对节能环保产业子行业及投资机会的初步分析报告.docx

1、对节能环保产业子行业及投资机会的初步分析报告对节能环保产业子行业及投资机会的初步分析报告2016年12月目 录第一部分 节能产业一、 中国发展节能产业的机遇与挑战（含国家政策）二、 节能技术适用的主要领域(一) 电传输领域(二) 工业领域(三) 建筑领域(四) 照明领域(五) 交通领域三、 现阶段具有发展潜力的投资机会和代表性公司第二部分 环保产业一、 国家政策二、 环保产业链及投资机会综合分析三、 大气污染治理四、 水污染治理五、 固体废弃物污染治理第三部分 新能源产业一、 国家政策二、 新能源各子行业分析三、 核电四、 太阳能五、 风能一、中国发展节能产业的机遇与挑战（一）节能在我国的现状

2、：形势严峻，充满挑战1、我国能源约束突出，利用效率偏低目前，我国基本能源消费占世界总消费量的l10，仅次于美国，居世界第二位。单位GDP能耗是发达国家的4-5倍，主要耗能产品的单位能耗与国际先进水平相比大致要高出25%至60%。能源消耗量大、利用效率低，加之自身优质能源资源相对不足和能源资源分布不均进一步加剧了我国能源供需矛盾，节能是经济持续稳定发展的必经之路。2、节能行业相关政策1) 07 年2月，中国节能技术政策大纲（2006版）要点：用于指导节能技术研究开发，产业发展和节能项目重点投资的技术方向，为编制能源开发利用规划和节约能源规划提供技术支持；2) 07年6月，发布国务院关于印发节能减

3、排综合性工作方案的通知要点：通过强制淘汰高能耗行业落后产能推进节能目标收效较为明显；3) 07 年9 月，发布节能技术改造财政奖励资金管理暂行办法，要点：开启了我国推进节能目标采取经济激励政策的先河；4) 08 年1 月，发布高效照明产品推广财政补贴资金管理暂行办法要点：在财政补贴条款上进行了进一步细化，该办法明确“十一五”期间通过财政补贴方式推广高效照明产品1.5 亿只，中央财政按中标协议供货价格的30%或50%对中标的大宗用户或城乡居民用户进行补贴。上述两项节能经济激励政策中约30%的财政补贴幅度对于企业缩短节能投资回收期作用显著；5) 08年4月，发布中华人民共和国能源节约法6) 09年

4、7月15日，科技部长万钢会见美国能源部部长朱棣文要点：朱棣文表示美国希望能在建筑节能、智能电网等方面与中国展开深入合作。中美两国将共同投入1500万美元作为该中心的启动资金成立中美清洁能源联合研究中心成立。首批优先领域包括节能建筑、清洁煤、清洁能源汽车等。7) 09年7月6日财政部协同住房和城乡建设部共同颁布可再生能源建筑应用城市示范实施方案要点：今后2年内新增可再生能源建筑应用面积应具备一定规模，其中：地级市(包括区、州、盟)应用面积不低于200万平方米，或应用比例不低于30%；直辖市、副省级城市应用面积不低于300万平方米。对纳入示范的城市，中央财政将予以专项补助。资金补助基准为每个示范城

5、市5000万元，最高不超过8000万元。按照方案规定，如果按全国31个省级行政单位，每个省申报3个城市计算，全国将申报93个城市，中央财政补贴的额度将在46.5-74.4亿元。按照中央和地方财政补贴1：3-1：4计算，全部项目补贴将在186-372亿元，若项目补贴占整体项目的50%，那全国将形成372-744亿元规模的市场。方案又规定每年5月31日为申报日期，也就是说这样的补贴行动将每年进行一次，不排除今后将有进一步扩大规模的可能。对于整个可再生能源行业来讲，最为受益的是太阳能产业和地热产业，与风电、新能源汽车等产业相关性不大。8) 2009 年9 月22 日胡锦涛出席联合国气候变化峰会要点：

6、胡锦涛提出，争取到2020 年中国的单位国内生产总值二氧化碳排放（碳排放强度）比2005 年显著下降；争取到2020 年非化石能源占一次能源消费比重达到15%左右。国内非化石能源建设以及推进节能减排方面，具体政策措施的出台依然值得期待。9) 2009 年9 月22 日财政部财科所课题组碳税专题报告要点：财政部财科所课题组碳税专题报告提出2009 年进行燃油税费改革，2009 年或之后择机进行资源税改革，在资源税改革后的1-3 年期间择机开征碳税，预计为2012-2013 年。将碳税作为中央与地方共享税，中央与地方分成比例为7：3。由中央财政集中碳税收入用于支持节能、新能源和可再生能源利用、新能

7、源技术开发以及其他节能事业的发展。10) 国家能源局能源节约和科技装备司司长黄鹂23 日在西安出席“2009 陕西省能源化工装备产业发展论坛暨招商引资项目推介会”上表示，新能源振兴计划将于年内出台。预计核电占电力总装机容量的比例将调高到8%以上。11) 2009 年10 月9 日联合国气候变化谈判仍未见显著进展要点：美国针对京都议定书的异议主要有两方面：第一、主张量化减排的基准年为2005 年，而非京都议定书中协定的1990 年，以降低本国减排压力；第二、主张全球各国包括发展占中国家共同承担减排责任。以美国为首的发达国家与发展中国家的分歧巨大而难以调和，哥本哈根会议最终结果依然前景迷惑。12)

8、 2009 年10 月9 日国家电网智能电网试点工程正式启动要点： 国家电网公司以重要领域突破和条件成熟地区先行为原则，选择了具有示范效应的9 项工程作为首批试点，全面启动坚强智能电网试点工程。上海世博园智能电网综合示范工程预计将在2010 年3 月建成。3、“十一五”期间的节能任务艰巨2006年，全国人大批准的“十一五”规划首次规定了约束性指标，节能减排即为其中两项，目标为“十一五”期间，单位GDP能耗降低20%左右，主要污染排放总量降低10%。 “十一五”前三年，全国二氧化硫、化学需氧量排放总量不断降低，累计分别下降8.95%和6.61%。我国产业结构不合理的问题仍然突出，第三产业比重偏低

9、，高耗能工业增速较快。从目前进展情况看，“十一五”节能目标完成进度仍落后于时间进度，形势严峻，任务艰巨。4、我国在节能减排问题上面临国际政治与外交压力（1）从京都协议书到哥本哈根协议京都议定书的成果及其所形成的三种碳排放交易机制促进了全球碳减排的进程，但由于中、美、印当今最主要的三个排放国都未参与履行该公约，京都议定书的效果被大大减弱。09年12月将召开的哥本哈根会议将诞生一份新的哥本哈根协议来替代京都协议书。目前几大排放国中的发达国家都已有明确的碳减排目标，印度也已经表示过人均碳排放量永不超过发达国家，而中国将超越美国成为第一大碳排放国，其面对的国际压力越来越大。（2）奥巴马能源新政由于奥巴

10、马政府对节能减排措施的明显进步，在气候变化问题上中国正在成为国际社会政治压力的核心，中国政府面临被征收碳关税的潜在威胁，将不得不在节能减排问题上做出妥协。（二）节能产业在我国面临良好的发展机遇1、节能是我国经济转型和拉动内需的重要突破口，长期来看发展空间巨大中国目前的经济发展模式对基础能源有着巨大的需求和依赖，节能产业就是现阶段经济转型的重要突破口。据预测未来10 年，中国节能空间高达33%-50%，年经济价值约万亿。2、节能是我国政策支持的重点，短期来看行业发展可能超预期中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要提出了“十一五”期间单位国内生产总值能耗降低20%左右，主要污染物排放

11、总量减少10%的约束性指标。在节能长期规划中，国家提出了十大重点节能工程，随后又出台了“十一五”十大重点节能工程实施意见，节能主要领域主要涉及工业、建筑、交通、日常生活等，其中主要工业是节能的主要领域。将十大重点节能工程列表如下：表一：十大重点节能工程 序号节能工程主要目标12345678910燃煤工业锅炉（窑炉）改造工程区域热电联产工程余热余压利用工程节约和替代石油工程电机系统节能工程能量系统优化工程建筑节能工程绿色照明工程政府机构节能工程节能监测和基数服务体系建设工程提高燃煤效率提高城市集中供热普及率提高钢铁水泥形成率、煤炭开采率节约和替代石油节电提高能源系统效率提高住宅和公共建筑节能节电

12、减少国家机关能耗加强监测和执行能力资料来源：节能中长期规划表一：十一五”以来单位GDP能耗降低情况 单位GDP能耗变化2006年-1.79%2007年-4.04%2008年-4.59%2009年一季度-2.89%2009年上半年-3.35%表2：我国两项中长期节能规划文件单位GDP能耗指标节能减排综合性工作方案“十一五”期间由1.22吨标煤下降到1吨标煤以下，降低幅度约20%，年降幅3.9%节能中长期专项规划2010年至2020年，降低幅度31.6%，年降幅3.7%3、能源管理服务的崛起带来节能新动力能源管理服务，又称为合同能源管理，是节能领域的一项新兴事业，是指由专业的节能服务公司(ESCO

13、)与客户签订一份能源管理合同，经节能建设、改造或管理，那些节约下来的能耗费用，就用来支付该节能项目的成本，使合同双方共享效益、实现双赢。我国能源管理服务市场过去2003-2007 年复合增速达到了66.6%，2007 年这一市场投资额达到了65.5 亿元。从EMCA对三家示范ESCO 的统计看，截至2006年6月30日，该三家示范ESCO累计参与了475 个节能项目，投资总额13.3 亿元，累计获得净收益4.2亿元的同时为业主创造了34-42 亿元的节能收益。不考虑未来节能政策进一步驱动的积极因素，我国能源管理服务市场未来3 年增速有望保持在50%左右。如果再考虑到国内能源管理服务商业模式中尚

14、缺乏金融机构信贷的有效支持或者是国外普遍采用的财政补贴政策，那么融资机制完善后这一市场在未来有可能出现呈现爆发性增长。二、节能技术适用的主要领域节能产业的主要技术应用领域为电传输领域、工业领域、建筑领域、照明领域和交通领域，下面对以上分成的五个领域分别进行介绍。一、电传输领域（一）行业政策助力电网投资由于电力设备行业的下游具有公用事业和基础建设属性，所以产业政策对电力设备行业的影响非常重要。1) 2005年10月， “十一五”规划要点：明确提出要加强基础产业基础设施建设，其中要加强电网建设，扩大西电东送规模。2) 2006年9月，国家发革委与科技部共同发布中国节能技术政策大纲要点：明确指出要推

15、广生产和应用S11型及非晶合金变压器等节能型配电设备及附件；在2010年前，淘汰电网在役的S7型高耗能变压器设备。3) 2007年4月，国家发革委发布能源发展“十一五”规划要点：对电网输配电效率的重要指标“线损率”作出指标要求，到2010年线损率应下降至7%左右。4) 2008年 11 月，国务院常务会议提出扩大内需促进经济增长的十项措施要点：确定了到2010 年底投资4 万亿，其中提出要完善农村电网，加快城市电网改造。5) 国务院将研究开发特高压输电技术与装备列入了国家中长期科学和技术发展规划纲要(20062020 年)和国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见。要点：国家发改委还表示，特高压

16、设备要全面实现自主研发、国内生产。除部分关键技术可由外方提供支持外，不允许外资及其控股的合资企业参与设备的研制和投标。 6) 7月11日，刘振亚作了题为加快转变电网发展方式，推动公司科学发展的工作报告要点：对加快建设坚强智能电网及公司下半年重点工作进行了全面部署。 （二）输电线路与配电变压器市空间大国家电网公司“十一五”规划对31个主要城市的电网建设和改造投资总额约为4600 亿元，接近国家电网公司总投资的50%。预计南方电网公司约为1500 亿元，合计金额将达到约6000 亿元，年均投资额在1200 亿元。 “十一五”期间城市配电网建设和改造将成为电网投资的重点。提高电网输配电效率主要途径将

17、在于骨干传输线路以及配电变压器效率的提高。所以，节能减排政策导向在输配电行业中将主要体现在特高压电网建设和配电侧高效低能耗设备的使用上，其市场发展空间大。1、特高压传输市场前景广阔特高压是指交流1000kV 和直流800kV 的电压等级，在长距离、大容量输电方面具有明显的优势。它在传输同样功率时输电电流相对较小，能够显著减少线路损耗。由于我国幅员辽阔，能源与负荷中心在地理位置上分布很不均衡，因此建设交直流特高压输电的骨干网架是较好的选择。国家电网于2009年4月明确表示，将全力推进“一特四大”发展新战略，在全国实施更大范围的能源资源优化配置。在2004 年计划在未来15 年投入约4060 亿（

18、交流2560 亿、直流1500 亿），在全国范围内建设特高压电网，其中总投资的60%约2400 亿元将用于设备投入。预计“十一五”期间，国网公司特高压交流输变电工程建设线路将达4200 公里，变电容量3900 万kVA。2、节能配电变压器推广潜力巨大从配电侧看，配电变压器能耗的降低将在很大程度上提高整个电网的传输效率。非晶合金及S11 等高能效配电变压器的大规模推广将有效提升配电网络的传输效率。非晶合金变压器一个显著的特点是空载损耗很低，大约为普通变压器的25%。而大城市一年四季对供电量的需求变化较大，当春秋季负荷率较低时，非晶合金变压器能够有效解决空载损耗大的问题。（三）建设智能电网是电网发

19、展的必然趋势电网发展落后于风电、光伏等清洁能源发展，已经成为电网行业的全球性难题，解决清洁能源接入和调度问题的关键是建设智能电网、推广柔性输电系统的应用。 目前，国家电网对智能电网的发展规划和总体投资是：2009-2011年为规划试点阶段，重点完成坚强智能电网的整体规划，开展关键性、基础性、共用性技术研究，进行技术和应用试点；2012-2015年为全面建设阶段，加快特高压电网和城乡配电网建设，初步形成智能电网运行控制和互动服务体系；2016-2020年为引领提升阶段，全面建成统一的“坚强智能电网”。今、明两年的投资约5500亿元，其中特高压电网投资830亿元；全面建设阶段投资约2万亿元，其中特

20、高压电网投资3000亿元；基本建成阶段投资1.7万亿元，其中特高压电网投资2500亿元。（四）智能电网的全面建设和应用需突破技术壁垒首先，在我国，75%的输配电供应来自于火电，新能源、可再生资源所占的比例小，在智能电网的建设中偏重于输电层面上技术的完善，所以我国应加大这方面的研究开发。其次，不同于美国相当成熟的电力市场，目前中国的电力市场仅存在于发电和输电之间尚未形成以电价为反馈信号的电网与电力用户间的互动传导机制，配电和用户侧难以形成有效的智能互动。所以目前的行政控制电价就对配电层面的电网互动形成了很大的阻力。最后，在实现电网数字化的过程中，需要在全国更新百万个以上变电站，需要将3000万至

21、5000万块电表更改为智能电表。那么经测算，其整体投资至少需要7000亿元以上。美国发展智能电网的投资由用户买单，中国必须要考虑到经济上的可行性和合理性，最大限度的降低改造成本。由于各地电厂出力和用电负荷不均，地方电网的特性将比较突出，智能电网的试点范围将扩大。多个试点有望同步进行。（1）清洁能源接入将在西部试点（2）负荷中心管理将在华东和上海进行。（3）智能调度将在华北和华东试点（4）输配电和农网将在中部试点。从投资节奏看（1）数字化变电站试点已完成，技术最成熟，将率先全面推广。（2）柔性输电将是解决新能源接入和调度的关键，快速推进刻不容缓。（3）配网自动化和智能电表将由点及面伴随试点区域启

22、动。（4）智能调度最不成熟，需要缓慢推进，在2011年后将成熟并开始推广。 二、工业领域（一）行业政策体现工作重点我国工业能源消费量占全国能源消费量的70%。部分装备技术性能低下、生产工艺落后，能耗指标高、总体利用效率低，是我国节能工作的重点领域，1) 2006年7月，“十一五”十大重点节能工程实施意见要点：燃煤工业锅炉（窑炉）改造工程、余热余压利用工程、电机系统节能工程被列入其中。“十一五”期间，（1）在燃煤工业锅炉（窑炉）改造工程方面：更新改造低效工业锅炉，建设区域锅炉专用煤集中配送加工中心；淘汰落后工业窑炉，对现有工业窑炉进行综合节能改造。实现燃煤工业锅炉效率提高5个百分点，节煤2500

23、万吨；燃煤窑炉效率提高2个百分点，节煤1000万吨。（2）在余热余压利用工程方面：在钢铁、建材、化工等高耗能行业，改造和建设纯低温余热发电、压差发电、副产可燃气体和低热值气体回收利用等余热余压余能利用装置和设备。推广干熄焦余热锅炉、氧气转炉余热锅炉、高炉煤气余热锅炉和加热炉余热锅炉等余热锅炉，增强对工业生产过程中的余热、废热的回收。（3）在电机系统节能工程方面：进行电机系统节能改造，提高运行效率。合理匹配，加快淘汰落后低效电机，推广高效节能电机；实现电机系统运行效率提高2个百分点，形成年节电能力200亿千瓦时。从公布的政策可以看出国家对工业领域节能的极大重视和工业领域的工作重点。2) 2007

24、 年9 月，财政部出台节能技术改造财政奖励资金管理暂行办法要点：明确了对燃煤工业锅炉（窑炉）改造、余热余压利用、电机系统节能等节能技术改造项目的经济激励政策。3) 2009年7月31日，国务院印发了2009年节能减排工作安排要点：安排中指出要着力抓好重点领域的节能减排，组织开展5万个锅炉房节能管理达标活动；加快法规和标准建设，组织制定和修订对水源热泵机组、小功率电机、容积式空气压缩机、通风机、工业锅炉等用能产品强制性能效标准。（二）锅炉和电机设备的更新改造节能空间相对较大1、节能锅炉和余热锅炉锅炉是电力、供热和供汽的关键设备，其耗煤量占全国煤炭消费的70%。 正如上面行业政策中所提到的，“十一

25、五”节能技术改造第一大重点工程就是节能锅炉更新改造。（1）节能锅炉我国工业锅炉以燃煤为主，由于锅炉运行效率不高，能源浪费十分严重。节能锅炉主要是指循环流化床锅炉，其具有燃料适应性强、节煤和环保三大特性，属于“十一五”能源规划重点发展的节能环保型产品，是替代我国中小电站锅炉的主要方向。（2）余热锅炉余热锅炉是工业节能核心设备，也是锅炉改造的重心。余热锅炉是工业生产过程中的余热、废热回收系统的关键设备，工业余热锅炉热量的获得主要来源于工业生产过程中产生的高温烟气、液体及固体物料(温度一般介于350-1100)。由于高温余热烟气直接对外排放对环境的极大破坏和污染，大力发展余热锅炉也具备极其重要的环保

26、意义。按照重点行业至2010 年前对余热锅炉推进措施与力度看，国内余热锅炉市场将维21%的复合增速，主要增长点来自于两方面，一是钢铁、铜铅冶炼、焦化、小化工等行业余热锅炉应用的进一步广泛，对应需求复合增速23%；二是建材、有色(非铜、铅)、造纸、石化等行业应用的逐步推进，对应需求复合增速19%。2、 电机设备电动机作为最重要的动力设备，将电能转换成机械能，广泛应用于建筑机械、冶金、有色金属、石油化工、食品等工业设备和农业机械。电机系统节能是国家发改委启动的十大重点节能工程之一。国家发展规划要求，在十一五期间，我国将实现电机系统运行效率提高2个百分点，形成年节电能力达200亿千瓦时的目标。 目前

27、，我国电动机总装机容量约5.8亿千瓦，占全国总耗电量的60%-70%。其中，交流电动机占90%左右。如果按电动机总容的10%进行调速改造，按年平均运行4000时、节电率20%-25%计算，年节电潜力为320亿-400亿千瓦时。加上为改善工艺流程而进行调速改造的电动机可带来的节电潜力，总节电潜力约为500亿千瓦时，相当于10000兆瓦装机容量的火力发电厂的年发电量。由此可见，电机节能的潜在发展空间也很大。三、建筑领域建筑节能是“十一五”期间国家明令重点控制能耗的领域，此期间建筑节能工作的总体目标是到2010年，应实现1.01亿吨标准煤，累计建设节能建筑面积21.46亿平方米，其中新建建筑15.9

28、2亿平方米，既有建筑改造5.54亿平方米。（一）近年来国家频繁出台行业政策1) 2006年7月，“十一五”十大重点节能工程实施意见要点：要求新建建筑全面严格执行50%节能标准，四个直辖市和北方寒冷地区实施新建建筑节能65%的标准，要求采用新技术对既有建筑的采暖、空调、热水供应、电气、炊事等方面进行改造。2) 2007年6月，国务院印发了节能减排综合性工作方案，要点：在方案中对十大重点节能工程中的建筑行业明确提出要组织实施低能耗、绿色建筑示范项目30个，推动北方采暖区既有居住建筑供热计量及节能改造1.5亿平方米，开展大型公共建筑节能运行管理与改造示范，启动200个可再生能源在建筑中规模化应用示范

29、推广项目。3) 2005年到2007年，公共建筑节能标准、智能建筑设计标准等一系列标准成为全国性的行业标准。4) 2008年8月，国务院颁布了民用建筑节能条例和公共机构节能条例两条法规5) 2008年10月14日，财政部印发了再生节能建筑材料财政补助资金管理暂行办法6) 2008年12月9日，财政部、税务总局印发了关于资源综合利用及其他产品增值税政策的通知7) 2009年3月，财政部制定并印发了太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法要点：其目的为从可再生能源专项资金中安排部分资金，支持和推广太阳能光电在城乡建筑领域应用。8) 2009年3月，建设部长表示正在制定建筑节能三年规划、2009年

30、5月，财政部在北京召开全国财政新能源与节能减排工作会议要点：明确指出要支持企业节能技术改造，推进大型公共建筑和既有居住建筑节能改造，鼓励合同能源管理发展。（二）节能建筑材料和智能建筑电气集成系统是发展重点目前，我国建筑能耗占全社会重点能耗的比重约占达到25%，年增速为8%-10%，单位建筑面积能耗是发达国家的2 至3 倍以上，节能形势比较严峻。按照建设部测算，我国若达成2020 年城镇建筑达到65%节能率(相对于在05 年基数上再节能30%)的规划，未来12 年，这一领域的投资额将达到2 万亿元，每年的经济效益也高达数千亿。目前，我国建筑节能的途径最主要有两条，一是采用节能建筑材料，二是通过智

31、能建筑电气集成系统1、节能建筑材料2007 年，建材工业能耗总量达到1.95 亿吨标准煤，约占全国能耗总量和工业部门能耗总量的7%和10%，是全国能耗大户。与国际建材行业能耗指标相比，我国还存在一定差距。我国房屋建筑材料中70是墙体材料。墙体材料行业的能耗主要是生产传统粘土砖的能耗，我国每年生产粘土砖耗能6000 万吨左右标准煤，破坏耕地50 万亩左右。具有保温、隔热、轻质、高强、节土、节能、利废、保护环境、改善建筑功能、增加房屋使用面积等一系列优点的新型墙材将是是今后的主要发展方向。具有发展前景的新型墙体材料主要包括纸面石膏板等内墙材料和聚氨酯等外墙保温材料。其中石膏板性能优良，是取代实心粘土砖最理想、最经济的内墙墙体材料之一，是国家发展新型墙体材料所强调的重中之重；聚氨酯的保温性比玻璃棉、岩棉复合板高一倍、比混凝土高13倍，被指定为性能最好的保温材料之一，现在欧美聚氨酯使用占比大约在40%。除墙材之外，节能门窗也将进入大规模普及时期。塑料型材拥有十分突出的节能特性，据试验数据显示，塑料型材门窗可节约采暖和空调能耗30%-50%；中空玻璃，特别