浅谈国有企业债务问题及对策以云南省为例.docx

1、浅谈国有企业债务问题及对策以云南省为例浅谈国有企业债务问题及对策以云南省为例作者姓名：赵东成专业名称：会计学指导教师：王震 讲师成都理工大学工程技术学院学位论文诚信承诺书本人慎重承诺和声明：1.本人已认真学习学位论文作假行为处理办法（中华人民共和国教育部第34号令）、成都理工大学工程技术学院学位论文作假行为处理实施细则（试行）（成理工教发201330号）文件并已知晓教育部、学院对论文作假行为处理的有关规定，知晓论文作假可能导致作假者被取消学位申请资格、注销学位证书、开除学籍甚至被追究法律责任等后果。2.本人已认真学习成都理工大学工程技术学院毕业设计指导手册，已知晓学院对论文撰写的内容和格式要求

2、。3.本人所提交的学位论文（题目： 浅谈国有企业债务问题及对策以云南省为例 ），是在指导教师指导下独立完成，本人对该论文的真实性、原创性负责。若论文按有关程序调查后被认定存在作假行为，本人自行承担相应的后果。承诺人（学生签名）： 年 月 日 注：学位论文指向我校申请学士学位所提交的本科学生毕业实习报告、毕业论文和毕业设计报告。摘要国有企业债务问题一直都是国有企业发展的核心问题，甚至影响着整个国民经济稳定协调发展。因此，如何妥善解决国有企业债务问题，已成为经济理论界和各相关部门共同关注的热点。本文从分析国有企业债务问题现状、特点、成因三个方面入手，通过十家云南省国有企业上市公司的财务报表、资产结

3、构、债务成因进行分析对比，从而具体发现国有企业的债务问题。关键词：国有企业 债务 分析 对策AbstractThe debt problem of state-owned enterprises has always been the core issue of the development of state-owned enterprises, and even affect the stability and development of the whole national economy. Therefore, how to properly solve the debt probl

4、em of state-owned enterprises has become the focus of economic theory and related departments. This article from the three aspects of the status quo, the state-owned enterprise debt problem characteristics, causes, through the analysis and comparison of ten state-owned enterprises in Yunnan province

5、. The causes of the financial statements of listed companies, asset structure, debt, and the debt problems of state-owned enterprises found specific.Keywords: State-owned enterprise，debt，Analysis，countermeasure2.1国有企业债务问题的基本成因 6 3.2.3 偿债能力保障程度的分析 4.1.3 对策之三：切实解决国有企业的历史包袱 4.1.4 对策之四：尽快建立和完善社会保障体系 4.1

6、.5 对策之五：完善自我发展机制 4.1.8 以往处理国有企业债务问题的成功经验 前言国有企业是我国国民经济的支柱，是发展社会主义生产力、实现国家工业化和现代化的重要推动因素。国有企业的债务问题更是与国有经济发展息息相关。高负债是困扰我国国有企业发展的难题。因此，高负债的原因以及解决对策成为我国国有企业关注的重点。1 国有企业债务问题分析1.1国有企业负债程度描述1.资产负债率,即负债比率。是企业的全部负债总额与全部资产总额的比率,用于分析企业借用他人资本进行经营活动的能力,并衡量企业的长期偿债能力。计算公式为:资产负债率二负债总额/资产总额X100%当资产负债率超过100%,说明企业已资不抵

7、债,债权人将蒙受损失。该指标40%一60%为正常。若超过70%,企业的经营风险较大,西方国家以70%为警戒线。据中国财政部统计2016年11月末，中国国有企业资产总额1319558.6亿元，同比增长10.6%；负债总额876178.1亿元，同比增长10.9%；所有者权益合计443380.5亿元，同比增长10.1%。2016年11月末中国国有企业平均资产负债率为66.4%。中央企业资产总额691548亿元，同比增长8.9%；负债总额471880.1亿元，同比增长9.6%；所有者权益合计219667.9亿元，同比增长7.6%。地方国有企业资产总额628010.6亿元，同比增长12.5%；负债总额4

8、04298亿元，同比增长12.5%；所有者权益合计223712.6亿元，同比增长12.6%。可以看出到2016年11月末中国国有企业资产负债率同以往对比一直在增长，按照这个程度发展国有企业将会面临因过度负债导致的更加严重的一系列问题。 2.长期负债比率。这一比率表明由债权人提供和所有者提供的资金来源和相对关系,反映企业基本财务结果的强弱,也表明债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度。计算公式:长期负债比率=长期负债/所有者权益X100%一般来说,这一比率不应超过100%。否则,便意味着企业的长期债务必须用流动负债方能还清。这是一种“借债还债”的作法,尽管会取得暂时的平衡,但如果没有良好的经营

9、业绩作保证,随着时间的推移,终会爆发债务危机。国有企业长期负债逐年增加，长期负债比率高，国有企业普遍存在高负债率与低利润率并存的局面，企业严重的缺乏自我融资。随着市场化改革的加深，企业财务清算约束渐趋硬化，过度负债问题愈来愈凸现出来。 国有企业债务问题,一般说来有两种表现:一是企业的资产负俊率过高,二是存在大量不良债务。之所以称之为问题,是已形成的债务尚无令人满意的解决方案,且由此衍生的新债务仍在不断形成。目前,我国国有企业债务的绝对值和国有企业的资产负演率,都是相当高的,企业和银行都负担沉重。国有企业流动资金贷款余额达8千万亿元.仅利息每年就需支付数百亿元。同时,银行也被企业的不良贷款拖得举

10、步维艰。银行面临破产的危险。我国国有企业目前的债务问题最主要的就是过度负债。企业资本不足以及对银行贷款的过度依赖。从本质上说，它是“拨改贷”以后形成的一种新的体制性的资金错位和缺位。从资本形成机制来说，它是债本错位，即借入资本和自有资本的错位造成的先天性缺陷。我国国有企业债务问题的最大特点就是负债逐年攀升，资产负债率普遍较高。2017年1月国资委负责人表示，部分国有企业杠杆率仍然偏高，资产负债率居高不下。国资委主任肖亚庆介绍说，从国有企业自身来看，2016年国资监管系统企业累计实现营业收入43.6万亿元，同比增长4%，利润总额2.3万亿元，同比增长6.3%，实现了年初预定的效益恢复性增长目标，

11、但一些不稳定、不确定因素应引起重视，“结构性矛盾突出，行业和地区分化加剧；部分企业杠杆率仍然偏高，部分资产负债率居高不下；部分企业子企业亏损面较大，资本运营效率有待提升；境外经营风险持续加大，部分境外企业经营效益下滑；去产能、处置“僵尸企业”和特困企业治理任务还十分艰巨，需要下大力气推进。”我国企业的平均负债水平远高于国际公认的50的资产负债警戒水平。国有企业清产核资的结果显示：国有企业平均资产负债率高达81，其中约有27.6的国有企业账面 负债总额超过其资产总额，另有21.5的企业若以 挂帐损失冲抵所有者权益，将实际成为空壳。这说明不少国有企业的经营已处于极度不安全状态。从同一国家的不同行业

12、来看， 企业资产负债率产生差异的原因主要有资产流动性差别与资金密集度的差别。资产流动性较强的行业，其周转能力或变现能力较强，偿债能力一般要大于资产流动性较弱的行业，因而 负债比率要高些。如商业企业一般比工业企业负债率要高。与劳动密集型企业相对而言，技术密集型企业 资产利润率较高，资产负债率高些。现以美国各行业负债比率为例，医药、汽车、电子、电气负债率在30 以下，而零售、公用事业、钢铁行业负债率在40以上。在市场经济日益深刻，全球化无处不在的今天，企业的经营成败是一个国家是否可以立足世界的重要基石，而目前在经济体制改革后的短短20几年内，以及欧债危机的影响下，我国企业所受打击一波又一波，严重阻

13、碍了经济的发展，民族企业以及国有企业的壮大，所以对企业的负债改革，扭亏为盈已经迫在眉睫。1.3 国有企业过度负债所导致的严重后果1.国有企业过度负债不仅直接危及国有企业本身的生存和发展,而且对国民经济的持续稳定发展都会产生极其不利的影响。国有企业过度负债使其生产经营活动难以为继国有企业负债比率过高,必然导致利息负担沉重、成本上升,偿债能力下降、利润水平下降。而这经常是国有企业债务负债进一步加重的起点。2.国有企业过度负债加大了国有银行的经营风险国有企业巨额的债务主要是欠国家专业银行的贷款,是一个最为突出的问题。如果债务问题不解决,不仅直接影响国有企业的效益问题,还加大了国有银行的经营风险。3.

14、国有企业过度负债制约着国有企业的重组如何解决传统体制和体制转轨时期遗留下来的历史性包袱,其中最主要的是如何解决大量的不良债务问题。这一问题是现实中无法回避也回避不了的。对国有企业进行公司制改组,意味着要重新建立现代企业的治理结构,以解决传统国有企业长期以来的所有者缺位问题。对于资不抵债濒于破产的企业,破产意味着绝大部分债务不能偿还,直接损害最大债权人,即银行的利益,因而受到很大的阻力,从而导致国有资本的退出十分艰难。国有资本难从某些低效率领域退出,也就难以有更大的实力来进入重点领域,从而直接影响着国有经济结构调整的力度。 2004年中国人民银行行长周小川曾对当时规模巨大的银行不良资产的形成原因

15、作过分析。他认为，接近30%的银行不良资产是各地政府的不良决策造成的，地方政府在推动经济发展的同时，也给商业银行留下了巨大的不良资产；另有30%是国有企业经营不善所致；还有20%是银行自身因素造成的；剩余20%则为法律法规不健全以及经济结构调整的原因所致。4.国有企业过度负债严重影响国民经济健康发展国有企业过度依赖银行贷款维持运转,造成了银行信贷的扩张，而银行信贷资产质量的下降,增加了通货膨胀的压力。国家为了抑制通货膨胀,中央银行提高存贷利率,抽紧银根:但紧缩信贷又会使国有企业生产受到影响,导致国有企业出现大面积亏损,企业三角债增加,职工发不出工资,企业濒临破产。国家宏观调控陷入了两难的选择。

16、运用金融杠杆治理通货膨胀,政策到位。国有企业生产萎缩，政策不到位,通货膨胀压不下来,整个经济运行无法调整。近几年的实践,恰恰是以牺牲国有企业为代价,从而使通货膨胀得到有效地治理;但同时,国家又不得不将大量的资金投入低效运转的国有企业中,维持其生存。结果严重影响了宏观调控的力度和效果,不利于国民经济健康稳定的发展。2 国有企业债务问题的成因分析2.1国有企业债务问题的基本成因造成国有企业经济效益下降原因是多方面的，而负债过重是一个最重要的原因之一。那么，国有企业负债过重又是如何形成的呢?归纳起来主要有以下四个方面：l、国家投入少,使企业先天不足,在统收统支的旧体制下,国拨流动资金严重不足.占80

17、%以上的国有工业企业国拨流动资金均未达到占全部流动资金30%的要求。改革以来,企业流动资金自1983年核定后再不作补充,从而.使企业的自有资金先夭不足。十多年来受企业生产规模的不断扩大和生产资料价格迅猛上涨等因素的影响.已使原核定的流动资金远不适应生产发展的需要。尽管国家规定可从销售收入中提取1%用来增补流动资金,但只能少数盈利企业能增补一点,大多数企业只有靠增加银行贷款。2、实行“拨改贷”,加重了企业负担。从1984年实行“拨改贷”以后,由于没有及时界定国家投资与银行贷款的区别，混淆了资本金和负债的界限，结果企业用贷款进行国家资产投资后,既要向债权人(银行)偿还贷款本息,又要让所有者(政府)

18、收取投资效益.致使国有企业背上沉重的包袱。如齐齐哈尔造纸厂1985年从建行贷款(拨改贷)6000万元,用于设备的更新改造,近十年来虽然企业已偿还4,800万元.然而到洲年末.连本带利尚欠1.1亿元,使企业叫苦不迭,真所谓“不改造等死、岱款改造找死”。3、财政该补未补，占银行贷款。由人民银行统管流动资金以后，企业所需流动资金几乎成为“全额信贷”，不仅企业经营性亏损要用银行贷款堵窟窿,而且属政策性亏损也长期挤占银行贷款。如建华机械厂,88年以前利润都在200。万元以上,从90年以来由干军品任务大量压缩,转民品又受资金等诸多因素的限制.使企业连年亏损.累计亏损1.7亿元.截止94年未弥补亏损挂帐70

19、00多万元.不仅挤占挪用了银行贷款.而且也加重了企业的债务负担.4、企业办社会,扩大了企业负债。长期以来,我国国有企业的社会化程度低下.企业办社会大而全、小而全的现象十分普遍,国有企业的社会负担沉重,非生产性支出占用企业资金过多,且逐年增加。如职工医院、托儿所、幼儿园、子弟学校、职工住宅及文化娱乐设施等占用的资金和费用支出，企业离退休职工工资及医疗费用支出等等。近几年来，由于受工资调整、价格上涨等因素的影响。这部分支出呈日益增长之势。国有企业只能依靠扩大负债(主要是增加银行贷款)来予以补充。从国有企业负债结构看,主要向金融机构借款。财政性借款(包括基本建设基金和各种财政性周转金)；向上级有关部

20、门的借款，企业之问相互拖欠款；欠本企业职工款等。当前国有企业的负债主要是向金融机构借款,银行与企业间成为最大的债权人和债务人。而在其借款中,不良负债又占有相当大的比重。由于国有企业负债过重和大量逾期、呆滞贷款的出现，导致银行的信贷资金大量沉淀，可运用的资金急剧减少，加大了银行信贷资产的经营难度和经营风险。当前国有企业负债过重问题如不尽快采取有效措施加以解决,不仅使国有企业难以摆脱困境，长此下去势必把银行拖垮，使国家银行将面临倒闭的危险境地,其后果是不堪设想的。银行和企业之间实际上并不存在真正的债权人和债务人的区别,他们之间的借贷并不是不同所有者之间为实现各自利益而进行的借贷，而是同一个所有者自

21、己借自己的钱,对借贷双方都无真止意义。债务对作为债务人的企业没有所有权上的真正约束,不存在内在压力和自我约束去为生存而清偿债务,反而产生不借白不借,债多不愁的观念。另一方面,银行也没有自我约束的机制,缺乏在负债业务中降低成本,在资产业务中增加盈利的动力，反而出现为维持账面利润而向无偿还能力的企业继续放贷的做法,导致债务问题日趋严重。1.国家对企业注资严重不足2.企业经营管理不善,决策失误。企业经营管理不普,连年亏损,导致权益资本为负,造成企业高负债;另一方面是重大决策失误,一是未经充分的科学的可行性论证,就上马大的更新改造和引进项目,由于经济效果不理想造成难以还贷。二是企业扩张兼并的步子过大过

22、快,由于被兼并企业带人巨额彼务而造成负债过度。3.企业承担的非经济职能,使大量资金未进入。生产经营领城,社会负担占用了大童资金,使企业难堪重负,造成非经营负债。比如:承担安排社会就业职能,造成在职冗员过多。兴办部分社会公益事业,如学校、医院等。社会养老保险制度不健全,离退休职工养老费用成倍增长,使企业负担越来越重。4.银行管理不当和体制缺陷。银行资产负债比例管理松弛,信贷规模失控。未及时处理呆账,而是增贷补息,使风险后移,加大了处理呆账的难度。企业信用非社会化,债权不流通;同时缺少资产资金化机制,企业资产闲置而资金不足。5.政府干预、决策失误,以及政策性因紊,造成企业非经济,非自然负债。受数里

23、型、速度型发展战略思想的支配和地方利益的驭使,地方政府在对产业结构缺乏深刻分析和统筹规划的情况下,盲目立项,重复建设,造成结构性经营亏损,致使企业负俄累不。政府干预企业的经营活动,损害企业的利益,使权益流失,负债过度。各级政府干预银企间的资金借贷关系,造成不合理的银行信贷资金和企业负债,如“现场办公贷款”、“利税人库贷款”、“基本生活费贷款”等。17家省企的总资产为11807亿元，而负债总计为8623亿元，整体的资产负债率为73%。资产负债率超过80%的，除了云南煤化和云锡控股，还有十四冶、云天化集团、云南物流集团。而低于50%的，只有白药控股、云南机场集团和世博旅游集团。以绝对数额计算，云南

24、公投公司和云投集团负债超过千亿，云南城投集团接近千亿。而债务较少的，也是规模最小的几个企业云南农垦集团、世博旅游集团、云南物流集团和白药控股。负债高企，对企业最大的影响是财务费用。17家企业去年的财务费用合计高达239亿元，而它们的净利润为亏损102亿元。财务负担最重的，也是负债最多的企业。云南公投公司去年的财务费用接近60亿元，云南煤化则接近40亿元，云天化集团超过30亿元，云冶集团、云锡控股和云南城投集团则超过20亿元。云南城投的财务费用，占其营业收入的15%，云南煤化的财务费率接近25%，而云南公投公司的财务费率更是高达29%。以财务费用与总负债推算，这17家国企的年化财务利率总体约为2

25、.77%。其中，云南煤化利率最高，为5.66%，而云锡控股和云南机场集团的利率，也超过了4%。综上所述，云南国有企业负债沉重。老师 第三章内容因为计算量太大 我之后会根据财务报表计算出类似工作薄1的一些大项内容再根据公式计算对比十家公司的情况 最后作出分析比较 得出总结3.1.3 云南省国有企业债务引发的不良后果云南云维(l)流动比率。用于衡量企业在某一时点偿付即将到期的债务的能力,是衡量企业资产流动性的基本指标,能直接反映企业在目前及今后的营业周期内提供现金,偿付短期债务,维持正常的经营活动的能力。按照国际标准值,流动比率应大于等于200%,企业才有足够的短期偿债能力。计算公式为:流动比率=

26、流动资产/流动负债X100%（2）速动率比。计算公式为:速动率比=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债（3）现金率比。计算公式为:现金率比=（货币资金）+有价证券或短期投资）/流动负债=（速动资产-应收账款）/流动负债 1长期偿债能力(l)固定比率。是指固定资产净值与所有者权益的比率。既反映了企业的投资规模,也反映了偿债能力。计算公式是:固定比率=固定资产净值/所有者权益x100% 从理论上讲,固定资产应以自有资金解决,因为固定资产价值收回需要较长的时间。如果以借入资金,特别是流动负债解决,会形成流动负债到期后,投入到固定资产的资金却没有收回的结果。造成资金周转不灵,削弱了企业的长

27、期偿债能力。正常情况下,这一比率不得高于100%。(2)固定长期适合率。是指固定资产净值与所有者权益和长期负债之和的比率。计算公式:固定长期适合率二固定资产净值(/所有者权益+长期负债)x100%企业固定资产,在自有资金不足的情况下,可以用长期借款补充,但比值必须小于1,否则,意味着固定资产投资中包含了流动负债,存在着较大的财务风险。（3）资产负债率。计算公式：资产负债率=负债总额/资产总额（4）产权比率。计算公式：负债总额/所有者权益总额3.2.3 偿债能力保障程度的分析获利倍数。即收益对利息保障倍数。该倍数反映企业以其收益来偿付借款利息的能力。当比值为l时,即反映企业的当前获利水平仅够偿还

28、银行利息,而无力还本;当比值小于1时,则表明企业连利息都无力全部支付,更谈不_L还本。按国际标准值,获利倍数应大于等于3,企业才有充足的还本付息的能力。计算公式为:收益对利息保障倍数=(净利润十利息费用+所得税)/利息费用X100%据调查统计,按 年末利润计算,国有企业的平均获利倍数为 。这表明企业的利息负担沉重,盈利仅够还息,无力偿还本金。综上所述:国有企业处于一种过度负债的状况。其表现为:资产负债率偏高,无论长期、还是短期偿还债务的能力都很低,利息负担沉重。4 解决国有企业债务问题的对策及成功经验国有企业负债过重是历史形成的.情况是错综复杂的,不可能用一种方法、一个模式就能从根本上解决问题

29、。据中国人民银行和国家统计局的抽样调查,我国国有企业的自有资金占全部流动资金的比重呈逐年下降趋势,而由银行贷款补充的企业流动资金都逐年大幅度上升。国有企业这种高负债经营.在市场经济条件下缺乏竞争力。因此,国家应注入必要的资本金.尤其是对那些产品有销路.市场前景好的国有大中型骨干企业,国家要有重点的注入资金(包括补足流动资金和增加更改资金的投入)。财政方式从问题根源出发,债务重组难度小，国家财政无法负担,没有解决体制问题。在统一实行的33%的所得税后，对部分经济效益和利润水平较低的企业，可按18一20%的优惠税率，以减轻企业的负担、增加自有资金的补充能力。4.1.3 切实解决国有企业的历史包袱对

30、通过清产核资清查出来的潜亏和各类资产损失，经严格的审查核实,分清主、客观原因,属于客观因素造成的，冲减国家资本金或用银行的呆帐准备金核销；属于政策性亏损挂帐的应由财政部门弥补；属于主观原因造成的，可冲减企业的公积金,公积金不够冲减的部分，可暂时挂入“待处理损失”中，由企业逐年用自有积累消化处。理。4.1.4 尽快建立和完善社会保障体系将非经营性资产分离出去。可将国有企业办的医院、学校、房产部门等剥离出去，组成独立的法人实体，独立经营，出现亏损由同级财政酌情洽予补贴二是进一步完善医疗、养老保险、待业保险等社会保障体系，以减轻国有企业的负担。4.1.5 完善自我发展机制完善国有企业自我发展机制不仅

31、要从企业微观入手，也需从宏观经济着眼。为了更好地完善自我发展机制，使绝大多数国由企业充满活力，从以下六点出发：1.从完善企业自主生存机制入手，为企业自我发展机制注入动力。确认职工是国有企业资产创造者。2.提高企业经营战略意识，为企业的开拓、奋进提供动力。3.围绕以研制开发新产品为中心，形成创新机制，增强企业活力。4.提高企业管理水平。5.建立和完善风险机制，使企业的自我发展机制有自制力。6大力培育企业的自主生存和自我发展机制。采用银行豁免方式是动用银行呆账准备金对不良资产进行冲销。因国有企业的不良债务不完全是企业经营不善带来的，而主要是长期以来形成的企业制度不合理、产业结构和区域结构转换、政府

32、宏观调控和企业社会负担过重等因素综合作用的结果。从国有专业银行角度看，由于对国有企业的贷款中，有相当大的一部分本息不能按时收回，使银行的资产质量恶化，出于各方面因素考虑，银行还要不断向国有企业注入新贷款，使信用机制受到严重损害，由国有银行豁免企业债务不仅大大减轻了企业负担，并且由此使得企业得以喘息、发展、重塑银企关系。发育资本市场，是对国有经济体质欠账进行清理的基础上，通过多种途径来解决部分存量负债。1.建立债务托管机构，对银行的不良债权打折，由债务托管机构托管和垄断，债权折扣损失由银行呆账准备金冲销。2.设立专项重组基金和发行长期债券，以投资基金和长期债券的方式，在国内外的资本市场筹集闲散的社会资金，用于购买银行债券和对重组企业重新注资。3.鼓励直接投资。4.1.8 以往处理国有企业债务问题的成功经验1.区