基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集第5167篇.docx

1、基金从业证券投资基金基础知识复习题集第5167篇2019年国家基金从业证券投资基金基础知识职业资格考前练习一、单选题1.下列关于系数局限性的相关说法中，有误的一项是( )。A、系数通常是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的B、对于投资管理人来说，要在短期内达到一个特定的系数目标，是非常困难的C、在应用系数进行投资组合对比时，可以不计所使用数据的时间区间D、系数会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化点击展开答案与解析【知识点】：第14章第2节贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：C【解析】：在应用系数进行投资组合对比时，也需要注意所使用数据的时间区间。知识点：掌握系

2、数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性；2.沪深300指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的( )。A、10B、15C、20D、5点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节期货合约概述【答案】：A【解析】：沪深300指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的10。 3.在投资收益组合中使用( )来测度两个风险资产的收益之间的相关性。A、均值B、方差C、协方差和相关系数D、期望点击展开答案与解析【知识点】：第12章第1节资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用【答案】：C【解析】：在投资组合理论使用协方差和相关系数测度两个风险资产的收益之间的相关性。知识点：掌握资产收

3、益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用； 4.A公司需要借入5年期1500万美元借款，B公司需要借入5年期1000万欧元借款，若双方进行互换(银行不收取费用)。那么通过互换，A和B公司能够节约成本共( )。A、05B、08C、11D、13点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式【答案】：D【解析】：不进行互换A公司+B公司总的成本=LIBOR+0.20%+6.7%=LIBOR+6.9%进行互换后A公司+B公司总的成本=5.6%+LIBOR将两者相比较，节约1.3%，故选D知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方

4、式；5.下列关于到期收益率的假设，说法正确的是( )。 投资者持有至到期 当期市场不存在风险 利息再投资收益率不变 不考虑债券投资所获得的资本利得A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节到期收益率和当期收益率与债券价格的关系【答案】：C【解析】：到期收益率隐含两个重要假设：一是投资者持有至到期，二是利息再投资收益率不变。知识点：掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系;6.下列是正确表示有效前沿的是( )。A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第12章第1节有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念【答案】：A【解析】：知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差

5、异曲线和最优组合的概念；7.为度量违约风险与投资收益率之间的关系，将某一风险债券的预期到期收益率与某一具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为( )。A、债券收益率B、风险溢价C、收益率差额D、有效边界点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节利率的期限结构和信用利差的概念和应用【答案】：B【解析】：为度量违约风险与投资收益率之间的关系，将某一风险债券的预期到期收益率与某一具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为风险溢价。知识点：掌握利率的期限结构和信用利差的概念和应用；8.当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的(

6、 )相较于债券价格的比率。A、本金B、现金收入C、本利和D、利差点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节到期收益率和当期收益率与债券价格的关系【答案】：B【解析】：当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。知识点：掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系；9.下列不属于个人投资者特征的是( )。A、风险承受能力较弱B、可投资的资金量较小C、投资管理专业D、专业投资能力不足点击展开答案与解析【知识点】：第11章第2节个人投资者的特征【答案】：C【解析】：个人投资者是以自然人身份进行投资的，其特征主要包括：(1)风险承受能力较弱。(

7、2)可投资的资金量较小。(3)常常需要借助基金销售服务机构进行投资。(4)投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足。(5)投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征。C项属于机构投资者的特征。 10.利息率按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为( )。 远期利率 即期利率 名义利率 实际利率A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节名义利率和实际利率的概念和应用【答案】：C【解析】：按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率。知识点：掌握名义利率和实际利率的概念和应用；11.净现金流(NCF)等于( )。A、NCF=CFO+CFI

8、+CFFB、NCF=CFO+CFI-CFFC、NCF=CFO-CFI-CFFD、NCF=CFI-CO-CFF点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节利润和现金流的概念和应用【答案】：A【解析】：三部分现金流加总则得到净现金流(net cash flow，NCF)，其公式为：NCF=CFO+CFI+CFF知识点：掌握利润和现金流的概念和应用；12.下列关于基金业绩评价原则的说法错误的是( )。A、基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较B、基金业绩评价应公平对待所有评价对象C、基金业绩评价应遵循客观性、可比性、长期性、公开性原则D、基金业绩评价只有坚持长期性原则，才能真正着眼于基金长

9、期投资管理能力的持续性点击展开答案与解析【知识点】：第15章第1节投资业绩评价的原则【答案】：C【解析】：选项C符合题意：基金业绩评价应遵循客观性、可比性、长期性原则。考点基金业绩评价的原则13.最大回撤和下行标准差的局限性包括( )。 最大回撤只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率 最大回撤只能衡量损失发生的可能频率，而不能衡量损失的大小 下行标准差的计算需要获得足够多的收益低于目标的数据 如果投资组合在考察期间表现一直超越目标该指标将得不到足够的数据点进行计算下行标准差A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第14章第2节最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性【

10、答案】：C【解析】：最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。下行标准差的局限性在于，其计算需要获取足够多的收益低于目标的数据。如果投资组合在考察期间表现一直超越目标，该指标将得不到足够的数据点进行计算。知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性14.普通股股东分配多少股利取决于( )。 公司的经营成果 公司的财务报表 再投资需求 管理者对支付股利的看法A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别【答案】：D【解析】：普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需

11、求和管理者对支付股利的看法。优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金(没有到期期限)的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。15.下列关于远期合约的缺点的叙述中，正确的是( )。 远期合约市场的效率偏低 远期合约的流动性比较差 远期合约的违约风险会比较高 远期合约的收益较低A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节远期合约概述【答案】：B【解析】：远期合约也有一些明显的缺点。首先，因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低；其次，每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易

12、单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差；最后，远期合约的履行没有保证，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约的违约风险会比较高。知识点：理解远期合约的概念;16.下列选项中，属于另类投资的局限性的是( )。A、监管严格B、信息透明度低C、收益率低D、与传统资产相关度低点击展开答案与解析【知识点】：第10章第1节另类投资的优势和局限【答案】：B【解析】：另类投资是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。另类投资的局限性有以下几个方面：缺乏监管和信息透明度；

13、流动性较差，杠杆率偏高；估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。 17.对即期利率的说法中，错误的是( )。A、即期利率是金融市场的基本利率B、即期利率是指零息票债券的即期收益率C、考虑利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现D、即期利率表示的是从现在(t=0)到时间t的年化收益率点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节即期利率和远期利率的概念和应用【答案】：B【解析】：即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；18.下列关于现金流量表的说法中，错误的是( )。A、现金流量表所表

14、达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形B、现金流量表是以权责发生制为基础编制的C、现金流量表是以收付实现制为基础编制的D、现金流量表也叫账务状况变动表点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：B【解析】：现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制(即实际现金流量和现金流出)为基础编制的。考点现金流量表19.我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为( )。A、系统性风险B、非系统性风险C、可分散化风险D、总风险点击

15、展开答案与解析【知识点】：第12章第2节系统性风险和非系统性风险的概念【答案】：B【解析】：我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为非系统性风险，不能通过构造资产组合分散掉的风险称为系统性风险。知识点：掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及系数的含义；20.假设股票A的值是3，在股票市场整体上涨了4的情况下，股票A则会( )。A、上涨3B、下跌12C、上涨12D、下跌3点击展开答案与解析【知识点】：第12章第2节CAPM模型的主要思想和应用【答案】：C【解析】：根据值的公式可知r=34%=12%知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；21.( )是金融

16、市场中的基本利率，常用 St表示。A、到期利率B、远期利率C、贴现利率D、即期利率点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节即期利率和远期利率的概念和应用【答案】：D【解析】：即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在(t=0)到时间t的收益。利率和本金都是在时间t支付的；远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利率；贴现利率,是指金融机构将所持有的已贴现票据向央行办理再贴现所采用的利率。考点即期利率22.以下不属于机构投资者的是( )。A、基金公司B、全国社会保障基金C、证券公司D、散户点击展开答案与解

17、析【知识点】：第11章第2节机构投资者的特征【答案】：D【解析】：在我国，机构投资者主要包括商业银行、保险公司、保险资产管理公司、公募基金公司、证券公司、证券公司下属资产管理子公司、私募基金公司、全国社会保障基金、企业年金基金、财务公司、QFII(合格境外机构投资者)等。知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；23.( )，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。A、2013年9月6日B、2011年5月6日C、1998年4月7日D、2000年6月8日点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节期货合约概述【答案】：A【解析】：2013年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在

18、中国金融期货交易所推出。 24.( )用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。A、风险B、趋势C、最大回撤D、下行风险点击展开答案与解析【知识点】：第14章第2节最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：C【解析】：最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性；25.( )被认为最精确贴近的计算VaR值方法。A、参数法B、蒙特卡洛模拟法C、历史模拟法D、最小二乘法点击展开答案与解析【知识点】：第14章第2节风险价值VaR的概念、应用和局限性【答案】：B【解析】：蒙特卡洛模拟法虽然计算量

19、较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。知识点：理解风险价值VaR的概念、应用和局限性；26.市现率越小，表明上市公司的每股现金增加额( )，经营压力( )。A、越多，越小B、越多，越大C、越少，越小D、越少，越大点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节内在估值法与相对估值法的区别【答案】：A【解析】：选项A正确：市现率越小，表明上市公司的每股现金增加额越多，经营压力越小。考点市现率模型27.假设有两个公司，一个是橙汁生产公司，一个是雨伞制造公司。两个公司的业绩都易受到天气的影响。假设在未来一年天气平均较为晴朗的概率为50，平均较为阴雨的概率为50。两个公司在两种状态下的预期收

20、益率如下： 如果投资者将所有的资金都投资于其中某一家公司，那么他的预期收益率和标准差分别为( )。A、4：4B、5；5C、4；6D、3；7点击展开答案与解析【知识点】：第12章第2节CAPM模型的主要思想和应用【答案】：C【解析】：预期收益率=10%50%+(-2%)50%=4%，标准差=(10%-4%)250%+(-2%-4%)250%1/2=6%知识点：掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及系数的含义；28.( )是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。A、预期价值B、预期风险C、预期损失D、预期收益点击展开答案与解析【知识点】：第14章第2节预期损失( ES )的概念、应用

21、和局限性【答案】：C【解析】：选项C正确：预期损失是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。考点预期损失29.企业价值倍数中，企业价值的计算公式是( )。A、企业价值=市值+总负债B、企业价值=市值+总现金C、企业价值=市值+总负债+总现金D、企业价值=市值+净负债点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节相对价值法【答案】：D【解析】：企业价值=市值+(总负债-总现金)=市值+净负债知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；30.个人投资者之间在哪些方面存在的差异会对投资需求产生影响( )。 对风险和收益的要求 个人状况 家庭状况 预期投资期限 对流动性的要求A、B、C、D、点击

22、展开答案与解析【知识点】：第11章第2节个人投资者的特征【答案】：A【解析】：投资者的预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求等因素也都会影响投资者的投资需求和投资决策。个人投资者不同的财务状况在很大程度上也会影响其投资需求。个人投资者的其他个人状况，如就业状态和家庭状况，也会对其投资需求产生多方面的影响。知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；31.期货市场最基本的功能是( )。A、价格发现B、投机C、风险管理D、套现点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节期货和远期的定义与区别【答案】：C【解析】：答案是C选项，期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风

23、险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。考点期货合约概述32.马科维茨的投资组合理论的主要贡献表现在( )。A、以因素模型解释了资本资产的定价问题B、降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间C、确立了市场投资组合与有效边界的相对关系D、创立了以均值方差法为基础的投资组合理论点击展开答案与解析【知识点】：第12章第1节均值方差模型的基本思想【答案】：D【解析】：马科维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。考点均值方差模型概述

24、33.期货合约只在( )交易，期权合约大部分在( )交易：A、交易所；场外B、场外：交易所C、交易所；交易所D、场外；场外点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节远期、期货、期权和互换的区别【答案】：C【解析】：期货合约只在交易所交易。期权合约大部分在交易所交易。知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别；34.不同的计息方式会使投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券的到期收益率( )零息债券的到期收益率。A、高于B、等于C、低于D、没关系点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别【答案】：A【解析】：不同的计息方式会使得投资者获

25、得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。知识点：掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；35.在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中，投资者的投资范围有( )。 股票 债券 无风险借贷安排 人力资本 私有企业 政府资产A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第12章第2节资本市场理论的前提假设【答案】：C【解析】：在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中，投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如 股票、债券、无风险借贷安排等。知识点：理解资本市场理论的前提假设；36.下列不是企业处于成熟期的特点的是( )。A、市场基本达

26、到饱和B、产品更加标准C、边际利润逐渐降低D、公司的股价逐步上涨点击展开答案与解析【知识点】：第7章第3节基本面分析【答案】：D【解析】：在成熟期，产品标准化。市场基本达到饱和，市场份额趋于稳定。产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。由于行业竞争激烈，边际利润逐渐降低，利润增长缓慢甚至停滞。知识点：理解股票基本面分析和技术分析的区别；37.关于资产负债表的基本作用，下列说法错误的是( )。A、资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质B、资产负债表可以为收益把关C、资产负债表有利于企业提高债务偿还能力和降低财务风险D、资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础点击展开答案与

27、解析【知识点】：第6章第1节资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：C【解析】：资产负债表通常有以下四方面的基本作用：(1)资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。(2)资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。(3)资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况，有利于投资者分析企业长期债务或短期债务的偿还能力，是否存在财务困难以及违约风险等。(4)资产负债表可以为收益把关。考点资产负债表38.内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照( )现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。A、过去B、现在C、未来D、自由点击展开

28、答案与解析【知识点】：第7章第4节内在价值法【答案】：C【解析】：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；39.( )运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值。A、简单收益率B、几何平均收益率C、总收益率D、算术平均收益率点击展开答案与解析【知识点】：第15章第2节衡量绝对收益的主要指标的定义和计算方法【答案】：B【解析】：几何平均收益率运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值。知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法；40.下列不属于专业投资者的是( )。A、持牌金融机构及其发行的理财产品B、养老基金C、公益基金D、没有投资经验的投资者点击展开答案与解析【知识点】：第11章第2节普通投资者和专业投资者的划分及相互转化【答案】：D【解析】：选项D不属于：专业投资者包括持牌金融机构及其发行的理财产品，养老基金，公益基金，以及金融资产规模、投资经验符合规定条件的机构和自然人。考点普通投资者与专业投资者