格力财务报表综合分析分析.docx

1、格力财务报表综合分析分析格力 财务报表综合分析分析一、 格力电器基本情况介绍： 该公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公司,1989 年经珠海市工业委员会、中国人民银行珠海分行批准设立,1994 年经珠海市体改委批准更名为珠海格力电器股份有限公司,1996 年11 月18 日经中国证券监督管理委员会证监发字(1996)321 号文批准于深圳证券交易所上市，公司领取44 号企业法人营业执照。截至2003 年12 月31 日公司的注册资本和实收股本均为人民币53694 万元。 该公司属电子行业,主要的经营业务包括:本企业及成员企业自产产品及相关技术的出口，生产、科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表

2、、零配件等商品及相关技术的进口；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务（按99外经贸政审函字第1167 号文经营）。制造、销售：家用空气调节器、商用空气调节器、电风扇、清洁卫生器具、音响设备、扩音系统配套设备，模具、塑料制品。 格力电器公司目前已经在全球200多个国家和地区建立了销售和服务网络，并将“格力”品牌的产品成功地推入了英国、法国、巴西、俄罗斯、澳大利亚、菲律宾、沙特、印度等80多个国家和地区的国际家电市场。根据中国海关的统计，格力电器公司的空调出口量、出口增幅连续多年均位居全国同行前列。 作为上市公司，格力电器在风高浪大和跌宕起伏的证券市场上的市场表现同样让人叹为观止:格力电器公司自

3、1996年在深圳证券交易所上市以来共募集资金7.2亿元，而历年来格力电器公司向股东的分红则超过了18亿元。格力电器公司连续6年都被入选“中国最具发展潜力上市公司50强”，是上市公司中难得一见的老牌绩优股。2003年9月，全球著名的投资银行瑞士信贷第一波士顿对中国1200多家上市公司进行分析评估以后，将格力电器公司评为“中国最具投资价值的12家上市公司”之一，格力电器公司是中国家电业唯一获此项殊荣的企业，被誉为“中国家电最佳上市公司”;2001年至2006年，格力电器公司连续六年都被选入美国财富(中文版)“中国上市公司百强”，连续5年都进入了国家税务总局评选的“中国上市公司纳税百强”，并连续六年

4、位居家电行业纳税首位。二.杜邦分析原理介绍 杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力，资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。 杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为：净资产收益率=资产净利率*权益乘数 资产净利率=销售净利率*资产周转率 净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数 三杜邦分析数据。 杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为： 净资产收益率=资产净利率*权

5、益乘数 资产净利率=销售净利率*资产周转率 净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数四、趋势分析1、格力电器资产负债表分析格力电器资产负债表水平分析表 金额单位：人民币元项目2013年2012年变动情况对总资产影响（%）变动额变动%货币资金38,541,684,470.8328,943,921,701.459,597,762,769.38 33.16 8.92 交易性金融资产1,246,106,661.88263,460,017.40982,646,644.48 372.98 0.91 应收票据46,297,242,328.9834,292,168,999.9912,005,073,32

6、8.99 35.01 11.16 应收账款1,849,275,342.791,474,872,971.56374,402,371.23 25.39 0.35 预付款项1,498,649,670.641,739,713,886.10-241,064,215.46 (13.86)-0.22 其他应收款346,419,748.75290,356,401.6056,063,347.15 19.31 0.05 应收关联公司款0.00 0.00 0.00 应收利息729,559,642.90710,865,583.5718,694,059.33 2.63 0.02 应收股利0.00 0.00 0.00 存

7、货13,122,730,425.7817,235,042,562.70-4,112,312,136.92 (23.86)-3.82 其中:消耗性生物资产0.00 0.00 0.00 一年内到期的非流动资产0.00 0.00 0.00 其他流动资产100,853,889.36137,242,997.76-36,389,108.40 (26.51)-0.03 流动资产合计103,732,522,181.9185,087,645,122.1318,644,877,059.78 21.91 17.33 可供出售金融资产805,932,600.00554,912,450.00251,020,150.00

8、 45.24 0.23 持有至到期投资0.00 0.00 0.00 长期应收款0.00 0.00 0.00 长期股权投资97,568,533.3028,159,992.3069,408,541.00 246.48 0.06 投资性房地产503,056,462.68208,009,129.76295,047,332.92 141.84 0.27 固定资产14,034,138,414.4512,700,394,289.321,333,744,125.13 10.50 1.24 在建工程1,861,677,013.762,304,317,913.92-442,640,900.16 (19.21)-0

9、.41 工程物资0.00 0.00 0.00 固定资产清理6,294,341.99110,093.596,184,248.40 5617.26 0.01 生产性生物资产0.00 0.00 0.00 油气资产0.00 0.00 0.00 无形资产2,370,179,675.291,635,272,965.12734,906,710.17 44.94 0.68 开发支出0.00 0.00 0.00 商誉0.00 0.00 0.00 长期待摊费用42,665,255.3448,089,330.59-5,424,075.25 (11.28)-0.01 递延所得税资产5,682,613,181.912,

10、911,085,198.232,771,527,983.68 95.21 2.58 其他非流动资产4,565,455,698.912,088,903,434.992,476,552,263.92 118.56 2.30 非流动资产合计29,969,581,177.6322,479,254,797.827,490,326,379.81 33.32 6.96 资产总计133,702,103,359.54107,566,899,919.9526,135,203,439.59 24.30 24.30 短期借款3,316,971,153.313,520,642,063.91-203,670,910.60

11、 (5.79)-0.19 交易性金融负债0.00 0.00 0.00 应付票据8,230,208,196.997,983,581,180.17246,627,016.82 3.09 0.23 应付账款27,434,494,665.7222,665,011,613.664,769,483,052.06 21.04 4.43 预收款项11,986,433,741.2816,630,113,200.83-4,643,679,459.55 (27.92)-4.32 应付职工薪酬1,640,155,578.391,357,672,403.95282,483,174.44 20.81 0.26 应交税费6

12、,157,486,617.372,522,100,351.453,635,386,265.92 144.14 3.38 应付利息25,480,292.2820,199,098.555,281,193.73 26.15 0.00 应付股利707,913.60707,913.600.00 0.00 0.00 其他应付款4,793,778,485.355,441,614,890.93-647,836,405.58 (11.91)-0.60 应付关联公司款0.00 0.00 0.00 一年内到期的非流动负债923,447,998.142,513,763,694.23-1,590,315,696.09

13、(63.26)-1.48 其他流动负债31,982,048,931.8816,174,953,065.3015,807,095,866.58 97.73 14.70 流动负债合计96,491,213,574.3178,830,359,476.5817,660,854,097.73 22.40 16.42 长期借款1,375,348,442.79984,463,173.32390,885,269.47 39.71 0.36 应付债券0.00 0.00 0.00 长期应付款0.00 0.00 0.00 专项应付款0.00 0.00 0.00 预计负债0.00 0.00 0.00 递延所得税负债32

14、8,943,054.49160,405,437.91168,537,616.58 105.07 0.16 其他非流动负债39,920,603.1711,469,703.4928,450,899.68 248.05 0.03 非流动负债合计1,744,212,100.451,156,338,314.72587,873,785.73 50.84 0.55 负债合计98,235,425,674.7679,986,697,791.3018,248,727,883.46 22.81 16.97 实收资本(或股本)3,007,865,439.003,007,865,439.000.00 0.00 0.00

15、 资本公积3,176,114,310.093,187,175,872.28-11,061,562.19 (0.35)-0.01 盈余公积2,958,088,564.432,958,088,564.430.00 0.00 0.00 减:库存股0.00 0.00 0.00 未分配利润25,395,563,880.3817,572,277,003.957,823,286,876.43 44.52 7.27 少数股东权益883,867,372.55837,067,723.8846,799,648.67 5.59 0.04 外币报表折算价差-1,935,948.3910,133,985.43-12,06

16、9,933.82 (119.10)-0.01 非正常经营项目收益调整0.00 0.00 0.00 所有者权益(或股东权益)合计35,466,677,684.7827,580,202,128.657,886,475,556.13 28.59 7.33 负债和所有者(或股东权益)合计133,702,103,359.54107,566,899,919.9526,135,203,439.59 24.30 24.30 分析：由上述表格可看出货币资金、交易性金融资产、应收票据等是资产中对总资产规模影响较大的项，其中应收票据影响最大，达到了11.16%。流动资产合计变动百分比为17.33%，非流动资产的为0

17、.55%，资产合计为24.30%，说明资产规模在扩张。其中应付账款、应交税费、长期借款、其他流动负债是负债和所有者权益中对总资产影响所占比重较大的项，其中其他流动负债达到了14.70%，该企业资产规模的扩张24.30%主要是依靠负债的增加16.97%，股东权益仅增加7.33%，所以该企业属于负债变动型。格力电器资产负债表垂直分析表金额单位：人民币元项目2013年2012年2013年（%）2012年（%）变动情况（%）流动资产：货币资金38,541,684,470.8328,943,921,701.4528.83 26.91 1.92 交易性金融资产1,246,106,661.88263,460

18、,017.400.93 0.24 0.69 应收票据46,297,242,328.9834,292,168,999.9934.63 31.88 2.75 应收账款1,849,275,342.791,474,872,971.561.38 1.37 0.01 预付款项1,498,649,670.641,739,713,886.101.12 1.62 -0.50 其他应收款346,419,748.75290,356,401.600.26 0.27 -0.01 应收关联公司款0.00 0.00 0.00 应收利息729,559,642.90710,865,583.570.55 0.66 -0.12 应

19、收股利0.00 0.00 0.00 存货13,122,730,425.7817,235,042,562.709.81 16.02 -6.21 其中:消耗性生物资产0.00 0.00 0.00 一年内到期的非流动资产0.00 0.00 0.00 其他流动资产100,853,889.36137,242,997.760.08 0.13 -0.05 流动资产合计103,732,522,181.9185,087,645,122.1377.58 79.10 -1.52 可供出售金融资产805,932,600.00554,912,450.000.60 0.52 0.09 持有至到期投资0.00 0.00 0

20、.00 长期应收款0.00 0.00 0.00 长期股权投资97,568,533.3028,159,992.300.07 0.03 0.05 投资性房地产503,056,462.68208,009,129.760.38 0.19 0.18 固定资产14,034,138,414.4512,700,394,289.3210.50 11.81 -1.31 在建工程1,861,677,013.762,304,317,913.921.39 2.14 -0.75 工程物资0.00 0.00 0.00 固定资产清理6,294,341.99110,093.590.00 0.00 0.00 生产性生物资产0.0

21、0 0.00 0.00 油气资产0.00 0.00 0.00 无形资产2,370,179,675.291,635,272,965.121.77 1.52 0.25 开发支出0.00 0.00 0.00 商誉0.00 0.00 0.00 长期待摊费用42,665,255.3448,089,330.590.03 0.04 -0.01 递延所得税资产5,682,613,181.912,911,085,198.234.25 2.71 1.54 其他非流动资产4,565,455,698.912,088,903,434.993.41 1.94 1.47 非流动资产合计29,969,581,177.6322

22、,479,254,797.8222.4220.901.52 资产总计133,702,103,359.54107,566,899,919.95100.00 100.00 0.00 短期借款3,316,971,153.313,520,642,063.912.48 3.27 -0.79 交易性金融负债0.00 0.00 0.00 应付票据8,230,208,196.997,983,581,180.176.16 7.42 -1.27 应付账款27,434,494,665.7222,665,011,613.6620.52 21.07 -0.55 预收款项11,986,433,741.2816,630,1

23、13,200.838.97 15.46 -6.50 应付职工薪酬1,640,155,578.391,357,672,403.951.23 1.26 -0.04 应交税费6,157,486,617.372,522,100,351.454.61 2.34 2.26 应付利息25,480,292.2820,199,098.550.02 0.02 0.00 应付股利707,913.60707,913.600.00 0.00 0.00 其他应付款4,793,778,485.355,441,614,890.933.59 5.06 -1.47 应付关联公司款0.00 0.00 0.00 一年内到期的非流动负

24、债923,447,998.142,513,763,694.230.69 2.34 -1.65 其他流动负债31,982,048,931.8816,174,953,065.3023.92 15.04 8.88 流动负债合计96,491,213,574.3178,830,359,476.5872.17 73.28 -1.12 长期借款1,375,348,442.79984,463,173.321.03 0.92 0.11 应付债券0.00 0.00 0.00 长期应付款0.00 0.00 0.00 专项应付款0.00 0.00 0.00 预计负债0.00 0.00 0.00 递延所得税负债328,

25、943,054.49160,405,437.910.25 0.15 0.10 其他非流动负债39,920,603.1711,469,703.490.03 0.01 0.02 非流动负债合计1,744,212,100.451,156,338,314.721.30 1.07 0.23 负债合计98,235,425,674.7679,986,697,791.3073.47 74.36 -0.89 实收资本(或股本)3,007,865,439.003,007,865,439.002.25 2.80 -0.55 资本公积3,176,114,310.093,187,175,872.282.38 2.96

26、-0.59 盈余公积2,958,088,564.432,958,088,564.432.21 2.75 -0.54 减:库存股0.00 0.00 0.00 未分配利润25,395,563,880.3817,572,277,003.9518.99 16.34 2.66 少数股东权益883,867,372.55837,067,723.880.66 0.78 -0.12 外币报表折算价差-1,935,948.3910,133,985.430.00 0.01 -0.01 非正常经营项目收益调整0.00 0.00 0.00 所有者权益(或股东权益)合计35,466,677,684.7827,580,202,128.6526.53 25.64 0.89 负债和所有者(或股东权益)合计133,702,103,359.54107,566,899,919.95100.00 100.00 0.00 分析：由表格数据可知，货币资金,交易性金融资产，应收票据是资产项目中变动情况较大的。流动资产合计变动77.58%小于79.10%，说明企业资产流动性减弱，此外流动资产合计变动77.58%和非流动资产合计22.42%相比，还说明企业资产流动性强，短期偿债能力强。负债和所有者权益合计中的预收款项，一年内到期的非流动负债，长期借款，实收资本是变动项目较大的项。其中流动负债变动