RSI和CCI指标用法详解.docx

1、RSI和CCI指标用法详解第一部分：相对强弱指标相对强弱指标：RSI (Relative Strenth Index)强弱指标最早被应用于期货买卖，后来人们发现在众多的图表技术分析中，强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，于是被用于股票升跌的测量和分析中。外汇交易同期货买卖、股票买卖相同之处是汇价的升跌最终取决于供求关系，因此，强弱指标在分析外汇行情上也有着广泛的应用。后来，投资者还把RSI的计算公式制作成电脑程序，操作者只要每天把汇价资料输入电脑，就能够获得RSI的数值。目前，路透社的图表分析及德励财经的图表分析均能取出RSI的走势图。一、RSI的原理RSI的原理简单来说是以数字

2、计算的方法求出买卖双方的力量对比，譬如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买，竞相抬价，商品价格必涨。相反，如果50个人以上争着卖出，价格自然下跌。强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，根据常态分配，认为RSI值多在30-70之间变动，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态(Overbought)，至此市场价格自然会回落调整。当价格低跌至30以下即被认为是超卖(Oversold)，市价将出现反弹回升。二、RSI测量法的优点 (一). 能较清楚地看出买卖双方的意向何时呈现超买状态，何时呈现超卖状态一目了然，从而使人们较好地掌握买入时机。不过，任何分析工具都有

3、其优点和缺点，技术分析师常常告诫人们，应用RSI的分析不能掉进公式化、机械化的泥潭中，因为任何事物都有特殊情况，RSI超过95或低于15也并不出奇，不要一低于30就入市买进， 高于70就抛售，应当结合其他图形具体分析。(二). 能构成柱状图的各种图形诸如头肩顶、双顶双底三角形、旗形、放大型、支持线、阻力线等。RSI的计算一般以14天为周期，把上升幅度作为买方力量的总和，将下跌的幅度作为卖方力量的总和，而判断汇价的未来动向，则是参看两种力量对比的结果。三、RSI的计算强弱指标的计算公式如下:RSI=100RS/(1+RS) 或者，RSI=100100（1+RS）（100+100RS-100）/（

4、1+RS）=100*RS/（1+RS）其中 RS=14天内收市价上涨数之和的平均值/14天内收市价下跌数之和的平均值A=14天内收市价上涨数之和的平均值；B=14天内收市价下跌数之和的平均值 RSI=100RS/(1+RS)=100*(a/b)/(1+a/b)= 100*(a/b)/(a+b)/b=100*a/(a+b)举例说明：如果最近14天涨跌情形是：2+9+2+3第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元；第六天跌4元 第七天升2元，第八天跌5元；第九天跌6元，第十至十二天各升1元；第十三至十四天各跌3元。那么，计算RSI的步骤如下：(一)将14天上升的数目相加，除以14，上例中总

5、共上升16元除以14得1.143(精确到小数点后三位)；(二)将14天下跌的数目相加，除以14，上例中总共下跌23元除以14得1.643(精确到小数点后三位)；(三)求出相对强度RS，即RS=1.143/1.643=0.696%(精确到小数点后三位)；(四)1+RS=1+0.696=1.696；(五)以100除以1+RS，即100/1.696=58.962； (六)100-58.962=41.038。结果14天的强弱指标RS1为41.038。不同日期的14天RSI值当然是不同的，连接不同的点，即成RSI的轨迹。 RSI 的五种不同的用途： 1) 顶点及底点 30 及 70 通常为超卖及超买讯号

6、。 2) 分歧 当市况创下新高 ( 低 ) 但 RSI 并不处于新高，这通常表明市场将出现反转。 3) 支持及阻力 RSI 能显示支持及阻力位，有时比价格图更能清晰反应支持及阻力。 4) 价格趋势形态 与价格图相比，价格趋势形态如双顶及头肩在 RSI 上表现更清晰。 5) 峰回路转 当 RSI 突破 ( 超过前高或低点 ) 时，这可能表示价格将有突变与其它指标相同， RSI 需与其它指标配合使用，不能单独产生讯号，价格的确认是决定入市价位的关键。RSI的变动范围在0100之间，强弱指标值一般分布在2080。80-100 极强 卖出 50-80 强 买入20-50 弱 观望0-20 极弱 买入这

7、里的“极强”、“强”、“弱”、“极弱”只是一个相对的分析概念编辑本段利用RSI背离判断顶部相对强弱指标（RSI）是技术指标中的一种，强弱指标理论认为，任何市价的大涨或者大跌，均在0100之间波动。根据常态分析，认为RSI值在3070之间的变动属正常情况，在8090时，被认为市场已达超买状态，至此市场价格自然面临回落调整；而在1020时，被认为市场已达超卖状态，至此市场价格自然面临企稳回升。但投资者可能会发现：有时RSI在80以上时，股价仍不断上扬，因此仅仅用是否通过80来划分股价是否超买来判断顶部，不太可靠。因此我们就应该寻找其他规律进行判断。 一般来讲，技术指标都有顶背离的走势出现，RSI指

8、标也不例外。RSI指标出现顶背离，是指股价在一个上升趋势当中，先创出一个新高点，这时RSI指标也相应在80以上创出一个新高点，之后股价出现一定幅度回落，RSI也随着股价的回落走势出现调整。但是如果之后股价再度出现冲高，并且超越前期高点时，而RSI虽然随股价继续上扬，但是并没有超过前期高点，这就形成RSI的顶背离。RSI出现顶背离后，股价见顶的可能性较大。之所以说RSI顶背离就是股价见顶的标志，主要是由于当庄家拉高出货的时候，为了出货迅速，其拉高动作必然迅速而猛烈，而出货动作则要延续较长的时间和空间。这种特性就决定了庄家一次又一次地拉高股价，但是由于RSI指标主要是反映市场强弱的指标，而这种强势

9、不再的走势无疑将促使RSI出现回落走势，因此一旦庄家出货的走势出现，RSI的回落幅度通常较大，从而形成顶背离的态势。这种现象在KDJ等指标上同样也有可能出现，而成交量与股价背离的现象，也是股价见顶的征兆之一。价格上扬成交量趋于减少，说明市场交易活跃程度逐渐减弱，接下来股价很可能面临下跌的走势。发现指标出现顶背离走势后，投资者应结合当时市场气氛和盘面情况进行综合判断。如果市场仍然处于相对看多的阶段，则股价继续上扬的可能性较大，但是幅度和力度都将明显弱于前期，这主要是因为这种上涨，是在市场人气刺激下出现的上涨走势，并不是成交量的实质推动，因而涨势不能长久。编辑本段RSI的特殊分析方法一、RSI曲线

10、的形态当RSI指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情，决定买卖行动的一种分析方法。1、当RSI曲线在高位（50以上）形成M头或三重顶等高位反转形态时，意味着股价的上升动能已经衰竭，股价有可能出现长期反转行情，投资者应及时地卖出股票。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价下跌的幅度和过程可参照M头或三重顶等顶部反转形态的研判。2、当RSI曲线在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反转形态时，意味着股价的下跌动能已经减弱，股价有可能构筑中长期底部，投资者可逢低分批建仓。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价的上涨幅度及过程可参照W底或三重底等底部反转形态的

11、研判。3、RSI曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态二、RSI曲线的背离RSI指标的背离是指RSI指标的曲线的走势正好和股价K线图的走势方向正好相反。RSI指标的背离分为顶背离和底背离两种。（1）顶背离当RSI处于高位，但在创出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。在实际走势中，RSI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，RSI指标也相应在80以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，RSI也随着

12、股价回落走势出现调整。但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而RSI随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成RSI指标的顶背离。RSI出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。（2）底背离RSI的底背离一般是出现在20以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而RSI线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。与MACD、RSI等指标的背离现象研判一样，RSI的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，RSI在80以上出现顶背离

13、时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，RSI也在低位出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。 三、参数的修改从RSI指标的计算方法可以看出RSI指标是以时间为参数，构成参数的的时间周期可以是日、月或周、年、分钟等，而这些时间周期又根据股票上市时间的长短和投资者的取舍，理论上可以采取任意的时间长度，但在大多数股市分析软件上，各种时间周期的变动范围又大多数都被限定在199内，如1日99日、1周99周等。从RSI指标的实际运用来看，大多数投资者所选择的时间周期参数为日，而日RSI指标参数的使用，又大多局限在6日和12日等少数

14、几个参数上。如果按照这些短期时间参数来分析股票走势，其RSI指标所得出的数值的变动范围大部分是在4080之间，而且波动频率过于繁琐。在这么一个狭小空间里想用RSI曲线来比较准确的研判行情走势实属不易，因此，投资者应充分利用各类股市分析上所提供的各种短中长期日参数，结合K线、均线等股市理论来综合研判股票走势。CCI指标又叫顺势指标，其英文全名为Commodity Channel Index，是由美国股市分析家唐纳德?R.兰伯特（Donald R.Lambert）于20世纪80年代所创，是指导股市投资的一种中短线指标。第二部分：中短线顺势指标 一、CCI指标的原理 CCI指标是一种超买超卖指标。所

15、谓超买超卖指标，顾名思义，“超买”，就是已经超出买方的能力，买进股票的人数超过了一定比例，那么，这时候应该反向卖出股票。超卖则代表卖方卖股票卖过了头，卖股票的人数超过一定比例时，反而应该买进股票。这是在一般常态行情，但是，如果行情是超乎寻常的强势，则超买越卖指标会突然间失去方向，行情不停的持续前进，群众似乎失去了控制，对于原价的这种脱序行为，CCI指标提供了不同度的看法。这样就有利于投资者更好的研判行情，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。 二、CCI指标的运行范围 本指标专门测量股价是否已超出常态分布范围，属于超买超卖类指标中较特殊的一种，波动于正无限大和负无限小之间，但是，又不须要以0中

16、轴线，这一点也和波动于正无限大和负无限小的指标不同。CCI主要测量脱离价格正常范围的变异性，同时适用于期货商品及股价。 在常用的技术分析指标当中，CCI（顺势指标）是最为奇特的一种。CCI指标没有运行区域的限制，在正无穷和负无穷之间变化，但是，和所有其它没有运行区域限制的指标不一样的是，它有一个相对的技术参照区域：+100和100。按照指标分析的常用思路，CCI指标的运行区间也分为三类：+100以上为超买区，100以下为超卖区，+100到100之间为震荡区，但是该指标在这三个区域当中的运行所包含的技术含义与其它技术指标的超买与超卖的定义是不同的。首先在+100到100之间的震荡区，该指标基本上

17、没有意义，不能够对大盘及个股的操作提供多少明确的建议，因此它在正常情况下是无效的。这也反映了该指标的特点CCI指标就是专门针对极端情况设计的，也就是说，在一般常态行情下，CCI指标不会发生作用，当CCI扫描到异常股价波动时，立求速战速决，胜负瞬间立即分晓，赌输了也必须立刻了结。 三、CCI指标的实战运用 CCI指标的实战运用主要是集中在CCI指标区间的判断、CCI指标的背离、CCI曲线的走势和CCI曲线的形状等几个方面。 （一）CCI指标区间的判断 1. 当CCI指标从下向上突破+100线而进入非常态区间时，表明股价脱离常态而进入异常波动阶段，中短线应及时买入，如果有较大的成交量配合，买入信号

18、则更为可靠； 2. 当CCI指标从上向下突破-100线而进入另一个非常态区间时，表明股价的盘整阶段已经结束，将进入一个比较长的寻底过程，投资者应以持币观望为主； 3. 当CCI指标从上向下突破+100线而重新进入常态区间时，表明股价的上涨阶段可能结束，将进入一个比较长时间的盘整阶段，投资者应及时逢高卖出股票； 4. 当CCI指标从下向上突破-100线而重新进入常态区间时，表明股价的探底阶段可能结束，有将进入一个盘整阶段，投资者可以逢低少量买入股票； 5. 当CCI指标在+100线-100线的常态区间里运行时,投资者则可以用KDJ、WR等其它超买超卖指标进行研判。 （二）CCI指标的背离 CCI

19、指标的背离是指CCI指标的曲线的走势和股价K线图的走势方向正好相反。CCI指标的背离分为顶背离和底背离两种。 1. 当CCI曲线处于远离+100线的高位，但它在创出近期新高后，CCI曲线反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。在实际走势中，CCI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，CCI指标也相应在100线以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，CCI曲线也随着股价回落走势出现调整。但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新

20、的高点时，而CCI曲线随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成CCI指标的顶背离。CCI指标出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。 2. CCI的底背离一般是出现在远离-100线以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而CCI曲线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短线买入信号。与MACD、KDJ等指标的背离现象研判一样，在CCI指标的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，CCI在远离100线以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者

21、可以及时卖出股票；而股价在低位，CCI也在远离100线以下低位区出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。 （三）CCI曲线的走势 1. 当CCI曲线向上突破+100线而进入非常态区间时，表明股价开始进入强势状态，投资者应及时买入股票； 2. 当CCI曲线向上突破+100线而进入非常态区间后，只要CCI曲线一直朝上运行，就表明股价强势依旧，投资者可以一路持股待涨； 3. 当CCI曲线在+100线以上的非常态区间，在远离+100线的地方开始掉头向下时，表明股价的强势状态将难以维持，是股价比较强的转势信号。如果前期的短期涨幅过高时更可确认。此时投资者应及

22、时逢高卖出股票； 4. 当CCI曲线在+100线以上的非常态区间，在远离+100线的地方处于一路下跌时，表明股价的强势状态已经结束，投资者还应以逢高卖出股票为主； 5. 当CCI曲线向下突破-100线而进入另一个非常态区间时，表明股价的弱势状态已经形成，投资者应以持币观望为主； 6. 当CCI曲线向下突破-100线而进入另一个非常态区间后，只要CCI曲线一路朝下运行，就表明股价弱势依旧，投资者可以一路观望； 7. 当CCI曲线向下突破-100线而进入另一个非常态区间，如果CCI曲线在超卖区运行了相当长的一段时间后开始掉头向上，表明股价的短期底部初步找到，投资者可以少量建仓。CCI曲线在超卖区运

23、行的时间越长，越可以确认短期的底部。 （四）CCI曲线的形状 1. 当CCI曲线在远离+100线上方的高位时，如果CCI曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可以确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判； 2. 当CCI曲线在远离-100线下方的低位时，如果CCI曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可以确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判； 3. CCI曲线的形态中M头和三重顶的准确

24、性要大于W底和三重底。 RSI指标是一种相对强弱指数，又叫力度指标，英文全称为“Relative Strength Index”，是由威尔斯王尔德在他1978年出版的技术交易方法新观念中最早提出的。RSI指标在期货行情研判中应用尤其广泛。RSI原理与计算RSI指标是通过统计一段时期内价格或价格指数的涨跌差异来分析市场上多空双方买卖力量的强弱程度，从而判断价格的未来走势。一般而言，某一交易日的收盘价高于上一交易日的收盘价意味着多空双方中买方力量更强，反之则意味着卖方力量更强。比较一段时间内各个上涨交易日涨幅之和（或均值）与各个下跌交易日跌幅之和（或均值），便可判断出市场上多空双方中哪一方更强。这

25、就是RSI研判行情所依据的基本原理。比较直观的RSI计算公式为RSI（n）=n日内上涨各日涨幅和（n日内上涨各日涨幅和+n日内下跌各日跌幅和）100一般教科书上给出的计算公式为RSI（n）=1001001+RS（n），其中RS（n）=n日内上涨各日涨幅和n日内下跌各日跌幅和。以上两个公式的计算结果一致，含义也相同，RSI的值在0100。各种行情软件中所使用的RSI指标计算公式的具体形式可能会稍有变化，但基本思想是相同的。RSI指标一般会同时给出计算周期一般为7天和14天的两条曲线，不同的使用者可以根据需要进行修改。RSI研判3法一般而言，RSI值为50是市场强与弱的分界线，RSI值介于5080

26、时为强，表明市场多方力量强于空方，此时市场适宜做多；RSI值介于2050时为弱，表明市场空方力量强于多方，此时市场适宜做空。当RSI值介于020与80100时，预示着市场处于超买超卖中，表明目前的下跌或上涨行情已经超出了理性的范围，市场行情将反转的可能性很大。使用RSI指标研判市场行情的方法主要有3种，即判断超买超卖法、判断背离法和两线比较法。判断超买超卖法判断超买超卖一般使用较长周期的RSI指标。通常认为，RSI值在80以上时表明市场处于超买状态，此时整个市场上多方力量大于空方力量，多方的买入已经超出了理性买入的范围，后续行情有可能出现回调或转势，投资者应适时反手做空。RSI值在20以下时表

27、明市场处于超卖状态，市场上空方力量大于多方力量，空方的卖出已经超出了理性卖出的范围，后续行情有可能出现回调或转势，投资者应适时反手做多。判断背离法一般而言，RSI值会随着市场行情的上涨而变大，下跌而变小。RSI指标背离是指RSI指标值的变化方向与市场行情的走势方向相反，可分为顶背离和底背离两种。二者产生的过程是这样的：价格在市场行情上涨的过程中创出一个阶段高点并回落后，继续拉升并创出一个新高，但相应的RSI值并没有创出新一波高点，这就是RSI顶背离。反之，则称为底背离。顶背离表明市场价格上涨的动力已经不足，应适时反手做空；底背离表明市场价格下跌的动力已经不足，应适时反手做多。两线比较法两线比较

28、就是比较长期RSI与短期RSI的数值，从K线图上看就是分析二线的交叉情况。短期RSI是指计算周期相对较小的RSI曲线，长期RSI是指计算周期相对较长的RSI曲线。当短期RSI在低位向上突破长期RSI时便形成RIS指标的“黄金交叉”，为买入做多信号。当短期RSI在高位向下突破长期RSI时便形成RSI指标的“死亡交叉”，为卖出做空信号。下面以郑州商品交易所白糖期货809合约为例演绎说明如何使用RSI指标来判断市场行情，详见下图。其中，长期RSI计算周期为14日，短期RSI计算周期为7日。白糖期货809合约在2008年1月22日下跌至近期最低点3761元/吨，此时短期RSI下探至14.94，但长期R

29、SI仍旧在20以上，不足以作为超卖信号。1月28日，短期RSI向上击穿长期RSI，形成一个位置稍稍偏高的黄金交叉，此时激进的投资者可以尝试做多。2月13日21日，白糖期货大幅上涨，至20日长期RSI也突破80，表明市场处于严重超买状态，投资者可以考虑做空。从2月22日开始，RSI转而向下，23日短期RSI向下跌破长期RSI，形成一个死亡交叉，此时做空时机已基本成熟。2月29日后，市场出现大幅反弹，白糖期货价格在3月3日、4日再创新高，但RSI指标已无力再创新高，形成顶背离，这时可以认为做空时机已完全成熟。而随后的市场走势也完全验证了RSI指标所给出的买卖信号的正确性。郑州商品交易所白糖期货08

30、09合约走势图（2007年10月2008年3月）RSI也非完美应该指出的是，RSI作为相对强弱指标，在市场行情为振荡市时，用以判断市场行情走势效果颇好。但是，当市场行情长期处于单边上涨或下跌趋势时，使用RSI来判断行情则会不断出错，往往会造成超买后再超买或超卖后再超卖的结果。因此，在市场处于单边行情时，使用RSI指标最好与其他指标或分析方法结合起来；在判定市场为震荡市时再主要使用RSI指标。利用RSI指标阻击暴涨股票的启动点当一只股票完成了下降趋势的反转后，并且走出底部区域进行窄幅震荡整理，此时判断该股是蓄势待涨还是上涨乏力就很重要，若RSI指标是在强势区域，MACD指标的红柱处于不断增长状态

31、，这说明该股是蓄势待涨，此时如果日线出现红圈买入信号就是非常可靠的， RSI指标的应用方法： 1、RSI 永远在0-100的范围内上下波动，于垂直坐标的50点划一条横线，叫50线，用做强势和弱势之分。 1、等RSI上穿50时，说明股价趋势走强，当RSI下破50线时，代表股价趋势走弱。 2、当RSI跌至20线以下时，代表股价超卖，如在10线以下为极度超卖，在极度超卖时，可作为短线买入信号。 3、当RSI进入80线时，代表股价处于超买，当股价进入90线时，代表极度超买，在极度超买时应该注意短线风险。 4、当RSI长期在50线上下窄幅波动时，表示股价趋势走向变化不明朗， 5、当RSI上穿50线后，出现回调，只要不破50线，说明股价仍处强势，股价将会持续向上， 6、当RSI下破50线后，出现反弹，但始终不能冲破50线，说明反弹结束，股价继续跌势。 RSI曲线的形态 1、当RSI在高位形成M头或三重顶等高位反转形态时，意味着股价的上升动能已经衰竭，股价有可能出现长期反转行情，投资者应及时的卖出，如果