称重物联网行业研究发展环境利润水平特征经营模式行业上下游.docx

1、称重物联网行业研究发展环境利润水平特征经营模式行业上下游称重物联网行业研究-发展环境、利润水平、特征、经营模式、行业上下游（五）行业发展环境1、有利因素（1）物联网等新兴产业快速发展提升对于感知层产品的需求物联网是国家战略性新兴产业的重要组成部分，是“十三五”期间我国大力发展的重点行业，在“十三五”期间，我国计划牢牢把握物联网新一轮生态布局的战略机遇，大力发展物联网技术和应用，加快构建具有国际竞争力的产业体系，深化物联网与经济社会融合发展，支撑制造强国和网络强国建设。（2）下游企业设备升级更新扩大行业市场规模随着劳动力成本及生产成本的逐步上升，称重物联网下游企业对于称重计量尤其是自动化控制过程

2、中的称重计量的需求日益提高，带动市场对称重物联网感知层及应用层产品的需求。此外，随着企业对于安全需求逐步提高，“以人为本”理念逐步贯彻，市场对安全控制系统等系统集成的需求也逐步提高。今后一段时期内，消费升级和能源结构调整将主导我国工业企业的发展主流，进而引领我国传统产业的转型和升级，随着下游行业用户生产设备升级换代需求的不断增强，具备研发能力优势、自主知识产权的称重物联网企业将具有广阔的发展空间。（3）技术新知识与新经济的应用推动产业持续发展随着无线技术、触摸屏技术以及移动互联技术等软硬件技术的不断发展，技术新知识与新经济带来的市场需求对称重物联网起到了重大的推进作用。近年来，国内外从事称重物

3、联网感知层产品技术研发的机构不断增多，各生产企业逐渐加大对技术研发方面的投入，产品技术取得了突飞猛进的发展。随着先进传感器、新型传感器、高性能传感器的不断研发成功，传感器应用的成本将不断降低，应用效果将不断提升，结合无线通信技术、大数据技术等软件技术推动称重物联网整体的持续发展。（4）政策推动成为行业发展的重要驱动力传感器技术、计算机技术和信息技术是支撑现代社会信息产业的三大支柱。目前我国已形成具有一定自主知识产权和产业优势的传感器产业体系，国家先后出台了物联网“十二五”发展规划、加快推进传感器及智能化仪器仪表产业发展行动计划等一系列的产业政策，并通过对有技术和资源优势并在国际市场有竞争力的新

4、型电子元器件产品的重点支持，培养了一批能够满足国内各行业的需求甚至能够进入国际市场的传感器企业。2、不利因素（1）行业内公司发展水平参差不齐目前我国从事称重产品研制和生产的单位较多，除本公司在内的少数公司外，普遍存在规模小、人才短缺、研发能力弱、规模效益较差等问题。企业众多、发展水平参差不齐的客观情况造成行业投资分散重复，整体优势难以体现。小规模传感器生产企业的生产工艺和设备较为落后，易造成能源和资源的浪费，产品品质不能得到保证，难以满足大批量采购的需要，很难进入利润丰厚的高端市场。此外，小企业较多造成的低水平竞争的情况也不利于行业的发展。公司作为业内少数具备收购整合经验的企业，有望在未来行业

5、整合趋势中受益。（2）技术基础尚不成熟作为行业内的龙头企业，威世（Vishay）测量集团和HBM 公司从四十年代开始生产称重产品，经过多年的自身发展和行业并购，积累了多项专利技术以及成熟完善的工艺流程。国内多数企业仍停留在对国内外主流产品的仿制阶段，自主创新不足，产品的技术含量有限。国内传感器企业在应变计制作技术、电子元器件的可靠性以及电镀外观等方面均与国外优秀的传感器制造企业有着一定的差距。仅有以本公司为代表的少数企业掌握了部分先进设计、工艺制造技术，多数企业不具备设计开发能力和检测技术装备，整体上制约了我国产品向高端市场的发展。相对于国外企业的研发投入，国内过往对于称重元件及系统整体研发投

6、入相对较少，研发能力薄弱，行业内具备持续创新能力的生产企业不多，不利于行业的长远发展。（3）制作工艺较为落后批量生产工艺的稳定性、可靠性问题限制了称重产业的发展及其在其他领域的应用。从技术角度看，由于国内生产工艺与设备相对落后、微机械加工技术和封装技术不够先进、手工操作比较多、检测手段不规范等，造成产品的主要性能指标和使用寿命与国外同类产品有较大的差距。因此，在化工、电站、冶金、石油、环保和机械等重大工程中，许多高性能传感器仍依赖进口。（4）优秀人才缺乏目前我国称重行业内的公司普遍缺乏优秀的技术、管理及营销方面的人员，导致企业发展到一定的规模难以获得持续增长所需的人力资源，行业技术升级能力受限

7、。（6）行业利润水平公司所生产的称重产品及系统服务下游应用广泛，每年的需求较为稳定，其中传感器和仪表中高端产品的技术水平要求较高，供应格局较为稳定，所以近几年来行业利润水平相对稳定。以下选取国际上三家与公司生产相同或相近产品的公司，对其毛利率水平进行比较：国外一流厂商由于产品品种众多，对售价和成本的控制能力较强，在过去几年毛利率水平较为稳定。公司与其相比毛利率偏低，主要是由于国外一流厂商的产品在稳定性与精确性方面具有优势，定价较高。国内有中航电测、华兰海、赛摩电气、香山股份四家公司与本公司处于相同或相关行业，所以在此列举上述公司进行毛利率比较，具体见下表：由上表可知，与同行业可比上市公司毛利率

8、的平均值相比，公司的主营业务毛利率波动趋势与其基本一致，2015-2017 年度逐年小幅上升，但公司的主营业务毛利率整体上略高于行业平均值，主要原因如下：1、产品结构不同：（1）公司以钢质应变式传感器为主导产品，钢质应变式传感器因材质规格较高且广泛应用于环境较为恶劣的各类工业生产及室外场合，毛利率相对较高；（2）公司研发和生产的称重系统集成设备主要为冶金、港口等多个行业提供数据采集、质量测控等问题解决方案，为工业企业提高生产效率、管理水平及保障产品质量等发挥着重要的作用，报告期内，其毛利率分别为46.94%、47.80%、50.42%、50.62%，保持在较高的水平。2、严格的成本控制计划：（

9、1）为降低原材料市场采购价格波动带来的影响，公司有针对性地制定了较为有效的控制措施，如采取集中采购、预付货款以锁定采购价格、开拓新供应商等；（2）随着常规化产品批量转移至安徽柯力集中生产，促进了生产成本的节约。（七）行业周期性、区域性和季节性公司的应变式传感器、仪表元器件及系统集成服务广泛应用于交通、冶金、港口、化工、建筑机械、工程机械等行业。正是由于产品应用的广泛性，公司所在行业的波动往往与整个宏观经济的周期性波动相关联，不受单一行业重大影响。称重物联网行业市场需求的区域分布主要与相关地区的经济发展程度以及经济结构密切相关，经济发达地区，工业尤其是重工业聚集地区的产品需求相对较大。从全球来看

10、，本行业的主要市场仍然集中于北美、欧盟等经济发达地区，但是以中国为代表的发展中国家、中东地区正在成为全球称重需求的新增长引擎。从国内来看，称重需求主要集中于工业较为发达的省市。称重物联网行业不存在明显的季节性特征，但每年12 月至次年2 月中国北方由于天气寒冷的原因，对于汽车衡的施工比较少，导致公司应用在汽车衡上的称重产品在12 月至次年2 月期间在北方的销量有一定的减少，公司的其他产品没有明显的季节性。（八）行业特有的经营模式在公司所处的应变式传感器行业中，一般采取设计+生产+销售型的经营模式。生产模式根据客户需求主要分为两类：存货式生产和以销定产，以销定产是指企业具有一定的自主设计能力，能

11、根据客户需求开发、生产定制化的产品。在销售方面，一般根据不同产品、不同客户所在区域采用不同的营销模式，国内以直销为主，国外普遍采取直销和经销商经销相结合的销售方式。（九）行业上下游基本情况公司生产的应变式传感器、仪表产品、系统集成以及提供的干粉砂浆第三方系统服务的主要原材料包括钢材、底座、导线、压头、芯片、电阻应变计等，下游行业主要包括衡器行业及非衡器行业。公司所处行业上下游情况如下图所示：1、公司所处行业上游基本情况公司生产的应变式传感器原材料主要包括钢材、铝材、导线、压头、电阻应变计、底座/板、钢球等；仪表类原材料主要包括线路板、芯片、线与线束及其他电子物料。即公司的上游主要为金属行业、电

12、线电缆行业、电子元件行业等，上述行业中产品价格的波动、质量水平对本行业的发展和盈利能力将产生一定的影响。例如，原材料价格的波动将直接导致生产成本的变动，原材料的质量将影响到衡器产品的品质和性能。目前上游行业内材料生产商的竞争较为充分，市场供应充足。2、公司所处行业下游基本情况公司的下游客户可分为衡器客户和非衡器客户两大类，其中在工商业衡器领域应用的产品一般为经过定点批量生产后进行销售的成套产品，通过作用于物体上的重力来测定该物体的质量，以该质量数据作为商业和贸易结算的依据；在工业测量及控制领域应用的称重产品一般根据项目要求进行现场装配，其测得的质量数据不作为结算的依据，主要用于工业生产过程中的

13、自动化控制。近些年公司为满足下游工业测量和控制客户的定制化服务需求专门成立了工业物联网事业部，为满足建筑工地对干粉砂浆自动化称重及搅拌的需求专门成立了干粉砂浆事业部（现更名为工业物联网事业部二部），发展重点逐渐向非衡器客户转移，增加在非衡器领域产品的研发、生产及销售力度。（1）衡器行业的发展情况及未来趋势衡器利用胡克定律或力的杠杆平衡原理测定物体质量，主要由称重系统、转换系统和示值系统三部分组成，是应用范围较为广泛、品质数量繁多的计量设备，广泛应用于工业、农业、商业、外贸、交通、医疗保健、国防建设和科学研究等各种领域。按照使用场景的不同，衡器主要分为以下几类：用于工业称重环境的电子汽车衡、电子

14、吊秤、铲车秤、皮带秤等；用于商业贸易的电子计价秤、计重秤、条码秤、台秤；用于实验室的高精度电子天平、电子计数秤；用于仓储行业的电子地磅、叉车秤等。现代科技的快速进步和发达国家制造业向发展中国家的产能转移不断推动着我国衡器行业的发展。经过40 多年的不断改进与完善，中国电子衡器从最初的机电结合型发展到现在的全电子型和数字智能型。目前，我国衡器制造行业从业企业约有800 余家，其中规模以上衡器制造工业企业140 余家，生产主要集中在珠三角和长三角等地区。根据中国衡器协会对126 家会员单位的2017 年度年报汇总统计，衡器行业2017 年实现销售收入131.81 亿元，同比增长11.07%。126

15、 家企业中销售收入上亿元的企业有29 家，五千万元至亿元之间的企业有18 家，销售收入增长在千万元以上的企业有24 家。（2）非衡器行业的发展情况及未来趋势目前我国的工业装备发展水平相对落后，未来随着传统产业转型升级、战略性新兴产业的进一步发展，将不断推动我国装备智能化与工业信息化，可以预计未来称重系统集成在工业测量与控制领域有较大的发展空间。近年来随着自动化行业的快速发展和自动化应用的深入推进，我国工业自动控制系统装置制造业取得了快速发展。称重领域的自动化系统集成产品的前端数据采集离不开称重系统元件，因此该领域的快速发展将极大地带动称重元件在非衡器领域的应用。目前称重系统元件正朝着数字化、无线化、微型化、集成化方向发展，通过拓展应用领域和范围，公司的称重系统元件产品及称重应用层服务正在逐步增加在非衡器行业的应用。