财务管理完整版.docx

1、财务管理完整版教师备课教案本(理论课程)系 别：经济与管理学院课程名称：财务管理教师姓名：雷建忠授课时间：20112012学年第 2 学期电子科技大学中山学院教师授课计划*课程名称财务管理学分3课程类型1、普通教育必修课（ ）； 2、学科基础必修课（ ）； 3、专业方向课（ ）；4、学科基础选修课（ ）； 5、素质教育选修课（ ）； 6、专业选修课（ ）。学时分配总学时：48 ；课堂讲授：48 学时； 实践（验）课 学时授课起止周116授课班级工管09（本）班级人数99授课总次数*24教材名称财务管理学作者荆新、王化成、刘俊彦出版时间2009年9月第5版章节基 本 内 容计划学时第一章总论 财

2、务管理的概念 财务管理的目标 企业组织形式与财务经理 财务管理的环境4第二章财务管理的价值观念 货币时间价值 风险与收益 证券估价10第三章财务分析 财务分析基础 财务能力分析 财务趋势分析 财务综合分析4第四章财务战略与预算 财务战略 全面预算体系 筹资数量的预算 财务预算2第五章长期筹资方式 长期筹资概述 股权性筹资 债务性筹资 混合性筹资2第六章资本结构决策 资本结构的理论 资本成本的测算 杠杆利益与风险的衡量 资本结构决策分析6第七章投资决策原理 长期投资概述 投资现金流量的分析 折现现金流量方法 非折现现金流量方法 投资决策指标的比较2第八章投资决策实务 现实中现金流量的计算 项目投

3、资决策 风险投资决策 通通货膨胀对投资分析的影响6第九章短期资产管理 营运资本 短期资产管理 现金管理 短期金融资产管理 应收账款管理 存货规划及控制4第十章短期筹资管理 短期筹资政策 自然性融资 短期借款筹资 短期融资券2第十一章股利理论与政策 股利及其分配 股利理论 管理政策及其选择 股票分割与股票回购2复习全面复习4考核要求（根据课程实际情况，不做要求的项目可不写）：1、平时成绩的构成比例和考核方式；50 考勤、作业、课堂表现等2、期中成绩的构成比例和考核方式；3、期末成绩的构成比例和考核方式；50 闭卷考试4、实验成绩的构成比例和考核方式。*注：1、教师首次授课时应将本计划告知学生；2

4、、理论课程教案一般以2节课或3节课为一个单元编写，“授课总次数”即单元总数。 填表日期：2012年02月17日 教案时间安排第 1 周 ，总第 1 次课章节名称第一章 总论第一节 财务管理的概念 第二节 财务管理的目标教学目的通过本次课学习，了解企业组织形式与财务经理、财务管理的环境，理解财务管理概念，掌握财务管理的目标。教学重点与难点财务管理的目标。教学内容与过程设计教学内容与过程设计1、导入新课以案例资料“成功的微软公司”、“ 成功的海尔”、“ 安然事件” 导入新课，设问“什么是成功？”、“为什么会成功 ？”点题。 (30分钟)2、课程介绍、教学安排介绍本学科、本教材的基本情况，讲明本课程

5、教学、复习考试基本要求，告知平时成绩、期末成绩和总成绩评定规则；了解学生对本学科的认知状况和事前征询学生对教学的建议等。（15分钟、教师介绍、学生提问）3、讲授新课（包括教师讲授、课堂练习、课堂讨论等环节）第一章 总论第一节 财务管理的概念一、企业财务活动1、财务2、企业财务 二、财务关系 是指企业在组织财务活动过程中与各方面发生的以价值表现的经济关系。三、财务管理第二节 财务管理的目标 (Objective of Financial Management)一、财务管理目标的概念 是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。二、以利润最大化为目标三、以股东财富最大化为

6、目标四、企业财务管理目标的其他有关问题经济价值增量： 指企业的年经营净利润（经营利润所得税）与年资金成本之差。美国的本利特斯德沃特（Bennet Stwart）根据股东权益最大化发展出的一种评价管理者业绩的指标。（42分钟、课堂讨论、交流 “企业财务管理目标？”）4、本次课小结财务管理主要是指企业的理财行为。财务管理目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。（3分钟）5、布置作业思考：教材P23案例题 教学后记*“教学后记”是授课完毕之后，教师对授课准备情况、授课过程及授课效果的回顾与总结，因此，教师应及时手写补充完整本部分内容。 教案时间安排第 1 周 ，总第

7、 2 次课章节名称第一章 总论第三节 企业组织形式与财务经理 第四节 财务管理的环境教学目的通过本次课学习，掌握企业组织形式与财务经理；了解财务管理环境。教学重点与难点企业组织形式与财务经理。教学内容与过程设计教学内容与过程设计1、复习旧课，导入新课简要复习旧课、以案例准备情况问询导入新课。 (15分钟)2、讲授新课（包括教师讲授、课堂练习、课堂讨论等环节）第一章 概论第三节 企业组织形式与财务经理 一、企业组织的类型1、个人独资企业由一个自然人出资创办的企业，不是法人。优点：(1)企业开办、转让、关闭的手续简便；（2）企业主对债务承担无限责任，会尽心经营企业；（3）税负较轻；（4）制约因素较

8、少，决策效率高；（5）技术和财务信息容易保密。 缺点：（1）独资企业要承担无限责任，风险大；（2）筹资困难；（3）企业寿命有限：个体业主制的企业存续期受制于业主本人的生命期。2、合伙企业由两个或两个以上的个人共同出资，合伙经营的企业为合伙企业。优点：开办容易，费用较低 缺点：责任无限、权力分散、产权转让困难 3、公司制企业种类： 有限责任公司与股份有限公司特点： 独立的法人实体；具有无限存续期 ；股东承担有限责任；所有权与经营权分离；筹资渠道多元化二、财务经理第四节 财务管理环境 是指对企业财务活动产生影响作用的企业内外的各种活动。 一、经济环境二、法律环境三、金融环境课堂讨论教材P23-案例

9、题（72分钟、课堂讨论、交流）4、本次课小结财务管理环境是指对企业财务活动产生影响作用的企业内外的各种活动。（3分钟）5、布置作业思考：教材P22思考题：6教学后记*“教学后记”是授课完毕之后，教师对授课准备情况、授课过程及授课效果的回顾与总结，因此，教师应及时手写补充完整本部分内容。 教案时间安排第 2 周 ，总第 3 次课章节名称第二章 财务管理的价值观念第一节 资金时间的价值教学目的通过本次课学习，了解资金时间价值的概念，掌握复利价值计算。教学重点与难点复利终值和现值的计算。教学内容与过程设计教学内容与过程设计1、复习旧课，导入新课简要复习旧课、以案例“瑞士田纳西镇巨额账单案例” 导入新

10、课，设问“如何评价本案的判决?”点题。 (15分钟)2、讲授新课（包括教师讲授、课堂练习、课堂讨论等环节）第二章 财务管理的价值观念第一节 资金时间的价值一、货币（资金）时间价值的概念 1、概念 资金的时间价值是指资金在不同的时点上的价值量的差额。 即今天的一元钱与将来的一元钱的价值是不等值的，剔除通胀的影响也是如此，现在的一元钱比将来的一元钱价值大，即资金表现为随着时间的推移而增值。 2、本质 从广义来说，资金时间价值是社会的平均资金利润率，而且不会受风险和通货膨胀的影响。3、表现形式 资金时间价值可以用相对数和绝对数表示 用相对数表示称之为利率（或者报酬率） 绝对数表示称之为利息（或报酬额

11、）。利率是资金时间价值表现的最基础形式。 二、资金时间价值的计算及现金流量时间线 利息有两种计算方式，即单利和复利。 （一）单利条件下资金时间价值的计算1、概念 单利方式下计算利息，无论期限有多长，每期的利息只按本金计算。 2、公式 为计算方便，使用以下符号代替相应的概念。：本金，又称现值 i：利率（或折现率） I：利息 F：终值 n：期数，计算利息的期数，一般为年数3、利息的计算公式 按单利计算方式，则利息的计算公式为： I = Pin 例1A先生现有100,000元存入银行，年利率为6%，存期为3年，按单利计算，三年后得的利息为： I = Pin = 100 0006 %3 = 60003

12、 = 18 000(元)4、终值F的计算公式 F = P + I= P + Pin= P（1+ in ）例2某企业持有2010年1月1日出票的带息票据，面值为10 000元，票面利率为6%，票据期限为180天。则该企业持有到到期的到期值为： F=P（1+ni） =10000（1+180/3606%） =10 000（1+3%） =10300（元） 除非特别指明，在计算利息时的利率均为年利率，少于一年的利息计算，按实际的天数除以360天来折算。5、现值P、利率i和期数n 的计算公式 现金流量时间线二、现金流量时间线（二）复利条件下资金时间价值的计算 复利是计算利息的另一种方法。 1、概念 在计算

13、利息时，不仅计算本金上的利息，而且还要计算利息上的利息，即下期计算利息的本金等于上一期的本金和利息之和，也就是将每一期的利息转为本金来计算，俗称“利滚利”。 除非特别说明，否则复利期均为一年（一年复利一次）。 在决策中一般采用复利现值和终值计算来进行决策。2、计算 在复利条件下可以计算各种现金流的资金时间价值。三、复利终值和复利现值（一）复利终值1、图解2、计算公式分解期数 终值 1 PV+PV i =PV（1+ i） 2 PV（1+ i）+PV（1+ i）i =PV（1+ i）（1+ i）=PV（1+ i）2 3 PV（1+ i）2+PV（1+ i）2i=PV（1+ i）3 n PV（1+

14、i）nC 、简化的公式 FVn=PV（1+ i）n 式中（1+ i）n被称为复利终值系数或1元的复利终值，用符号FVIFi,n表示。例如： FVIF6%,3表示利率为6%，期数为3期的复利终值系数。 复利终值系数可以直接计算，也可以查复利终值表获得。 在复利终值计算公式: FVn=PV（1+ i）n中，已知其中的任何三个因素，就可求出其中的另一因素。（二）复利现值1、概念 指未来某一时点上的资金,按复利方式折为现有的价值,即本金.2、公式 通过对复利终值的计算公式加以变换,即可得出复利现值计算公式. F Vn= PV（1 + i）n PV为现值,是要求的求未知数. 式中 （1+ i）n 为复利

15、现值系数,或称1元的复利现值。 可以直接计算出来,也可以查复利现值系数表获得。 用符号 PVIFi，n 表示利率为i,复利期数为n的复利现值系数. 例6 某企业5年后投资一项目,预计需要资金500 ,000元,按年利率10%计算,现在需要准备多少资金,5年后可达到上述资金需求. 例6 某企业5年后投资一项目,预计需要资金500 ,000元,按年利率10%计算,现在需要准备多少资金,5年后可达到上述资金需求.解： 该项目为现值计算方式 P = 500,000(1 +10 %)-5 = 500,000( P / F , 10 % ,5 ) = 500,0000.620921 = 310460.5

16、(元)（三）复利利率1、复利利率的计算 同复利终值计算一样，复利现值公式中，只要知道其中的三个因素，就可计算出其中的一个因素。 上例中如果现在投入30万元，要求在8年后达到50万元，年利率应为多少？即： 例6 某企业8年后投资一项目,预计需要资金500 ,000元,按年利率多少计算,现在30万元资金,8年后可达到上述资金需求？ 300000 = 500000（1+ i）-8（1+ i）-8 =300000 / 500000 = 0.6查复利现值表得: 利率现值 i = 6 % 0.6274 x 0.6 i = 7 % 0.5820 因不能直接查表得出结果,可以用“比例分配法”进行计算 x =

17、6% + 0.6035% = 6.6035% 当利率为时，年后资金可达到万元。 2、名义利率与实际利率 复利期也可以不是一年，而是一个季度，或者一个月。 但我们给出的利率为年利率，则这个年利率就是名义利率。例7 假如本金为1000元，存入银行的年利率为12%，每月复利一次，存期为2年，计算年后的终值？每月的利率 = 12 %12 = 1 %复利期数 = 12 2 = 24FV = 1000（1 +1 %）24 = 1000（F / P ，1 % ，24） = 10001.2697 = 1269.7 (元)如果每年复利一次,则： FV = 1000( F / P , 12 % ,2 ) = 10

18、001.2544 = 1254.4 (元) 从结果可以看出, 1年内多次复利计算的利息要比名义利率计算的要高出1269.71254.4=15.3(元)。 实际利率是高于名义利率。下面计算出实际利率. F Vn= PV（1 + i）n 1269.7 = 1000 （1+ i）2 （1+ i）2 = 1.2697查表得: 利率 终值 12% 1.2544 x 1.2697 14% 1.2996利用“比例分配法”计算: = 12% + 0.68% = 12.68% 实际利率与名义利率之间的关系是：式中 r-实际利率 i -名义利率 m-每年的复利次数上例中 r =（1+12 % / 12）12 1

19、=（1+1 %）12 =（F / P，1 %，12）1 = 1.12681 = 0.1268 = 12.68% 由此可见，当复利期短于一年，实际利率大于名义利率；相反复利期长于一年，实际利率会少于名义利率。例： 某企业于2010年1 月1 日从银行获得贷款50万元，贷款年利率为9%，按年计算复利，该贷款满三年一次还本付息。要求计算三年后应偿还的本利之和？例： 某银行于2010年1 月1 日从银行获得贷款50万元，贷款年利率为9%，按年计算复利，该贷款满三年一次还本付息。要求计算三年后应偿还的本利之和？ 解： 已知：PV=50 i=9%, n=3 求：FV=？ FV3=50（1+9%）3 =50

20、1.295 =64.75万元（72分钟、课堂讨论、交流）4、本次课小结资金的时间价值是指资金在不同的时点上的价值量的差额。（3分钟）5、布置作业思考：教材P67思考题：1教材P67练习题：1教学后记*“教学后记”是授课完毕之后，教师对授课准备情况、授课过程及授课效果的回顾与总结，因此，教师应及时手写补充完整本部分内容。 教案时间安排第 3 周 ，总第 4 次课章节名称第二章 财务管理的价值观念第一节 资金时间的价值教学目的通过本次课学习，理解年金含义，掌握普通年金计算。教学重点与难点普通年金计算。教学内容与过程设计教学内容与过程设计1、复习旧课，导入新课简要复习旧课、以案例“某企业进行对外投资

21、，于。” 导入新课。 (15分钟)2、讲授新课（包括教师讲授、课堂练习、课堂讨论等环节）第二章 财务管理的价值观念第一节 资金时间的价值四、年金终值和年金现值（一）年金概念 年金是指在相同的间隔期收到（或付出）等额的款项。 （二）年金类型及其计算 年金按每次收付的时间不同可分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金等几种。 在复利条件下计算年金的时间价值年金现值与年金终值。1、普通年金 普通年金又称后付年金，是指收到（或付出）发生在每期期末的年金。 年金同样需要按复利的形式计算现值和终值。 如图所示： 假如年金为A，利率为i，期数为n 。（1）普通年金的终值 年金是在一定期间内每期均有收付。A

22、、概念 年金的终值就是每一笔年金的复利终值之和，又每笔年金收付的是等值款项，所以年金的终值计算是有规律的。可知： FVA = FVA5 +FVA4+FVA3 +FVA2 +FVA1 FVA = A5（1+ i）0 + A4 （1+ i）1 + A3 （1+ i）2 + A2 （1+ i）3 + A1 （1+ i）4 一般地： FVA = FVA5 +FVA4+FVA3 +FVA2 +FVA1 FVA = An（1+ i）0 + An-1 （1+ i）1 + + A2 （1+ i）n-2 + A1 （1+ i）n-1 1 又因年金都相等，则： FVA = FVA5 +FVA4+FVA3 +FVA

23、2 +FVA1 FVAn = A（1+ i）0 + A（1+ i）1 + + A（1+ i）n-2 + A（1+ i）n-1 1 上述1式中表现为一个等比数列，公比为：（1+ i），可通过等比数列公式求和；也可在等式两边同乘（1+ i）得：（1+ i）FVAn=A（1+ i）+（1+ i）2+A（1+ i）n 2用2-1得：（1+ i）FVAn-FVAn= A（1+ i）0+A（1+ i）n简化上式得：上式中的 为普通年金的终值系数。 即年金为1元，利率为i，n期的年金终值。为方便可以记作FVIFAi,n或ACFi,n年金终值系数可查“年金终值系数表”得到。 实例： 某企业进行对外投资，于20

24、10年至2013年每年年末收到的投资收益75万元，该企业收到投资收益时立即存入银行，银行存款年利息率为6%，每年计一次复利。该存款本利和于2013年末一次取出。要求： 计算该投资收益2013年末一次取出的本利和？实例： 某企业进行对外投资，于2010年至2013年每年年末收到的投资收益75万元，该企业收到投资收益时立即存入银行，银行存款年利息率为6%，每年计一次复利。该存款本利和于2013年末一次取出。要求： 计算该投资收益2013年末一次取出的本利和？解： 如图所示：解： 已知: A=75， i=6%， n=4， 求: FVA4=？实例： 某企业准备三年后进行一项投资，投资额150万元，打算

25、今后三年每年末存入银行一笔资金，恰好第三年末一次取出本利和150万元。银行存款年利率为4%，每年计一次复利。要求: 计算今后三年每年末应存入银行的等额资金是多少？实例： 某企业准备三年后进行一项投资，投资额150万元，打算今后三年每年末存入银行一笔资金，恰好第三年末一次取出本利和150万元。银行存款年利率为4%，每年计一次复利。要求: 计算今后三年每年末应存入银行的等额资金是多少？解： 如图所示：已知： FVA3=150， i=4%， n=3， 求: A=？（2）普通年金的现值 A、概念 普通年金的现值等到于每笔年金的复利现值之和，用PVAn表示现值。B、图示 ：C、计算方法1：PVAn =

26、A（1+ i）-1 + A（1+ i）-2 + + A（1+ i）- n 11（1+ i）得： PVAn(1+ i) =A(1+ i)0 +A(1+i)-1 + + A（1+ i）- n+1 2-1得：PVAn（1+ i）- PVAn = A - A（1+ i）- n PVAn i = A 1 -（1+ i）- n 公式中 为普通年金现值系数，表示1元年金，利率为i，n期的年金现值，记作PVIFAi，n或ADFi，n 年金现值系数可查“年金现值系数表”获得。方法2： 由终值换算而来。 PVAn = FVAn （1+ i）n 实例： 某企业在今后四年每年末投资65万元，假定折现率为10%，每年计

27、一次复利，要求计算按第一年初价值来看的投资额。实例： 某企业在今后四年每年末投资65万元，假定折现率为10%，每年计一次复利，要求计算按第一年初价值来看的投资额。 求：年金现值，解： 已知： A=65， i=10%， n=4， 求：PVAn=？例11 B先生需购买一套住房，住房总价款为50万元，因一次无法支付，首付20%后，其余由银行按揭，按揭利率为5%，按揭期限为10年。B先生于每年末应付给银行多少钱？（假定银行在第一年初提供按揭） 例11 B先生需购买一套住房，住房总价款为50万元，因一次无法支付，首付20%后，其余由银行按揭，按揭利率为5%，按揭期限为10年。B先生于每年末应付给银行多少

28、钱？（假定银行在第一年初提供按揭） 解： 如图所示：可知： 该银行按揭付款额为年金的现值，等于 50万元80 % = 40（万元） 每年末B先生要付的款项为每笔的年金，是要求的未知数。 故， 已知：PVA10=400 000 i=5% n=10 求：A=？ 解： 400000 = APVIFAi，n A= 4000007.7217 = 51802.06 (元) 先生每年末要付51802.06元，大约每月付4316.83元给银行。（72分钟、课堂讨论、交流）4、本次课小结年金是指在相同的间隔期收到（或付出）等额的款项。（3分钟）5、布置作业思考：教材P67思考题：3教材P67练习题：2教学后记*“教学后记”是