战略性新兴产业催生A股两大投资新主题个股.docx

1、战略性新兴产业催生A股两大投资新主题个股战略性新兴产业催生A股两大投资新主题(个股)赵学毅 赵子强 张 颖9月8日，国务院常务会议审议并原则通过国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定，明确了高端装备制造等七大战略性新兴产业发展的重点方向、主要任务和扶持政策。在目前“调结构”、“转方式”的大背景下，新兴产业无疑将成为A股市场的新投资主题，尤其是高端装备制造、新一代信息技术两大产业汇聚了多达百余家具有发展潜力的上市公司。证券日报市场研究中心通过具体分析两大战略性新兴产业现状和未来前景，对目前涨幅不大且估值较低的股票一一对比，精选出20只细分产业龙头股，以便能帮助投资者由面到点把握投资热点。高

2、端设备制造 海陆空8只“中国创造”式股票现身9月8日，国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定明确高端设备制造为七大战略新兴产业之一，这将决定我国能否实现从制造大国向制造强国的转型。分析人士认为，高端设备制造之所以成为新兴战略产业，其目的就是“进口替代”，能够让国产高尖端产品成为国民经济发展的支柱，以此积极推动“中国制造”向“中国创造”转变。 航空航天设备 据证券日报市场研究中心及WIND资讯最新统计，截至9月10日，7月以来航空航天设备板块流通加权平均股价已经上涨43.73%，而同期A股加权平均涨幅仅为11.04%，航空航天设备板块跑赢上证指数2663.21 0.26%32.69个百分点

3、。具体个股数据显示，16只航空航天设备股中，7月以来有15只航空航天设备股跑赢上证指数，占整个板块个股总数的93.75%。截至9月10日收盘，该板块7月以来上涨冠军中国卫星26.04 8.00%涨幅高达74.24%，另有洪都航空55.86 7.53%(67.62%)、海特高新17.73 2.13%(63.95%)、新华光26.85 2.48%(59.88%)、哈飞股份31.50 3.82%(55.98%)、成发科技23.49 1.03%(42.67%)等5只个股累计涨幅超过40%。7月以来，该板块主力资金净流入的股票有10只，占行业交易中股票家数的62.5%，其中，中国卫星(8508.676万

4、元)、洪都航空(6086.337万元)、西飞国际12.65 5.50%(3299.702万元)、哈飞股份(2246.493万元)、航天电子13.30 0.76%(1982.618万元)等5只个股主力资金净流入量超过1000万元。据WIND资讯最新统计，今年中报该行业(行业数据均为加权平均所得)每股收益为0.0913元、每股营业总收入1.8035元、每股经营活动产生的现金流量净额为-0.2716元；以9月10日收盘价进算，航空航天设备板块动态市盈率为77.81倍，对比同期A股19.47倍的动态市盈率明显偏高。作为高端设备制造的细分板块，航空航天设备在战略新兴产业中的地位突出。航空航天产业具有巨大

5、的技术溢出效应和经济带动作用。航天产业的直接投入产出比约为1：2，而相关产业的辐射则可达到1：8至1：14。而由航空产业直接或间接带来的相关产品的销售额，是航空产品本身销售额的15倍。多项技术扩散的来源都是航空航天产业。具体来看，我国的航天工业整体水平仅次于美国和俄罗斯，位居世界第三。载人航天工程、北斗卫星定位导航系统、探月工程及商业卫星发射充分展示了我国的航天实力。在航空方面，我国近年来大力发展飞机制造工业，ARJ21支线客机、大飞机、直升机以及相关配套产品的研制全面展开。国信证券对此认为，包括哈飞集团在内的中航工业下属七家公司、中国卫星、北斗星通49.81 1.92%、航天电子、中国重工8

6、.86 -0.23%、振华重工6.62 -0.90%、广船国际22.08 0.36%等公司有望成为高端设备制造的主力军。航空航天设备方面，业内人士重磅推荐有望受益资产整合的航空动力29.78 3.76%与成发科技，以及卫星制造产业链完善的中国卫星。据WIND与证券日报研究中心统计显示，在航空航天设备领域中动态市盈率普遍较高，其中，中兵光电15.50 3.33%的动态市盈率最低为52.27倍，该股7月以来的涨幅为34.32%，2010年中报披露显示，上半年收购的泰兴航联、河南万象分别实现净利润601.82万元、2156.50万元；中兵矿业通过上半年的建设，净利润1414.94万元。其每股收益为0

7、.14元，每股资本公积为1.0207元，实现营业收入为10.54亿元。航天电子的动态市盈率也相对较低为55.39倍，该股7月以来的涨幅为34.41%，2010年中报披露，公司2010年上半年募集资金建设的空间动机座系统产业化项目市场开拓取得重大突破，该项目新型对地遥感信息系统成功中标国家某重大项目，并与客户签订了批量订货备产协议；小型集成化飞行控制系统项目连续多次取得试验成功，能力建设已经完成并具备批生产能力，与用户商洽取得实质性突破，市场前景十分广阔。其每股收益为0.087元，每股资本公积为0.9653元，实现营业收入11.33亿元。 电气自控设备 据证券日报市场研究中心及WIND资讯最新统

8、计，截至9月10日，7月以来电气自控设备板块流通加权平均股价已经上涨32.59%，而同期A股加权平均涨幅仅为11.04%，电气自控设备板块跑赢上证指数21.55个百分点。具体个股数据显示，28只电气自控设备股中，7月以来有23只电气自控设备股跑赢上证指数，占整个板块个股总数的82.14%。截至9月10日收盘，该板块7月以来上涨冠军东源电器15.77 0.83%涨幅高达60.29%，另有东源电器(60.29%)、国电南瑞59.54 5.42%(54.57%)、智光电气19.83 0.25%(37.10%)、万力达21.18 2.67%(37.05%)、科陆电子24.06 1.35%(36.91%

9、)、时代科技6.84 4.43%(36.41%)、威尔泰17.48 2.64%(35.97%)、华仪电气14.51 4.39%(34.87%)、国电南自21.58 4.60%(34.46%)、金风科技20.47 4.49%(33.44%)、长园集团18.52 -0.86%(32.47%)等11只个股累计涨幅超过30%。7月以来，该板块主力资金净流入的股票有20只，占行业交易中股票家数的71.43%，其中，国电南瑞(5730.141万元)、荣信股份40.00 2.25%(4171.579万元)、智光电气(3332.782万元)、金智科技15.15 4.84%(3163.469万元)、海得控制14

10、.08 0.43%(3003.028万元)等4只个股主力资金净流入量超过3000万元。据WIND资讯最新统计，今年中报该行业(行业数据均为加权平均所得)每股收益为0.2386元、每股营业总收入2.1832元、每股经营活动产生的现金流量净额为-0.6196元；以9月10日收盘价进算，电气自控设备板块动态市盈率为43.71倍，对比同期A股19.47倍的动态市盈率略显偏高。在高端设备制造领域中，电气自控设备是其重要的组成部分。值得注意的是，智能一次设备盛宴已经开始，智能一次设备的推进，将打破传统一、二次设备市场格局。国网高压设备智能化技术导则明确了110(66)kV及以上电压等级的变压器、断路器及组

11、合电器的智能化标准，必将加快高压设备智能化进程。毋庸置疑，作为一、二次技术融合的智能高压设备，其市场容量十分巨大，高达数千亿，智能一次设备盛宴的序幕由此揭开。配网智能高压开关市场广阔配网高压开关智能化是技术趋势，市场容量更大，但考虑到我国配网自动化水平较低的现实条件，配网智能开关主要以试点为主，按照新增部分替代3%5%，预计年市场容量在20亿左右。随着智能配网的推进，其市场容量将成倍增长。无论如何，配电高压开关企业一、二次设备厂商都应尽快布局该市场。有意打破传统一、二次设备市场格局的企业包括思源电气25.03 1.91%、许继电气32.79 3.08%、国电南自、北京科锐26.70 -0.56

12、%等。政策扶持让电气自控设备风生水起，高效节能电机、变频调速技术、先进发电设备以及余热发电设备制造商从中受益。细分子行业中的电控设备制造商受国家对智能电网建设力度加大的刺激，在未来很长时间将一直成为市场关注焦点。据WIND与证券日报研究中心统计显示，在电气自控设备领域中，金风科技的动态市盈率最低为23.16倍，该股7月以来的涨幅为34.09%，2010年中报披露显示，预计2010年1-9月净利润预计比上年同期增长050%，上年同期净利润10.23亿元。其每股收益为0.345元，每股资本公积为0.7487元，实现营业收入为63.05亿元。其次，华仪电气的动态市盈率也相对较低为38.24倍，该股7

13、月以来的涨幅为35.35%，公司2010年中期业绩显示，其每股收益为0.18元，每股资本公积为1.0262元，实现营业收入7.60亿元。 输变电设备 据证券日报市场研究中心及WIND资讯最新统计，截至9月10日，7月以来输变电设备板块流通加权平均股价已经上涨24.13%，而同期A股加权平均涨幅仅为11.04%，输变电设备板块跑赢上证指数10.09个百分点。具体个股数据显示，32只输变电设备股中，7月以来有25只输变电设备股跑赢上证指数，占整个板块个股总数的78.125%。截至9月10日收盘，该板块7月以来上涨冠军百利电气涨幅高达64.38%，另有三普药业(58.58%)、深圳惠程(44.30%

14、)、中科英华(41.71%)、天威保变(41.64%)等4只个股累计涨幅超过40%。7月以来，该板块主力资金净流入的股票有21只，占行业交易中股票家数的65.625%，其中，长高集团(11362.646万元)、摩恩电气(7253.147万元)、中国西电(5152.862万元)、特变电工(4979.523万元)、齐星铁塔(4434.949万元)等5只个股主力资金净流入量超过4000万元。据WIND资讯最新统计，今年中报该行业(行业数据均为加权平均所得)每股收益为0.2071元、每股营业总收入2.1048元、每股经营活动产生的现金流量净额为-0.1107元；以9月10日收盘价进算，输变电设备板块动

15、态市盈率为35.29倍，对比同期A股19.47倍的动态市盈率略显偏高。按照电力建设的规律，大规模电厂建设必然要求输变电工程高速发展。此外，随着电网电压等级的提高，输变电设备对发电设备的配套定额也呈增加之势。因此，输变电设备不但将随着发电设备的增长而增长，而且增长幅度理应更大、更持久。可以说，我国输变电设备业正面临着千载难逢的发展机遇。当下的政策扶持更为其创新式的发展开辟的绿色通道。据悉，2020年，我国将建设直流输变电工程线路20条，其总容量超过6000万千瓦。随着电网规模的不断扩大，百万伏级输电设备在远距离、大容量输电系统中的应用已成为市场需求的新亮点和难点。中国不仅是快速发展的输变电项目市

16、场，而且也是今后2030年内全球最大的高压直流输电技术市场。利用我国发展特高压输电的契机，依托特高压工程建设，集中优势力量突破高端产品核心技术，是我国输变电设备制造业实现跨越式发展的重大历史机遇。业内专家认为，特高压设备研制过程中形成的依托工程、业主主导、专家咨询、质量和技术全过程管控的产学研用联合创新模式，保证在较短时间内成功实现特高压交流输变电设备国产化，这一创新模式具有重要推广意义。多家输变电设备企业的负责人认为，正是一系列重大工程的上马，给国内输变电设备企业带来了难得的发展机遇，也提供了宝贵的实践和创新平台。据WIND与证券日报研究中心统计显示，在输变电设备领域中，思源电气的动态市盈率

17、最低仅为11.27倍，该股7月以来的涨幅却为-1.46%，2010年中报披露显示，预计2010年1-9月净利润同比增长小于30%，2009年1-9月净利润3.47亿元。目前，公司每股收益为0.52元，每股资本公积为1.0767元，实现营业收入为7.33亿元。其次是特变电工的动态市盈率也相对较低为21.03倍，该股7月以来的涨幅为19.92%，公司2010年中期业绩显示，1-6月公司加强国际市场的开拓，成功中标印度国家电网公司首条765kV变电站工程等项目，国际成套项目取得新突破，国际业务营业收入185084万元，同比增长17.62%。1-6月公司变压器的营业收入同比增长16.33%，实现营业收

18、入87.57亿元。其每股收益为0.5341元，每股资本公积为1.0077元。 高端重型机械 据证券日报市场研究中心及WIND资讯最新统计，截至9月10日，7月以来高端重型机械设备板块流通加权平均股价已经上涨20.67%，而同期A股加权平均涨幅仅为11.04%，高端重型机械设备板块跑赢上证指数9.63个百分点。具体个股数据显示，18只高端重型机械设备股中，7月以来有12只高端重型机械设备股跑赢上证指数，占整个板块个股总数的66.67%。截至9月10日收盘，该板块7月以来上涨冠军北方股份涨幅高达77.73%，另有北方股份(77.73%)、天地科技(49.20%)、石油济柴(46.20%)、太原重工

19、(31.13%)等4只个股累计涨幅超过30%。7月以来，该板块主力资金净流入的股票有11只，占行业交易中股票家数的61.11%，其中，中国南车(11541.272万元)、振华重工(4586.723万元)、太原重工(4541.083万元)、二重重装(4422.189万元)、中国北车(2233.914万元)等5只个股主力资金净流入量超过2000万元。据WIND资讯最新统计，今年中报该行业(行业数据均为加权平均所得)每股收益为0.0804元、每股营业总收入2.2251元、每股经营活动产生的现金流量净额为-0.0741元；以9月10日收盘价进算，高端重型机械设备板块动态市盈率为35.54倍，对比同期A

20、股19.47倍的动态市盈率略显偏高。重型机械在高端设备制造产业中，有着举足轻重的地位。根据中国重型机械工业协会提供的有关情况，按产品特点和传统管理方式的不同，重型机械分为冶金机械、矿山机械、起重运输机械、重型锻压机械和大型铸造锻件5个小行业。重型机械行业未来仍以新兴行业为主。今年上市公司中报显示，上半年强周期且对经济敏感的工程机械和机床工具延续了去年下半年的强劲复苏趋势，盈利增长基本翻倍；重矿机械受煤、电、油等基础产业投资增速不高的影响，整体经营状况低迷。展望未来，尽管上半年工程机械和机床工具盈利增长迅速，但记者注意到这两个行业二季度盈利增速已明显低于一季度，业内人士预计下半年机械行业各子行业

21、的发展差距将有缩小，增长较快的工程机械和机床工具增速将适度回落。未来关注重点依然是符合经济结构调整的新兴行业，如高铁、电动汽车相关零部件等。在高铁设备方面，1-6月全行业完成总产值65921.92亿元，同比增长36.94%，创今年来新高。目前手持订单相当饱满且相对南车市值较小的中国北车，以及紧固件龙头晋亿实业与智能信号电源专业提供商鼎汉技术均具有投资潜力。据WIND与证券日报研究中心统计显示，在重型机械、机床工具、冶金矿采设备三个领域中，太原重工的动态市盈率最低为16.16倍，该股7月以来的涨幅为29.88%，2010年中报披露显示，上半年累计新增订货68.8亿元，同比增长31%，重大项目订货

22、占到了累计订货量的58%，出口订货呈现恢复性增长，订货结构明显优化。其每股收益为0.4963元，每股资本公积为1.3423元，实现营业收入为48.35亿元。 其次，天地科技的动态市盈率也相对较低为23.73倍，该股7月以来的涨幅为49.87%，2010年中报披露，上半年公司加强市场开拓，进一步完善煤机产业链，煤机产业实力不断增强，经营效益持续增长。实现营业收入34.40亿元，其中煤机产品销售收入24.7亿元，同比增长19.23%，煤炭销售收入4.7亿元，同比增长24.49%。其每股收益为0.44元，每股资本公积为0.0426元。 高端设备制造、新一代信息技术战略性新兴产业催生A股两大投资新主题

23、(二) 本报记者 赵学毅 赵子强 张 颖新一代信息技术 4条主线淘来8宝新一代信息技术是国务院9月8日确定的七个战略性新兴产业之一，国务院要求要加大财税金融等扶持政策力度，引导和鼓励社会资金投入。业内人士分析，新一代信息技术将聚焦在下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和高端软件等范畴，涉及3G、地球空间信息产业(3S)、三网融合与物联网等4个板块。 第3代通讯技术 据证券日报市场研究中心及WIND资讯最新统计，截至9月10日，7月以来3G板块流通加权平均股价已经上涨15.21%，而同期A股加权平均涨幅仅为11.04%，3G板块跑赢上证指数4.17个百分点。技术上3G指

24、数整体维持在一个小幅的上升通道中，目前已突破前期整理平台，处于回调确认走势中。具体个股数据显示，52只3G股中，7月以来有45只3G股跑赢上证指数，占整个板块个股总数的86.54%。截至9月10日收盘，该板块7月以来上涨冠军*ST新太涨幅高达80.03%，该股7月以来的上涨，主要动力来自法院执行重整计划获得重整收益约合每股1元，另有动力源(75.38%)、中卫国脉(60.33%)、上海普天(57.06%)、德赛电池(52.28%)、联创光电(51.90%)、广电信息(44.82%)等6只个股累计涨幅超过40%。7月以来，该板块主力资金净流入的股票有30只，占行业交易中股票家数的57.69%，其

25、中，中国联通(40778.414万元)、中兴通讯(8973.249万元)、高新兴(8208.865万元)、中卫国脉(6975.211万元)、动力源(4655.573万元)、广电信息(4390.716万元)等6只个股主力资金净流入量超过4000万元。据WIND资讯最新统计，今年中报该行业(行业数据均为加权平均所得)每股收益为0.0898元、每股营业总收入4.034元、每股经营活动产生的现金流量净额为0.5333元；以9月10日收盘价进算，3G板块动态市盈率为47.47倍，对比同期A股19.47倍的动态市盈率略显偏高。随着政策推动，3G是一个中长线投资机会。3G的战线长，可以融合物联网概念以及“三

26、网融合”等多个题材，而这些新兴产业题材，都是时下热点。业内分析人士预计，通信板块的热点将在未来一段时间不断涌现，今明几年内，3G投资将拉动产业链上下游的包括光缆、设备等诸多行业，投资机会会反复不断出现。中国3G发展相对先进国家比较晚，2009年我国才正式迈进3G时代。对比韩、日的成功经验，3G数据业务在中国的发展具有强劲的用户基础，未来发展前景明确，预计运营商未来几年增值业务(数据业务)收入占比将快速增长。未来全球3G市场将纵深发展，中国3G商用将在电信业务增长、移动宽带发展、TD完善、运营市场均衡和共建共享五个方面全面推进。中国的3G蛋糕非常之大，发展前景广阔，中国3G发展也将极大地推动全球

27、3G的发展。业内人士认为，目前行业投资的重点和热点依旧是3G和光通信，围绕后3G建设和光通信的巨大市场空间，建议重点关注网络优化设备商和光通信产业链上的厂商，如三维通信和日海通信，及市场空间越来越大的第三方网络服务商的代表，国脉科技。另外，3G和三网融合等增大了增值服务商的市场规模，建议重点关注拓维信息。据WIND与证券日报研究中心统计显示，在3G领域中，海信电器的动态市盈率最低为19.2倍，该股7月以来的涨幅为6.30%，2010年中报披露显示，1-6月公司国内、国外营业收入分别为712924万元、179570万元，同比分别增长20.97%、82.29%。截止目前，海信在LED背光技术领域已

28、申报的技术专利有100余项，其中发明专利53项，申报的国外专利11项。另2009年年报披露，2010年度公司经营目标为继续在国内市场平板电视占有率保持第一，净利润增长率不低于14%，净资产收益率不低于8%。其每股收益为0.395元，每股资本公积为3.05元，实现营业收入为94.89亿元。 其次，中天科技的动态市盈率也相对较低为20.22倍，该股7月以来的涨幅为36.34%，2010年中报披露，上半年得益于3G基础建设需求及三网融合、智能电网的推广，公司光纤、光缆及射频电缆等通信产品产销两旺，同时城市电网改造和农村电网建设的加大，使公司电力产品需求量增长迅速，销售进一步提升。其每股收益为0.60

29、7元，每股资本公积为1.7961元,实现营业收入为20.11亿元。 物联网 据证券日报市场研究中心及WIND资讯最新统计，截至9月10日，7月以来物联网板块流通加权平均股价已经上涨24.61%，而同期A股加权平均涨幅仅为11.04%，物联网板块跑赢上证指数13.57个百分点。技术上，物联网处于高位震荡整理之中。具体个股数据显示，40只物联网股中，7月以来有34只物联网股跑赢上证指数，占整个板块个股总数的85%。截至9月10日收盘，该板块7月以来上涨冠军大华股份涨幅高达66.02%，另有大华股份(66.02%)、远望谷(48.19%)、粤富华(40.06%)、高鸿股份(38.15%)、华胜天成(

30、36.11%)、威尔泰(35.97%)、中兴通讯(35.91%)、赛为智能(33.44%)、三维通信(33.01%)、太工天成(30.27%)、中创信测(30.21%)等11只个股累计涨幅超过30%。7月以来，该板块主力资金净流入的股票有22只，占行业交易中股票家数的55%，其中，高德红外(43639.574万元)、航天信息(9056.131万元)、中兴通讯(8973.249万元)、东方电子(8009.358万元)等4只个股主力资金净流入量超过8000万元。据WIND资讯最新统计，今年中报该行业(行业数据均为加权平均所得)每股收益为0.1867元、每股营业总收入3.9123元、每股经营活动产生

31、的现金流量净额为-0.3343元；以9月10日收盘价进算，物联网板块动态市盈率为51.02倍，对比同期A股19.47倍的动态市盈率明显偏高。“物联网”的问世，打破了之前的传统思维。物联网也被称为“智能地球”，物与物之间实现智能化，相当于遥控。早在去年11月份，温家宝总理在发表的题为让科技引领中国可持续发展的讲话中表示，着力突破传感网、物联网关键技术，及早部署后IP时代相关技术研发，使信息网络产业成为推动产业升级、迈向信息社会的“发动机”。2009年是物联网元年，物联网应用元年2010也将过半，除了中央政府引导外，各地方政府也在行动，形成“政府示范，行业应用勃发”的局面。一方面，物联网在全球主要

32、国家已经上升到战略高度，另一方面，各行业发展对物联网提出需求两者结合产生物联网加快发展的合力。政界、学术界和产业界均一致认识到物联网的战略意义，国内在引导期以行业应用为主，政府投资示范应用工程，从而带动行业广泛应用，并逐渐扩展到泛行业应用，最后达到泛在的物联网。业内人士认为，智能交通、智能电网和GIS是当前物联网应用最先起步的应用。智能交通投入与收益比约为1：10，智能电网投入收益比约为1：4到1：6，GIS仅软件市场规模在2011年就将达百亿左右，衍生应用市场规模将更大。物联网产业链尚不成熟，而作为物联网基础的传感技术如RFID、二维码等和信息采集及应用的安防、智能楼宇等有望在中短期内成为市场关注的热点。从上市公司看，银江股份，是物联网领先企业，加快全国布局；赛为智能，轨道交通大规模投资和信息化占比上升双驱动，业务区域突破华南；超图软件，是“中国智造”GIS先锋；四维图新，是数字地图龙头。据WIND与证券日报研究中心统计显示，在物联网领域中，粤富华的动态市盈率最低为