基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集第4062篇.docx

1、基金从业证券投资基金基础知识复习题集第4062篇2019年国家基金从业证券投资基金基础知识职业资格考前练习一、单选题1.对于基金净收益率的计算，以下说法正确的是( )。 一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率 简单(净值)收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响 算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计 时间加权收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第15章第2节衡量绝对收益的主要指标的定义和计算方法【答案】：D【解析】：一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。知识点：掌握衡量绝对收益和相对

2、收益的主要指标的定义和计算方法；2.( )可以测量对于异常的但是无法彻底排除的、可能发生的巨大损失事件对投资组合的冲击。A、压力测试B、预期损失C、风险测量D、跟踪误差点击展开答案与解析【知识点】：第14章第2节压力测试的方法和应用【答案】：A【解析】：对于异常的但是无法彻底排除的、可能发生的巨大损失事件，压力测试可以测量其对投资组合的冲击。知识点：了解压力测试的方法和应用；3.根据投资者对风险的不同态度，可以将投资者分为( )。 风险偏好 风险期待 风险中性 风险厌恶A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第12章第1节均值方差模型的基本思想【答案】：C【解析】：根据投资者对风险不同的

3、态度，可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；4.最大回撤和下行标准差的局限性包括( )。 最大回撤只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率 最大回撤只能衡量损失发生的可能频率，而不能衡量损失的大小 下行标准差的计算需要获得足够多的收益低于目标的数据 如果投资组合在考察期间表现一直超越目标该指标将得不到足够的数据点进行计算下行标准差A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第14章第2节最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：C【解析】：最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小，而不

4、能衡量损失发生的可能频率。下行标准差的局限性在于，其计算需要获取足够多的收益低于目标的数据。如果投资组合在考察期间表现一直超越目标，该指标将得不到足够的数据点进行计算。知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性5.名义利率是指包含对( )的利率。A、通货紧缩补偿B、通货膨胀补偿C、通货风险补偿D、风险补偿点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节名义利率和实际利率的概念和应用【答案】：B【解析】：名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。知识点：掌握名义利率和实际利率的概念和应用；6.若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现

5、货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格( )，交割价格( )，直至套利机会消失。A、上涨；上涨B、上涨；下降C、下降；上涨D、下降；下降点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节远期合约概述【答案】：B【解析】：若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格上涨，交割价格下降，直至套利机会消失知识点：掌握远期合约的定价；7.远期利率和即期利率的区别在于( )。 即期利率的起点在当前时刻 即期利率的起点在未来某一时刻 远期利率的起点在当前时刻 远期利率的起点在未来某一时刻A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】

6、：第6章第3节即期利率和远期利率的概念和应用【答案】：B【解析】：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；8.( )是制定投资政策说明书的关键环节。A、分析投资者财务状况B、分析投资者需求C、分析投资限制D、分析投资者偏好点击展开答案与解析【知识点】：第11章第3节投资政策说明书包含的主要内容【答案】：B【解析】：投资者在投资期限、收益要求、风险容忍度、流动性要求等方面存在差异，因而产生了多样化的投资需求。投资管理人应基于投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定投资政策说明书。

7、分析投资者需求是制定投资政策说明书的关键环节。 9.( )是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。A、资产负债表分析B、现金流量表分析C、所有者权益变动表分析D、利润表分析点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：D【解析】：利润表分析是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。同时还可以通过收支结构和业务结构分析，评价各部类业绩成长对企业总盈余的贡献度；选项A资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析；选项B现金流量表分析，是指对现金流量表上的有

8、关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，为报表使用者科学决策提供依据；选项D利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力，评价企业的经营成果。考点10.对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会( )加权平均到期时间。A、增加B、缩短C、不变D、不影响点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：B【解析】：对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期

9、)的概念、计算方法和应用：11.在应用CAPM进行事后风险调整时，应该注意( )。 没有普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数 理论上的无风险收益率与应用中的国债收益率往往不同 系数并不是固定不变的 证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益的测度造成实际影响A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第15章第2节风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用【答案】：D【解析】：在应用CAPM进行事后风险调整时，也应注意：(1)理论上的无风险收益率(证券市场线中使用的无风险收益率)与实际应用中的国债收益率往往不同；(2)没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数；(3)证券的波

10、动性会使统计误差变得很大，并对超额收益a的测度造成实质影响；(4)系数并不是固定不变的。知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用：12.( )运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值。A、简单收益率B、几何平均收益率C、总收益率D、算术平均收益率点击展开答案与解析【知识点】：第15章第2节衡量绝对收益的主要指标的定义和计算方法【答案】：B【解析】：几何平均收益率运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值。知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法；13.假设A证券的贝塔系数为1.2，B证券的贝塔系数为0.9，以下说法正确的是( )。A、A证券对市场指数的敏感性

11、较强B、B证券对市场指数的敏感性较强C、A所获得的收益较高D、B所获得的收益较高点击展开答案与解析【知识点】：第14章第2节贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：A【解析】：贝塔系数越大，表明对市场指数的敏感性越强，A证券贝塔系数大于B证券，所以选项A说法正确。考点风险指标14.我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为( )。A、系统性风险B、非系统性风险C、可分散化风险D、总风险点击展开答案与解析【知识点】：第12章第2节系统性风险和非系统性风险的概念【答案】：B【解析】：我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为非系统性风险，不能通过构造资产组合分散掉的风险称为系统性风

12、险。知识点：掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及系数的含义；15.下列对于经济附加值(EVA)模型的说法中，错误的是( )。A、经济附加值(EVA)指标源于企业经营绩效考核的目的B、EVA=NOPAT-资本成本C、EVA=(ROIC-WACC)实际资本投入D、计算的EVA为正，说明企业正在毁灭财富点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节内在价值法【答案】：D【解析】：如果计算出的EVA为正，说明企业在经营过程中创造了财富。知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；16.使用此公式计算基金收益率的假设前提是，红利以除息前一日的( )减去每份基金分红后的单位净值为计算基准立即进行了再投资。A、

13、综合值B、市场指标C、全部价值D、单位净值点击展开答案与解析【知识点】：第15章第2节衡量绝对收益的主要指标的定义和计算方法【答案】：D【解析】：使用此公式计算基金收益率的假设前提是，红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的单位净值为计算基准立即进行了再投资。知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法；17.下列关于私募基金的表述中，不正确的是( )。A、私募基金公司的投资产品面向不超过100人的合格投资者发行B、私募基金所受法律约束比公募基金少C、投资渠道、投资策略多样化D、私募基金公司是一类特殊的机构投资者点击展开答案与解析【知识点】：第11章第2节机构投资者的特征

14、【答案】：A【解析】：私募基金公司的投资产品面向不超过200人的合格投资者发行。知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征：18.当企业处于( )时，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司的利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。A、初创期B、成长期C、成熟期D、衰退期点击展开答案与解析【知识点】：第7章第3节基本面分析【答案】：B【解析】：在成长期，各项技术逐渐成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大。行业特征、竞争状况及用户群体已较为明确，企业进人壁垒提高，产品品种及竞争者数量增多。行业内，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。行业的领导者开始出现。知识点：理解股票基本面分析和技术

15、分析的区别19.夏普比率数值越小，表示单位总风险下超额收益率( )。A、越高B、越低C、不变D、无法说明点击展开答案与解析【知识点】：第15章第2节风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用【答案】：B【解析】：夏普比率数值越小，表示单位总风险下超额收益率越低。知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；20.( )系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第12章第2节系数的含义【答案】：C【解析】：选项C正确：系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。考点系数的衡量21.企业价值倍数中，企业价值的计算

16、公式是( )。A、企业价值=市值+总负债B、企业价值=市值+总现金C、企业价值=市值+总负债+总现金D、企业价值=市值+净负债点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节相对价值法【答案】：D【解析】：企业价值=市值+(总负债-总现金)=市值+净负债知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；22.利息率按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为( )。 远期利率 即期利率 名义利率 实际利率A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节名义利率和实际利率的概念和应用【答案】：C【解析】：按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率。知识点：掌握名义利率和实际利率的概念和应用；

17、23.张小姐在银行存入5万元，银行利率为5，5年后取回，那么连本带利用复利计算的终值是( )元。A、57881B、59775C、55125D、63814点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节PV和FV的概念、计算和应用【答案】：D【解析】：根据终值公式，fV=PV(1+i)n=50000(1+5%)563814知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和fV的概念、计算和应用；24.( )策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。A、所得免疫B、价格免疫C、或有免疫D、利息免疫点击展开答案与解析【知识点】：第11章第2节普通投资者和专业投资者的划分及相互

18、转化【答案】：A【解析】：所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以支付预期现金的需要。这对于养老基金、社保基金、保险基金等机构投资者具有重要的意义，因为这类投资者对资产流动性的要求很高。 25.现值是指( )货币金额的现在价值。A、过去B、现在C、将来D、不确定点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节PV和FV的概念、计算和应用【答案】：C【解析】：现值即现在值，是指将来货币金额的现在价值。知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用：26.货币时间价值是指( )随着时间的推移而发生的增值。A、资产B、净利润C、成本D、货币点击展开答案与解析【知识

19、点】：第6章第3节货币的时间价值的概念 、时间和贴现率对价值的影响【答案】：D【解析】：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；27.下列有关另类投资的说法中，正确的是( )。 另类资产包括如自然资源、基础设施、长短仓、外汇和知识产权等 股票、债券等属于另类投资的对象 另类投资的“另类”既可以体现在投资标的和投资策略上，也可以体现在投资的组织形式上 黄金投资、碳排放权交易也属于另类投资的方式A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第10章第1节另类投资的优势和局限【答案】：D【解析】：另类

20、投资的主要类型包括：(1)另类资产，如自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等。(2)另类投资策略，如长短仓、多元策略投资和结构性产品等。(3)私募股权，如风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等，组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等。(4)对冲基金，如全球宏观、事件驱动和管理期货对冲基金等。通过分类可以看出，另类投资的“另类”既可以体现在投资标的和投资策略上，也可以体现在投资的组织形式上。而且除了私募股权、不动产、大宗商品等主流形式外，另类投资还包括黄金投资、碳排放权交易、艺术品28.下列哪一项不属于在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中投资者的投资范围( )。A、股票

21、B、债券C、人力资本D、无风险借贷安排点击展开答案与解析【知识点】：第12章第2节资本市场理论的前提假设【答案】：C【解析】：在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中：投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如 股票、债券、无风险借贷安排等。知识点：理解资本市场理论的前提假设;29.以下关于现金流量表基本结构说法错误的是( )A、经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务等直接相关的业务所产生的现金流量B、投资活动产生的现金流量包括为正常经营活动投资的短期资产C、投资活动产生的现金流量包括对外投资所产生的股权和债权D、筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本筹集资金状况点击展开

22、答案与解析【知识点】：第6章第1节资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：B【解析】：经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量；投资活动产生的现金流量包括为正常经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本筹集资金状况。考点现金流量表30.下列关于期货市场的交易制度说法中，错误的是( )。A、保证金比率的确定会直接影响到期货交易的效率B、国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金C、交割是期货交易最大的特征D、期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有13点击展开答案与解

23、析【知识点】：第9章第2节期货合约概述【答案】：C【解析】：盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。知识点：期货市场的交易制度；31.关于资产负债表的基本作用，下列说法错误的是( )。A、资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质B、资产负债表可以为收益把关C、资产负债表有利于企业提高债务偿还能力和降低财务风险D、资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：C【解析】：资产负债表

24、通常有以下四方面的基本作用：(1)资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。(2)资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。(3)资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况，有利于投资者分析企业长期债务或短期债务的偿还能力，是否存在财务困难以及违约风险等。(4)资产负债表可以为收益把关。考点资产负债表32.下列对正态分布的说法中，正确的是( )。 正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低 正态分布密度函数是一条光滑的钟形曲线 正态分布距离均值越近的地方数值越集中，而在离均值较远的地方数值则很稀疏 正态分布密度函数越“瘦”，正态分布集中在均

25、值附近的程度越大A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第6章第4节正态分布的特征【答案】：D【解析】：正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低正态分布密度函数是一条光滑的钟形曲线正态分布距离均值越近的地方数值越集中，而在离均值较远的地方数值则很稀疏正态分布密度函数越“瘦”，正态分布集中在均值附近的程度越大知识点：了解正态分布的特征；33.股票的价格是由( )所决定的。A、市场价格B、内在价值C、账面价值D、预期价格点击展开答案与解析【知识点】：第7章第3节内在价值与市场价格*【答案】：B【解析】：股票价格由其内在价值决定,并且受到供求关系的影响。34.对于公司前景预测来说，( )是比较

26、适用的。A、“自上而下”的层次分析法B、“自下而上”的层次分析方法C、定性分析方法D、财务分析方法点击展开答案与解析【知识点】：第7章第3节基本面分析【答案】：A【解析】：对于公司前景预测来说，“自上而下”的层次分析法(三步估价法，宏观一行业一个股)是比较适用的。知识点：理解股票基本面分析和技术分析的区别35.( )的划分没有统一的标准。A、机构投资者B、个人投资者C、金融机构D、政府机构点击展开答案与解析【知识点】：第11章第2节个人投资者的特征【答案】：B【解析】：个人投资者的划分没有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限。 36.财险公司吸纳的保

27、费投资期限( )，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于( )风险资产。A、较短；高B、较长；高C、较短：低D、较长；低点击展开答案与解析【知识点】：第11章第2节机构投资者的特征【答案】：C【解析】：财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险。因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。 37.技术分析方法长期以来一直是投资决策的( )。A、核心工具B、辅助工具C、关键工具D、主要工具点击展开答案与解析【知识点】：第7章第3节股票基本面分析和技术分析的区别【答案】：B【解析】：选项B正确：技术分析方法长期以来一直是投资决策的辅助工具。考点常用技术分析方法38.与

28、利率互换的不同之处在于，货币互换中双方要以( )货币支付利息及本金。A、同种B、不同C、同种或不同D、任意点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式【答案】：B【解析】：与利率互换的不同之处在于，货币互换中双方要以不同货币支付利息及本金，所以在每一个阶段双方都要以不同货币支付现金利息给对方，而不是只有一方支付现金给另一方。知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式；39.利率互换的形式有( )。A、息票互换和币种互换B、息票互换和基础互换C、基础互换和交叉互换D、币种互换和交叉互换点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式【答案】：B【解析】：利率互换有两种形式：息票互换，即固定利率对浮动利率的互换；基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对LIBOR。考点互换合约的类型40.( )用来衡量资产所面临的系统性风险。A、贝塔系数B、资本配置线C、资本市场线D、波动率点击展开答案与解析【知识点】：第12章第2节系数的含义【答案】：A【解析】：贝塔系