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1、金融理论与实务真题含答案2015年4月金融理论与实务真题一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）1.【题干】与直接融资相比，间接融资的优点不包括（）。【选项】A灵活便利B分散投资、安全性高C信息公开、强化监督D具有规模经济【答案】C【解析】间接融资的优点包括灵活便利分散投资、安全性高具有规模经济。【考点】信用信用的含义与作用现代信用活动的基础2.【题干】认为利率决定于货币供求对比状况的利率决定理论是（）。【选项】A马克思的利率决定理论B凯恩斯的利率决定理论C实际利率理论D可贷资金理论【答案】B【解析】凯恩斯强调货币因素在利率决定中的作用，认为利率决定于货币供给与货币需求数量的对

2、比。凯恩斯提出，货币供给量的多少主要取决于中央银行的货币政策，是政策决定的一个变量；货币需求量主要取决于人们对货币流动性的偏好，如果人们偏好货币的流动性，就愿意持有更多的货币，货币需求增加，反之货币需求就会减少。当货币需求大于货币供给时，利率上升；反之，当货币需求小于货币供给时，利率下降。【考点】利息与利率利率的决定与影响因素利率决定理论3.【题干】证券回购价格与售出价格之间的关系为（）。【选项】A回购价格售出价格约定利息B回购价格售出价格约定利息C回购价格售出价格约定利率D回购价格售出价格约定利率【答案】B【解析】约定的回购价格与售出价格之间的差额反映了借出资金者的利息收益。【考点】货币市场

3、回购协议市场回购协议的期限与利率4.【题干】目前世界上大多数金融期货交易所的组织形式釆取（）。【选项】A会员制B公司制C股份制D合作制【答案】A【解析】期货交易所在组织形式上有非营利性会员制和营利性公司制两种。会员制作为一种传统的期货交易所组织形式，已经有150多年历史。截至目前，世界上大多数期货交易所仍然采用会员制。【考点】金融衍生工具市场金融期货市场金融期货合约的含义与特点5.【题干】期货合约的唯一变量是（）。【选项】A交易规模B交割日期C交割地点D成交价格【答案】D【解析】期货合约通常是标准化合约，合约规模、交割日期、交割地点都是标准化的，价格是期货合约的唯一变量。【考点】金融衍生工具市

4、场金融期货市场金融期货合约的含义与特点6.【题干】金融衍生工具市场最早具有的基本功能是（）。【选项】A价格发现功能B套期保值功能C投机获利手段D筹集资金功能【答案】B【解析】金融衍生工具市场的功能包括：价格发现功能、套期保值功能和投机获利手段，其中套期保值功能是金融衍生工具市场最高具有的基本功能。所谓套期保值是指交易者为了配合现货市场的交易，而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易，以便达到转移、规避价格变动风险的交易行为。【考点】金融衍生工具市场金融衍生工具市场的产生与发展金融衍生工具的特点7.【题干】负责审批银行业金融机构设立及业务范围的监管机构是（）。【选项】A中国人民银

5、行B中国银行业监督管理委员会C国务院D中国银行业协会【答案】B【解析】中国银监会隶属于国务院，根据国务院授权，统一监管商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、政策性银行等银行业金融机构，以及金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司和由银监会批准设立的其他金融机构，维护银行业的合法、稳健运行。【考点】金融机构体系中国金融机构体系的演变与发展中国现行的金融机构体系8.【题干】国际货币基金组织最主要的资金来源是（）。【选项】A成员国认缴的份额B向国际金融市场借款C资金运用的利息收入D成员国的捐赠款【答案】A【解析】国际货币基金组织是为协调国际间的货币政策和金融关系，加强货币合作而建立

6、的国际性金融机构，成员国认缴的基金份额是国际货币基金组织最主要的资金来源。【考点】金融机构体系国际金融机构体系全球性国际金融机构9.【题干】下列不属于中央银行“国家的银行”职能的是（）。【选项】A管理经营国家外汇储备B代理国库办理各项业务C充当最后贷款人D代表政府参加国际金融活动【答案】C【解析】中央银行是“国家的银行”，具体体现在：收受国库存款，代理国库办理各种收付和清算业务；代理政府债券的发行以及还本付息等事项；在法律许可的情况下，采取直接向政府提供短期贷款或购买政府债券等方式向政府提供资金支持；管理、经营国家外汇、黄金储备；代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动；制定和执行货币政策等

7、。其中，充当最后贷款人是央行的作为“银行的银行”的功能。【考点】金融机构体系中国金融机构体系的演变与发展中国现行的金融机构体系10.【题干】主张通过持有易于转让的资产来保持商业银行流动性的资产管理理论是（）。【选项】A资产转移理论B商业性贷款理论C预期收入理论D真实票据理论【答案】A【解析】一站手，资产转移理论诞生，该理论认为，除了发放短期贷款以外，商业银行还可以通过持有信誉高、期限短、易于转让的资产来保持流动性。【考点】商业银行商业银行的管理资产负债管理11.【题干】1988年颁布的巴塞尔协议要求商业银行的总资本对风险资产总额的比率不能低于（）。【选项】A4%B6%C8%D12%【答案】C【

8、解析】1988年出台的巴塞尔协议对商业银行的资本管理具有革命性的意义，协议不仅对资本的构成做了统一的规定，还对资本充足性规定了统一的标准，即风险资产总额8%【考点】商业银行商业银行的管理资本管理12.【题干】对新兴公司在创业期和拓展期进行资金融通属于投资银行的（）。【选项】A资产管理业务B风险投资业务C财务顾问业务D并购业务【答案】B【解析】风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在创业初期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。【考点】投资银行和保险公司投资银行投资银行的业务13.【题干】下列不属于商业性保险公司业务的是（）。【选项】A出口信用保险B责任保险C保证保险D健康保险【答案】A【

9、解析】保险公司有两大类：商业性保险公司和政策性保险公司。其中出口信用保险属于政策性保险。【考点】投资银行和保险公司保险公司不同类型保险公司的主要业务14.【题干】当其他条件不变，基础货币投放增加时，货币供给量（）。【选项】A增加B减少C不变D不确定【答案】A【解析】基础货币与货币乘数共同作用于货币供给量的多少，货币供给量与基础货币和货币乘数均呈正相关关系。【考点】货币供给与货币需求货币供给货币供给的形成机制15.【题干】弗里德曼认为对货币需求的决定具有最重要作用的因素是（）。【选项】A均衡利率B现期收入C货币供应量D永恒收入【答案】D【解析】弗里德曼将总财富作为决定货币需求量的重要因素，弗里德

10、曼用收入来代表财富总额，这个收入是长期收入，即“永恒收入”。【考点】货币供给与货币需求货币需求货币需求的含义与分析角度16.【题干】马克思认为一定时期内执行流通手段的货币必要量同货币流通速度（）。【选项】A成正比B成反比C无关D关系不确定【答案】A【解析】马克思的货币需求理论用公式表示为：执行流通手段的货币必要量=商品中价格总额/同名货币的流通次数，所以货币必要量同流通次数成反比，同流通速度成正比。【考点】货币供给与货币需求货币需求货币需求理论的发展17.【题干】冻结工资和物价属于通货膨胀治理措施中的（）。【选项】A需求管理政策B指数化政策C收入政策D结构调整政策【答案】C【解析】通货膨胀治理

11、手段之一的是实施适当的收入政策，可以由政府颁布法令对工资和物价实行管制，甚至实行暂时的冻结。【考点】货币的均衡与失衡通货膨胀通货膨胀的治理18.【题干】市场经济条件下货币均衡的实现离不开（）。【选项】A金融资产价格的调节B商品价格的调节C汇率的调节D利率的调节【答案】D【解析】市场经济条件下货币均衡的实现离不开利率的调节。【考点】货币的均衡与失衡货币均衡与市场均衡货币均衡的实现机制19.【题干】奥肯定律论证了下列哪两个货币政策目标间的一致性？（）。【选项】A稳定物价与经济增长B稳定物价与充分就业C经济增长与国际收支平衡D经济增长与充分就业【答案】D【解析】经济增长与充分就业两个目标间具有一致性

12、，奥肯定律论证了这种一致性：失业率与经济增长率具有反向的变动关系。【考点】货币政策货币政策与货币政策目标货币政策诸目标间的关系20.【题干】决定货币政策外部时滞长短的主要因素是（）。【选项】A中央银行对经济形势发展变化的预见能力B中央银行制定货币政策的效率C客观的经济和金融条件D货币政策的有效性【答案】C【解析】外部时滞是指从中央银行采取行动到行动对政策目标产生影响所经过的时间，外部时滞的长短主要由客观的经济和金融条件决定。【考点】货币政策货币政策的传导货币政策的时滞二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）21.【题干】不兑现信用货币制度的基本特点有（）。【选项】A流通中的货币主

13、要由现金和银行存款组成B货币投放都是通过金融机构的业务活动实现的C货币规定有法定含金量，达到一定数额可以兑换黄金D中央银行对货币数量和结构进行管理调控E各国通过法律把货币的发行权收归商业银行【答案】ABD【解析】20世纪70年代后，各国货币与黄金再无联系，不在规定货币的含金量，这被称为货币的非黄金化，纯粹的不兑现的信用货币制度由此建立，基本特点：一是流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款组成；二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的；三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。【考点】货币与货币制度货币制度国家货币制度的历史演变22.【题干】下列

14、属于货币市场金融工具的有（）。【选项】A商业票据B国库券C公司债券D股票E大额可转让定期存单【答案】ABE【解析】货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场，这个市场的金融工具有同业拆借、回购协议、商业票据、国库券、大额可转单，其中公司债券和股票属于资本市场工具。【考点】货币市场货币市场的特点与功能货币市场的特点23.【题干】依据标准普尔公司的信用等级标准，下列属于投资级债券的是（）。【选项】AAAA级BAA级CA级DBBB级EBB级【答案】ABCD【解析】标准普尔公司信用等级标准从高到低可划分为：AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级、C级和

15、D级，其中前四个级别债券信誉高，风险小，是“投资级债券”，从第五级开始以后的债券信誉低，是“投机级债券”。【考点】资本市场中长期债券市场债券流通市场24.【题干】1999年我国成立的金融资产管理公司有（）。【选项】A中国信达资产管理公司B中国华融资产管理公司C中国华夏资产管理公司D中国长城资产管理公司E中国东方资产管理公司【答案】ABDE【解析】1999年，我国成立四家金融资产管理公司，即中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司、中国东方资产管理公司、中国信达资产管理公司，分别接收从中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行剥离出来的不良资产。【考点】金融机构体系中国金融机构体系的演

16、变与发展中国现行的金融机构体系25.【题干】下列关于通货膨胀的说法正确的是（）。【选项】A通货膨胀是一种货币现象B纸币流通必然产生通货膨胀C通货膨胀是少数几种商品价格的上涨D通货膨胀是一般物价水平的持续上涨E居民消费价格指数是衡量通货膨胀程度的重要指标【答案】ADE【解析】通货膨胀实在纸币流通的条件下由于货币供给过多而引发的货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现象，是各种商品价格水平的普遍上涨。通货膨胀的度量指标是各类物价指数，主要有居民消费价格指数、批发物价指数、国民生产总值平减指数。【考点】货币的均衡与失衡通货膨胀通货膨胀的含义与度量指标非选择题部分三、名词解释（本大题共5小题，每小题3分，

17、共15分）26.【题干】远期利率协议【答案】是交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议。【考点】金融衍生工具市场金融远期合约市场远期利率协议27.【题干】保险利益【答案】投保人对投保标的具有法律上承认的利益，它体现了投保人或被保险人与投保标的之间的利害关系。【考点】投资银行和保险公司保险公司保险的基础知识28.【题干】交易动机【答案】人们为了应付日常的商品交易而必然需要持有一定数量的货币，这个持币动机就是交易动机。【考点】货币供给与货币需求货币需求货币需求理论的发展29.【题干】国际收支平衡表【答案】一种按复式簿记记账原理编制的统计报表，系统记录一国一定时期的

18、国际收支状况，是各国制定合理的对外经济政策的重要依据。国际收支平衡表包括经常账户、资本和金融账户、储备资产、净误差与遗漏四个主要项目。【考点】货币的均衡与失衡开放经济条件下的货币均衡国际收支及国际收支平衡表30.【题干】窗口指导【答案】中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场的动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行，如果商业银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银行可削减向该银行贷款的额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。【考点】货币政策货币政策工具及其运用其他货币政策工具四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）31.【题干】某企业拟向银行申请一笔期限为3年的固定利率贷

19、款，贷款总额1000万元。如果A银行3年期贷款的年利率为6.2%，按单利计息；B银行3年期贷款的年利率为6%，按年复利计息。那么，在其他贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行借款？（计算结果保留小数点后2位）【答案】A银行按单利计算该企业申请该笔贷款产生的利息C=P*r*n=1000*6.2%*3=186（万元） B银行按复利计算该企业申请该笔贷款产生的利息C=P*（1+r）n-P=1000*1+6.2%）3-1000=197.77（万元）所以，按单利计息申请贷款产生的利息低，该企业应向A银行申请贷款。【考点】利息与利率利率的计量与种类利率的计量32.【题干】A企业持有一张60天后到期的商业

20、汇票，面值为30000元，到银行请求贴现。如果银行确定该票据的月贴现利率为7.5%。，请计算A企业可得到的贴现金额。（每月按30天计算）【答案】贴现利息=汇票金额*实际贴现天数*月贴现利率/30=30000*60*7.5/30=450（元）A企业实际获得的贴现金额=汇票面额-贴现利息=30000-450=29550（元）【考点】货币市场票据市场票据贴现市场五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分)33.【题干】简述货币形式的演变历程及其推动力。【答案】（1）货币产生后，伴随着商品生产和交换的发展，货币形式经历了从商品货币到信用货币的演变过程，充当货币的材料从最初的各种实物发展到统一的金

21、属，再发展到用纸制造货币，进而出现存款货币，电子货币。（2）推动货币形式演变的真正动力是商品生产、商品交换的发展对货币产生的需求。【考点】货币与货币政策货币的起源与货币形式的演变货币形式的演变34.【题干】简述商业票据的基本特征。【答案】（1）是一种有价票证；（2）具有法定的式样和内容；（3）是一种无因票证；（4）可以转让流通。【考点】信用现代信用形式商业信用35.【题干】简述普通股与优先股的区别。【答案】（1）普通股的股东具有表决权、选举权和被选举权，而优先股的股东没有这些权利；（2）普通股的股息、红利收益与股份有限公司的经营状况紧密相关，优先股的股息是固定的，与公司的经营状况无关；（3）普

22、通股的股东具有优先认股权，优先股的股东具有股息优先分配权和剩余财的优先求偿权；（4）优先股的风险小于普通股，预期收益也低于普通股。【考点】金融市场概述金融市场的含义与构成要素金融市场的构成要素36.【题干】简述债券信用评级的含义及作用。【答案】（1）债券的信用评级是指由专门的信用评级机构对各类企业和金融机构发行的债券按其按期还本付息的可靠程度进行评估，并标示其信用程度的等级。（2）对债券进行信用评级可以方便投资者进行债券投资决策；减少信誉高的发行人的筹资成本。【考点】资本市场中长期债券市场债券流通市场37.【题干】简述商业银行短期借款的种类。【答案】（1）同业拆借，即商业银行从同业拆借市场融入

23、所需短期资金。（2）回购协议，即商业银行通过签订回购协议的方式获取短期资金。（3）向中央银行借款，即通过再贷款和再贴现从中央银行融入资金。【考点】商业银行商业银行的业务负债业务六、论述题（本题13分）38.【题干】结合实际分析驱动人民币升值的主要因素。【答案】（1）人民币在1994年实行了汇率并轨，但主要还是盯住美元汇率制，1994-2005年，人民币一直表现出缓慢升值的趋势。自2005年7月21日我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度以来，人民币的升值幅度加快。（2）中国经济长期保持的较快增长、较低的通货膨胀和较高的利率水平，是人民币汇率升值的内在原因。（3）中国国际收支顺差加大了人民币升值的压力。（4）市场对人民币升值的预期进一步推升了人民币的汇率水平。（5）改革滞后的外汇管理体制也一定程度地推动了人民币升值。（6）其他因素对人民币升值的影响，如国际政治因素等。【考点】汇率与汇率制度汇率的决定与影响因素影响汇率变动的主要因素