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1、财务管理论文企业现金流量表的财务分析探讨word格式模板中国XX大学本科毕业论文(设计)某企业现金流量表的财务分析探讨院系名称： XXXX学院 专 业： 学生姓名： 学 号： 123456789 指导老师： XXXX大学教务处制2018年3月1日某企业现金流量表的财务分析探讨一、论文背景及意义现金流量是企业生存和发展的命脉。部分学者甚至认为企业的价值最终由企业的现金流量而不是由企业收益来决定。现金流量被财务专家、证券分析师誉为企业的“真金白银”。因此，在金融危机仍在蔓延的这一特殊时期，企业必须关注其现金流量信息，力争保持最佳现金流量，保证企业财务状况正常化，并以此作为企业财务管理的基本目标。二

2、、论文思路第一部分 绪论：主要介绍本论文研究背景、目的和意义、思路与结构。第二部分 现金流量的理论基础探究（内容、作用、重要性）。第三部分 X集团公司案例分析（发现问题、提出对策）第四部分 得出结论（本文的局限，对前景的展望）。三、资料搜集1财务会计学中国人民大学出版社 (2009-10出版)2财务管理基础(第11版)李伟平中国人民大学出版社 (2009-04出版)3会计基础中国财政经济出版社 (2010-09出版) 4财务报表分析 陆正飞中信出版社 (2006-08出版)5企业融资理论与实务王丽娅中国经济出版社 (2005-01出版)四、论文写作的条件因素（一）：具有财务和金融方面的基础知识

3、；（二）：具有一定的材料分析及资料收集能力；（三）：丰富的网络及书籍资料资源：（四）：导师认真负责的指导和帮助。五、论文撰写进度计划：2010年10月25日起：文献阅读开始2010年10月29日：完成开题报告2010年11月27日：完成文献综述2010年12月31日前：完成论文2011年3月： 进行毕业论文答辩 指导教师签名： 日期：论文（设计）类型：A理论研究；B应用研究；C软件设计等；摘要企业的现金流对企业的生存和发展至关重要，良性现金流可以使企业健康成长，做好企业现金流管理对于企业兴亡至关重要。本文旨在探寻一种从现金流量表出发分析企业财务状况的有效方法。本文综合运用理论研究和实证研究方法

4、，对现金流量表进行了尝试性的理论研究和案例分析。研究工作主要从两个方面展开:现金流量表内容研究;现金流量表财务分析探讨。本文试图从定性的角度来探讨现金流量表内容方面有关理论问题、结合实际案例定量分析现金流量表各数据内容及指标所反映的企业财务状况，进而发现存在的问题提出一些改进建议。 通过对现金流量表的深入透彻的理论分析，能够全面了解和掌握现金流量表内容，以及如何利用现金流量表信息进行综合分析。把企业的经营状况和现金流量表理论紧密的联系起来，对现金流量表实务工作者来说尤其重要，对防止会计信息失真以及充分发挥现金流量管理在企业管理中的重要作用都有积极意义。关键词: 企业 财务状况 现金流量表 Ab

5、stractThe cash flow is very important to the enterprise survival and development, positive cash flow can make the business healthy growth, good cash flow management business is critical for businesses rise and fall. This article aims to explore a departure from the cash flow analysis of the financia

6、l situation of enterprises an effective way.This paper uses theoretical and empirical research methods, cash flow statement for the trial of the theory and case analysis. Research from two aspects: Content of the cash flow statement; cash flow statement of financial analysis. This paper attempts to

7、explore the qualitative point of view the content of statement of cash flows related to theoretical issues, combined with quantitative analysis of actual case data elements and indicators of the cash flow statement reflects the financial position, and then the problems found in some suggestions for

8、improvement.Through in-depth cash flow thorough theoretical analysis, to fully understand and master cash flow statement content, and how to use a comprehensive analysis of cash flow information。 the business operations and cash flow theory closely linked to the cash flow statement is particularly i

9、mportant for practitioners, to prevent distortion of accounting information and cash flow management in full play the important role of business management are positive. Key words: Enterprise Financial situation Cash flows statement 目 录一、绪论（一）、选题背景现金流量表作为世界上通行的重要会计报表之一。是企业财务报告的重要组成部分,反映企业”血液循环”-现金及其

10、等价物的增减及变化后的状况的动态报表,具有鲜明的综合性、可比性。近些年来,投资者的现金流量意识大大提高,从仅重视利润转而更多地开始关注现金流量。特别是近几年上市公司造假事件频频曝光,现金流量表所披露信息的价值更加被投资者看重。现金流量在指导投资者抉择上作用显著，在企业财务管理中更占有极其重要的地位。现代企业财务管理的对象是资金运动，现金流动作为企业资金运动的动态表现，可以综合反映企业生产经营的主要过程（供、产、销）和主要方面（筹资、融资、投资、利润分配等）的全貌。科学地分析和利用现金流量表成为企业进行正确决策的前提之一,它揭示了企业财务状况变动的原因、后果及趋势,为报表使用者进行决策提供正确的

11、依据。（二）、研究目的和意义现金流量表有助于报表使用者了解和评价企业获取现金及现金等价物的能力,现金流量表最终体现的是企业现金获利能力、支付能力、偿债能力的报表。但现金流量表上的信息是对企业现金流动的历史、现状和结果所做的全面和系统的描述,它所反映的现金流量表上的信息,不能直接满足财务报表使用者的需要。报表使用者还必须借助于财务分析方法,按照特定的目的将现金流量表上的信息进行再加工,才能在掌握企业以往经营业绩和现金变动的基础上,推断和把握企业经营的前景和未来的现金流量信息。现金流量表分析的目的就是为了将表中数据转换成有助于企业进行经济决策的信息。现金流量能够提供企业当期现金的流入、流出及结余情

12、况，能够反映企业在筹资活动、投资活动、经营活动中现金增减变化的情况，可以正确评价企业当前及未来的偿债能力与支付能力，可以正确评价企业当期取得的利润的质量，因而它所揭示的现金净流量比利润表揭示的净利润更客观、更能说明问题，所反映的现金流量信息在协调各种财务关系、组织财务活动等方面起着重要的作用。通过现金流量表,报表使用者能够了解现金流量的影响因素,评价单位的支付能力、偿债能力和周转能力,预测单位未来现金流量,为决策提供有利依据。现金流量表对其他会计报表给予有利补充。现金流量表对收支结余数来说更加准确。现金流量表有利于了解企业的偿还能力、资金周转能力。现金流量表有利于加强资金管理,保证资金的合理走

13、向。现金流量表有利于规范投资风险,谨慎预测未来发展状况，充分发挥其预警作用,使报表使用者做出正确决策，通过编制现金流量表,企业管理者可以了解企业各部分现金是否合理,判断财务状况好坏,预测企业未来现金流量以及未来的发展情况,从而为合理调度现金,做出正确的经营、投资和筹资决策提供有力保证。（三）、论文思路及方法首先，本文采用规范研究方法对目前现金流量表内容有关理论问题进行研究，主要包括:现金流量表的基本内容与结构、现金流量表所提供的财务信息及作用、现金流量表的财务分析方法。其次，本文结合现金流量表财务分析的理论基础，运用案例分析方法对X集团公司现金流量表信息的综合分析指标进行研究。发现公司存在的财

14、务风险和问题，结合问题提出相关措施建议。（四）、论文结构本文分为四大部分。第一部分绪论，介绍了本课题研究的背景、目的和意义、论文的思路和结构；第二部分是现金流量财务分析的理论基础概述，从现金流量的基本内容与结构，以及财务分析的方法与作用进行理论总结；第三部分以X集团公司为例，利用其现金流量表进行实证分析，发现存在的问题并提出改进措施；第四部分得出结论，总结本文研究的局限性并对未来研究的展望。二、现金流量表财务分析的理论基础（一）、现金流量表的基本内容与结构现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，是以现金为基础按照收付实现制原则编制的财务状况变动表, 将权责发生制下的

15、盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息, 便于信息使用者了解企业净利润的质量。它作为企业财务报告的重要组成部分,可清楚反映出企业创造净现金流量的能力, 可清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况。同时, 分析企业财务管理水平和制定营运资金计划, 加强财务管理和用好企业的营运资金。根据企业业务活动的性质和现金流量的来源, 现金流量表从结构上将企业一定期间产生的现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量：a.经营活动产生的现金流量一般来说，处于正常生产经营期间的企业，经营活动对企业现金流量的变化应占较大比重。经营活动中的购、产、销等经济业务的协调发展是企业维持

16、正常生产经营的必要条件，这些业务要保持良性循环，必然会引起大量的现金流入或流出，因而成为引起现金流量变动的主要原因。b.投资活动产生的现金流量投资活动无疑也是企业的重要财务事项，从中不仅可以显示企业投资能力，也可以表明企业的发展能力，现金流量中投资活动包括对外投资和对内进行的长期资产投资。c.筹资活动产生的现金流量筹资活动是企业的重要财务事项之一，对企业生产经营活动和财务状况将会产生重大影响。企业有哪些资金筹资渠道，是否通过发行债券或股票取得资金，用现金偿还多少债务，投资者有没有收回其投入的资本等，这些信息都可以直接从现金流量中反映。（二）、现金流量表财务分析的作用企业每天都面临生存和发展两大

17、课题。企业为了生存，必须获取现金来支付各种开销，拥有良好的现金流量对于企业至关重要，现金流量在企业中的作用表现在以下方面：1、进行企业价值判断的重要指标现金流量作为收付实现制核算得出的结果，不受财务会计政策调整的影响，是对企业经营状况的如实反映。因此，利用现金流量进行企业价值评估，可以保证评估结果的科学性和真实性。2、企业持续经营的基本保障企业的经营活动是一个包括材料采购、产品生产、产品销售以及售后服务在内的循环往复的有机系统。在这个过程中，现金流量的循环与生产经营循环紧密地结合在一起。在生产经营中，必须保证现金流量的循环畅通性。所以，现金流量是企业持续经营的基本保障，是维系企业生产经营的血脉

18、，是企业生存的根本前提。3、企业扩大再生产的资源保障任何要扩大再生产的企业，都会遇到现金流量严重短缺的问题。要扩大生产规模，不仅固定资产投资会扩大，还有存货、应收账款、营业费用都会增加，这些都会使现金流出量扩大。同时，不仅要维持当前经营的现金平衡，而且还要设法满足企业扩大再生产的现金需要，并且力求扩大后的现金流出量不超过扩大后的现金流入量。因此，只有合理安排好现金流量，企业才能实现发展的目标。4、影响企业流动性强弱的决定因素流动性是企业为偿付其债务所持有的现金数额或通过资产转化为现金的能力的描述。在企业经营中，流动性可以通过现金流量循环来创造。支付原材料、人工费等，将其转化为可供销售的产品或服

19、务，最后从客户那里取得现金。正常的现金流量循环理应能够保持企业的流动性。三、案例分析 本文随机选择一上市公司，对其现金流量表进行财务状况分析,以探求和验证有效且可靠的现金流量表的财务分析方法。主要从结构、创现能力及偿债能力等三大方面入手。对这三个方面的具体分析具有以下意义: 第一, 有助于报表使用者从动态方面观察资产负债表上的有关信息的发展变动状况; 第二, 可以客观揭示企业真正的价值; 第三,可以有效弥补流动比率、速动比率等传统指标的缺陷。下文将以X集团代指案例公司, 对其财务指标进行分析, 以了解其财务状况。表1 X集团公司现金流量汇总表 元 2006年度2007年度2008年度2009年

20、度经营活动现金流入合计14812408220.8819195386582.4924406260023.6724917547085.24经营活动的现金净额670001448.97495375350.11778130793.69182575139.71投资活动现金流入小计35073756.5717868230.2426597561.6753217758.19投资活动现金流出小计705181254.431629359302.331475156907.25962796460.91投资活动现金净额-670107497.86-1611491072.09-1448559345.58-909578702.72

21、筹资活动现金流入小计395208841.501229136543.672618747226.793338823856.00筹资活动现金流出小计429228988.78667888503.361189192389.471623819712.31筹资活动的现金净额-34020147.28561248040.311429554837.321715004143.69现金及等价物净增加额-34126196.17-554867681.67759503232.60988045505.32（一）、X集团公司现金流量结构分析1、流入结构分析在全部现金流入量中,经营活动所得现金占97.48%，投资活动所得现金占0

22、.08%，筹资活动所得现金占2.44%。由此可以看出公司其现金流入产生的主要来源为经营活动，其投资活动、筹资活动基本对于企业的的现金流入贡献很小。2、流出结构分析在全部现金流出量中，经营活动所得现金占92.43%，投资活动所得现金占3.78%，筹资活动所得现金占3.79%。公司现金流出主要在经营活动方面，其投资活动、筹资活动占用流出现金很少。3、流入流出比例分析从公司的现金流量表可以看出：经营活动中：现金流入量83226899657.52元现金流出量81198160756.02元该公司经营活动现金流入流出比为1.03，表明1元的现金流出可换回1.03元现金流入。投资活动中：现金流入量13117

23、6636.74元现金流出量4618102698.84元该公司投资活动的现金流入流出比为0.03，公司投资活动引起的现金流入流出比较小，表明公司正处于发展时期。筹资活动中：现金流入量7615680609.59元现金流出量3818118527.27元筹资活动流入流出比为1.99，表明借款明显大于还款。说明公司信誉较高，筹资能力较强。将现金流出与现金流入量和流入流出比例分析相结合，可以发现该公司的现金流入与流出主要来自于经营活动所得，用于经营活动所支，其部分经营现金流量净额用于补偿投资和筹资支出；公司进行固定资产投资，无形资产投资等现金需要主要来源于经营活动所得，其投资活动基本上没有产生现金流入。4

24、、趋势分析集团4 年经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量及现金、等价物净增加额如表1 所示。从表1 可见该集团近4 年现金流量的特点:a.现金流增长不稳定, 处于一种波动状态, 获取现金能力相对欠缺。2006-2009年经营活动净流量:2007年比2006年下降了26.06%,2008年虽比2007年增长了57.08%, 但2009年比2008年又下降了76.53%。2006-2009年,经营活动现金净流量占经营活动现金流入量的比值分别为4.5%、2.58%、3.19%、0.73%都体现出这种结果。b.投资活动现金流入与流出比有逐渐拉大的趋势。投资活动产生的现金净流量近4年来均

25、为负值。4年投资活动现金流入与现金流出比分别为5.23%、1.10%、1.80%、5.53%。购表明企业正处于发展上升期，扩大生产的阶段。c.现金流量净额主要来源于筹资活动, 企业发展态势较快。现金及现金等价物净增加额,2007年比2006年下降1529.93%,2008年比2007年增长236.88%,2009年比2008年再增长30.09%。现金净流量呈现先降后升的发展势态。5、创现能力分析创现能力是从现金流量角度来评价企业的产出效率。企业获取现金能力的强弱是与经营活动中的现金净流入与投入资源的比值大小密切相关。主要包括以下指标a.销售现金流量比=经营现金净流入/销售额；反映每一元销售收入

26、所能得到的净现金流入,其数值越大越好。b.主营业务收入现金净流量=销售商品劳务现金流入/主要业务收入。该指标越高，企业创现能力越强。意味着企业的货款回收越快，流动资金的使用效率越高。c.全部资金现金回收率=经营现金净流入/资产总额；反映企业每一元资产获取现金的能力,表明企业运用资产的能力。通过对该X集团的2006-2009年的现金流量表创现能力指标计算得出如表2所示结果。表2 X集团4年创现能力指标 %指标2006年度2007年度2008年度2009年度销售现金流量比率1.0041.0091.0181.014主营业务收入现金净流量1.21.151.251.13全部资产现金回收率0.130.08

27、0.090.02由表2可知, 该集团的销售现金比率显示其经营活动创现率数值近几年一直徘徊在较低水平,表明企业利润主要来自其他渠道, 其自身创造现金流量的能力则较差,经营活动中存在某种风险。对于主营业务收入现金流量来说,该集团的此项指标值维持在1.1-1.2之间,表明其不仅能收回当期的全部销售收入,而且还收回了前期的部分应收账款；同时也说明该集团销售收入实现后所增加的资金转换现金速度快,质量比较高。总资产现金流量反映的是企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体创现能力。该集团每1元资产所能创造的现金流量较低,仅在0.10左右之间浮动。表明该集团的总资产创造现金净流量的能力相对较弱,资产的利润率并

28、不高。6、偿债能力分析偿债能力是指企业偿付各项随时可能到期的债务的能力。企业真正能用于偿还债务的是现金流量,用现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。 a.现金流动负债比=经营现金净流入/流动负债；该指标也称为超速动比率，判断企业正常生产经营能否产生足够现金流量以偿还到期债务，反映流动负债所能得到的现金保障程度。该比率越高,企业的支付能力越强；反之，企业支付能力越弱。b.现金净流量与流动负债净增加额比率=（现金净流入额-现金净流出额）/流动负债增加额该指标表明单位数量的流动负债增加，所带来的现金流量净额的增加量。指标越大，其反映企业偿债能力越强。反之，偿债能力则变弱。c.现金利息

29、保障倍数=（经营活动现金净流量现金利息支出所得税付现）现金利息支出该指标表明经营活动流入的现金是因支付利息所引起的现金流出的倍数，这一比率与同业水平相比，可反映企业变现能力及支付约定利息的能力。现金利息保障倍数同企业的偿债能力呈正比，若该比率越大，那么企业的偿债能力就越强；反之，则企业的偿债能力越弱。d.现金债务总额比=经营现金净流入/债务总额；反映企业用当年的现金流量偿还所有债务的能力。比率越高,企业承担债务的能力越强。依据上述公式结合现金流量表数据对该集团的上述指标计算如表3所示。表3 X集团4年偿债能力指标 %指标2006年度2007年度2008年度2009年度现金流动负债比率0.250

30、.120.150.02现金净流量与流动负债净增加额比率-0.14-0.330.840.32现金利息保障倍数5.223.245.812.69现金债务总额比0.0520.0230.0710.018首先,该企业的经营活动现金净流量与流动负债比率维持在0.1上下波动,说明企业经营活动产生的现金净流量对流动负债的保障程度为10%左右,比例过低,企业存在较大的偿债风险。其次，企业的现金净流量与流动负债净增加额比率此项指标比率为0.84或0.32(2008年之前甚至一度出现了负值),表明该企业每增加1元的流动负债,现金的增加额仅为0.84或0.32,其偿债能力显然较弱。再次,从现金利息保障倍数中可以看出,该

31、集团的此比率仅在5上下之间浮动,表明企业偿债能力不佳,财务风险比较大。最后,现金债务总额比率显示，近4年的数据略有波动，但总体上处于低水平，表明了企业靠经营活动产生的现金流量偿还所有债务的能力较弱。（二）、X集团公司案列分析的结论及建议1、结构问题及建议从趋势分析可以看出,以2006-2009年的情况来说,该集团公司虽然近几年的现金流数额都比较大,但其投资现金净额一直处于负值状态。公司通过筹资活动的弥补,扭转了公司现金流量下滑的趋势。建议该企业加强对投资过程中现金流量的管理和控制，合理扩大投资规模，购建固定资产，无形资产和进行其他的长期资产投资。以期获得更大的未来现金流入量。2、获现能力分析问题及建议从获现能力分析可以看出,企业现金流量状况总体上并不理想，不但处于较大的波动状态,而且其单位现金的收益率并不高,处于一种下滑的趋势。公司的创现能力有限,但同时也表明公司的现金流量状况尚有较大的改善空间。建议企业提高资金使用效率，加强生成运营管理，改善行销策略，扩大企业