少，所有者权益减少，这表明瑞安市奥雅斯箱包厂在2009年度的发展并不如2008年度发展的好，资产和所有者权益有待加强。瑞安市奥雅斯箱包厂200

13、9年度的资产比2008年度同期减少12.53%，资产的变化中货币资金下降最多为984266.39元。应该随时注意企业的生产规模，产品结构的变化和资金结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究。在流动资产各项目变化中，货币资金减少，应收账款增加，说明企业应付市场变化的能力将减弱。应收账款的增加，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力有待加强。企业2009年度未分配利润比2008度增长了130.46%，表明企业当年增加较多的盈余。未

14、分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。总体上，企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱。企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较低。 2.2利润表分析 利润表主要提供有关企业经营成果方面的信息。通过利润表，可以反映企业一定会计期间的收入实现情况，即实现的主营业务收入有多少、实现的其他业务收入有多少、实现的投资收益有多少、实现的营业外收入有多少等等；可以反映一定会计期间的费用耗费情况，即耗费的主营业务成本有多少、主营业务税金有多少、营业费用、管理费用、财务费用各有多少、营业外支出有多少等等；可以反映企业生产经营活动的成果，即净

15、利润的实现情况，据以判断资本保值、增值情况。根据附件2中所列的利润表可知，2008年度瑞安市奥雅斯箱包厂主营业务收入13359259.7元，主营业务成本12157981.15，财务费用130292.14元，管理费用412288.32，营业费用479830.89元，利润总额137611.76元，净利润91493.21元。2009年度瑞安市奥雅斯箱包厂主营业务收入15874701.75元，主营业务成本14073541.40，财务费用223784.63元，管理费用417944.07，营业费用846008.00元，利润总额241072.15元，净利润141787.15元。2009年与2008年相比主营

16、业务收入增长2515442.05元，说明企业业务规模处于较快发展阶段,产品与服务的竞争力强,市场推广工作成绩很大，企业业务规模很快扩大。2009年度企业利润总额增长率为75.18%，企业在产品与服务的获利能力和取得了很大的成绩，提请分析者予以高度重视，因为企业利润积累的极大提高为企业壮大自身实力，将来迅速发展壮大打下了坚实的基础。企业2009年度比2008年度营业费用率多，说明企业营业费用率有所提高，营业费用与收入协调性不好，未来企业应提高对营业费用的控制水平。企业2009年度比2008年度管理费用率少，说明企业管理费用率有所下降，管理费用与收入协调性好，未来公司应尽可能保持对企业成本的控制水

17、平。财务费用率增多，说明企业财务费用与利润协调性不好，未来企业应提高对财务费用的控制水平。企业净利润增长了50293.94元，相关成本增加了1915560.25，费用增加了465325.35元；总体企业经营效益一般，成本和费用控制有待加强。3 瑞安市奥雅斯箱包厂财务能力指标分析财务指标分析是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括偿债能力指标、运营能力指标、获利能力指标。3.1偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务本息的现金保障能力，包括长期偿债能力和短期偿债能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。根据附表资料，摘出一些数据如下表（表1-1），并

18、计算出该公司2008年度和2009年度有关偿债能力指标如下表（表2-1）所示： (表1-1) 资产变动情况表 单位：元项目2008年2009年增减金额增减百分比(%)货币资金2708869.101724602.71-984266.39-36.33应收账款1005994.17332751.78-673242.39-66.92其他应收款-99126.60136440.01235566.61237.64存货866728.77717040.74-149688.03-17.27待摊费用80537.428610.7571926.6789.31流动资产合计4563002.862919445.99-16435

19、56.87-36.02（表1-2） 偿债能力指标计算表比率2008年2009年标准值流动比率（%）91.5774.70200速动比率（%）72.5656.14100现金比率（%）54.3644.1320资产负债率（%）61.8355.4340-70产权比率（%）161.96124.39已获利息倍数2.062.083-5倍 (图1-1)3.1.1短期偿债能力流动比率从表1-2可以看出，该企业2009年度的流动比率比2008年度下降了16.87个百分点,并且两年都低于公认标准值，说明该企业的短期偿债压力较大，偿债能力不太好。从这个指标可以看出2009年度的短期偿债能力比2008年度明显下降。从表1

20、-1可以看出2009年度的流动资产比2008年度的流动资产减少了36.02%，从而导致了流动比率的下降。2009年的应收账款、货币资金的下降影响到了2009年的流动资产的减少，从而导致了该企业2009年偿债能力下降。 速动比率速动比率也称酸性测试比率，是对流动比率的补充、修正。速动比率更能反映出企业对流动负债的偿还能力。从表1-2可以看到,2009年度速动比率比2008年度速动比率降低了16.42个百分点，两年的速动比率均低于标准值。速动比率小于1，说明该企业负债过高，一定时期内可变现的资产不足以偿还到期的债务，企业流动压力大，偿债风险也就大了。企业应该减少负债，减少存货的积压、滞销、残次等情

21、况，适当的增加短期投资和货币资金的持有量来增强企业的变现能力和支付能力。现金比率现金比率是指现金及其等价物与流动负债的比率，反映企业及其实际偿债能力。从表1-2可以看出，2008年度和2009年度的现金比率均大于标准值，说明该企业的短期偿债能力比较强。但是2009年度的现金比率与2008年度的现金比率相比有所下降，所以短期偿债能力也有所下降。两年的现金比率均远大于标准值20%，综合考虑可以看出该企业不善于充分利用现金资产，没有把现金投入经营，影响了企业的盈利能力，企业的现金资产没有得到合理的运用。综合流动比率、速度比率、现金比率分析由于资产流动性一般与获利能力存在反向关系，企业不可能一味地为了

22、追求资产的流动性而保持大量的速动资产甚至现金，去牺牲可能的更好的获利机会，所以要考虑企业的成长周期。该企业正处于成长期，产品销售状况良好，企业存货流动性较强，运用某个单一的指标来评价企业短期偿债能力就显得保守，现综合三个指标分析。从流动比率指标来看，2009年度比2008年度偿债能力有所下降；剔除变现能力较差、不能变现的存货和待摊费用，计算出速动比率，2009年度该比率与标准值相比偏低，偿债能力有所下降；再以现金及其等价物作为偿付流动负债的基础上计算现金比率，该指标远大于标准值20%，但09年相比08年的现金比率有所下降；综合各指标的分析，可知该企业短期偿债能力不足。3.1.2长期偿债能力资产

23、负债率资产负债率是衡量企业负债水平和风险程度的重要标志，它与财务风险直接关系。表1-2可以看出，2009年度资产负债率呈下降趋势，与2008年度相比下降了6.4个百分点，由于负债的减少，2009年比2008年的长期偿债能力有所加强。产权比率产权比率是负债对股东权益比率，该比率一方面反映了由债权人提供的资本和股东提供的资本的相对比率关系，另一方面反映了企业基本财务结构是否稳定。从表1-2可以看出，2009年度产权比率比2008年度产权比率下降了37.57个百分点，说明该企业09年的财务风险较08年的财务风险有所下降，投资报酬也有所下降。已获利息倍数已获利息倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率

24、，用以衡量偿付借款的保障程度。从表1-2可以看出，2009年度的已获利息倍数比2008年度的已获利息倍数稍微提高了些，大致上不变；但是均小于标准值3-5倍，但总体上该企业偿付债务利息能力比较稳定。3.2营运能力分析营运能力是指企业对资产利用的能力，营运能力分析包括流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析和总资产周转情况分析。根据附表资料，计算出该公司2009年度和2008年度有关营运能力指标如下表（表3-1）所示： （表3-1） 营运能力指标计算表营运能力分析的各类指标2008年2009年应收账款周转率应收账款周转次数16.0123.72应收账款周转天数22.4915.18存货周转率存货周转

25、次数18.3117.78存货周转天数19.6620.25流动资产周转率流动资产周转次数4.264.24流动资产周转天数84.5184.91固定资产周转率固定资产周转次数3.874.52固定资产周转天数93.0279.65总资产周转率总资产周转次数2.012.10总资产周转天数179.10171.43（图3-1）（图3-2）3.2.1流动资产周转情况分析应收账款周转率应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率。根据表3-1可以看出，该企业2009年度应收账款周转率比2008年度有所改善， 2009年度的应收账款周转次数比2008年度增加了7.7次，周转天数减少了7.31天，应收账款

26、周转速度加快了。这表明企业的营运能力有所增强，也说明企业加强了应收账款的管理，缩短了应收账款周转天数，加快了应收账款的变现速度，提高了企业的营运能力。存货周转率存货周转率是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。根据表3-1可以看出，该企业2009年度存货周转次数比2008年度减少了0.54次，而周转天数却增加了0.59天，说明该企业在一定时期内存货所占用的资金可使用的次数减少了。流动资产周转率流动资产是反映企业流动资产周转速度的指标。根据表3-1可以看出，该企业2009年度流动资产周转次数比2008年度减少了0.02，而周转天数却增加了0.4天。流动资产周转次数减少表明该企业在

27、完成同样多的营业收入时，09年所占用的流动资产比08年所占用的流动资产多。流动资产周转天数的增加表明该企业的流动资产在经历生产和销售各阶段时所占用的时间有所变长。3.2.2固定资产周转情况分析固定资产周转率是衡量固定资产利用效率的一项指标。根据表3-1可以看出，该企业2009年度固定资产周转次数比2008年度增加了0.65，周转天数减少了13.37天，表明该企业利用固定资产创收的能力加强了，固定资产的利用效果变好了，进而说明该企业的营运能力也有所提高了。3.2.3总资产周转情况分析 总资产周转率是反映企业全部资产的利用效率。根据表3-1可以看出，该公司2009年度总资产周转率比2008年度略有

28、加快；总资产周转次数增加了0.09次，周转天数减少了7.67天，说明该企业总资产速度加快了；但总体上总资产的利用效果有待提高。3.3获利能力分析获利能力是指企业一定时期内运用各种资源赚取利润的能力。获取利润是企业经营的最总目标，也是企业能否生存与发展的前提。活力能力的大小直接关系到企业财务管理目标的实现与否，直接关系到投资者的利益，也关系到债权人以及企业经营管理者的切身利益。根据附表资料，摘出一些数据如下表（4-1），并计算出该企业2008年度和2009年度有关获利能力指标如下表（表4-2）所示：（表4-1） 获利项目情况表 单位:元项 目08年实际值09年实际值增长额增长率主营业务收入133

29、59259.7015874701.752515442.050.19主营业务成本12157981.1514073541.401915560.250.16主营业务利润1175523.111739645.87564122.760.48期间费用1022411.351768871.92746460.570.73营业利润153111.76281135.22128023.460.84营业外支出1550040063.0724563.071.58利润总额137611.76241072.15103460.390.75净利润91493.21141787.1550293.940.55息税前利润267903.90464

30、856.78196952.880.74总资产8059983.227049881.47-1010101.75-0.13（表4-2） 获利能力指标计算表项目2008年2009年营业利润率(%)1.151.77成本费用利润率(%)1.041.54总资产报酬率(%)1.041.60营业毛利率(%)8.9911.35营业净利率(%)0.680.89权益净利率(%)1.512.28资本保值增值率(%)102.99102.11（图4-1）3.3.1营业利润率营业利润率是企业营业利润占销售收入的比例，它是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力。根据表4-2可以看出，2009年度营业利润率比2008年度营业利润