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1、最新版中国水环境综合整治PPP行业发展投资策略分析报告2017年6月出版正文目录图表目录1.水污染危机孕育“水十条”1.1.2014年，水污染事件频发造成全民危机2014年是中国水污染危机爆发的一年，在这一年发生了多起严重的水污染事件，其中一些事件造成了严重的人员伤亡，央视、中国水网等媒体报道了多起水污染事件：2014年4月，甘肃兰州和湖北武汉接连出现了两起重大水污染事件。4月10日，兰州发生严重的自来水苯含量超标事件。事后查明，兰州自来水苯超标系兰州石化管道泄漏所致。4月25日，汉江武汉段水质出现氨氮超标，受此影响，汉江武汉段三大水厂紧急停产，武汉市260平方公里面积停止供水，30多万居民、

2、数百家食品加工企业用水受影响。2014年5月9日，江苏省靖江市自来水公司发现长江水有异味，因此第一时间关闭取水口，暂停供水。2014年6月，在湖南衡东县大浦镇，一家生产电锌和其它化工原料的企业常年排放废水，导致300多名儿童血铅超标。造成受害儿童生长发育迟缓，记性差，反应慢等问题。2014年8月13日，由于硫精矿洗矿场直排废水，重庆巫山县千丈岩水库280万立方米水体受到严重污染。被污染水体具有有机物毒性，悬浮物高达260mg/L，COD、铁分别超标0.25倍和30.3倍，导致周边4乡镇5万余名群众饮水困难。同月，在广东顺德，一家无牌无证的电解厂，每天趁工作休息时间通过厕所下水道排放污水，水中重

3、金属严重超标，铬、镍、铜分别超标达几十倍，甚至是上百倍。2014年9月，内蒙古众多化工企业不断向沙漠排污，将未经处理的废水排入排污池，让其自然蒸发，然后将黏稠的沉淀物直接埋在沙漠里面。2014年11月15日，湘江流域重金属含量严重超标：郴州三十六湾矿区甘溪河底泥中，砷含量超标715.73倍；郴州三十六湾矿区甘溪村稻田中，镉含量超标206.67倍；岳阳桃林铅锌矿区汀畈村稻田铅含量最高值达1527.8mg/kg，超标5.093倍。2014年12月发现，湖南桃源铝污染致癌，下游十几人先后得了癌症死去。同月，广西大新县采矿场长年排放废水和尾矿，导致村民体内镉超标，手指腿脚全部变形。月底，山东鲁抗医药大

4、量偷排抗生素污水，浓度超自然水体10000倍！抗生素乱排滥用并不罕见，南京自来水甚至检出阿莫西林全国主要河流黄埔江、长江入海口、珠江都检出抗生素。图1：兰州自来水苯超标事件引发全社会关注1.2.我国水环境状况依然不容乐观自“九五”开始，国家就集中力量对“三河三湖”（淮河、海河、辽河和太湖、巢湖、滇池）等重点流域进行综合整治，“十一五”以来，大力推进污染减排，水环境保护取得不错成效。但是，我国水污染严重的状况仍未得到根本性遏制，区域性、复合型水污染日益凸显，已经成为影响我国水安全的最突出因素，防治形势十分严峻。1.2.1.河流污染整体好转，“十二五”期间改善不明显根据环保部的统计，2015年，长

5、江、黄河、珠江、松花江、淮河、海河、辽河等七大流域和浙闽片河流、西北诸河、西南诸河的700个国控断面中，类水质断面占2.7%；类占38.1%；类占31.3%；类占14.3%；类占4.7%；劣类占8.9%，主要集中在海河、淮河、辽河和黄河流域。主要污染指标为化学需氧量、五日生化需氧量和总磷。图2：2015年七大流域和浙闽片河流、西北诸河、西南诸河水质状况海河、辽河、淮河、黄河、松花江污染还比较严重，离“十三五”要求的类水超过70%的占比仍有不小的距离。1.2.2.湖库污染治理没有大的改善1.2.2.1.三分之一湖库水质不达标2015年，全国62个重点湖泊（水库）中，5个湖泊（水库）水质为类；13

6、个为类；25个为类；10个为类；4个为类，5个为劣类。主要污染指标为总磷、化学需氧量和高锰酸盐指数。整体来说类减少，但整体上仍没有大的变化。表1：2015年重点湖泊（水库）水质状况1.2.2.2.四分之一湖库处于富营养化状态2015年，开展营养状态监测的61个湖泊（水库）中，贫营养的6个；中营养的41个；轻度富营养的12个；中度富营养的2个。图3：2015年重点湖泊（水库）综合营养状态指数1.3.国民“水安全”受到威胁催生“水十条”我国水环境污染大、隐患多，水资源保障能力弱，水生态受损严重，国民的“水安全”受到了威胁。造成这些问题的主要原因是治理水平偏低、污染物排放总量巨大；此外，产业布局不合

7、理、科技支撑和投入不足、法律法规标准和管理体制机制不完善、节水和环境意识不强等也是重要原因。在国家将水环境保护作为生态文明建设的重要内容的大背景下，针对水污染防治工作面临的严峻形势，环境保护部、发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、国土资源部、住房城乡建设部、交通运输部、水利部、农业部、卫生计生委、海洋局等部门，共同编制了水污染防治行动计划（即“水十条”）。2.环境创造时代来临：政策+PPP模式驱动万亿水环境治理市场2.1.“水十条”带来4万亿投资需求2.1.1.水污染防治行动计划投资需求根据“水十条”提出的任务措施，将实施包括环境综合整治、工业污染防治、城镇生活污染治理、农业农村污染防

8、治等在内的八类工程项目。表2：“水十条”工程项目及措施内容环保部环境规划院根据“水十条”的工程项目，采用基于重点领域工程任务量的测算方法，依据投资单价和工程任务量两个参数初步估算，完成“水十条”将投资4.6万亿。其中水环境综合整治需求达到1.8万亿元。图4：“水十条”投资项目需求（亿元）2.1.2.“水十条”投资的产业拉动效应环保部环境规划院通过环保投入产出模型的测算（投入产出模型是目前国内外普遍采用的测算项建设投资经济效益的方法，可清晰的描述产业之间相互依存%相互制约的数量关系），“水十条”通过加大治污投资将带动环保产业产出增长约1.9万亿，其中直接购买环保产业产品和服务约1.4万亿，间接带

9、动环保产业产出增加5063.4亿元。在8类项目中，环境综合治理项目对环保产业的带动作用最强，主要涉及城市黑臭水体治理，地表水饮用水源环境保护、防治地下水污染、地表水水质保持、水质良好水体及入海河流劣类消除等工程措施。投资需求达1.8万亿，是“水十条”投资中任务最多、投资最大的项目，将促进污水处理设备、部件、环境监测专用设备及药剂的生产制造，环境咨询、环境技术、第三方运营服务等细分行业的发展。表3：“水十条”投资环保产业产出带动情况（亿元）2.2.“十三五”规划带动未来万亿水环境综合整治市场2016年12月5日，国务院发布“十三五”生态环境保护规划。在生态文明建设上升为国家战略大背景下，对“十三

10、五”期间的生态环境治理做出统筹规划，其中在水环境领域做出了以下规划：（1）以环境改善为最终目标，实施以控制单元为基础的水环境质量目标管理体系。建立流域、水生态控制区、水环境控制单元三级分区体系。实施以控制单元为空间基础、以断面水质为管理目标、以排污许可制为核心的流域水环境质量目标管理。其中363个控制单元的水环境需要得到改善。根据财政部PPP项目库的水环境综合整治项目金额分析，平均一个水环境综合整治项目规模在30亿左右，仅仅实现这363个控制单元的“十三五”期间的水环境目标就需要1.1万亿元。（2）实施从水源到水龙头全过程监管；（3）建立环境治理保护重点工程，其中水环境综合整治方面，实施太湖、

11、洞庭湖、滇池、巢湖、鄱阳湖、白洋淀、乌梁素海、呼伦湖、艾比湖等重点湖库水污染综合治理。开展长江中下游、珠三角等河湖内源治理。表4：“十三五”规划需要改善的控制单元2.3.实施“河长制”，从管理上推进水环境综合整治项目落地2.3.1.河长制，源于太湖蓝藻治理，成长于浙江，向全国推广以问题为导向的河长制，源于太湖蓝藻应对。河长制起源于无锡2007年应对太湖蓝藻突发事件。2007年5月，太湖大规模蓝藻爆发，引发无锡全市水危机，引起党中央、国务院高度重视，危机倒逼无锡当地社会各界空前重视水安全问题，迫使当地政府深入探寻解决问题根源的办法。思路逐渐明晰：解决水环境问题，需要多部门，多领域，多流域区域协调

12、合作，2007年9月，无锡市政府发布无锡市河（湖、库、荡、氿）断面水质控制目标及考核办法（试行），明确要求将79个河流断面水质的监测结果纳入各市（县）、区党政主要负责人政绩考核，同时列举了11条考核办法，强化考核和责任。2008年，无锡市委又下发了中共无锡市委无锡市人民政府关于全面建立“河（湖、库、荡、氿）长制”，全面加强河（湖、库、荡、氿）综合整治和管理的决定，要求在全市范围推行“河长制”管理模式。河长的职责不仅要改善水质，恢复水生态，而且要全面提升河道功能。办法内容涉及水系调整优化、河道清淤与驳岸建设、控源截污、企业达标排放、产业结构升级、企业搬迁、农业面源污染治理等方方面面。表5：河长制

13、政策制定过程2007年9月，无锡市政府发布无锡市河（湖、库、荡、氿）断面水质控制目标及考核办法（试行），明确要求将79个河流断面水质的监测结果纳入各市（县）、区党政主要负责人政绩考核，同时列举了11条考核办法，强化考核和责任。2008年，无锡市委又下发了中共无锡市委无锡市人民政府关于全面建立“河（湖、库、荡、氿）长制”，全面加强河（湖、库、荡、氿）综合整治和管理的决定，要求在全市范围推行“河长制”管理模式。浙江在“五水共治”中实行“河长制”的经验和做法，受到中央高度重视和高度肯定。2008年，浙江省湖州市长兴县率先试行“河长制”；随后，嘉兴、温州、金华、绍兴等多地陆续推行。2013年11月，浙

14、江省委、省政府出台了关于全面实施“河长制”，进一步加强水环境治理工作的意见，提出省、市、县、镇（乡）四级河道实现“河长制”全覆盖。在推行“河长制”后，浙江省共消灭垃圾河6496千米，整治黑河、臭河4660千米。同一年，浙江全省145个跨行政区域河流交接断面中，一类至三类水质断面比例上升3.9%，劣五类水质断面比例下降5.5%。目前，浙江已形成了强大的河长阵容：6名省级河长、199名市级河长、2688名县级河长、16417名乡镇级河长，村级河长42120名，形成五级联动的“河长制”体系。2.3.2.“河长制”纳入中央环保督查，有助于项目推进落地原先的水环境管理各个部委有不同的体系，“多头管理”的

15、模式容易导致监测数据不准确，出现环境问题时相互扯皮等现象。在“河长制”下，各部门责任明确，相互协调统筹，水环境治理效率将大大提高。同时，在2017年和2018年的5月和10月将进行四次中央环保督查，“河长制”纳入中央环保督查后，有助于各地的“河长”精心“治水”，在考虑GDP的同时，更加考虑“绿水青山”。领导干部离任后，将领导干部自然资源资产离任审计结果及整改情况作为考核的重要依据。作为政绩考核的内容之一，作为主政一方的地方领导人必然会大力进行水环境的治理，在任期内加快水环境项目的落地速度。2.4.PPP模式解决融资问题，帮助项目加快落地水环境治理万亿市场，融资需求非常大。PPP模式和水环境整治

16、项目具有天然的契合性，发改委也在出台的文件关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知里明确在水污染治理领域使用PPP模式。我们将财政部所有的入库项目进行整理，筛选出水环境治理相关的项目并进行了分析。2.4.1.“水十条”出台，水环境综合整治PPP项目申请进入高峰2012年，国家将“生态文明建设”纳入国家总体布局。以2012年“文登香水河下游流域综合治理工程”为元年，水环境综合治理开启PPP模式，并在之后的2013、2014年稳步增长。2015年，在“水十条”出台后，各地开始大力进行水环境综合治理，仅当年就完成了195个水环境综合治理PPP项目的申请。图5：水环境综合治理PPP

17、项目（个）入库情况图6：水环境综合治理PPP项目金额情况（亿元）2.4.2.水环境综合整治PPP项目落地情况从项目所处的阶段来分析，目前18%的水环境综合治理PPP项目处于识别阶段，47%处于准备阶段，12%处于采购阶段，23%处于执行阶段。即77%的项目处于执行前的阶段，且处于执行阶段的84个项目中，29个申请于2016年，45个申请于2015年，9个申请于2014年，1个申请于2013年，分别占当年申请项目总量的20.71%，23.08%，42.86%和16.67%。目前仍有77%的项目没有落地，也间接说明在2017年-2020年未来将有大批量的水环境综合整治的PPP落地，市场值得期待。表

18、6：每年水环境综合整治项目落地比例图7：所有入库水环境综合整治PPP项目落地情况2.4.3.水环境综合整治PPP项目区域分布从区域的角度来看，全国范围内，华东、华中和西南水环境综合治理PPP项目数量最多、规模最大，其中华东以山东为首，华中以河南为首，西南贵州为首。水环境综合整治的投资力度明显与流域空间分布有关。图8：入库水环境综合整治PPP项目地图图9：入库水环境综合整治PPP项目数各省情况图10：入库水环境综合整治PPP项目金额各省情况（亿元）2.4.4.水环境综合整治PPP项目单个规模情况从项目规模的分布情况分析，项目主要以10亿元以下的项目为主，该规模的项目占到总项目数的65%。一般这种

19、10亿元以下的项目以单个河道治理或者河岸园林建设为主。30亿元以上规模的项目占到总项目数的35%，其中以30-50亿元项目为主。拥有单个项目规模超过70亿元的省份按照规模排列依次为安徽省（2个）、北京市（2个）、浙江省、云南省、湖北省、河南省和江苏省。这些大金额的项目全部都是流域治理项目，包含河道治理、园林建设、环保工程建设等等。图11：入库水环境综合整治PPP项目金额各省情况（亿元）2.4.5.水环境综合整治PPP项目运营年限与付费方式运营年限上，1/2的水环境综合整治项目运营年限在1020年之间，超过1/4的项目在2030年之间。在付费方式上，超过一半的是政府付费，根据南宁那考河的经验，政

20、府更加倾向于按照治理效果进行付费。图12：水环境综合治理PPP项目运营年限图13：水环境综合治理PPP项目付费方式3.从“末端治理”到“全流域治理”，水环境整治进入新时代传统的水环境治理治理单纯的采取的是污水处理或者河道治理的“末端治理”模式，“末端治理”是一种短期的治标不治本的模式，末端治理项目投资规模小，都是千万或者几亿的级别。虽然在“十二五”期间超额完成了环保目标，但各个流域、城市河道水环境整体没有大的改善。“水十条”、“十三五”规划出台后，理念上已经从传统的以“末端治理”为主的思路，转变为“源头减排、过程阻断、末端治理”全过程防控水污染的治水模式，环境工程治理项目也逐渐延伸成以管网、污

21、水处理厂、河道、岸线景观等组成流域环境单元的“系统模式”。3.1.流域治理市场将破2.5万亿流域治理是“源头减排、过程阻断、末端治理”全过程防控水污染的系统性工程，2016年8月，国家发改委印发“十三五”重点流域水环境综合治理建设规划。规划重点治理区域针对流域水环境的突出问题，推行分类施策，按照重要河流、重要湖库、重大调水工程沿线、近岸海域、城市黑臭水体等五大重点治理方向，实行有限目标的综合治理。（一）重要河流水环境综合治理增强河道周边城镇污水治理能力，着力削减化学需氧量、氨氮、总磷等重点污染物排放量，推进河道水生态修复，在重点城市周边地区，加强污染物防渗处理，避免威胁地下水水质安全。储备项目

22、主要包括：污水处理和提标改造、再生利用、污水管网建设和改造、河道水环境治理工程，并推进建设污水管网、污泥处臵、垃圾处理和渗滤液处理等工程。（二）重要湖库水环境综合治理切断污染物直排湖库通道，加大生态修复力度，改善入湖河流水质，提高水体自净能力，实施饮用水水源地保护，控制污染源头，着力削减化学需氧量、总氮、氨氮、总磷等污染物排放量。储备项目主要包括：污水管网、垃圾处理和转运、饮用水水源地治理工程，并推进建设污水处理和入湖河道水环境治理等工程。（三）重大调水工程沿线水环境综合治理在南水北调东线沿线开展重点湖泊水环境治理，推进周边水污染防治，增强水质保障能力；在南水北调中线沿线周边加快推进水污染防治

23、，开展饮用水水源地保护，对沿线垃圾实施转运和污染物防渗处理，对水源地直接入库河流开展水环境综合治理，对库周农业农村面源污染开展综合治理，维护水质安全。储备项目主要包括：河道水环境治理、农业农村面源污染防治、垃圾处理和转运工程，并推进建设污水处理等工程。（四）近岸海域水环境综合治理对于沿海地区，开展陆海统筹，提高陆域与入海河流，特别是环渤海地区污染治理能力，优化沿海城市和乡镇污水和垃圾处理设施的布局和规模，加快重点城市已有设施提标升级，着力削减无机氮和活性磷酸盐等污染物排放量。储备项目主要包括：污水处理、污水管网、污水处理提标改造、污泥处臵和垃圾处理工程，并推进建设重点入海河道水环境治理等工程。

24、（五）城市黑臭水体治理开展重点城市黑臭河流和湖泊治理试点，实施城镇河道排污口整治，污水处理设施建设，河道水生态修复等措施，削减河道外源和内源污染。储备项目主要包括：污水处理、污水管网、排污口整治、人工湿地、垃圾清理等城市黑臭水体综合整治工程，并推进建设垃圾收转运等工程。五大治理方向储备项目初步匡算工程量为，污水处理约3890万吨/日，污水处理提标改造约1130万吨/日，再生利用约400万吨/日，污水管网约9.1万公里，河道水环境治理约1.6万公里，垃圾处理约20.4万吨/日。根据五大治理方向储备项目工程量测算我们进行市场空间测算，市场空间保守估计在2.5万亿元。另外流域治理有些地区还有防洪、补

25、水等工程，“十三五”流域治理市场空间将大概率突破2.5万亿。表7：流域治理市场空间测算3.2.流域治理综合技术体系流域治理是治理的完整单元，治水的要遵循流域的水循环，更新水资源，净化环境，维持生态系统。这与城市水治理是完全不同的模式，需要有整体思维，考虑协调流域的上下游、左右岸，根据当地的对流域、城市生态环境的综合规划制定相应的全流域治理工程对策，做到“一河一策”。全流域治理涉及到水污染防治、水利工程、海绵城市、生态修复、滨水景观等各类工程，涉及到市政、水利、环境、园林多个部门以及多项技术，我们根据调研多个项目，整理了全流域治理综合的技术体系。我们认为流域综合技术体系从前期、中期、后期包含十个

26、部分。前期分为实地调查分析、构建模型预测、截污控源三个部分；中期的治理包括水利工程、海绵城市、生态修复、滨水景观四个部分；后期包含智慧系统搭建、经济文化提升、运营管理三部分。图14：流域综合治理体系每一部分包含不同的技术与内容，这些丰富的内容构建和完善了整个流域综合治理体系：调查分析：（1）水文、地质情况；（2）水质情况；（3）水资源情况；（4）污染源情况；（5）规划资料；（6）管网情况。模型预测：（1）污染负荷；（2）环境容量；（3）汇水面积；（4）防洪预测；（5）水文模拟；（6）水质模型。控源截污：（1）点源污染控制；（2）面源污染控制；（3）内源污染控制。水利工程：（1）防洪工程；（2）

27、水动力调节；（3）生态补水。海绵城市：（1）生物滞留池；（2）植被缓冲带；（3）生态草沟；（4）雨水花园；（5）透水铺装。生态修复：（1）生境营造；（2）水质提升；（3）水生态系统构建。滨水景观：（1）平面设计；（2）断面设计；（3）驳岸设计；（4）亲水设计；（5）娱乐设施；（6）配套设施。智慧系统：（1）传感器；（2）实时化监测；（3）集成化系统；（4）一体化管理；（5）可视化操作；（6）智慧化业务。经济文化：（1）沿岸生态公园；（2）周边土地升值；（3）文化与社会效益。运营管理：（1）设施设备管理；（2）植被水系管理；（3）环卫环境管理；（4）日常维护管理（5）应急预案管理；（6）教育培训

28、。图15：调查分析示意图图16：水质水文预测示意图3.3.流域治理产业链及重点工程3.3.1.流域治理产业链流域治理最重要的特征是统筹规划，将上下游、左右岸统一规划考虑，分区、分类、分重点治理，工程量大有时需要分几期来进行治理。管网、污水处理厂、河道、岸线景观等构成流域环境单元。以海口美舍河为例，从上游的沙坡水库至入海口，全长23.86公里，流域面积为50.16平方公里。沙坡水库是美舍河的源头，水域面积约397万平方米。沙坡水库及美舍河存在典型的流域生态环境问题：污染点多、污染负荷较大，多雨污混流排污现象，面源污染及违法偷排现象较为严重，水生态系统不完善，水质较差。针对库区及河流的情况，该流域

29、治理项目在库区、上游、下游分别规划进行了四大类工程：截污工程、生态治理修复工程、清淤工程、引水补水工程，后续并对治理后的流域进行水质在线监测、运营管理。图17：美舍河流域综合整治产业链针对污染点多、污染负荷较大，多雨污混流排污现象，在库区、上下游分别设立了截污工程，并在库区和上游设立污水处理厂。针对内源污染，库区、上下游分别进行清淤工程。为恢复库区和上下游的生态系统，分别采用人工湿地、水域生态系统构建等生态修复工程。同时，为了满足流域生态流量，更新流域循环，在河口溪采用生态补水的引水工程。图18：美舍河流域重点工程治理方案后期运营分别对库区及美舍河的污水处理厂、人工湿地、水域生态进行日常、应急

30、管理，建立水质在线监测系统。图19：美舍河流域运营管理3.3.1.流域治理重点工程及技术流域治理截污治污工程、生态治理修复工程、清淤工程、引水补水工程需要市政、水利、环境、园林等多部门参与，每个工程都有相应的技术。3.3.1.1.截污治污工程技术点源污染治理：控源截污是流域治理投资最大的一部分，一般约占工程总投资的60%70%。污水直排和雨污混流是很重要的点源污染来源。目前大多数地区实施雨污分流排水系统改造难度大。在现有雨污合流管渠基础上，建设污水管和溢流井，晴天污水经过新建污水管道进入污水管网，雨天，雨污水溢流至雨水渠道进入河道。管网建设技术非常成熟，投资额度大，管网的建设投资占到控源截污投

31、资的50%。面源污染治理：针对城市面源污染，采用LID（低影响开发）的海绵城市技术体系，包括植草沟，雨水花园，透水铺装等措施。其中透水铺装投资额高，400800元/m2。针对农村面源污染，生态塘库被认为是控制面源污染非常有效的方法，可以有效地减缓农田地表和地下径流带来的面源污染。生态塘库一般设为一级塘、二级塘和三级塘。一级塘定位在水流上游，以调蓄为主，兼顾净水功能的塘库；二级塘定位在农灌溉渠、河流附近，以调蓄、灌溉、净水综合的塘库；三级塘定位在近洱海水域，湿地上游区域，以净水为核心的净化生态塘。每级塘库构造相同，均由进水口、前臵塘、主塘、溢流出水口、护坡及驳岸、维护通道等构成。图20：生态塘库

32、示意图2015年，大理市对洱海进行了水环境综合整治，其针对点源、面源污染分别采用了控源截污、生态塘库等措施。一个综合整治项目，控源截污占到60%70%的投入。其中管网的建设占到截污控源的50%左右，如果新建污水厂，污水厂的土建的费用也是不小的开销。生态塘库的投资占到整个整治项目30%左右。表8：某综合治理工程投资预算表3.3.1.2.生态修复工程技术生态修复工程经过四个步骤：生境构造、水质提升、生态系统构建、生态修复生境构造：生态修复首先要恢复河流自然的特征，构造多样化的生境环境。一般有构造修复河床自然形态、构建深潭浅滩序列来恢复自然的生境。水质提升：目前，提升水质的主流前沿技术为超磁水体分离净化技术，该技术为将不带磁性的污染物赋予磁性，