上海黄金交易所现货交易规则.docx

1、上海黄金交易所现货交易规则第五章 现货实盘交易与现货即期交易 第四十五条 现货实盘合约交易，买方报价时必须有全额资金，其中，Pt99.95合约买入报价时需另加2%的实物溢短差清算准备金，卖方报价时交易账户中必须有相应的实物，报价后，对应的资金或实物即被冻结。 报价成交后，买入的黄金实物可用于当日或以后交易日的卖出，也可以申请提货；买入的铂金实物不能卖出，只能申请提货；卖出实物所得货款的90%可用于本交易日内的交易，余款在交易所日终清算时结算。 第四十六条 现货即期交易： （一）客户进行买报价或卖报价时，必须有20%的保证金。 （二）以成交当日为T+0日，日终清算时对买入量和卖出量进行轧差，轧差

2、后的净头寸按当日结算价冻结20%的保证金，同时对成交价与结算价的差额进行清算。在T+2交易日日终清算时，按T+0日的结算价，对T+0日的净头寸执行实物交割。 （三）交易所对T+2日不能履行实物交割的一方按即期合约交割违约处理，根据违约金比例扣除违约方违约部分的违约金支付给未违约方，同时实物交割终止。违约金比例为20%。 （四）实物交割后卖方的保证金转换为必须对买方出具增值税专用发票的担保金，买方收到增值税发票抵扣联后，须2个工作日内通知交易所解冻卖方的增值税专用发票担保金。 （五）卖方未在规定期限向买方交付增值税专用发票的，视为违约，处以应开票金额20的罚款，所罚款项用于弥补买方进项税款损失，

3、多余部分计入交易所风险基金；买方收到增值税发票未及时通知交易所解冻卖方担保金，造成卖方发生滞纳金或罚款损失的，损失由买方承担。 第六章 现货延期交收交易 第四十七条 现货延期交收交易是指以支付保证金的形式在交易所集中买卖某种延期交收合约的交易活动，客户可以选择合约成交当日交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来调节实物供求矛盾。 交易所按照延期补偿费收取方式的不同设立Au（T+D）、Ag（T+D）和Au（T+N1）、Au（T+N2）等合约。 第四十八条 延期交收交易按买卖方向和交易性质分为：买入开仓报价、卖出平仓报价、卖出开仓报价、买入平仓报价。 买入开仓报价是指买入一定数量的延期交收合

4、约以增加多头持仓的报价；卖出平仓报价是指对多头持仓进行反向的卖出交易以了结多头合约的报价。 卖出开仓报价是指卖出一定数量的延期交收合约以增加空头持仓的报价；买入平仓报价是指对空头持仓进行反向的买入交易以了结空头合约的报价。 第四十九条 延期交收合约的平仓顺序，按照先开先平的原则处理。 第五十条 交易所分别限定会员和客户可持有某延期交收合约的最大单边持仓数量。当会员某一方向的持仓达到限仓上限时，其名下的所有客户只能进行平仓报价，不能进行开仓报价。 在交易所批准的客户限仓额度内，客户的最大持仓量由会员在其总限仓量内进行分 不能进行开仓报价。该客户只能进行平仓报价，当客户某一方向的持仓达到限仓上限时

5、，配。第五十一条 延期交收合约的实物交割采用交收申报制度，交收申报时间为15:0015:30，在每日的交收申报时段，多头持仓可进行收货申报、空头持仓可进行交货申报。交收申报结束前，客户可以撤销申报。 第五十二条 黄金延期交收合约的最小交收申报量为1千克、白银延期交收合约的最小交收申报量为15千克，并按最小申报量的整数倍进行申报。申报交收需准备好相应的实物或资金，交收申报配对成功，在当日清算时完成资金和实物的过户。 第五十三条 延期补偿费是客户延期交收时，补偿给对方融通资金或实物所需的成本，延期补偿费的支付方向根据交货申报和收货申报的数量对比确定。 当某延期交收合约空头申报的交货量小于多头申报的

6、收货量时，当日延期补偿费支付方向为“空付多”，清算时该合约的全部空头持仓，按一一对应的方式向全部的多头持仓支付延期补偿费。 当某延期交收合约空头申报的交货量大于多头申报的收货量时，当日延期补偿费支付方向为“多付空”，清算时该合约的全部多头持仓，按一一对应的方式向全部的空头持仓支付延期补偿费； 当交货申报量等于收货申报量时，不发生延期补偿费支付。 第五十四条 延期补偿费=持仓量当日结算价延期补偿费率。 延期补偿费有按日收付和定期收付两种收付方式。 Au（T+D）合约和Ag（T+D）合约的延期补偿费按日收付，节假日按节假日前一交易日确定的方向提前收（付）延期补偿费。 Au（T+N1）合约和Au（T

7、+N2）合约的延期补偿费为定期收付，根据合约规定的延期补偿费支付日的延期补偿费支付方向，在该日的全部多、空持仓之间进行延期补偿费的收付，非延期补偿费支付日的延期补偿费率为0。Au（T+N1）合约的延期补偿费支付日为1月、3月、5月单数月份的最后一个交易日，Au（T+N2）合约的延期补偿费支付日为2月、4月、6月双数月份的最后一个交易日。 第五十五条 各延期交收合约的延期补偿费率根据交易所公告执行。交易所可以根据市场交收状况和利率水平对延期补偿费率进行调整，原则上高于银行同业拆借利率。当市场出现异常情况时，延期补偿费率水平不受上述条件限制，交易所提前三个工作日，公告延期补偿费率的调整情况，并报理

8、事会备案。 第五十六条 当交货申报量与收货申报量不相等时，市场通过中立仓申报调节实物交收的矛盾。 第五十七条 中立仓是指为了获取延期补偿费而参与实物交收时生成的持仓。当交收申报的收货量大于交货量时，客户以交实物的形式进行中立仓申报，交货成功后，按当日结算价生成相应的多头持仓；当交收申报的交货量大于收货量时，客户以收实物的形式进行中立仓申报，收货成功后，按当日结算价生成空头持仓。中立仓免收手续费。 第五十八条 中立仓申报时间为15:3115:40，客户按照当日交收申报结果确定的中立仓方向进行申报，申报时交易所按合约当日结算价冻结生成相应持仓所需的保证金。 中立仓最小申报量黄金为1千克、白银为15

9、千克，并按最小申报量的整数倍进行申报。中立仓申报结束前，客户可以撤销申报。 第五十九条 交收申报和中立仓申报按时间优先的原则进行集中撮合配对，配对成功的申报在当日清算时按合约当日结算价完成实物交割。交收配对成功但清算时没有相应的可提资金或可用库存，按交割违约处理。 第六十条 交易所按合约当日结算价和交易所公布的违约金比例计算违约金，违约部 手计。1手按1分不足如果出现交收申报违约，违约方支付违约金给未违约方，同时合约终止。如果中立仓申报违约，违约方支付违约金给未违约方，未违约方的合约终止；违约方在交收配对时生成的中立仓依然为有效持仓。 第六十一条 延期交收合约允许连续持有，直至平仓或完成交收。

10、 交易所可以对连续持有时间超过规定期限的超期持仓征收超期费。第一档超期持仓期限为30个交易日（含）以上60个交易日以下、第二档超期持仓期限为60日（含）以上，超期费的征收及各挡超期费率按交易所的公告执行。超期费归入交易所风险基金。 超期费=超期持仓量1当日结算价第1档超期费率+超期持仓量2当日结算价第2档超期费率 其中，超期持仓量1为第一档超期期限对应的超期持仓量，超期持仓量2为第二档超期期限对应的超期持仓量。 附表2： 上海黄金交易所合约参数表（注） 上海黄金交易所Au99.95合约参数表交易品黄Au99.95交易代现货实盘交交易方100交易单元（人民币报价单0.0最小变动价每日价格最不超过

11、上一交易日收盘价30波动限最小单笔报 最大单笔报 100上午9:011:3，下午13:315:3，夜间21:0交易时030钱货两清算方式 交割品种 标准重量3千克、成色不低于99.95的金锭 实物交割交割方式 T+0 交割时间 经交易所认定的可提供标准金锭、金条企业生产的符合交易所金锭SGEB1-2002、金条SGEB2-2004质量标准的实物，及伦质量标准 LBMA）认定的合格供货商生产的标准实物。敦金银市场协会（交割地点 交易所指定仓库交易手续费成交金额的万分之四点五 交割费0 上市日200130 上海黄金交易Au99.9合约参数交易品黄Au99.99交易代现货实盘交交易方10交易单元（人

12、民币报价单 0.01元最小变动价位 /克 每日价格最大不超过上一交易日收盘价30% 波动限制最小单笔报价 手 1 量最大单笔报价 1000手 量 交易时间上午：9:00至11:30，下午：13:30至15:30，夜间：21:00至02：30 清算方式钱货两讫 交割品种标准重量1千克、成色不低于99.99的金锭 交割方式 实物交割 交割时间 T+0 质量标准 经交易所认定的可提供标准金锭、金条企业生产的符合交易所金锭SGEB1-2002、金条SGEB2-2004质量标准的实物，及伦 ）认定的合格供货商生产的标准实物。敦金银市场协会（LBMA交割地点 交易所指定仓库 交易手续费 交割费 成交金额的

13、万分之四点五 0 上市日期 30日 月2002年10 上海黄金交易所Au100g合约参数表 黄金 Au100g 现货实盘交易 100克/手 元（人民币）/克 克/元0.01交易品种 交易代码交易方式 交易单位 报价单位 最小变动价位每日价格最大 波动限制不超过上一交易日收盘价30% 最小单笔报价 1手 量最大单笔报价 量 1000手 上午：9:00至11:30，下午：13:30至15:30，夜间：21:00 交易时间至02：30 清算方式钱货两讫 交割品种标准重量0.1千克、成色不低于99.99的金条 交割方式 实物交割 T+0 交割时间质量标准 经交易所认定的可提供标准金锭、金条企业生产的符

14、合交易所金锭SGEB1-2002、金条SGEB2-2004质量标准的实物，及伦 敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商生产的标准实物。交割地点 交易所指定仓库交易手续费 成交金额的万分之四点五 交割费 0 上市日期 2006年 2512月日 交易品种 上海黄金交易所Au50g合约参数表 黄金 交易代码Au50g 现货实盘交易 交易方式交易单位 报价单位 手50克/元（人民币）/克 最小变动价位 0.01元/克 每日价格最大 波动限制不超过上一交易日收盘价30% 最小单笔报价 1手 量最大单笔报价 量 1000手 交易时间上午：9:00至11:30，下午：13:30至15:30，夜间：21:

15、00至02：30 清算方式 钱货两讫 交割品种标准重量0.05千克、成色不低于99.99的金条 交割方式 实物交割 交割时间T+0 经交易所认定的可提供标准金锭、金条企业生产的符合交易所金锭SGEB1-2002、金条SGEB2-2004质量标准的实物，及伦质量标准 ）认定的合格供货商生产的标准实物。敦金银市场协会（LBMA交割地点 交易所指定仓库 交易手续费 成交金额的万分之四点五交割费 0 上市日期 日月年2004628 合约参数表Pt99.95上海黄金交易所交易品种 交易代码铂金 Pt99.95 交易方式 现货实盘交易 交易单位 报价单位 1000克/手 元（人民币）/克 最小变动价位 0

16、.01元/克 每日价格最大 波动限制不超过上一交易日收盘价30% 最小单笔报价 1手 量最大单笔报价 量 1000手 交易时间上午：9:00至11:30，下午：13:30至15:30，夜间：21:00至02：30 清算方式钱货两讫 交割品种标准重量分别为0.5千克、1千克、2千克、3千克、4千克、5千克、6千克、成色不低于99.95的铂锭 交割方式 T+0实物交割 交割时间T+0 伦敦铂钯市场协会（LPPM）、东京工业品交易所（TOCOM）、质量标准 纽约商品交易所（NYMEX）认可的或经交易所认定的合格铂锭 供货商生产的标准实物。交割地点 交易所指定仓库 交易手续费 成交金额的万分之五 交割

17、费0 上市日期 2003年7月30日 上海黄金交易所Ag99.9合约参数表 交易品种 白银 交易代码 交易方式Ag99.9 现货即期交易 交易单位15千克/手 报价单位 最小变动价位 元（人民币）/千克 1元/千克 每日价格最大 波动限制不超过上一交易日结算价10% 最小单笔报价 1手 量最大单笔报价 量 1000手 保证金比例20% 交易时间上午：8:50至11:30 ，下午：13:30至15:30，夜间：20:50至02:30 清算方式钱货两讫 交割品种标准重量15千克、成色不低于99.9的银锭 交割方式 实物交割 交割时间 T+2 经交易所认定的可提供标准银锭企业生产的符合国家银锭 质量

18、标准）认LBMA标准的实物，及伦敦金银市场协会（GB/T4135-2002定的合格供货商生产的标准实物。 交割地点 交易所指定仓库 交易手续费 成交金额的万分之三 交割费1元/千克 开票方式卖方给买方开具增值税票 违约金比例 20% 上市日期 2006年10月30日 交易品种 上海黄金交易所Ag99.99合约参数表 白银 交易代码Ag99.99 交易方式 交易单位 现货即期交易 15千克/手 报价单位元（人民币）/千克 最小变动价位 1元/千克 每日价格最大 波动限制不超过上一交易日结算价10% 最小单笔报价 1手 量最大单笔报价 量 1000手 保证金比例20% 交易时间上午：8:50至11

19、:30 下午：13:30至15:30 夜间：20:50至02:30 清算方式 钱货两讫 标准重量15千克、成色不低于99.99的银锭交割品种 交割方式 实物交割 交割时间 T+2 质量标准 经交易所认定的可提供标准银锭企业生产的符合国家银锭GB/T4135-2002标准的实物，及伦敦金银市场协会（LBMA）认 定的合格供货商生产的标准实物。交割地点 交易所指定仓库 交易手续费 成交金额的万分之三 交割费 开票方式 千克 1元/ 卖方给买方开具增值税票违约金比例 20% 上市日期 26日 年20104月 上海黄金交易所Ag（T+D）合约参数表 交易品种 白银 交易代码 Ag（T+D） 交易方式

20、现货延期交收交易 交易单位1千克/手 报价单位元（人民币）/千克 最小变动价位1元/千克 每日价格最大 波动限制 不超过上一交易日结算价9%最小单笔报价 量 1手 最大单笔报价 量 2000手 合约期限 连续交易 最低交易保证 金12% 交易时间上午：8:50至11:30，下午：13:30至15:30，夜间：20:50至02:30 延期补偿费收按自然日逐日收付 付日 延期补偿费率合约市值的万分之二/日 交收申报时间15:0015:30 中立仓申报时 间15:3115:40 超期持仓期限 按交易所公告执行 超期费率 按交易所公告执行 交易手续费 成交金额的万分之三 违约金比例 合约价值的8% 清

21、算方式 交割制度每日无负债清算制度 交收申报制 交割方式 实物交割 交割品种标准重量15千克、成色不低于99.9的银锭 交割时间 交割地点交收申报配对成功的当日 交易所指定仓库交割费 1元/千克 上市日期 2006年10月30日 上海黄金交易所Au（T+D）合约参数表 交易品种 黄金 交易代码 交易方式 Au（T+D） 现货延期交收交易 交易单位 1000克/手 报价单位 元（人民币）/克 最小变动价位 0.01元/克 每日价格最大 波动限制不超过上一交易日结算价7% 最小单笔报价 量 1手 最大单笔报价 1000手 量 合约期限连续交易 最低交易保证 金10% 交易时间上午：8:50至11:

22、30， 下午：13:30至15:30， 夜间：20:50至02:30 延期补偿费收 付日按自然日逐日收付 延期补偿费率 日/合约市值的万分之二交收申报时间 中立仓申报时15:0015:30 15:3115:40 间超期持仓期限 按交易所公告执行 超期费率 按交易所公告执行 交易手续费 成交金额的万分之三 违约金比例清算方式 合约价值的8% 每日无负债清算制度 实物交收方式 交收申报制 交割方式实物交割 交割品种基准交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95的金锭。标准重量1千克、成色不低于99.99的金锭可替代交割。 交割时间交收申报配对成功的当日 交割地点交易所指定仓库 交割费 0 上市

23、日期 2004年8月16日 上海黄金交易所Au（T+N1）、Au（T+N2）合约参数表 交易品种 黄金 交易代码 Au（T+N1）、Au（T+N2） 交易方式 现货延期交收交易交易单位 1000克/手 报价单位 元（人民币）/克 0.01元 最小变动价位/克 每日价格最大 波动限制不超过上一交易日结算价7% 最小单笔报价 1手 量最大单笔报价 量 1000手 合约期限 连续交易 最低交易保证10% 金 交易时间上午：8:50至11:30，下午：13:30至15:30，夜间：20:50延期补偿费支至02:30 Au（T+N1）：1月、3月、5月单数月份的最后一个交易付日 月双数月份的最后一个6月

24、、24月、日；Au（T+N2）： 交易日延期补偿费率 合约市值的百分之一交收申报时间 中立仓申报时15:0015:30 15:40 15:31间 超期持仓期限 按交易所公告执行超期费率 按交易所公告执行交易手续费 成交金额的万分之二违约金比例合约价值的8% 清算方式 每日无负债清算制度实物交收方式 交收申报制 交割方式 交割品种实物交割 基准交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95的金锭。标准重量1千克、成色不低于99.99的金锭可替代交割。 交割时间 交收申报配对成功的当日 交割地点交易所指定仓库 交割费 0 上市日期 2007年11月5日 附表1： 交易时间明细表 周一开市 开盘集合

25、竞价上午时段连续交易交易暂停 或(周一节假日下午时段连续交易后的第交收申报一个交 易日）收盘 中立仓申报 交收申报撮合配对收市 周二开市 周二开盘集合竞价周8:458:50-8:599:00-11:3011:30-13:3013:30-15:3015:00-15:3015:3015:31-15:4015:4015:4520:45周20:50-20:59 夜市连续交易时段交易暂停 上午时段连续交易交易暂停下午时段连续交易 交收申报 收盘 中立仓申报 交收申报撮合配对收市 周三开市开盘集合竞价 夜市连续交易时段交易暂停 上午时段连续交易交易暂停 周三 下午时段连续交易交收申报 收盘中立仓申报 交收

26、申报撮合配对 收市21:00周2:302:30-9:009:00-11:3011:30-13:3013:30-15:3015:00-15:3015:3015:31-15:4015:4015:45周20:4520:50-20:5921:00（周三2:302:30-9:009:00-11:3011:30-13:3013:30-15:3015:00-15:3015:3015:31-15:4015:4015:45 周四开市 周三20:45 开盘集合竞价20:50-20:59 夜市连续交易时段交易暂停21:00-周四 2:30 2:30-9:00 上午时段连续交易9:00-11:30 交易暂停11:30

27、-13:30 周四下午时段连续交易13:30-15:30 交收申报15:00-15:30 15:30 收盘 周五 中立仓申报15:31-15:40 交收申报撮合配对 15:40 收市15:45 周五开市 周四20:45 开盘集合竞价 20:50-20:59 夜市连续交易时段21:00-周五2:30 交易暂停 2:30-9:00 上午时段连续交易 9:00-11:30 交易暂停11:30-13:30 下午时段连续交易13:30-15:30 交收申报15:00-15:30 15:30 收盘 15:31-15:40 中立仓申报周五晚 上交收申报撮合配对 15:40 收市 15:45 周五晚上暂无夜市