东方明珠度财务分析报告.docx

1、东方明珠度财务分析报告东方明珠6006372019年度财务分析报告一 公司简介公司名称东方明珠新媒体股份有限公司公司英文名称Oriental Pearl Group Co., Ltd.公司简称东方明珠股票代码600637成立时间None上市时间1993-03-16交易所上海证券交易所注册地址上海市宜山路757号电话-传真公司网址邮箱dongban公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况东方明珠2019年资产总额为44,692,225,740.2元，其中流动资产为25,020,664,504.97元，占总资产比例为55.98%；非流动资产为19,671,561

2、,235.23元，占总资产比例为44.02%； 2019年东方明珠总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计4,469,222100.00%3,795,947100.00%3,733,221100.00%流动资产合计2,502,06655.98%2,312,32660.92%2,227,46559.67%非流动资产合计1,967,15644.02%1,483,62139.08%1,505,75540.33%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融

3、资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，东方明珠2019年的流动资产主要包括交易性金融资产、货币资金以及存货，各项分别占比为36.62%，33.41%和14.60%。2019年东方明珠流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计2,502,066100.00%2,312,326100.00%2,227,465100.00%货币资金835,82433.41%824,05635.64%870,02639.06%交易性金融资产916,30736.

4、62%1670.01%2040.01%应收票据及应收账款209,2538.36%241,72210.45%271,65812.20%应收票据2,9890.12%16,7760.73%57,5542.58%应收账款206,2638.24%224,9469.73%214,1049.61%预付款项69,3602.77%85,7403.71%90,0124.04%其他应收款10,9440.44%28,2051.22%33,7561.52%其中:应收利息00.00%00.00%7610.03%应收股利00.00%00.00%5990.03%存货365,29714.60%229,8229.94%160,6

5、757.21%持有待售资产00.00%00.00%1,1990.05%一年内到期的非流动资产33,7991.35%31,6281.37%00.00%其他流动资产61,2782.45%870,98137.67%799,93335.91%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，东方明珠2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及无形资产，各项分别占比

6、为43.32%，31.32%和7.82%。2019年东方明珠非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计1,967,156100.00%1,483,621100.00%1,505,755100.00%长期应收款2,6130.13%00.00%66,7634.43%长期股权投资616,18431.32%811,34154.69%784,00852.07%其他权益工具投资62,2403.16%126,2018.51%147,7379.81%其他非流动金融资产67,9633.45%00.00%00.00

7、%投资性房地产14,7660.75%66,2944.47%63,9874.25%固定资产852,13243.32%250,61316.89%263,29517.49%在建工程79,9284.06%28,2061.90%11,7890.78%无形资产153,8697.82%140,4889.47%137,3359.12%开发支出1,0480.05%00.00%00.00%商誉60,0583.05%3250.02%00.00%长期待摊费用11,6940.59%9,9730.67%9,2770.62%递延所得税资产34,6561.76%40,1752.71%21,5601.43%其他非流动资产10,

8、0000.51%10,0000.67%00.00%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况东方明珠2019年年总负债金额为10,179,353,462.76元，所有者权益总额为34,512,872,277.44元，其中资本金为3,414,500,201.0元，资产负债率为22.78%，在负债中，流动负债为9,157,102,095.51元；占负债和所有者权益总额的20.49%，非流动负债为1,022,251,367.25元，占负债和所有者权益总额的2.29%。2019年东方明珠负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)

9、金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计4,469,222100.00%3,795,947100.00%3,733,221100.00%流动负债合计915,71020.49%722,81619.04%752,72220.16%非流动负债合计102,2252.29%17,6750.47%20,4420.55%所有者权益(或股东权益)合计3,451,28777.22%3,055,45580.49%2,960,05779.29%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付

10、职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 东方明珠2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及预收款项，各项分别占比为40.19%，40.19%和31.98%。2019年东方明珠流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计915,710100.00%722,816100.00%752,722100.00%短期借款27,4453.00%425,91358.92%233,15930.98%应付票据及应付账款368,04940.19%

11、00.00%202,07426.85%应付账款368,04940.19%00.00%202,07426.85%预收款项292,82231.98%91,66112.68%76,90010.22%应付职工薪酬47,3805.17%25,3303.50%21,0122.79%应交税费26,2412.87%54,7607.58%78,09410.37%其他应付款146,28615.98%115,15815.93%130,82917.38%其中:应付利息00.00%00.00%1990.03%应付股利2,9080.32%00.00%17,4142.31%一年内到期的非流动负债2,4920.27%1,30

12、50.18%1,7340.23%其他流动负债4,9900.54%8,6871.20%8,9171.18%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，东方明珠2019年的非流动负债主要包括递延所得税负债、长期借款以及长期应付款，各项分别占比为36.74%，35.89%和13.05%。2019年东方明珠非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计102,225100.00%17,675100.00

13、%20,442100.00%长期借款36,69335.89%00.00%00.00%长期应付款13,34213.05%00.00%00.00%预计负债1,9221.88%1,0806.11%00.00%递延收益12,71312.44%00.00%00.00%递延所得税负债37,55236.74%6,20735.12%9,80447.96%其他非流动负债1,9221.88%11,46864.88%10,63752.04%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，201

14、9年东方明珠的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及少数股东权益，各项分别占比为37.34%，32.41%和15.41%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计3,451,287100.00%3,055,455100.00%2,960,057100.00%实收资本(或股本)341,4509.89%343,36211.24%264,1258.92%资本公积1,118,45132.41%1,137,66737.23%1,220,43941.23%库存股00.00%-18,8

15、18-0.62%-18,818-0.64%其他综合收益-20,528-0.59%-19,667-0.64%16,7230.56%盈余公积191,3555.54%146,3724.79%137,8814.66%未分配利润1,288,65837.34%1,236,36840.46%1,135,24638.35%少数股东权益531,90015.41%230,1697.53%204,4606.91%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年东方明珠的净利润为2,229,273,291.53元，与2018年的2,205,166,157.15元相比上升了1.09%。2015-2019年东方明珠净利润变

16、动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2015309,0302016319,6303.43%2017239,732-25.00%2018220,516-8.02%2019222,9271.09%2.3.2 营业利润分析2019年东方明珠的营业利润为2,630,010,967.59元，与2018年的2,751,210,698.57元相比下降了4.41%。2015-2019年东方明珠营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2015359,5452016374,3294.11%2017300,885-19.62%2018275,121-8.56%2019263,001-4.41%2.3.3

17、利润总额分析2019年东方明珠的利润总额为2,589,116,787.43元，与2018年的2,527,070,013.9元相比上升了2.46%。2015-2019年东方明珠利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2015389,5952016399,1012.44%2017302,938-24.09%2018252,707-16.58%2019258,9112.46%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年东方明珠的成本费用总额为11,301,276,431.59元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项

18、分别占比为83.45%，8.03%和6.79%。2019年东方明珠成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-1,130,127100.00%-1,228,904100.00%-1,442,073100.00%营业成本-943,10383.45%-1,037,73084.44%-1,215,35584.28%税金及附加-7,5050.66%-11,1830.91%-16,1051.12%销售费用-76,6956.79%-75,7556.16%-80,7425.60%管理费用-90,7988.03%-9

19、2,5537.53%-124,3238.62%研发费用-22,5702.00%-25,2332.05%0-0.00%财务费用10,546-0.93%13,552-1.10%-5,5460.38%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年东方明珠的经营现金流量净额为2,788,815,600.56元，与2018年的2,565,297,794.26元相比上升了8.71%；投资活动现金流净额为239,999,669.73元；筹资活动现金流净额为-2,905,821,494.01元。2015-2019年东方明珠经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（

20、万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）201599,413-835,164782,9112016229,157-250,973-157,1502017300,916-207,931-42,5132018256,529-93,089-115,3962019278,88123,999-290,5822.4.2 现金流入结构分析2019年东方明珠现金流入总金额为31,792,864,824.06元，其中经营活动现金流入为16,351,738,561.26元，占现金流入总额的51.43%；投资活动现金流入为15,134,000,666.82元，占现金流入总额的47.60%；筹资活动

21、现金流入为307,125,595.98元，占现金流入总额的0.97%。2019年东方明珠现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额3,179,286100.00%3,993,123100.00%4,427,197100.00%经营活动现金流入小计1,635,17351.43%1,791,61344.87%2,030,26645.86%投资活动现金流入小计1,513,40047.60%2,004,76150.21%2,202,99449.76%筹资活动现金流入小计30,7120.97%196,7484.9

22、3%193,9374.38%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为15,133,133,956.36元,占经营活动现金流入小计的92.55%;收到的税费返还为77,292,169.34元,占经营活动现金流入小计的0.47%;收到其他与经营活动有关的现金为1,141,312,435.56元,占经营活动现金流入小计的6.98%。2019年东方明珠经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计1,635,173100.00%1,791,613100.00%2,030,266100.0

23、0%销售商品/提供劳务收到的现金1,513,31392.55%1,623,19190.60%1,808,14889.06%收到的税费返还7,7290.47%11,9100.66%7280.04%收到其他与经营活动有关的现金114,1316.98%156,5118.74%221,38910.90%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为739,099,868.92元,占投资活动现金流入小计的4.88%;取得投资收益收到的现金为502,999,553.21元,占投资活动现金流入小计的3.32%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为3,009,528.86元,占投资活动现金流入小计

24、的0.02%;收到其他与投资活动有关的现金为13,888,891,715.83元,占投资活动现金流入小计的91.77%。2019年东方明珠投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计1,513,400100.00%2,004,761100.00%2,202,994100.00%收回投资收到的现金73,9094.88%111,4225.56%10,6430.48%取得投资收益收到的现金50,2993.32%47,7632.38%56,9132.58%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的

25、现金净额3000.02%560.00%1,7780.08%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额00.00%00.00%113,3785.15%收到其他与投资活动有关的现金1,388,88991.77%1,845,51992.06%2,020,28191.71%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为21,445,420.0元,占筹资活动现金流入小计的6.98%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为10,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的3.26%;取得借款收到的现金为285,680,175.98元,占筹资活动现金流入小计的93.02%。 2019年东方明珠筹资活动现金流入构

26、成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计30,712100.00%196,748100.00%193,937100.00%吸收投资收到的现金2,1446.98%11,7485.97%1,1110.57%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金1,0003.26%11,7485.97%00.00%取得借款收到的现金28,56893.02%185,00094.03%192,82699.43%2.4.3 现金流出结构分析2019年东方明珠现金流出总额为31,669,871,047.78元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为13,562,922,960.7元,占现金流出总额的42.83%;投资活动现金流出小计为14,894,000,997.09元,占现金流出总额的47.03%;筹资活动现金流出小计为3,212,947,089.99元,占现金流出总额的10.15%。2019年东方明珠现金流出构成科目名