商业银行在当前区域经济发展中的角色与应对策略分析.docx

1、商业银行在当前区域经济发展中的角色与应对策略分析商业银行在当前区域经济发展中的角色与应对策略分析单宏伟 交通银行总行自2009年年初以来，国务院已经密集出台了多个区域发展规划，科学发展推进经济转型的步伐明显提速。据不完全统计，2009年至今，已批复的区域经济规划就已达12个，包括珠三角地区改革发展规划纲要、加快建设海峡西岸经济区若干意见、江苏沿海地区发展规划、关中天水经济区发展规划、辽宁沿海经济带发展规划、横琴总体发展规划、图们江区域合作开发规划纲要、促进中部地区崛起规划、鄱阳湖生态经济区规划、黄河三角洲高效生态经济区发展规划、海南国际旅游岛建设意见和皖江城市带承接产业转移示范区等（如图1所示

2、），均以东南部沿海和东北、中西部区域振兴为主。而针对这些概念的炒作也为年初低迷的资本市场注入了新的活力。中央近期也多次组织政府部门和地方省市前往新疆、西藏等地开展实地调研，并召开相关会议，研讨针对边疆地区的扶持发展规划。加之近期湖北省12万亿投资计划的出台和皖江城市带规划的出炉，以及已经上报待批的重庆“两江新区”发展规划，区域振兴的宏伟蓝图正逐渐清晰且开阔起来。尽管学界针对如此高频率、高密度区域规划的可实施性、持续性等的质疑一直未曾间断，但与以往的发展规划的出台相比，此次全国性的规划出台，经历了广泛而集中的深入调研，以发改委牵头组织的多部门协同作业，其针对性更强，投入力度更大，规模和影响更是前

3、所未有。而国家在短时期内集中、密集的出台相关振兴政策，可见对可持续发展理念的贯彻实施力度正显著加强，同时在挖掘区域经济特点方面也是下足了气力。这也是继去年集中出台多项产业振兴规划之后，对后续政策的跟进和补充，从而切实地做好地方政府扶持力度和举措的匹配。通过经济热点的科学转移和合理布局，带动各个地域板块的经济轮动，加速经济循环，完善造血输血机制，也正是本次区域经济发展浪潮的着力点。图1 中国区域经济规划版图此番各项规划的出台，更进一步明确了各区域发展的重点和特色产业，并且建设性地提出了短期目标与远景规划的融合，提升了规划的战略高度，与中央当前经济结构调整的思路非常契合。商业银行作为金融行业的中流

4、砥柱，历来在国民经济建设中发挥着主导性的作用。商业银行业务发展与国家政策息息相关，如何清醒认识本次区域经济轮动浪潮所带来的深远影响，审时度势地采取相应措施，分享政策红利，有针对性地进行业务布局，也成为经营管理者日益关注的议题。一、区域经济发展所蕴含的金融机遇在重庆市政府之前提交的“两江新区”发展规划中，就明确提出今年重庆要用好用活国家级改革试验区先行先试政策，强力推进和深化金融体制改革，提速打造长江上游地区金融中心。值得我们关注的是，在中西部地区以及东北重工业基地，金融业的发展和其影响还未得到充分的彰显。特别是商业银行仍在一定程度上被之前僵化的政治体制和经济运行模式所束缚，无法真正打开市场，发

5、掘市场需求。金融创新和金融改革的推行力度在这些地区尤为困难。落后的产业发展无法有效吸引社会资金，而过分依赖政府投融资体系导致经济结构失衡，发展活力与动力均明显不足。而地方政府也迫切希望金融行业能够将资金与理念充分注入，激活运行效率，活化市场机制。同时商业银行业务拓展的需要也正与之相契合，中西部经济的复苏和崛起也让他们感受到经济新生力量的无限潜力。为了顺应发展潮流和市场需求，广大商业银行今年纷纷加大在中西部地区进行拓展业务的决心和力度，随着网络建设布局的提速，以及投入资源的增加，都与这些区域的资本产生了良好互动，为区域经济的发展创造了新的机遇。1、商业银行是区域城市化发展的催化剂城镇改造和新农村

6、建设通常都是区域规划的附生产物，由此带来的商机更是无可限量。住房建设一直是关系民生的头等大事，而由于房地产开发行业自身的特点，开发商更热衷于通过撬动银行资本来加速建设。图2所示为过去一年各区域规划出台前后的房地产销售价格指数走势情况，2009年6月25日，国新办召开发布会正式公布了关中-天水经济区发展规划，随后该区域核心城市西安的房地产价格便迅速上扬，涨幅明显高于全国平均水平。2010年1月22日，安徽省政府正式宣布皖江经济带规划获批，而合肥市的房价也随之出现了迅速拉高。而最为经典的则当属海南国际旅游岛的获批，三亚市的房地产价格出现了令人瞠目结舌的飙升（如图3）。图2 各区域规划出台前后的房地

7、产价格指数走势情况对比但近来国家密集出台的一系列调控措施，让许多流连于一线城市的开发商又重新拾起地图，端视并研究全国性的战略布局。以武汉为代表的旧城改造，和以海南为代表的旅游地产开发，也已经历了一番血雨腥风的洗礼。图3 全国与三亚房地产价格指数走势情况对比据统计，在中等城市，房地产开发的建设周期要普遍长于大型城市，通常都是由于受到项目审批、规划许可以及消费购买力等一系列因素影响，因此开发商的资金回笼速度明显减慢。其结果导致商业银行信贷资金占用期限较长，与开发商一样面临政策调控所造成的价格波动风险，自然也会在进入该类项目时有所犹豫。但即便是在最严厉的政策监管时期，仍是不乏优质的投资项目和稳定的项

8、目回报。“轻行业，重实体”的策略在这些二线城市似乎更有意义，关键还是要对所在城市的经济发展动力有充分的研判。即首先要对区域房地产市场的发展轨迹和脉络有充分的了解，同时充分调研拉动价格的关键性因素，如生态环保、基础设施的显著改善或者产业转移等。选择合适的介入时机和合作对象，要做“价值发现者”，而不做“价格计量者”。作为维系金融稳定的重要角色，商业银行更不应成为恶意推高房价的利益集团帮凶，而应当协助地方政府切实履行好惠民利民的职责。2、商业银行是基础设施建设的助推器基础设施建设是地方政府执政业绩的最有力抓手。以公路、铁路、桥梁等为代表的传统交通建设，以及其所涵盖的轨道交通、机场建设都会带来大量的附

9、加投资。而对于商业银行而言，关键还是要做好项目评估，在投资热情高涨的区域经济发展浪潮中，资金的提供者和使用者以及政策的决定者普遍都处于过度兴奋状态，对风险的评估和把控往往会成为左右日后项目能否成功的要素。以冷静、客观的参与者身份而言，应当冷静面对这场区域规划在全国范围内的延展，要做到积极而不盲目，关注而不盲从。2008年底至今的四万亿投资热潮还未完全退去，商业银行也还在享受并回味这场盛宴所带来的辛酸苦辣，如何有效地消化和吸收这些政策影响目前仍无从得知。同时要清醒地判断是否存在重复开发、重复建设的问题，避免重蹈覆辙。而电力、水利、通信等与居民日常生活息息相关的改造则通常由政府牵头主导，尽管其项目

10、建设周期也普遍较长，但是所蕴含的风险相对较低。一方面是因为这些项目往往都会对应稳定的现金流，这种经营权和收费权在较长时间内都将会有相对的还款保证，同时政府信用的成分会更加明显。而另一方面，这些行业对民营资本所设立的准入门槛在短期内还将无法被有效打破，垄断式经营道路仍将延续。3、商业银行是区域资本运作的活血剂同样以重庆市为例，市长黄奇帆主政后的一系列大刀阔斧的改革，无不是大力推动重庆市国有资产的重组，利用金融杠杆充分盘活相应资产，推进企业重组上市，在资本运作层面开启了改革的新篇章。实际上在中西部地区，金融制度的建立健全仍无完全适应经济发展的需要，金融工具也未得到充分的运用，资金仍处于相对僵化的状

11、态，流动性和盈利性都无法得到保证。而且由于传统体制的遗留，导致一些国有企业包袱过重，优、劣质资产混杂一起，严重影响经营效率。金融改革的一项重要举措就是通过资本手段，合理适度地实现对不良资产的识别和剥离，利用重组、上市等方式加快资本化运作的进程。而历来困扰商业银行的诸多不良资产问题也可以充分利用这样的时机来促成或酝酿重组。同时商业银行业可以出动出击，督促并协助企业进行内部经营结构的梳理，将银行信贷资金注入关键环节，从而推动整部机器的高效运作。以商业信贷为核心的传统银政合作模式在当前形势下已经不再具备竞争力，由商业银行担当政府的财务顾问，为其提供经济发展的政策建议和实质性推动措施，也是地方政府希望

12、见到的局面。二、紧抓区域经济发展的产业脉络区域经济发展规划的具体实施，还要落到对相关产业的扶持与优惠政策上。包括对政策壁垒的消除或重建，主要还依托土地划拨使用以及税收减免的相关优惠措施。但如果每一个省市都得到区域经济发展规划的眷顾，那么是否还具备吸引力，令其成为区域板块独树一帜的宠儿？其实从更宏观的角度来看，国家此次频繁密集地出台区域发展规划，其实也是对产业结构调整和升级的一次有机尝试和探索。以重庆为例，之前作为重要的重型机械、摩托车等的生产基地，曾经为当地机械工业的全行业发展做出了重要贡献。但是随着居民消费结构和消费需求的调整，这些传统行业渐渐成为产能过剩的落后行业。而如何消化这些劳动密集型

13、产业的遗留问题，以及正确面对重庆地区特有的人口分布特点，使得劳动力的安置以及再就业成为民生难题。重庆市政府充分借鉴印度的发展模式，将软件外包和电子元器件加工作为未来发展的重点。由于经济结构的差异以及对政策敏感度的不同，必然会存在不均衡发展的现象。因此，清晰地判断并把握区域发展的关键脉络，就需要找到构成发展规划主导力量的相关产业（表1为各个区域经济规划出台前后的重点产业对比）。表1 各区域发展规划重点产业对比区域名称传统特色产业重点发展产业珠三角区域电子制造、服装加工现代服务业海峡西岸区域服装鞋帽、玩具制造旅游、现金制造业江苏沿海区域纺织、钢铁、轻工、有色金属港口船运、新能源关中天水经济区建材、

14、传统农业装备制造、高新农业横琴经济区交通、港澳服务旅游、教研、高新技术辽宁沿海区域外贸出口、加工制造装备制造、港口物流图们江区域边境贸易边境贸易、旅游开发中部地区农业生产、交通运输装备制造、能源材料鄱阳湖生态区传统渔业生态经济、物联网黄河三角洲区域农业、矿产资源港口建设、新能源海南国际旅游岛传统旅游业旅游购物、交通运输而商业银行对相关产业授信政策的研究和细化，也可以借助在成熟市场成熟行业的先进经验，充分利用经验移植。即可以打破地域限制，将业已成熟的行业分析与研究，包括授信政策、风险识别与防范措施等进行整体式迁移，同时做好与所在区域市场特点的对接和匹配。如在广东东莞和深圳所建立的电子器材生产加工

15、相关子行业的研究和经验积累，如在大连和杭州等地对于软件外包相关行业的应用。仔细研究目前业已出台的各项区域发展规划，很多省市都将新兴产业（如新能源、物联网等）以及传统行业的新兴领域（如农产品的全产业链式经营）等作为发展的重要突破口。对于当地政府而言，其实也没有充足的把握和丰富的经验，因此商业银行就应当承担起市场资源调配者的作用，在做好行业调研和分析的同时，再对行业和产业的发展进行逆向作用。商业银行还应当警惕长期以资源换市场的非良性发展路径。纵观各项区域经济发展规划，无不将绿色经济与生态经济作为发展的重要衡量标准。特别是结合当前低碳经济理念的逐步深化，过度依赖“高污染，高能耗”行业已被公认为竭泽而

16、渔的表现。一方面是发展的可持续性无法得到保证，毕竟资源有限，而且其开发使用难度会随着可使用储量的减少而增加。另一方面，这类资源开发企业的再生产难度较高，对于商业银行长期稳定的项目储备并不是最优选择。三、充分利用区域经济发展的协同效应区域经济与产业经济本身都是彼此交叉，相互融合的。商业银行的一个显著优势就是具备大量分散于不同行业、不同地域的客户资源。如果能够借助已有的客户资源实现产业结构的推动升级将具有重要意义。以我们熟知的纺织行业为例，其产业链上游包括以羊毛生产为代表的原材料供应商以及纺织机械加工制造企业，同时羊毛生产往往依赖于自然环境，具有明显的产业集群性质。如果能够借助网络机构和业务布局的

17、全国性优势，促成该类企业将产品市场整体转移到纺织企业集中区域，既促成了商机，对于商业银行而言，也是拓展客户资源，把控授信风险的有益尝试。而这种发展思路其实是在打通产业链的基础上，以点及面的延展政策的有效性和适用性。也就是随着产业扶持政策在产业链条上的传导和转移，加速提升相关经济主体的发展动力。而这种集中、密集式的政策倾斜，将会对社会资本的科学布局产生积极影响。目前各商业银行大力推广的供应链金融也将在这场变革中发挥显著作用。但同时也应当警惕在政策资源过剩的局面下，各类项目的纷纷上马，可能会加速新兴行业向没落行业衰退的进程，之前多晶硅行业在短短一两年内的快速“变脸”也应当让地方政府和商业银行引以为

18、鉴，在保证发展速度的同时，发展质量更应成为关注的内容。商业银行资本对投资方向和标的的敏感性通常较弱，并往往滞后于民间资本。如果盲目跟风，则可能会被民间资本所绑架，毕竟他们的退出机制更加灵活、自由。因此商业银行业面临双重矛盾。首先在行业发展初期，社会资本普遍持观望态度，对不成熟产业存在一定的排斥，而此时具备成为行业龙头潜质的企业往往也正初步显露其实力和潜力。当行业成熟度和景气度显著提升之后，大量资本的涌入，如果无法得到有效控制，将会推动投资泡沫的形成，而后期介入的资本其风险就会显著增加。此时地方政府为促成稳定，必定会大力依赖商业银行资本维持输血造血机制，如果未能及早退出则可能导致商业银行的套牢与

19、绑定，只能等待下一个行业周期的到来。因此选择合适的介入时机和介入力度则显得至关重要，要提前做好行业分析，对行业和企业的成长周期有预判，选择合适时机，合适对象，获取低风险的行业红利。针对特定区域的优惠政策实际上也会产生一定的辐射效应，对其周边省市的经济拉动产生积极的正向促进作用。从而不同区域间的政策交叉与互补也会形成良性的循环。在这些产业带的交叉区域，资本流动更为频繁，而相应的金融需求也会随之增加。如产业投资基金、产权交易的跨区域运作，企业间并购重组以及多元化经营的布局实施，均需要建立实时、充分的信息平台，而商业银行作为经济发展前线战场的“侦察员”，在信息获取、以及其可靠性、真实性、实用性等方面

20、均具备显著优势。通过对信息资源的整合和加工，可以促进资本的融通。以并购贷款为例，目前运作成功的案例主要还集中在以钢铁、建材为代表的资源性企业的行业内重组，而在产业链体系内部针对上下游企业的并购，以及在新兴产业领域都还没有深入涉及。如果能够抓住政策的有利时机，为企业提供业务拓展的资金，帮助完成产业布局调整，将会对未来业务的发展产生积极影响。四、掌握时机完善业务资源的布局商业银行也可以通过此次洗牌，对自身业务的结构和分布进行重新的梳理和安排。对于一些未被列为重点发展目录的行业，可以考虑有选择地适当、谨慎退出。毕竟政府调控政策的杠杆机制作为产业结构调整的重要工具，会在相当一定程度上引导相当长一段时间

21、内的经济走向和资源配置。从商业银行全国性业务布局来看，也可以参照目前区域发展的思路，有选择性地倾斜，形成与政策措施相协调的业务分布带，避免因政策错配而导致业务发展的迟滞。如可以建立以中西部能源基地为核心，覆盖至江苏内陆区域的新能源业务带，充分利用当地政策资源优势，实现不同分支行的业务联动与交叉，建立以行业为序列的管理和分析团队，提早研判风险，适时退出。而另一方面，对于地方分行而言，如果过度依赖政策导向，将会导致行业集中度过高，面临较大的系统性行业风险。一方面可以在系统内部实现风险分散，通过银团贷款或者异地授信来平抑本行内部风险集中度。另一方面还可以加强与同业金融机构的密切合作，如引入信托公司来共摊风险。此外还可以高度关注BT、BOT类项目，对不同投融资模式下的利益主体变化和权益分割做出详细研究，做好工程施工不同阶段风险的评估和掌控，落实并加固担保，避免重蹈覆辙。商业银行作为区域经济发展的重要力量，必将在此次全国性的规划浪潮中面对更对的机遇和挑战。关键是要做好区域经济与产业经济的有机结合。商业银行应当以积极而不盲目、关注而不盲从的态度参与到基础设施建设和金融市场运作中，对在区域发展中所扮演的角色有重新定位。紧密把握产业发展脉络，寻找契合点，充分发挥协同效应，努力拓展业务资源，做好业务结构的配置与布局，分享政策红利所带来的业务机会。