证券投资基金真题及答案12.docx

1、证券投资基金真题及答案122013年12月证券从业资格考试证券投资基金真题及详解视频讲解一、单选题（每题0.5分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。）1关于债券条款对债券收益率的影响，以下表述正确的是（）。 A 债券的提前赎回条款对债券投资人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较低的利差 B 债券的提前赎回条款对债券发行人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差 C 债券的转换期权条款是对债券发行人有利，因此投资者可能要求一个高的利差 D 债券的转换期权条款是对债券投资者有利，因此投资者可能要求一个高的利差 2假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列表述正

2、确的是（）。 A X的期望报酬率为Y的两倍 B X的风险为Y的两倍 C 其他选项均不正确 D X受市场变动的影响程度为Y的两倍 3某投资人投资1000000元认购基金，基金份额面值为1.00元/份，认购费率为1%，认购期间产生的利息为3元，则其认购份额为（）。 A 990102 B 990399 C 990099 D 990003 4（）主要用于衡量投资者持有债券变现难易程度。 A 利率风险 B 流动性风险 C 汇率风险 D 赎回风险 5已知某基金的平均收益率为12%，将其标准差调整到与市场指数标准差相同水平时的收益率为10%，市场平均收益率为7%，则该基金的M2测度等于（）。 A 3% B

3、2% C 5% D 4% 6应计收益率为9%时，某5年期零息债券的价格为64.3928元，应计收益率为9.02%时期价格为64.3380元，则该债券的基点价格值为（）元。 A 0.0274 B 0.0200 C 0.0254 D 0.0548 7目前，基金销售机构可以选择的支付结算机构是（）。 A 商业银行 B 中国证券登记结算公司 C 人民银行清算中心 D 信托公司 8不属于中国证监会基金监管部的职责是（）。 A 对基金公司总经理任职资格进行审核 B 对基金从业人员实施资格管理和资格考试 C 对于有关基金的行政许可项目进行审核 D 草拟或指定基金行业的监管规则 92004年底，我国推出的首只

4、交易型开放式指数基金（ETF）是（）。 A 上证180ETF B 上证50ETF C 深证100ETF D 上证红利ETF 10以下关于QDII基金的描述，不正确的是（）。 A QDII基金的信息披露可同时采用中、英文，以中文为准 B QDII基金的管理人员可聘请境外投资顾问 C QDII基金一般直接由海外托管银行来负责境内，境外资产的托管业务 D QDII基金可单独或同时以人民币、美元等主要外币计算并披露净值信息 11关于货币市场基金的说法，正确的是（）。 A 货币市场基金可以投资于剩余期限小于397天的资产支持证券 B 货币市场基金债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金净值的20%

5、 C 从最近7日年化收益率指标看，在总收益不变的情况下，按日结转份额的收益率要低于按月结转份额的收益率 D 证券投资基金运作管理办法明确规定了我国货币市场基金的投资对象 12（）阶段是基金托管人全面行使职责的主要阶段。 A 基金募集 B 基金终止 C 基金运作 D 签署基金合同 13对大多数投资者而言，风险承受力（）。 A 随年龄增大而增加 B 在生命周期内保持不变 C 不可估计 D 随年龄增大而降低 14根据我国的法律规定，基金管理公司的主要股东指（）。 A 出资额债基金公司注册资本的比例最高且不低于29%的股东 B 出资额不低于基金管理公司注册资本90%的股东 C 出资额占基金管理公司注册

6、资本的比例最高的股东 D 出资额不低于基金管理公司注册资本25%的股东 15对基金产品的未来收益进行预测属于（）。 A 需要事先向监管部门申请的事项 B 基金管理公司可自主决策的事项 C 法规许可的行为 D 基金信息披露的禁止行为 16投资者的申购（认购）、赎回申请信息由（）汇总后传至基金的注册登记机构。 A 投资者 B 销售机构 C 管理人 D 托管人 17债券投资组合的指数策略和免疫策略区别在于（）。 A 前者常被使用，后者很少被使用 B 前者属于消极管理策略，后者属于积极管理策略 C 处理利率风险暴露的方式不同 D 假定的均衡交易价格不同 18目前，在我国的证券投资基金估值中，通常按照（

7、）对上市流通的有价证券进行估值。 A 最低价 B 最高价 C 均价 D 收盘价 19基金管理公司的主要业务不包括（）。 A 基金的信息披露 B 基金的募集 C 基金投资管理 D 基金的评价 20基金信息披露最主要的责任人是（）。 A 基金上市交易的证券交易所 B 基金管理人 C 基金注册登记人 D 基金托管人 21基金销售业务资格部分终止的，基金销售机构可以办理的业务有（）。 A 基金申购 B 基金认购 C 基金开户 D 基金赎回 22投资者将LOF份额从证券登记系统转入基金注册登记系统，自（）始，投资者可以在转入方代销机构处申报赎回基金份额。 A T+1 B T+3 C T+0 D T+2

8、23债券投资管理中的免疫法，主要运用了（）。 A 流动性偏好理论 B 久期的特性 C 理论期限结构的特性 D 套利原理 24在证券投资组合的管理过程中，下列哪一个步骤的目的之一是发现那些价格偏离其价值的证券？（） A 进行证券投资分析 B 确定证券投资政策 C 修正证券投资组合 D 构建证券投资组合 25基金赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的（），并应当归入基金财产。 A 10% B 25% C 33% D 50% 26我国基金监管的首要目标是（）。 A 保护投资者利益 B 推动基金业的规范发展 C 保护市场公平、效率和透明 D 降低系统风险 27证券投资基金评价意为管理暂行办法规

9、定，对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔不少于（）。 A 1年 B 6个月 C 1个月 D 3个月 28开放式基金份额的认购、申购和赎回业务可以由（）直接办理，也可以由其委托其他机构代为办理。 A 基金投资人 B 基金发起人 C 基金管理人 D 基金托管人 29基金销售前台业务系统基本功能不包括（）。 A 提供基金产品信息 B 提供基金管理人信息 C 提供交易清算、资金处理的功能 D 基金投资人风险承担能力调查 30货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（）。 A 50% B 10% C 20% D 30% 31根据证券投资基金法的规定，基金财产不得用于下列哪项投资活动？（） A 证券承

10、销 B 买卖国债 C 买卖企业债券 D 买卖股票 32基金公司的（）是为基金投资运作提供支持，主要从事宏观、行业和上市公司投资价值研究分析的部门。 A 投资部 B 研究部 C 风险管理部 D 交易部 33在二级市场买卖ETF时，申报价格最小变动单位为（）元。 A 0.1 B 0.01 C 0.0001 D 0.001 34目前，我国证券投资基金托管费一般按（）的基金资产净值的一定比例计提。 A 前一日 B 次日 C 前两日 D 当日 35关于债券指数化投资策略的叙述，正确的是（）。 A 指数化投资策略以市场无效假设为基础 B 与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用较高 C 指数

11、化投资策略虽然可能达到预期的绩效，但往往放弃了获得更高收益的机会或不能满足投资者对现金流的需求 D 指数化投资策略的弱点之一是债券投资者往往无法自己选择相应的指数作为参照物 36基金合同所包含的重要信息不包括（）。 A 基金的投资基本要素 B 基金的运作方式 C 基金的投资方向 D 基金的持有人结构 37保本基金的（）是到期时投资者可获得的本金保障比率。 A 安全垫 B 保本比例 C 安全边界 D 安全比例 38按照主要投资对象不同，可将基金分为（）。 A 股票基金、债券基金、保本基金、ETF B 成长基金、收益基金、指数基金、货币市场基金 C 股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金 D

12、股票基金、债券基金、保本基金、货币市场基金 39同时投资于价值型股票与成长型股票的基金被称为（）。 A 均衡型基金 B 防御型基金 C 平衡型基金 D 收益型基金 40（）在股票市场急剧下降或缺乏流动性时，加剧市场往不利方向运动。 A 投资组合保险策略 B 动态资产配置策略 C 恒定混合策略 D 买入并持有策略 41以下关于基金资产估值的表述，正确的是（）。 A 为保持估值方法的一致性，基金不得变更估值方法 B 对流动性差的证券估值需注意“滥估”问题 C 海外基金的估值平频率最长为每周估值一次 D 基金资产估值的责任人是基金托管人 42以下关于基金托管业务监管的说法中，正确的是（）。 A 基金

13、托管业务的监管主要由中国银监会负责 B 基金托管业务的监管主要有中国证监会负责 C 基金托管人资格由中国证监会负责 D 中国证监会对托管银行的监管只涉及市场准入监管 43基金投资组合一般在（）中公布。 A 月报 B 季报 C 临时报告 D 周报 44ETF属于（）。 A 保本基金 B 主动型基金 C 基金中的基金 D 指数基金 45在营销过程管理中，要求基金销售机构对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素的是（）。 A 市场营销分析 B 市场营销控制 C 市场营销实施 D 市场营销计划 46基金的宣传推介资料中，符合法律法规相关要求的是（）。 A 登载完整

14、的风险提示函 B 使用“净值归一”等表述 C 预测基金的证券投资业绩 D 使用“坐享财富增长”的表述 47下列关于基金信息披露的表述，不正确的是（）。 A 加强基金信息披露可以改变投资者的信息弱势地位 B 基金信息披露有利于投资者的价值判断 C 加强基金披露可以防止信息的滥用 D 基金信息披露是一种自愿性信息披露 48根据投资组合理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么（）。 A 甲的最优证券组合比乙的好 B 甲的最优证券组合风险水平比乙的低 C 甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大 D 甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高 49指数型股票基金的主要投资对象为（）。 A 标的指数所包含的成份股票

15、B 指数成份股即一定比例的债券 C 已发行但未上市的股票 D 所有上市流通的股票 50我国基金监管法律法规体系的核心是（）。 A 证券投资基金法 B 证券法 C 基金运作管理法 D 基金管理公司管理法 51基金份额持有人自行召集持有人大会时，应至少提前（）日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、表决方式等事项。 A 10 B 30 C 45 D 15 52时间加权收益率衡量的是基金的（）。 A 绝对表现 B 超常表现 C 相对表现 D 基准表现 53股债平衡型混合基金的股票与债券的配置比例较为均衡，大约在（）左右。 A 50%80% B 30%70% C 40%60% D 20%80%

16、 54概括的讲，在市场发生波动时，恒定混合资产配置策略的行动原则是（）。 A 不行动 B 市场价格下降时买入风险资产，市场价格上升时卖出风险资产 C 市场价格下降时卖出风险资产，市场价格上升时买入风险资产 D 市场价格下降时不行动，市场价格上升时卖出风险资产 55在一定程度上会给开放式基金的长期经营业绩带来不利的影响的是（）。 A 依照基金合同的约定投资 B 过度重视基金资产的流动性 C 投资于流动性较高的证券 D 依照投资计划投资 56消极型股票投资策略以（）为理论基础。 A 套利定价理论 B 有效市场理论 C 投资组合理论 D 行为金融理论 57证券X的期望收益率为12%，标准差为20%，

17、证券Y的期望收益率为15%，标准差为27%，如果这两个证券在组合的比重相同，则组合的期望收益率为（）。 A 13.5% B 15.5% C 27.0% D 12.0% 58股票投资的小公司效应是一种（）。 A 消极型投资策略 B 以基本分析为基础的投资策略 C 市场异常策略 D 以技术分析为基础的投资策略 59与多重免疫策略相比，多重负债下的现金流匹配策略（）。 A 承担较大的市场利率风险 B 在利率没有变动时不需要对投资者组合进行调整 C 没有持续期的要求 D 成本较低 60某投资人赎回某基金1万份份额持有时间为8个月，对应的赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金份额净值是1.05元，则其可得

18、到的赎回金额为（）。 A 10447.5元 B 10497.5元 C 10347.5元 D 10227.5元 二、多选题（每题1分，以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分。）1确定有效边界所用的数据包括（）。 A 各类资产的投资收益率相关性 B 各类资产的风险大小 C 各类资产在组合中的权重 D 各类资产的投资收益率 2计算夏普指数需要的基础变量包括（）。 A 无风险收益率 B 投资组合的总风险 C 投资组合收益率 D 投资组合的系统风险 3股利贴现模型中的预期未来现金流量通常包括（）。 A 预期股票未来售价 B 预期未来盈余 C 预期未来销售现金流入 D 预期未来

19、股利支付 4以下属于基金合同当事人的有（）。 A 基金管理人 B 基金持有人 C 基金销售机构 D 基金托管人 520世纪80年代以后，证券投资基金在（）等亚洲新兴国家和地区发展很快。 A 韩国 B 中国台湾 C 中国香港 D 新加坡 6根据证券投资基金法，基金托管人应当履行下列哪些职责（）。 A 进行基金会计核算并编制基金财务会计报告 B 按照规定召集基金份额持有人大会 C 监督基金管理人的投资运作 D 安全保管基金财产 7根据证券投资基金销售管理办法等的有关规定，基金管理人、代销机构从事基金销售活动时不得有以下情形（）。 A 代销机构未与基金管理人签订书面代销协议前，就开始销售基金 B 对

20、不同申购金额投资者适用不同费率 C 采取抽奖、回扣方式销售基金 D 在宣传推介资料中通过“欲购从速”字眼强调集中营销的时间限制 8我国基金信息披露监控的主要内容有（）。 A 建立健全基金信息披露制度规范 B 基金存续期信息披露监管 C 基金募集信息披露监管 D 基金信息披露违规处罚 9在基金的费率中，属于基金运作工程中直接从基金资产支付的费用包括（）。 A 管理费 B 代理费 C 认购费 D 申购费 10目前，我国证券投资基金的基本特征主要有（）。 A 专业管理 B 内部运作 C 组合投资 D 独立托管 11证券投资基金的发展对金融业的影响主要表现在（）。 A 为中小企业拓宽了投资渠道 B 有

21、利于证券市场的稳定和健康发展 C 完善金融体系 D 降低金融行业系统性风险 12关于利率期限结构理论，正确的有（）。 A 期限结构理论主要包括预期理论、市场分割理论和优先置产理论 B 优先置产理论认为债券市场是不可分割的 C 市场分割理论认为长、中、短期债券被分割在不同的市场上 D 预期理论假定不同期限的债券是可以相互替代的 13下列关于债券流动性的说法中，正确的有（）。 A 流动性也被称为变现能力 B 流动性较强的债券在收益率上常有一定的折让 C 可以通过比较相似债券的收益率水平，得出流动性价值的近似值 D 流动性是投资者规避投资风险的充分必要条件 14以下关于开放式证券投资基金的说法，正确

22、的有（）。 A 基金没有固定的存续期限 B 基金的发行和存续规模是固定的 C 价格的形成以基金份额净值为基础 D 每月公布一次基金资产净值 15下列关于我国证券投资基金的表述，正确的是（）。 A 投资者通过购买基金份额方式间接进行证券投资 B 每只基金都有一个基金合同 C 证券投资基金是一种间接投资工具 D 证券投资基金通过发行基金份额方式募集 16关于基金管理公司监察稽核制度的陈述，正确的有（）。 A 公司督察长应当定期和不定期向董事会报告内部控制执行情况 B 公司督察长可以列席公司相关会议、调阅相关档案、就内部控制的执行情况进行检查 C 公司应设立督察长，对董事会负责 D 公司应当设立检查

23、稽核部门，对董事会负责 17属于基金托管人违规或不规范行为的有（）。 A 垫付基金管理人20%的注册资本 B 根据需要进行投资，并在规定时间内偿还基金财产 C 单独为基金设立资金和证券账户 D 为托管的所有基金设立一个银行存款账户 18对开放式混合型基金的财务会计报表分析，通常包括（）。 A 投资风格分析 B 基金份额变动分析 C 盈利能力分析 D 持仓结构分析 19证券投资基金市场营销过程管理包括（）。 A 市场营销控制 B 市场营销实施 C 市场营销计划 D 市场营销分析 20证券投资基金的客户服务方式包括（）。 A 互联网 B 电话服务中心 C 手机短信 D 传真 21交易所交易资金清算

24、包括在证券交易所进行的（）。 A 权证交易 B 股票交易 C 债券买卖 D 债券回购 22基金因持有股票而带来的投资收益主要包括（）。 A 股票价差收入 B 股票股利 C 存款利息收入 D 现金股利 23关于ETF申购、赎回的表述，正确的有（）。 A 基金管理人有权对ETF的最小申购、赎回单位进行整改 B 申购赎回ETF的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价 C ETF的申购、赎回采用份额申购、份额赎回的方式 D ETF的申购赎回申请提交后不得撤销 24因基金估值错误给基金份额持有人造成损失的，一般应由（）承担。 A 基金托管人 B 基金管理人 C 基金注册登记机构 D

25、 会计师事务所 25基金管理人、代销机构从事基金销售活动，不得有下列（）情形。 A 募集期间对认购费打折 B 采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金 C 以低于成本的销售费率销售基金 D 以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平 26对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括（）。 A 流动性陷阱理论 B 市场分割理论 C 优先置产理论 D 预期理论 27以下关于基金财务会计报告的编制与披露的说法，正确的有（）。 A 基金的半年度报告无须经审计 B 基金年度报告中需披露上市基金前20名持有人的名称及持有份额 C 基金季度报告必须经托管人审核 D 基金的年

26、度报告必须经过审计 28进行资产配置时，需考虑的主要因素包括（）。 A 资产的流动性特征 B 影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素 C 税收考虑 D 影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素 29如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（）。 A 存在价值低估的股票 B 不存在价值低估的股票 C 不存在价值高估的股票 D 存在价值高估的股票 30证券投资基金常见的营业推广手段有（）。 A 投资者交流 B 费率优惠 C 广告促销 D 销售网点宣传 31在基金招募说明书封面的显著位置，管理人一般会作出（）等风险提示。 A 基金过往业绩不预示未来表现 B 可预计一定区间的盈

27、利 C 不保证基金一定盈利 D 不保证最低收益 32在现代投资管理体制下，投资一般分为（）等阶段。 A 优化管理 B 规划 C 收益分配 D 实施 33我国基金信息披露的规范性文件中，基金信息披露编报规则包括（）。 A 交易的业务规则的编制及披露 B 主要财务指标的计算机披露 C 投资组合报告的编制及披露 D 基金净值表现的编制及披露 34基金管理公司投资决策委员会的主要职责包括审批投资管理相关制度以及（）。 A 确定投资原则、投资策略 B 确定资产配置及投资组合的总体计划 C 决定投资计划、投资目标 D 对投资组合进行风险评估 35基金临时信息披露的重大事件包括（）。 A 基金经理发生变动 B 基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5% C 转换基金运作方式 D 更换基金管理人或托管人 36QDII基金