中国民生银行发展战略.docx

1、中国民生银行发展战略中国民生银行发展战略3民生银行发展战略的环境分析近二十年来，我国以股份制商业银行和城市商业银行为主体的中小商业银行得劐了迅速发展。但对中小商业银行来说，内外部经营环境正逐渐发生变化伽。从外部环境看，金融改革提高了四大国有商业银行的市场竞争能力，中小商业银行市场化运作的领先优势有可能逐步淡化和丧失。加入世贸组织之后面对外资银行的竞争，中小商业银行的营销和盈利能力可能削弱。在外部环境变化的同时，包括民生银行在内的众多中小商业银行的自身条件也在发生变化。经过前一阶段的高速增长，国内十家全国性股份制商业银行大都完成了初刨阶段的历史任务，资产规模和经营实力已经达到了一个新水平。随着规

2、模的扩大，经营风险随之增大，稍有不慎就会给带来不可估量的损失。作为一家新兴的股份制商业银行，中国民生银行要在市场竞争中求得生存和发展，就必须根据各种外部相关因素和内部自身条件的变化，使自身的行为适应不断变化的外部环境，以全新的视野实施和强化战略管理。本章主要对民生银行实施战略规划和战略管理的内、外部环境进行分析，为民生银行制定和实施发展战略提供现实依据。31外部经营环境分析311国内银行业市场结构1)我国银行业的市场主体目前我国的银行业主体主要由以下几部分构成嘲。(1)中央银行：中国人民银行享有货币发行的垄断权，是最后的贷款人，代表殴府管理全国的金融机构和金融活动。(2)政策性银行：由政府设立

3、，一以贯彻国家产业政策区域发展政策为目，不以盈利为目的的政策性银行，包括国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。(3)商业银行：以经营存贷款，办理转帐结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的商业银行。国有独资商业银行：包括中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行和中国银行。四家国有银行是由国家专业银行演变而来，随着1994年原国家专业银行的政策性业务分离，各行的业务交叉逐步扩大，传统分工逐渐淡化a国有独资商业银行是目前我国银行业体系的主体，近几年来他们的运营机制有所改善，内部管理得到加强。股份制商业银行：包括交通银行：深圳发展银行、中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、招商银行、广大发展

4、银行、兴业银行、上海浦东发展银行、中国民生银行十家。这些银行的股本结构完全不同，总体上看以企业法入和财政入股为主，服务比较灵活，业务发展很快。城市商业银行：大部分城市商业银行是通过吸收地方财政和企业入股组建而成，依照商业银行经营原则为地方经济发展服务。此外还包括外资银行城市和农村信用社。2)国内商业银行的经营策略在所有商业银行中，中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行作为四家国有独资银行在整个银行体系中占有绝对优势，国有商业银行构成了我国银行业的主体。从银行业的市场结构来看，影响我国银行业竞争力的主要是国有商业银行和十家全国性股份制商业银行。按照资产规模的大小，笔者将国内14家商业

5、银行分为三类：资产规模大于10000亿元的大型商业银行；资产规模大于3000亿元小于10000亿元的中型商业银行；资产规模下小于3000亿元的小型商业银行。这三类银行在经营业绩、经营理念及发展战略上均有不同。(1)大型商业银行均为国有独资商业银行，四家银行的平均资产规模远远大于中小商业银行。四家大银行在经营理念上也采取了一种粗放式经营的思路：主要通过不断增加营业网点和员工数来提高市场份额。虽然近两年来为了提高效益而精简机构和人员，但截止到2003年底，四大商业银行的平均机构个数和员工数仍分别在35万和40万以上。粗放式经营一方面形成了规模经济，四大银行的平均存款费用率、贷款费用率和资产费用率均

6、低于中小银行；另一方面导致了盈利水平的低下，税前利润、资产利润率、资本收益率等各项指标均大大落后于中小银行。总之，国有大银行在与中小银行的竞争中虽然实力雄厚、市场份额占很大优势，但是人均各项指标明显落后，其整体经营的效率不高。(2)全国性股份制商业银行是80年代中期相继成立的新型股份制商业银行的代表。由于其不受体制上的束缚，经营较为灵活，同时经营网点基本上可以覆盖国内主要大中城市，而且在银行技术上也较为先进，因此市场份额和资产规模都提高很快，从各项经营指标来看，存款费用率、贷款费用率和资产费用率和国内大银行差别不大，在资本收益率、资产利润率及利润收入率等各项盈利指标上处于国内领先水平。中型银行

7、的管理水平也处于国内前列，例如交通银行是国内首家实行资产负债比例管理的银行。综合各方面看，全国性股份制商业银行的整体经营效率较高，竞争力较强。(3)国内中小城市商业银行普遍成立时间短、业务规模小，但发展很快。由于城市银行的资产规模与大中型银行比处于劣势，而且其经营机构主要集中在某个城市内，网点不能覆盖全国，所以小型银行不单纯以增多网点和人数和其他银行竞争，而是以较高的员工素质和人均资本占有量来提高银行的技术含量和服务水平，从而不断抢占市场份额。小型银行利润来源过分集中，且受到地方政府的干预较多，除了北京、上海、深圳、南京等大城市的城市商业银行竞争力较强以外，其他城市商业银行虽然发展很快，但实力

8、相对较弱，抗风险能力不高。我国的商业银行业虽然近几年来发展很快，但固有的市场格局并未打破，金融业的整体竞争力仍然很低，在毽界金融秀的摇关评价指标妇金融体系综合竞争力这一指标中仅仅排在第26位(详见表3-I)，这与我国作为经济大国的地位是完全不相称的。312国内银行业的竞争力分析为了进一步分析民生银行所处的外部竞争环境，本节将重点分析国内银行业的竞争力。目前，关于竞争力最权威诠释是日内瓦的世界经济论坛(world eCOnomvforum，WEF)和瑞士洛桑国际管理开发学院(International institute for managelllentclevelopment，IMD)的竞争力

9、评价方法和指标体系的研究。WEF将企业竞争力的定义为“比其竞争对手创造更多财富的能力”n3埘1。不难看出，企业竞争力的强弱最终要通过盈利来体现。商业银行作为经营货币的特殊企业，创造价值能力也应成为其竞争力表现的核心。根据中国社会科学院金融研究中心于2005年3月发布的2004年度中国商业银行竞争力报告，本文将国内商业银行竞争力分为两个层次：现实竞争力指标和潜在竞争力指标。其中现实竞争能力是指银行在当前条件下所表现出来的生存能力，代表者该银行在报告期时间点上的竞争力实现结果，主要包括市场占有率、盈利能力、经营能力、资产质量、资本充足率等财务会计指标。而潜在竞争力则代表了实现这一现实竞争力的进程是

10、怎样的，其中包含着因果的分析的过程。从其中可以解释银行为什盔有竞争力或者为什么缺乏竞争力。换句话说，现实竞争力指标所反映的是当前竟争的结果或者竞争力的最终表现，而潜在竞争力指标所反映的是竞争力背后的原因或者决定因素，它由一个时间点内银行内部的隐性指标集组成，即基于对现实竞争力分析的基础上，重点分析构成银行竞争力的主要制度性影响因素，如银行的组织结构、法人治理结构、业务体系和业务创新能力、服务竞争力、人力资源和科技能力等，以测度竞争力位势的延续能力“”。(见图3-I)本文借用了2004年度中国商业银行竞争力报告中对国内银行业竞争能力的分析结果。从综合竞争力看，全国性商业银行竞争力呈现清晰的四个等

11、级：招商、民生、浦发为第一档次；建行、中行、兴业、华夏、交通、中信为第二档次；工行、光大、深发展、农行为第三档次；广发(由于出现较严重的财务问题)为第四档次(详见表32)。从现实竞争力看，四个等级也很明显：招商、民生、浦发、建行、中行为第一档次(建行、中行因外汇注资和巨额坏帐剥离而位列第一档次)；兴业、华夏、交通、中信为第二档次；工行、光大、深发展、农行为第三档次；广发为第四档次。从潜在竞争力看，三个等级较为明显：招商、民生高居第一档次：浦发、建行、中行、兴业、华夏、交通、中信、工行、光大、深发展可划归为第二档次其中浦发、华夏略显突出一些；农行、广发为第三档次。313加入lfl0对国内银行业的

12、冲击中国加入世贸组织后，金融是承诺加入WTO后开放的十大领域之一，银行、证券、保险业都将迸一步开放，加入WTO对国内金融业，尤其是对国内商业银行的冲击已经成为人们日益关心的问题“”。1)中外银行竞争焦点(1)争夺绩优客户一般认为，国内银行85的利润来自于15的客户，优质客户向来是银行竞争的核心。外资银行进入中国后，限于网点、人力和资金等方面的制约，目前重点以发展优质大客户为主。在实际业务的竞争中，我们发现外资银行从跨国公司、三资企业、金融证券保险等公司客户及中高收入个人客户逐步向高科技民营企业、上市公司、绩优国有大中型企业渗透。从客户角度而言，由于外资银行采取了“跟随客户战略”，在争夺外资企业

13、客户时，外资银行具有客户关系、国际融资、国际结算等方面的先天优势；同时许多国内客户也会优先选择外资银行，其原因是中资银行没有与国际惯例接轨，科技手段落后，信贷决策时间过长。不能及时满足客户的正常资金需求和国际化发展的需要。(2)重点开拓中间业务中间业务是风险小，成本低，利润厚的银行业务，所以必然成为外资银行竞争的首选。目前国内商业银行中间业务收入在总收益中占的比重很小(平均水平不超过10)，而外资银行中间业务品种齐全，中间业务收入在总收益中占的比重很大，国际结算等外汇中间业务是外资银行进入我国市场后最具有竞争力的业务领域。随着外资银行逐渐进入人民币业务领域，预计在未来2-3年以后，外资银行中间

14、业务很可能占有我国银行业务50以上的市场份额，这也是国内银行业务收到冲击最大的一个方面。(3)猎取优秀人才外资银行在华拓展业务，需要大量经验丰富的金融业务人员。为实现人民币业务的扩张和降低经营成本，外资银行会采取管理人员和营销人员的“本土化”策略，熟悉银行业务的中资银行职员将成为他们的猎取对象。对于现有中资银行优秀人才前言，高薪聘用、职位培训以及透明的职业发展规划都具有相当大的诱惑。入世31年来，银行业的人才竞争还未真正显现，随着外资银行的全面进入人民币业务领域，人才竞争也将趋于激烈。2)外资银行的竞争优势(1)体制上的优势外资银行的运作遵循的是国际惯例，基本上不受政府的干预，十分适应灵活多艮

15、的市场经济；而目前中资银行在运行环境和机制上还留有很多计划经济的痕迹。一时外资银行的不良资产比率比较低，如美国商业银行平均不良资产比率仅为酞7，而我国商业银行由于历史积累问题以及风险管理水平有限，不良资产比率与外资银行相比偏高“”。 (2)政策上的优势在华的外资银行在一定程度上享有“超国民待遇”。长期以来，我国政府为了更多的吸引外商投资，对那些为跨国公司提供跨国金融服务的外资银行给予了许多优惠待遇，如在纳税上，特区内和经国家批准后的外资银行享受所得税为15，而中资银行的所得税为33。在收费上，中资银行由于承担许多社会责任，其费用负担比外资银行高。在业务范围上，在华外资银行可以做中资银行所不允许

16、做的外币投资业务。在监管上，我国金融监管的重点在中资银行，而对外资银行经营行为的监管较少。Lj J曹埋上利逐作上明优势我国加入世贸组织之后，入境的外资银行一般是跨国银行。这些大银行在国际金融市场上有着丰富的经验，熟悉运作规则。而中资银行除了中国银行外，一般很少涉足国际金融市场，虽然了解现代金融创新的基本情况，但没有实践机会。可以说，国内银行还缺乏国际化的管理能力和产品刨新能力。(4)技术设备上的优势今后的银行竞争主要是服务的竞争，科学技术应用于银行业，使银行的交易系统、清算系统和服务网络都得到长足发展。虽然中资银行在科技发展的推动下。金融电子化也上了一个台阶，如柜台业务处理与服务系统，跨行业的

17、资金清算系统等都已投入使用，但总的来看，中资银行的科技化程度、技术设备与外资银行相比差距依然很大“”。3)中资银行的竞争优势(1)中资银行具有与外资银行展开竞争的实力国内银行经过近十年来的快速发展，竞争能力已经得到了大幅度的提高。尤其是近几年来国有银行的股份制改革极大了增强了国内银行业的竞争力。与此同时，中小股份制企业在过去的十年也得到了快速发展，在区域市场和个别金融产品上也具备了和外资银行的竞争能力。(2)有本土经营优势银行业属于服务行业，外资银行进入国内初期对我国的政策法规和文化传统并不习惯。中资银行植根于本土，拥有庞大和厚实的客户基础以及经营网络，与当地居民和企业有着紧密的联系。尤其在具

18、有中国传统特色的经济体制下，国内商业银行与国内企业之间已形成了长期的合作关系，国内企业的人民币贷款就成为中资银行资产业务中稳定的块，这也是中资银行与外资银行竞争的重要基础。(3)政府对金融机构的扶持中资银行特别是四大国有银行有国家信誉的支持和保障。因此。凭借这一优势中资银行的业务尤其是本币业务经营要比外资银行广泛的多。银行经营安全，客户有安全感，有利于中资银行增强存款蔽收能力，从而带动其他业务的发展。4)几点结论(1)由于我国银行业的改革严重滞后，现有的银行业市场结构不能提供足够的竞争机制。作为我国银行业主题的四大国有银行缺乏经营效率，而经营效率相对较高的中小商业银行实力过于弱小，因此我国银行

19、业的整体竞争力不强。(2)外资银行的进入将改变国内银行业现有的市场格局，外资银行凭借其在资金、技术等方面的优势在批发业务和中间业务上与中资银行展开激烈的竞争，短期内会在沿海大中城市和中间业务领域抢占较大的市场份额。(3)随着外资银行限制的逐步取消，外资银行会对中资银行造成一定的冲击，尤其是对于业务范围和地域范围与外资银行重叠的中小商业银行的冲击更大。但从长期来看，外资银行的进入将有助于我国银行改变现有的经营理念、提高中介效率和国际化进程，而且外资银行的竞争威胁也促进了银行业改革和政策环境的改善，最终有利于提高我国银行的整体竞争力。32内部资源能力分析321民生银行发展回顾和目前存在的问题成立于

20、1996年的中国民生银行是我国第一家以民营资本为主体的股份制商业银行，2000年在A股上市后进入了一个高速发展的阶段，年平均资产规模增长速度超过60。据统计数字显示，截至2004年年末，民生银行资产总额达4454亿元，比上年增加843亿元，增幅为23；存款总额达3800亿元，比上年末增加1054亿元，增幅38；贷款总额(含贴现)达2884亿元，比上年末增加866亿元，增幅43。不良率为131，资产质量继续保持较好水平。民生银行年报预计，2005年总资产计划达到5500亿元，计划实现税后利润255亿元。经过前一阶段的高速增长，民生银行完成了初创阶段的历史任务，资产规模和经营实力已经达到了一个新水

21、平啪3。总体而言，民生银行的发展可以分为两个阶段：第一个阶段是生存阶段，即从1996年到2002年。在这一阶段民生银行是以扩大市场占有率、完善治理结构、优化资产质量为重心，并最终通过“拼命”式经营在市场占有一席之地。民生银行的超速扩张也随之引发我们的担忧，这样的高速度极有可能加重民生银行风险管理系统的负担。作为管理层的一员，我们也在考虑民生银行如何保持可持续发展。“。第一，从公司治理结构看，作为首家以民营资本为主的股份制商业银行，民生银行在治理结构上的优势已经反映到企业机制和管理层面：第一，民生银行对人才的激励和管理机制使得员工都非常有干劲；第二，民生银行早期将市场主要定位在以对公业务为主，这

22、对初期的发展非常有利；第三，民生银行的资产质量在国内银行中保持领先水平，即使以国际标准来衡量，这也是个具有盈利能力的水平。但民营色彩带来的一个问题是投资人对投资回报要求的压力较大。作为成立仅8年的一家小银行，民生银行在资产规模、资本充足率等方面始终存在欠缺。其在国内A股上市虽然在一定程度上缓解了这个压力，但却很难从根本上解决问题。近几年来资产增长速度远快于核心资本增长速度，2004年民生银行资本充足率比2003年下降了15，形势颇为严峻。第二，从内部组织结构看，尽管民生银行是个具有体制优势的股份制商业银行，但其成立之初，却不得不照搬国有商业银行的管理模式和业务体系。现在看来，这的确是个历史遗憾

23、!国有商业银行一直实行总分行模式的管理体制，结果是架空总行。当需要全行以自己鲜明的核心竞争力出击时，它握不成拳；当需要张开五指以个性化服务去抓市场时，它同样力不从心。在纵向上，这种银行体制无法形成清晰的、并具有自己鲜明特色的总行业务体系(如信贷、零售、按揭、信用卡等)，更谈不上统一品牌的业务流程。由于业务体系缺乏全行统一的归口梳理，造成海量客户信息无法被有效整合，定向信息搜索变成了大海捞针。第三，从业务发展状况看，民生银行早期以对公业务作为银行发展的突破口十分必要，但国外银行业发展的经验表明，对公业务的市场一旦趋于饱和，最后就会蜕化成价格竞争，很难有差别化的优势。台湾、香港做对公“辛迪加”贷款

24、业务的银行，目前的利润都已经很薄。而且美国上世纪八十年代的前10大对公银行，到现在没有一个单独存在，基本上是收购或合并了。我认为，民生银行作为一家上市公司，比资产规模更为重要的是价值创造。从全球银行业的情况看，个人银行业务在价值创造方面远比公司业务高得多。目前，民生银行公司业务占全行各项业务的90以上，个人银行业务的快速发展也成为当务之急。第四，从业务流程看，民生银行仍旧沿用了国内大多数银行的业务流程，虽然近年来民生银行整体业务保持了低风险下的高速发展，但毕竟银行业现有的产品很容易相互模仿，在银行营销模式、风险控制体系、后勤保障系统与其他银行差异不大的情况下，民生银行无法体现出自身的核心竞争力

25、。随着H股获准在香港上市，民生银行要成为国际市场合格的竞争者必须真正建立起以客户为中心的业务流程体系，这一点显得尤为重要。322国内外同业的横向比较分析经过近十年的发展，国内银行业市场发生了积极的变化，尤其是新兴股份制商业银行的快速发展提高了国内银行业的整体竞争力。考虑到数据的可得性和数据的可比性，笔者选取包括民生银行在内的几家上市银行和国外先进银行，从盈利能力、风险控制能力、规模效应、管理能力、创新及成长等方面选择关键指标进行横向比较，分析民生银行在国内同业和未来外资银行的市场竞争中存在的优劣势啪1。从最新的银行家排名来看，我国股份制商业银行的排名大都有所提升(表33)，其中民生银行从200

26、3年的全球第405名上升到2004年的全球第310名，名次提高了95名。本文分析之数据均来源于英国银行家杂志2004年7月期，由于统计1：3径或方法不完全一致，相关数据可能与国内存在一定差异啪1。表3-3中国股份制商业银行排名表较大，经营效率有待于进一步提高。2)风险控制能力商业银行的风险控制能力十分重要，银行在经营管理中通过防御和降低经营风险，减少资金损失。本文通过分析资本充足率、核心资本充足率、准备金覆盖率、不良贷款率、存贷比和流动性比率比较各银行抵御风险的能力。核心资本充足率是反映银行利用以股东权益为主的核心资本缓冲潜在风险能力的指标。与国际先进的银行相比，我国股份制商业银行的核心资本充

27、足率较低，而汇丰银行和花旗银行的核心资本充足率都大于4，与全球核心资本充足率最佳5家银行超过6相比，我国股份制商业银行的差距是十分大的。就资本充足率指标而言，我国股份制商业银行业也低于国际先进银行，这主要是由于国内银行发展速度快，资本补充渠道不畅所致。在准备金覆盖率方面，民生银行最高，充分反映了民生银行对不良贷款的重视程度和准备方面的审慎原则。流动性反映银行以合理价格获取可用资金的能力，是银行稳健经营的前提，我们选取存货比和流动性比率进行比较。国内股份制商业银行的存贷比和流动性比率普遍高于国际先进银行的水平(见表3-5)，这主要由于欧美具有成熟的金融市场，商业银行可以方便地获得短期融资，商业银

28、行面临的流动性风险日趋降低。4)创新及成长商业银行创新能够大大提高银行组织和运用资金的能力，能够拓宽银行的业务种类，延伸银行的经营活动范围和发展空间，扩大银行的客户群，增加银行新的盈利点。随着社会经济发展对金融需求的推动，国内各商业银行已经开始重视中间业务的发展。中间业务具有回报率高，风险低，所需银行资本少等优点，集中体现了商业银行的服务性功能，国际先进银行都大力推迸。本文数通过中闽业务收入所占比例对股份制商业银行的创新能力进行评价。从数据可以看出，招商银行的中间业务收入所占比例最高，但美国、日本、英国的商业银行中间业务收入占全部收入均在40左右，美国花旗银行收入的80来自于中间业务，中外差距

29、十分明显。判定银行成长状况的最踅要指标是银行的成长速度，本文选择资产增长率和利润增长率两个指标(见表37)。我国股份制商业银行资产增长率和利润增长率超出发达国家银行和新兴市场银行的水平，主要由于我国股份制商业银行资产规模小，同比基数小。1)竞争优势民生银行近5年以来资产规模平均增长率超过60，这一速度在国内银行中名列前茅；民生银行具有较高的风险控制能力，不良资产率处于国内同业最低水平；由于业务发展速度快且资产质量较好，因此民生银行的利润增长速度在同业中遥遥领先，2004年利率增长率是第二名招商银行的一倍。这些数据表明民生银行在国内同业竞争中保持了一定的竞争优势。2)竞争劣势民生银行主要依靠对公

30、存贷款业务拉动整体规模和盈利的增长，中闯业务和零售业务的比重低于其他几家股份制银行，其中中间业务占比和零售业务占比与招商银行的差距较大。民生银行虽然利润增长率名列前茅，但由于储蓄存款少，资金平均成本较高，因此民生银行的资产利润率较其他几家上市银行没有优势。随着对公业务市场竞争的加剧，民生银行未来的资产盈利能力将受到一定影响嘲3。3)市场机会民生银行公司作为首家以民营资本为主的股份制商业银行，股权结构和公司内部治理结构较为合理，随着引入国外战略投资者和在香港发行H股，民生银行的市场营销能力、风险控制能力、品牌价值等都将大幅提升，这对民生银行整体竞争力的提高大有帮助。借助现有业务发展趋势和良好的市

31、场形象，民生银行在公司业务创新以及零售业务发展上存在较大的市场机会。4)市场威胁近几年来，民生银行的快速发展得益于外部经营环境相对宽松，但随着外资银行的进入和四大国有银行的股份制改造，外部竞争环境将进一步加剧。与此同时，利率市场化后市场风险也将进一步加大，民生银行现有的盈利模式将受到严峻的考验。与此同时，民生银行还缺乏具有市场号召力的公司业务品牌，这不利于在银行产品趋同的对公业务市场中，营销高端的公司业务客户。通过上述竞争优劣势分析以及本章对民生银行内外部生存环境的阐述，笔者得出以下基本结论。进入wro后，外资银行进入国内银行业的步伐加快，与此同时国内四大国有银行和其他股份制银行都加快了市场化的改革步伐，未来国内银行业的市场竞争