通信设备行业分析报告.docx

1、通信设备行业分析报告2015年通信设备行业分析报告2015年9月一、行业管理体制和行业政策1、行业主管部门及监管体制我国通信设备制造业的行政主管部门包括国家发改委、工信部、商务部、国家质检总局和国家标准化委员会等。国家发改委负责通信设备行业政策的制定与发布、中长期产业导向和指导性意见、建设项目的备案管理。工信部负责研究提出工业发展战略，拟订工业行业规划和产业政策并组织实施，指导工业行业技术法规和行业标准的拟订，协调相关政策。商务部负责国内外贸易政策的制定，拟订进出口外贸标准。国家质检总局和国家标准化委员会负责质量认证和设备技术标准制定。2、行业协会我国计算机、通信和其他电子设备制造业规模庞大，

2、涵盖众多细分领域，各细分领域均有相应行业协会，该等行业协会履行自律、协调、监督和维护企业合法权益，协助政府部门加强行业管理和为企业服务等职能。其中，通信设备制造行业内活跃度、指导性相对较高的行业协会主要包括中国通信企业协会、中国通信工业协会和中国通信标准化协会等三家协会，其具体情况如下：中国通信企业协会，成立于1990 年12 月，是由通信产业相关的企业、事业单位和个人自愿组成的全国性、非营利性社会团体，主管单位为工业和信息化部。该协会主要负责对通信企业的发展、改革和经营管理情况进行调查研究，组织开展国际和国内的经济技术交流和企业管理研讨活动，并为政府和通信企业制定发展规划、产业政策、经营战略

3、、法律、法规等提供意见和建议。中国通信工业协会，成立于1991 年7 月，是由国内从事通信设备和系统及相关的配套设备、专用零部件的研究、生产、开发单位自愿联合组成的非盈利的全国性社会团体。该协会的主管单位为工业和信息化部，在其指导下进行行业管理、信息交流、业务培训、国际合作、咨询服务等工作，以推动行业技术进步、提高产品质量、加强企事业之间的经济技术合作，促进联合，提高会员单位素质和经济效益为主要目标，促进通信产品满足国内外不断增长的需求，提高在国际市场的竞争力。中国通信标准化协会，成立于2002 年12 月，是国内企、事业单位自愿联合组织起来，经业务主管部门批准，国家社团登记管理机关登记，开展

4、通信技术领域标准化活动的非营利性法人社会团体，协会技术管理委员会成员主要来自工信部、运营商及电信主设备商，主要职能是宣传国家标准化法律、法规和政策方针，组织会员参与标准草案的起草，组织开展通信技术标准的宣讲、咨询、服务及培训，组织国内外通信技术研讨、合作与交流活动等。3、主要行业政策二、通信设备制造行业情况我国通信网络建设起步较晚，但是在互联网的快速发展和通信行业政策的推动下发展迅速。经过多年发展，我国通信设备制造业坚持技术引进和自主开发相结合，已经形成了一个较为完整的通信设备制造业产业体系，产业链逐步完善，自主创新能力明显提升，产业规模不断扩大，已成为电子信息产业的支柱产业。现宽带化、智能化

5、、网络化、数字化的发展方向，市场需求旺盛。在我国国务院关于大力推进信息化发展和切实保障信息安全的若干意见等政策的大力支持下，随着“宽带中国”战略的实施，我国光纤宽带和无线移动通信建设将快速推进，依托于FTTX 接入网、3G/4G 无线接入网的发展，我国通信设备制造业仍将不断增长。1、光通信网络设备的市场状况全球宽带接入技术由铜线传输至光传输逐渐演变，目前已经进入全面发展光纤传输的时代。传统通信网络物理连接设备主要为用xDSL 接入的铜缆配线产品（MDF、DDF）。随着光接入技术的发展，以及“光进铜退”战略的持续推进，传统通信网络物理连接设备市场开始逐渐缩小，而FTTX 的投资建设比例开始增加，

6、随着电信运营商对与FTTX 密切相关的通信网络物理连接设备如光纤配线系列、光无源器件等光通信网络设备的需求快速增长，市场规模开始逐步扩大。FTTX 接入网是新一代光纤用户接入网，用于连接电信运营商局端设备和用户终端，俗称宽带接入的“最后一公里”。虽然这“最后一公里”仅是通信服务商的机房通信设备到用户计算机等终端设备之间的连接，但却决定了通信网络的整体性能和宽带用户体验，是网络质量的瓶颈。FTTX 接入网采用光纤介质代替部分或者全程的传统铜线介质，将光纤从运营商局端延伸至用户终端设备。受光纤到用户的距离、用户的带宽需求、现有管线资源以及运营维护成本等约束， FTTX 接入网具有不同的建设模式，“

7、X”代表多种可选模式，包含FTTC（Fiber To The Curb，光纤到路边）、FTTB（Fiber To The Building，光纤到大楼）、FTTO（Fiber To The Office，光纤到办公室）、FTTH（Fiber To The Home，光纤到户）等。相比其他接入方式，FTTX 具有带宽高、技术寿命长、避免二次改造代价、维护成本低、供电容易和耗电低等优势。近年来，我国宽带基础设施日益完善，互联网宽带接入端口“光进铜退”趋势更加明显。根据工信部发布的2014 年通信运营业统计公报，2014 年我国互联网宽带接入端口数量突破4 亿个，比上年净增4,160.10 万个，同

8、比增长11.50%。xDSL 端口比上年减少968.70 万个，总数达到1.38 亿个，占互联网接入端口的比重由上年的41%下降至34.30%。光纤接入（FTTH/O）端口比上年净增4,763.90 万个，达到1.63 亿个，占互联网接入端口的比重由上年的32%提升至40.60%。2009-2014 年互联网宽带接入端口发展情况如下图所示：“十二五”期间，光纤接入用户占比提升明显，2009-2014 年互联网宽带接入端口按技术类型占比情况如下图所示：宽带建设在“十二五”期间被上升到国家战略地位，国家通过“宽带中国”战略、宽带专项资金、普遍服务基金、投融资优惠等政策推进宽带发展。2014年“宽带

9、中国”战略进入全面实施阶段，“宽带乡村”试点工作正式启动，推进农村宽带的发展，四川、云南两省成为首批试点省份；工信部、发改委公布了首批39 个城市的“宽带中国”示范城市的名单，为全国同类地区宽带发展提供示范和引领作用。2015 年5 月20 日，国务院印发关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降费的指导意见，再次提出大幅提高网络速率，有效降低网络资费，并公布一系列硬指标。其中包括宽带提速和电信资费下降的14 条具体意见，并提出为实现这些目标，三年内的网络建设投资将达1.13 万亿元。根据通信行业“十二五”规划，到2015 年，FTTH 入户率将达到60以上，城市和农村宽带接入速度基本达到20Mb

10、ps 和4Mbps 以上，部分发达城市接入带宽能力达到100Mbps。“十二五”期间，我国宽带网络基础设施建设将累积投资16,000 亿元，其中宽带接入投资规模约5,700 亿元。2、无线通信网络设备的市场状况无线通信网络是新一代移动通信和互联网的融合，具有便携、移动、智能以及随时随地获取服务和消费的特点，又称“移动通信网络”。目前，在移动终端种类繁多、相应的应用程序日益丰富、新媒体快速发展以及社交网络普及的情况下，消费者对无线通信网络需求日益提高，全球无线通信网络正在进入4G 时代。随着我国国民生活水平的提升，人们对无线通信网络的依赖性不断加强，互联网对传统通信业务的替代效应日益凸显，移动通

11、信消费习惯正由“话音业务为主”向“数据业务为主”迁移。2014 年，电信行业对话音业务的依赖大幅减弱，非话音业务收入占比由上年的53.20%提高至58.20%；移动数据及互联网业务收入对收入增长的贡献率突破100%，占电信业务收入的比重从上年的17%提高至23.50%。2009-2014 年话音业务和非话音业务收入占比变化情况如下图所示：2013 年9 月，国家发改委发布国家发展改革委办公厅关于组织实施2013年移动互联网及第四代移动通信（TD-LTE）产业化专项的通知，将重点支持移动智能终端新型应用系统研发及产业化等八大专项，该通知的发布预示着我国的4G 商用即将开始，为通信设备制造商带来了

12、实质性利好。2013 年12 月4 日，工业和信息化部正式向中国移动、中国电信、中国联通颁发三张4G 牌照，均为TD-LTE 制式。中国移动率先开展4G 商用，截至2014 年底，中国移动已经建成全球最大的4G 网络，4G基站超过70 万个，占全球4G 基站总数的40%以上，用户数量超过8,000 万。2014年6 月27 日，工信部又批准中国联通、中国电信分别在国内16 个城市开展TD-LTE/FDD-LTE 混合组网试验，并于当年8 月将开展城市扩展到40 个，4G 网络在我国迅速发展。2014 年，2G 移动电话用户减少1.24 亿户，是上年净减数的2.40 倍，占移动电话用户的比重由上

13、年的67.30%下降至54.70%。4G 用户发展速度超过3G 用户，新增4G 和3G 移动电话用户分别为9,728.40 万户和8,364.40 万户，总数分别达到9,728.40 万户和48,525.50 万户，在移动电话用户中的渗透率达到7.60%和37.70%。2009-2014 年各制式移动电话用户发展情况如下图所示：随着4G 网络建设的全面开始，2014 年中国移动通信基站设备市场规模预计达到35,621.50 万信道，同比增长率达到150%。未来两年中国移动通信基站设备市场规模将继续保持快速增长的势头，2015 年的整体市场规模预计将超过40,000万信道，同比增长12.30%。

14、2014 年4G 设备占据中国移动通信市场的最大份额，达到80.20%。随着4G 网络建设的全面启动，电信运营商4G 网络建设进程将进一步加快。2015 年国内LTE 移动通信设备的市场份额将保持快速增长，预计将达到移动通信设备市场的85%以上；到2016 年，LTE 设备市场份额将占到移动通信设备市场的90%以上。3、电信运营商加大资本投入从全球范围来看，目前 4G 网络建设如火如荼。截至2015 年一季度，全球LTE 网络已达393 张，较2013 年、2014 年分别增长56%、19%，全球商用LTE运营商已达607 家。预计到2015 年底，全球4G 用户数将达到8 亿，仍将保持60%

15、以上的增长。2014 年全球运营商资本运营支出达2,200 亿美元，2015 年将增加至2,410 亿美元。随着国民经济的快速发展以及通信行业技术的日益成熟，我国对通信网络建设的需求不断增强。在我国政府的大力支持下，作为我国信息化建设的先导主体，国内电信运营商积极推进宽带网络的建设，近年来逐渐加大了资本支出的力度，直接带动通信设备制造行业的快速增长。根据工信部2014 年通信运营业统计公报显示，2014 年，中国移动将4G 网络建设作为重点投资方向，其TD-LTE网络设备的投资占据4G 网络设备整体市场的83.30%，中国电信和中国联通也开始全面启动了基于FDD-LTE/TD-LTE 混合组网

16、方式的4G 网络大规模建设。在需求结构升级的带动作用下，电信行业投资从2010 年以来一直保持增长。虽然2010 年受运营商3G 大规模布网进入后期的影响，总额有所下降，但仍然维持在3,000 亿元以上的高位。2014 年，全行业固定资产投资规模完成3,992.60亿元，达到自2009 年以来投资水平最高点。投资完成额比上年增加238 亿元，同比增长6.30%，比上年增速提高2.40%。2009-2014 年我国电信业固定资产投资规模和增速如下图所示：在相关行业政策的积极推动下，“宽带中国”2014 专项行动取得了明显成效，2014 年全国共计新增FTTH 覆盖家庭8,859 万户，建成4G

17、基站73.30 万个，完成1.38 万个行政村通宽带。截至2014 年底，全国固定宽带用户规模超过2 亿户，3G、4G 移动宽带用户超过5.80 亿户，其中4G 用户达9,700 万；使用8Mbps及以上接入速率的宽带用户比例达到了40.90%，我国主流固定宽带接入速率正在从4Mbps 迈向8Mbps 时代，用户可用下载速率达到4.20Mbps，提升20%。在2014 年我国固定宽带网络和4G 网络建设取得较大进展的情况下，2015年2 月26 日，工信部组织召开了“宽带中国”2015 专项行动动员部署电视电话会议，确定了“宽带中国”2015 专项行动的主要引导目标：一是宽带网络能力实现跃升，

18、新增光纤到户覆盖家庭8,000 万户，推动一批城市率先成为“全光网城市”；新建4G 基站超过60 万个，4G 网络覆盖县城和发达乡镇；新增1.40 万个行政村通宽带。二是普及规模和网速水平持续提升。新增光纤到户宽带用户4,000 万户，新增4G 用户超过2 亿户，使用8Mbps 及以上接入速率的宽带用户占比达到55%，用户上网体验将持续提升。电信业的稳步增长、FTTX 的持续投入以及4G 网络建设的推进，都决定了电信运营商未来资本支出规模将呈现出较大幅度的增长，从而带动上游通信设备制造业进入快速发展阶段。三、通信设备市场需求情况1、我国光通信网络设备需求情况我国电信业发展起步较晚，虽然近年来国

19、家加大了对通信网络建设的投资力度，我国通信网络建设水平仍落后于主要发达国家。据美国CDN 服务商Akamai公布的2014 年4 季度互联网发展状况报告显示，2014 年世界平均网速为4.50Mbps，同比增长20%。其中韩国、中国香港、日本位列世界前三名，网速分别为22.20Mbps、16.80Mbps、15.20Mbps，中国大陆平均网速为3.40Mbps，世界排名第82 位。虽然用户数量规模庞大，但是我国网络基础相对薄弱，仍制约着我国宽带网络的发展。近年来，随着网络技术深入广泛的应用，企业信息化、教育、家庭娱乐（高清视频、游戏）等对高速网络数据的需求快速增长，这对宽带网络建设提出了更高的

20、要求，也对网络连接及保护设备的数量及功能提出了新需求。目前我国现有宽带速度已经和国民的实际需求严重不匹配，亟待加强宽带网络基础设施建设。为了改善这种现状，我国国务院、工信部等先后提出了“宽带中国”战略、“光进铜退”以及“加快高速宽带网络建设推进网络提速降费”等政策，FTTX 逐步加快向全国范围内推广，我国通信行业对光通信网络设备的需求也在不断快速提升。（1）通信网络物理连接及保护设备需求情况通信网络物理连接与保护设备广泛应用于骨干网、城域网、接入网的ODN网络部分，起到连接、配线及保护作用，为数据传输提供可靠的环境。ODN 作为FTTX 系统的重要组成部分，是OLT 与ONU 之间的光传输物理

21、通道，完成光信号的传输和功率分配任务。ODN 网络以树形结构为主流，从功能上分为馈线光缆子系统、配线光缆子系统、入户光缆子系统和光纤终端子系统。ODN 网络示意图如下：ODN 网络建设成本高昂，是FTTX 投资的重点，最高可占总体投资的50%-70%。在大规模FTTX 建设下，ODN 实际上已经成为宽带网络投资主体，是光通信发展不可或缺的一环。“宽带中国”战略有效带动了整个光通信产业链的发展，也极大地带动了宽带接入网建设，从而推动了ODN 整个产业链的迅速发展，形成了一个巨大的商业机会。随着我国 “宽带中国”上升到国家战略，政府对宽带网络的重视程度在不断加强，中国通信网络物理连接与保护设备市场

22、需求逐年提升。根据赛迪顾问的预计，“十二五”期间，我国通信网络物理连接与保护设备市场规模将保持增长态势，到2016 年将达到234.90 亿元。（2）光器件需求情况光器件是光通信行业中不可缺少的核心部件，根据是否需要电支持，光器件可以分为无源和有源两类。有源器件主要包括波长转换器、光放大器、激光器、光调制解调器、色散补偿光模块、光开关等需要外加能源驱动工作的光电子器件。无源器件是光通信系统中需要消耗一定的能量、具有一定功能而没有光电转换的器件，主要由光分路器、光滤波器、光分波器、光合波器、光耦合器、光纤连接器等不需要外加能源驱动工作的光电子器件组成。光无源器件具有高回波损耗、低插入损耗、高可靠

23、性、稳定性、机械耐磨性和抗腐蚀性、易于操作等特点，广泛应用于长距离通信、区域网络及光纤到户、视频传输、光纤感测等等。它是光纤通信设备的重要组成部分，也是其它光纤应用领域不可缺少的元器件。目前，我国已成为全球通信光器件产业一个重要生产基地，同时也是全球光器件产业中最为活跃的市场。随着“互联网+”、云计算、物联网、大数据等新技术的发展，FTTX、3G/4G 等网络建设的全面铺开，急剧增长的数据流量对带宽提出越来越高的要求。近年来，“宽带中国”战略和加快建设网络强国战略相继提出，光通信作为最为重要的信息通信基础设施之一，在支撑我国社会信息化、宽带化建设和网络强国方面的作用日益凸显。我国光通信产业经过

24、数十年的发展，产业链布局比较完整，产业规模和产品种类不断扩大，竞争力持续提升，国内光通信设备生产企业已充当起全球光通信产业的中坚力量。根据我国光器件行业“十二五”发展规划，2012-2015 年我国光器件销售额将保持每年10%左右的增速，预计2015 年光器件销售额将达到126 亿元。（3）光缆行业需求情况随着人们对网络传输速度的要求进一步提高，现有的铜缆已经无法满足越来越高的信息传输要求，愈来愈多的新建小区要求“光纤入户”。FTTX 以及4G网络建设成为光缆行业新的需求增长主因，物联网、三网融合因素使得行业市场对光缆产品的需求迅速增加，占比不断加大，我国光缆市场也保持了大幅增长。目前，我国已

25、经成为全球最重要的通信光缆制造基地，也是全球最重要的通信光缆消费市场之一。2015 年3 月28 日，“一带一路”路线图发布。通信行业作为信息互联互通的基石将直接受益，我国光纤光缆行业将迎来新一轮发展契机。此外，2015 年无线网络将继续作为运营商投资的重点，新一轮4G 网络建设热潮将支撑2015年光缆行业景气度持续向上，从而为光缆供应商提供广阔的市场需求。未来几年，我国光缆需求主要来自以下几个方面：第一，运营商的投资需求。考虑到国家“十二五”对接入网光纤化有强制性的政策要求、运营商大力推行4G 网络部署以及推进“宽带中国”战略等因素，电信运营商在城域网接入层和接入网的建设是拉动光缆需求的重要

26、驱动力。第二，非运营商专网的投资需求。电网、广电、石油等行业将加大对其网络建设的投资，光缆需求量将逐步增加。2、我国无线通信网络设备需求情况（1）微波无源器件市场需求情况微波无源器件是用来传输微波信号，实现对微波信号进行定向传输、衰减、功率分配和隔离、滤波的器件，包括合路器、功分器、耦合器、电桥、滤波器、双工器、衰减器、负载等。微波无源器件作为无线射频前端必不可少的器件，随着产品市场的不断增长，其用量也越来越大。一般的电子系统所用的有源器件与无源器件相比，典型的比例为1:10；在特定无线通信系统中，其比例可达到l:50。相对有源器件来讲，微波无源器件的元件构成较少，生产相对简单，但是由于无源器

27、件的频率很高，对加工工艺的要求较高。随着蓝牙、无线局域网等无线通信技术的广泛应用，宽频段、高密度、小尺寸且具有良好高频电路性能的微波无源器件逐渐成为重要的通信产品。微波无源器件的需求主要来源于以下两个方面：基站建设投资微波无源器件市场需求部分来源于电信运营商基站的建设，包括每年新增的基站以及对现存基站的升级改造。目前，工信部已向中国移动、中国联通和中国电信等电信运营商正式发放4G 牌照。随着工信部正式部署实施“宽带中国”2015专项行动，提出2015 年新建4G 基站超过60 万个，4G 网络将覆盖县城和发达乡镇。未来几年将是4G 基站大规模建设的时期，进而带动对微波无源器件的需求。室内分布系

28、统需求随着智能手机的迅速普及和移动互联网的加速发展，数据流量需求日益增长，导致网络容量出现瓶颈，消费者通讯习惯从语音通信向数据通信转变，因此用户数据业务网络分布已经开始呈现极度不均匀的趋势。根据分析机构Informa的数据，目前来自室内的数据需求约占总数据需求的70%，未来这一占比将继续提升。因此良好的室内信号覆盖对电信运营商来说尤为重要。电磁波在通过建筑物墙壁过程中产生衰减，且频率越高衰减程度越大。从2G 到3G 再到4G，其主流频段依次提高。随着频段的提升，室外基站信号很难覆盖到室内场景如写字楼、商场、宾馆等。因此4G 信号要进行深度覆盖，必须建设更多的室内分布系统，电信运营商将加大对室内

29、分布系统的投资，对微波无源器件的需求将进一步加强。（2）通信天线行业需求情况通信天线主要包括基站天线、微波天线、室内分布天线、终端天线等类别。通信天线需求的增长点主要来自4G 网络建设中与其相配套的传统基站改造升级以及4G 基站的建设。基站天线作为实现移动通信网络覆盖的核心设备之一，是移动通信系统的重要组成部分，伴随着移动通信产业的进步实现了快速的发展，并将会在今后相当长时间内继续保持较快的增长。在全球基站设备市场规模中，基站天线占基站设备的比例约在2.80%-4.00%之间，随着全球4G 网络建设的开展，以及LTE 的推广与MIMO 技术的应用，基站天线投资需求将逐渐增加。2014 年7 月

30、11 日，中国电信、中国联通和中国移动共同发起设立了中国铁塔股份有限公司，电信运营商的基站建设将更专业化、集约化。2015 年起，中国铁塔的基站建设能力已基本形成并不断提升，在完成初步整合并逐步打开市场后，将带动通信天线的需求增长，通信天线的市场需求扩张空间较大。四、行业进入壁垒1、技术壁垒通信设备制造业是技术密集型产业，涉及多个技术领域，是多学科相互渗透、相互交叉形成的高新技术领域。行业内企业需要具备电子、光学、机械结构等全面的技术背景，整体的开发技术能力、工艺技术保障、品质技术控制和生产技术管理各环节能与之匹配，才能为客户提供性能优异的产品。此外，通信市场日新月异、竞争激烈，对通信设备供应

31、商的整体技术方案解决能力以及快速响应能力提出了较高要求，产品的升级换代需要持续不断的技术创新作为支撑，才能保持公司产品的技术领先优势。因此，本行业具有较高的技术壁垒，新进入的企业在技术上需要经过较长时间的积累。2、产品认证壁垒本行业的下游客户主要为电信运营商。在供应商选取方面，电信运营商采取集采招标方式，对厂商的经营规模、管理体系、商业信誉、产品性能及认证、产品使用记录、售后服务保障能力等综合实力进行评比。我国电信运营商对供应商的考核较为严格，认证周期较长。新进入者很难在短期内通过电信运营商的合格供应商认证，从而形成进入市场的产品认证壁垒。3、生产供货能力壁垒目前，电信运营商的竞争日趋激烈，通

32、信网络建设速度和通信服务质量是电信运营商竞争的关键要素。通信设备供应商需要具备较强的生产供货能力，以满足电信运营商的要求。行业内新进入的厂商在短时间内难以具备产品开发、解决方案设计、核心零部件生产、装配集成、快速安装等能力，从而对新进入者形成生产供货能力的壁垒。4、资金壁垒通信设备制造行业内企业需要引进先进设备，以提升自动化水平、提高产品精密度。同时，由于行业下游客户主要为电信运营商，一方面电信运营商在招标时会对供应商的注册资本、资产规模等综合实力进行考核筛选，另一方面，运营商的结算流程也使得货款回收周期较长，对行业内企业会造成一定的资金压力。因此，会对行业新进入者形成资金壁垒。5、制造工艺壁垒通信设备生产过程的工艺控制对产品质量具有重要影响，特别是大规模生产中，需要有经验丰富的管理人员、大量熟练的产业技术工人及规划合理的人才梯队结构相互配合，才能根据市场需求进行产品的工艺设计，并利用科学的制造流程实现大规模工业化生产，新厂商短期内难以具备该等条件，因此本行业具有一定的制造工艺壁垒。五、行业竞争格局及利润水平1、行业竞争格局通信设备制造行业