光纤光缆行业分析报告.docx

1、光纤光缆行业分析报告2019年光纤光缆行业分析报告2019年2月目 录一、行业管理 41、主管部门和监管体制 42、主要产业政策 4二、行业发展概况 51、通信行业的发展带动光纤光缆的持续稳定增长 52、国内主要光纤光缆生产商产业链向上游光纤预制棒延伸 63、商务部对国外光纤产品的反倾销措施助推了国内市场的发展 7三、行业竞争状况 71、长飞光纤 72、富通集团 83、烽火通信 84、亨通光电 8四、行业进入壁垒 91、技术水平与质量要求 92、装备能力与资金实力 93、销售渠道 9五、行业利润水平的变动趋势 10六、影响行业发展的因素 111、有利因素 112、不利因素 11七、行业技术水平

2、及技术特点 111、光纤预制棒 112、光纤 123、光缆 12八、行业周期性、地域性和季节性特征 121、周期性 122、地域性 133、季节性 13九、行业上下游的关系 131、上游行业市场分析 132、下游行业市场分析 14一、行业管理1、主管部门和监管体制 工信部目前是全国通信行业的主管部门。中国通信企业协会通信电缆光缆专业委员会是全国光纤光缆行业的自律组织，主要职能为协助主管部门开展行业市场调查、提出行业发展规划、市场预测、提供信息，在政府、国内外同行业企业和用户之间发挥桥梁和协调作用。政府部门和行业协会对行业的管理仅限于宏观管理，企业完全基于市场化原则自主进行生产经营和业务管理。

3、2、主要产业政策 国家历来重视通信行业和光纤光缆行业的发展，近年来陆续出台了一系列扶持光纤光缆行业发展的产业政策：二、行业发展概况光纤光缆是构建现代化通信网络的基础，光纤光缆较传统的铜制线缆在成本、传输速度及传输质量等方面具有巨大优势，其产业链由光纤预制棒、光纤和光缆构成。光纤预制棒拉丝成光纤，光纤加工成光缆产品。随着光纤通信技术的迅猛发展，光纤通信被应用于日益众多的领域，光纤光缆需求量快速增长。经过多年发展，中国现已成为世界上最大的光纤光缆生产基地。 1、通信行业的发展带动光纤光缆的持续稳定增长 来自通信行业的需求占光纤光缆需求的80%以上，随着通信行业投资的不断增加，光纤光缆的市场需求也在

4、稳步持续增长。根据工信部发布的2017 年通信运营业统计公报，2010-2017 年，全国光缆线路从996 万公里增长到3,747 万公里，年复合增长率达到20.8%。2017 年，全国新建光缆线路705 万公里，总长度达到3,747 万公里，同比增长23.2%，保持了稳定快速的增长态势。随着“宽带中国”、“三网融合”战略的不断深入、4G 网络的快速发展以及未来5G、物联网时代的来临，三大运营商将继续对传输网和数据通信网络进行扩容升级，预计未来光纤光缆的市场需求将保持稳定增长。 2、国内主要光纤光缆生产商产业链向上游光纤预制棒延伸 光纤预制棒从进口依赖发展到开始国产化自主供应是光纤光缆行业的另

5、一个重要趋势。光纤预制棒是制造光纤的基材，其制造工艺技术含量高，投资规模大，同时利润较高，在产业链中占据着约70%的利润空间。光纤预制棒的技术研发和生产曾长期被国际大公司垄断，但近年来，部分光纤企业通过自行研究或合作逐渐取得技术突破，其中长飞光纤、富通集团、烽火通信、亨通光电等光纤厂商拥有了光纤预制棒的生产技术和能力。 国内主流厂商对光纤预制棒项目的投资标志着我国光纤光缆行业迈入新的发展阶段，光纤预制棒自主生产逐渐成为光纤光缆行业的重要发展方向。 3、商务部对国外光纤产品的反倾销措施助推了国内市场的发展近年来，商务部对日韩欧美等国的光纤预制棒等产品采取了反倾销措施，对出口我国的相关产品征收反倾

6、销税。此举一方面促进了国内光纤光缆行业的发展，另一方面也限制了光纤光缆产品的供给，加剧了国内光纤光缆供需紧张的局面，助推了国内光纤光缆行业高景气发展状态，并且使得光纤光缆产业链利润分配向国内具有“光纤预制棒-光纤-光缆”一体化生产能力的企业倾斜。 三、行业竞争状况 光纤预制棒、光纤、光缆在产业链中所占的利润比例约为7：2：1。目前，我国光纤、光缆需求已基本实现国产，其中长飞光纤、富通集团、烽火通信、亨通光电和中天科技五家企业占据的市场份额在70%以上。 1、长飞光纤成立于1988年，由中国电信、荷兰德拉克通信科技公司、武汉长江通信集团股份有限公司共同投资、经营与管理，具备制棒、拉纤及成缆一体化

7、规模生产能力。 2、富通集团成立于1987年，是一家主要从事战略性新兴产业发展的国家级高新技术企业，主业是光通信传输材料和金属线缆，研究发展方向为大尺寸光纤预制棒、超导电缆和储能技术。 3、烽火通信于1999年由武汉邮电科学研究院按照现代企业制度的要求转制而成，2001年在上交所上市，是具有完整光通信产业链的大型电信设备制造商之一。 4、亨通光电成立于1993年，总部位于江苏省苏州市，2003年在上交所挂牌上市。 在市场需求增长、规模经济优势的刺激下，光纤、光缆的产能仍在进一步增加，以适应未来5G通信的需求。为了获得更多的利润，业内企业在扩大产能的同时积极开展光纤预制棒的生产和销售。目前，长飞

8、光纤、富通集团、烽火通信、亨通光电等主流企业已能制造光纤预制棒并应用到光纤生产中。长飞光纤和亨通光电在维持原先自制芯层、外购外包层的工艺路线的同时，正在突破全合成的工艺路线，其中长飞与日本信越成立光纤预制棒生产的合资企业，亨通为自制。四、行业进入壁垒 1、技术水平与质量要求 光纤光缆产品的质量关乎通信网络的安全，因此，通信网络运营商在针对光纤光缆的招标中对于质量、技术、安全的要求在不断强化，产品检测标准亦愈发严格，光纤光缆企业通过招投标程序获得订单的门槛不断提高。因此，技术水平与产品质量是进入光纤光缆行业的主要壁垒。 2、装备能力与资金实力 光纤预制棒、光纤、光缆的生产需要大量大型精密设备，对

9、生产企业的装备能力与资金实力提出了较高要求。因此，装备能力和资金实力也成为了行业进入的主要壁垒。 3、销售渠道 随着网络建设需求的不断增长和采购管理的日益规范，通信运营商对于光纤光缆产品的采购已基本采用总部集中公开招标的方式进行。采购招标由总部统一组织、管理、控制，无疑对供货方的资质提出了更高的要求。获得通信运营商的认可、保持畅通的销售渠道也是行业进入的主要壁垒。 五、行业利润水平的变动趋势受益于国家“宽带中国”、“三网融合”战略的不断深入、4G网络的快速发展，光纤光缆的市场需求一直保持着稳步增长。2015年下半年开始，受商务部对日本、美国的进口光纤预制棒实施反倾销措施影响，国内光纤光缆价格呈

10、现出量价齐升的势头。 与此同时，各大光纤光缆企业开始向高利润的光纤预制棒延伸，从而通过自主生产降低原材料光纤预制棒的成本，提升自身的利润空间。因此，实现“光棒光纤光缆”全产业链覆盖的光纤光缆企业仍将保持相对稳定的毛利率增长。 2015-2017年及2018年1-6月A股通信线缆行业上市公司毛利率变动情况六、影响行业发展的因素 1、有利因素 随着“宽带中国”战略的不断深入、4G网络的快速发展以及5G时代的来临，三大运营商将继续对传输网和数据通信网络进行扩容升级，光纤光缆行业将保持较好的发展前景。此外，商务部2017年8月发布关于光纤预制棒反倾销期终复审立案的公告，决定对原产于日本和美国的进口光纤

11、预制棒所适用的反倾销措施进行期终复审调查，为期一年，在反倾销期终复审调查期间，对原产于日本和美国的进口光纤预制棒继续按照商务部公布的征税范围和税率征收反倾销税。商务部的该项调查将有利于光纤预制棒的本土化发展。 2、不利因素 一方面，过去几年行业需求在4G、三网融合、FTTx建设推动下快速增长，行业产能也在不断扩大，市场竞争较为激烈；另一方面，下游通信运营商推行总部集中采购，虽然近期光纤光缆的集采价格有所上升，但是长期来看通信运营商仍然掌握光纤光缆的定价权。 七、行业技术水平及技术特点 1、光纤预制棒 随着技术引进，国内光纤预制棒自主生产能力不断提高。目前该细分市场仍处于进口替代的过程中。 2、

12、光纤 经过多年的技术引进、消化和提高，国内光纤制造厂家不断提升自身技术，主流企业在光纤制造的技术水平上已基本与国际厂商持平。目前国内主流厂家研发的大棒径高速拉丝技术、集中供料系统等等，提高了拉丝效率，降低了人力成本。光纤性能方面，目前国内厂家开发的超低损耗光纤、超低损耗大有效面积光纤、超低弯曲损耗光纤、低损耗大有效面积光纤、耐高温光纤等最新一代光纤产品，完全达到了国际先进水平，打破了国外产品技术垄断。 3、光缆 目前国内主流厂家的光缆产品和国外相比技术水平相当，国内主流光缆供应商能够满足国内通信骨干网、接入网等应用领域的技术要求，覆盖率达90%以上。在新产品开发方面，国内主流的光缆厂家已具备新

13、产品、新材料、新技术的研发能力，并相继成功开发全干式、微束式光缆等新型环保系列光缆产品，打破了国际垄断。随着国内主流光缆厂家均加快走出去的步伐、在新兴市场设立光缆生产基地，国内主流厂家也逐渐展开国际化布局。 八、行业周期性、地域性和季节性特征1、周期性 光纤光缆行业作为国民经济重要的配套产业，其行业周期与国民经济运行周期密切相关。目前我国经济处于稳定增长的阶段，随着国家“宽带中国”、“三网融合”等战略和“互联网+”、“提速降费”等新要求的实施，以及未来5G和物联网的发展，光纤光缆行业面临较好的发展机遇。 2、地域性 通信运营商一般采用集中采购的方式采购光纤光缆产品，其网络规划与布局覆盖全国各省

14、市。因此，光纤光缆行业的制造地域性特征不明显，但主要光纤光缆企业相对集中在江苏、湖北、浙江等地。3、季节性 光纤光缆企业一般采用“以销定产”的经营模式，其生产销售的组织主要围绕通信运营商的集中采购计划展开。因春节假期与气候关系等原因，通信运营商一季度集中采购规模一般较其他季度的采购规模略少，因此光纤光缆企业一季度的业务规模较其他季度的规模要略小。 九、行业上下游的关系 上下游行业分别是光纤预制棒及通信产业。 1、上游行业市场分析 光纤光缆生产所用的主要原材料为光纤预制棒。而光纤预制棒由于其制造技术难度大、工艺控制要求等原因，在2010年以前，中国70%以上的供给源于进口。随着中国市场影响力的不断扩大，信越化学工业株式会社、日本住友集团、日立电线等国外预制棒的生产厂商均与国内光纤制造厂家建立了不同形式的合作。近年来，随着国内主要生产企业不断加大研发投入、提高产能，中国光纤预制棒的产能已经得到大幅度提高，基本可以满足国内市场需求，迎来了光纤光缆发展的新机遇。 2、下游行业市场分析 通信行业占光纤光缆需求的80%以上，其余20%的需求来自于广电等行业。随着通信行业固定资产投资的稳步增长，光纤光缆需求仍将保持增长。