证券从业资格考试《证券基础知识》考点总结.docx

1、证券从业资格考试证券基础知识考点总结数字类：基础（数字类） 1602年第一个证券交易所阿姆斯特丹 1608柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名 1790年美国费城证券交易所成立（第一个） 1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低标准 中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所” 1918年夏北平证券交易所成立（中国人自己创办第一家） 1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业 2001.12.11中国加入WTO 外资合营外资比例不超过33% 加入后3年内不超过49% 2002.11接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证

2、券直接申请B股席位 2003.05.27瑞士银行成为首家获批的QFII 记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资不得低于注册资本的20% 其余部份2年内缴足 募集方式发起人认购股份不低于35% 全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%, 股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须23通过 募集公司上市条件：向社会公开发的股份数要达到25%以上 股本总额超4亿的比例为10%以上 公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为 同时最近3年现金流量净额超过5000万 或者3个会计年度营业收入超3亿，为近3年净利润的10倍 股权分置改革后原非流通股12个月内不

3、得转让。股份超5%出售在12个月内不超5% 在24个月内不超10% 1994年开始发行凭证式和记账式国债（证券帐户发行，特点：发行时间短效率高，交易手续简便成本低安全），可记名可挂失 50年代发行过两种国债：1950年人民胜利折实公债 19541958国家经济建设公债（发行5次）1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券 1993中国投资银行被批准境内发行外币金融债券 混合资本债券：是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后 期限在15年以上，10年内不可赎回 保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100%

4、才能偿付 2004.06.01我国基金法实施封闭基金存续期5年以上，一般1015年 10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会 基金公司设立：注册资本不低于1亿必须是实缴资本 。主要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿 我国基金管理费一般为1.5% ，货币基金0.33% 债券基金不低于1% 封基托管费按0.25% 开放基金低于0.25% 封基年度收益分配比例不低于年度已经实现收益的90% 股票基金应有60%投资于股票 债券基金应有80%投资于债券 一只基金持有一家上市公司股票不得超过基金净值的10% ，一家管理公司的全部基金持有一家公司的证券不得超过该证券的10% 外汇期货1972在国际货币

5、市场（属于芝加哥商业交易所）率先推出 可转换公司债最短1年最长6年。发行起6个月后可转换公司股票 首次公开发行股票4亿股以上可以向战略投资者配售 发行面值超5000万元应当由承销团承销 上海证券交易所1990.11.26成立， 深圳证券交易所，1991.07.03营业 2004.05国务院批准 中小企业板设立 上证交易所股价指数：上证综合指数 公司税后利润分配时，提10%列入公司法定公积金，法定公积金超注册资本50%时可不提取。 法定公积金转为资本时留成比例不得少于转赠增前注册资本的25% 证券监督机构自受理证券公司设立申请之日起6个月内进行审查，作出答复。不批准要说明理由 单独或合并持有5%

6、股权股东可以向股东会提议案，可以提名董事监事候选人 风险控制指标： 经纪业务净资本不低于2000万 承销，自营，资产管理之一净资本不低于5000万 经纪业务+一项净资本1亿 经纪业务+2项及以上的净资本2亿 净资本：风险准备之和100% 净资本：净资产40% 净资本：负债8% 净资产：负债20% 流动资产：流动负债100% 经纪业务净资本营业部家数500万 自营股票规模净资本的100% 自营证券规模（按成本价计）净资本200 % 自营持有一种非债券证券成本5%该证券市值 承销要按10%计算风险准备，承销公司债券的按5%计算 ，承销政府债券按2%计算 单一客户融资融券不超过净资本的5% 客户担保

7、股票不超过该股票总市值的20% 按融资融券规模的10%计算风险准备 证券公司股东非货币财产出资不得超过注册资本的30% 企业破产法于2007.06.01实施 新公司法：公司注册资本按规定的比例在2年内分期缴清出资，投资公司5年内缴足 有限责任公司最低注册资本降低到3万元 非公开发行实际控制人认购的股份36个月内不得转让，发行价格不低于基准日前20个交易日均价的90% 融资融券试点：经纪业务已满3年的创新类证券公司 近二年各项风险控制指标持续符合规定，近6个月净资本在12亿以上 基础知识重点总结有价证券是虚拟资本的一种形式 有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券(提货单，运货单，仓库栈单)，货

8、币证券(商业证券和银行证券)货币证券：本身能是持有人或者第三者取得货币索取权的有价证券； 货币证券分为： 1：商业证券：商业汇票，商业本票 2：银行证券：银行汇票，银行本票，和支票资本证券：是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持有人有一定的收入请求权按发行主体不同：政府证券，政府机构证券，公司证券政府证券：由中央政府或地方政府发行的债券， 中央政府：国债，财政部发我国目前不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券按是否在证券加以所挂牌交易分为：上市证券和非上市证券非上市证券市值未申请上市或不符合挂牌交易条件的证券凭证式国债，电子式储蓄国债，普通开放式基金份额和上市工总公司

9、的股票属于非上市证券按募集方式分类：公募证券和私募证券按证券所代表的权利性质分类：股票，债券和其它证券三类有价证券的特征：收益性，流动性，风险性，期限性证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动而产生的市场证券市场的品种结构：股票 债券 基金 衍生品市场 证券市场的基本功能：筹资-投资 定价 资本配置功能有价证券的特征：收益性，流动性，风险性，期限性证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动而产生的市场证券市场的特征：是价值直接交换的场所，是财产直接交换的场所，是风险直接交换的场所证券市场可分为：发行市场和交易市场，又成为一级市场和二级市场 也叫

10、做：初级市场和刺激市场证券发行市场和流通市场相互依存，相互制约，是一个不可分割的整体基金市场是基金份额发行和流通的市场，封闭式基金在证券交易所挂牌交易，开放式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让交易所结构：在交易活动是否在固定场所进行可以分为：有形市场和无形市场，有形市场也叫做：场内市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一证券市场综合反应国民经济运行的各个纬度，被成为国民经济的晴雨表，客观上为观察和监控经济运行提供了直观的指标基本功能：筹资-投资功能，定价功能，资本配置功能证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本流动从而实现资本的合理配置的功能公司的组织形式

11、可以分析：独资制，合资制和公司制现代股份公司组主要采取：股份有限公司和有限责任公司公司发行股票所筹集的资本属于自由资本 而通过发行的债券所筹集的资本属于自有资本在证券公司中，通常将银行极非银行金融机构发行的证券成为金融证券欧美：金融机构证券归入公司证券我国和日本：定义为金融证券证券投资人指各类机构的法人和自然人证券市场中介机构：证券公司 证券登记结算公司 证券服务机构(投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构)证券市场的产生：A社会化大生产和商品经济的发展 B股份制的发展 C信用制度的发展国际证券市场发展趋势：A市场一体化 B投资者法人化 C金融创新 D金融机构混

12、业化 E交易所重组公司化 F证券市场网络化G 金融风险复杂化H金融监管合作化WTO后证券业在5年过渡期的对外开放包括：1直接B股交易 2成为交易所特别会员 3设立合营公司从事基金管理业务加入三年内设立合营证券公司从事A股B股H股和政府债，公司债的承销和交易 5合资券商开展咨询服务，给予国民待遇，可设分权机构股票的性质： A有价证券 B要式证券 C证权证券D资本证券E综合权利证券 股票的特征： 1收益性2风险性3流动性4永久性5参与性 股票的类型： A普通股票和优先股股票（权利不同分) B记名股票和无记名股票(是否记名分) C有面额和无面额股票(是否标明金额分)股票的价值：1票面价值2账面价值(

13、净值OR每股净资产)3清算价值4内在价值 (理论价值OR未来收益的现值)股票的价格：理论价格 =预期股息/必要收益率 影响股票价格的因素：A公司的经营状况1资产净值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增资减资 6销售收入 7原材料供价 8主要经营者理替 9公司重组 10意外灾害)B宏观经济因素1经济增长2经济周期3货币政策准备金率，再贴现。公开市场业4财政政策 5市场利率 6通货膨胀 7汇率变化 8国际收支)C政治因素 1战争 2政权更迭 3政府重大经济政策出台 4国际社会政治经济的变化)D心理因素 E稳定市场的政策与制度安排 (技术性停牌 临时停市) F人为操纵因素普通股股东的权利：1重大决策

14、参与权 2公司资产收益权和剩余资产分配权 3优先认股权 4查阅公司资料 5交易股票清偿顺序：股东，债权人我国股票按投资主体分：国家股 法人股 社会公众股 外资股 债券的特征：偿还性 流动性 安全性 收益性债券分类：发行主体分 (政府债券 金融债券 公司债券) 按付息方式分：零息债券 附息债券 息票累积债券 浮动利率债券按形态分类：实物债券 凭证式债券 记账式债券 广义政府债券属于公共部门债务 狭义属政府部门债务政府债券特征：安全性高 流通性强 收益稳定 免税待遇 国债按资金用途分：赤字国债 建设国债 战争国债 特种国债储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债，一般以吸收个人小额储蓄为主记账式国债

15、利率由记账国债承销团投标确定 储蓄国债利率由财政部参考存款利率和供求关系确定公司债券类型：信用公司债(无担保) 不动产抵押公司债 保证公司债 收益公司债 可转换公司债 附认股权证公司债国际债券特征：资金来源广发行规模大 存在汇率风险 有国家主权保障 以自由兑换货币作计量货币龙债券是指除日本以外亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的债券投资基金的特点：集合投资 分散风险 专业理财 基金的作用：为中小投资者拓宽了渠道 利于证券市场的稳定和发展基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会基金投资风险：市场风险 管理能力风险 技术风险 巨额赎回风险金融衍生工具基本特征：跨期

16、性 杠杆性 联动性 不确定高风险性(信用风险 市场风险 流动性风险 结算风险 运作风险 法律风险)金融衍生工具按产品形态和交易场所分：内置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具金融衍生工具按自身交易方法及特点分类：金融远期合约 金融期货 金融期权 金融互换 结构化金融衍生工具按基础工具分类：股权类(股票期货 股票期权 股票指数期货 股票指数期权及混合交易合约) 利率类 (远期利率协议 利率期货 利率期权 利率互换及混合交易合约) 货币类(外汇合约 货币期货 货币期权 货币互换及合约的混合交易合约)信用类(信用互换 信用联结票据) 其它类金融衍生工具的创新：风险管理型创新 增强流动

17、型创新 信用创造型创新 股权创造型创新期权的权利期间与时间价值存在同方向但非线性影响 基础资产产生收益将使看涨期权价格下跌，看跌期权价格上长升权证的要素包括：类别 标的 行权价格 存续时间(6个月以上 24个月以下) 行权日期 行权结算方式 行权比例可转债换发行时证券的性质分：可转换债券 可转换优先股存托凭证(DR) 也称预托凭证 对发行人的优点：A市场容量大，筹资能力强 B避开直接发行股票债券的法律要求，上市手续简单成本低ADR对投资者的优点：以美元交易,国内清算 ADR须经美国证监会注册有助于保障投资者的权益 股利发放以美元支付 规避投资政策限制资产证券化分类： 按基础资产分类(不动产证券

18、化 应收账款证券化 信贷资产证券化 未来收益证券化 债券组合证券化)按地域分类(境内资产证券化 离岸资产证券化) 证券化产品的属性分类(股权型 债权型 混合型)资产证券化当事人包括：发起人(原始权益人大型工商企业及金融机构) 特定目的机构(为发起人的资产为基础发行证券化的产品机构)资金和资产存管机构 信用增级机构 信用评级机构 承销人 投资者证券发行市场无固定场所是一个无形市场 证券发行制度(注册制 核准制)我国股票实行核准制 保荐人及保荐代表应 勤勉尽责 诚实守信我国首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格 初步询价确定价格区间及市盈率区间，保荐机构在发行价格区间向询价对像累计投票询价荷兰

19、式招标(最低中标价 最高收益率)短期贴现债券采用单一价格方式 美式招标按各自的价格成交长期附息债券采用多种收益率的方式会员大会是交易所最高权力机构 ，理事会是交易所决策机构 交易所总经理由国务院证监会任免中小板的“两个不变”(尊守的法律法规不变 发行上市条件信息披露要求不变)四个独立”(运行独立 监察独立 代码独立 指数独立)基期加权股价指数(采用基期发行量和成交易作为权数)计算期加权股价指数又叫派许加权指数(采用计算期发行量和成交量为权数)几何加权股价指数 (是对上面二种指数作几何平均股票收益：股息收入 资本利得 公积金转增收益 股息种类：现金股息 股票股息 财产股息 负债股息 建业股息(无

20、盈利无股息的一个例外)债券收益：债息收入 资本利得 再投资收益系统风险：政策风险 经济周期波动 利率风险 购买力风险(通胀) 非系统性风险：信用风险 经营风险 财务风险证券资产管理是实现委托资产收益的最大化证券经纪业务及其它二项业务的董事会应设薪酬与提名委员会，审计委员会和风险控制委员会证券公司内部控制应当贯彻健全，合理，制衡，独立的原则经纪业务内部控制主要内容：防范挪用客户资金资产 非法融入融出资金及结算风险自营业务重点A防范规模失控，决策失误 超越授权，变相自营，账外自营，操纵市场，内幕交易 B建立决策程序加强决策管理 C合理的预警机制投资银行重点防荡法律风险 财务风险 道德风险 研究咨询

21、业务应重点防范传播虚假信息误导投资者，无资格执业，违规执业及利益冲突业务创新应重点防范违法违规，规模失控，决策失误 分支机构应重点防范 越权经营，预算失控及道德风险证券登记结算公司设立条件：A自有资金不少于2亿元 B必要的场所及设施 C主要管理及从业人员要有从业资格 D其它条件证券市场监管手段：法律手段 经济手段 必要的行政手段证券市场监管的意义：保障投资者权益 B维护市场良好秩序 C发展和完善证券市场体系 C准确全面的信息利于参与者的决策国际证监会公布了监管的三个目标：保护投资者 保证市场公平效率和透明 降低系统风险信息披露：全面性 真实性 时效性5公司主要管理人员的行为可能承提重大损失赔偿

22、责任 6上市公司的收购方案证券业协会三大职能：自律 服务 传导证券从业人员行为规范内容：正直诚信 勤勉尽责 廉洁保密 自律守法其它：证券业协会和证券结算机构是不以盈利为目的的法人自律性组织：证券交易所证券业协会（证券业协会是社会团地法人）权力机构熬制这金融业证券监管机构是指：中国证监会及其派出机构，中国证监会国务院直属的监督管理机构美国过会通过金融服务现代化法案废除了格拉斯斯蒂格尔法案金融业分业制度的终结阿姆斯特丹，布鲁塞尔交易所，巴黎交易所签署协会合并为泛欧交易所后有和纽约交易所，组建为全球第一架横跨大西洋的纽交所-泛欧证券交易所记名股和不记名股的区别： 记名股：股份有限公司向发起人，法人发

23、行的股票应当为记名股，股东权利归属股东所有，可以一次或分次缴纳出资，转让手续相对复杂或受限制，便于挂失相对安全全体发起人首次出资额不得低于20%，其余部分2年内补足不记名股：股东权利归持有人所有，认购股票要求一次出资缴纳，转让相对简便，安全性较差，无记名股票持有人出息股东大会回忆的，应当于回忆召开5日前至股东大会闭幕时交股票缴存与公司股票股利的4个重要日期：鼓励宣布日，股权登记日，除息除权日，派发日股票的票面价值又称为面值，账面价值成为：股票净值或每股净资产公司的每股净资产=总资产-总负债股票的清算加之是公司清算时每一股份所代表的实际价值，从理论上说股票的清算价值应与账面加之一致，但实际上并非

24、如此股票的内在价值既理论价值，也是股票未来收益的现值普通股和优先股的差别优先股的特征：股息率固定，股息优先分配，剩余资产分配优先，一般无表决权优先股的种类按是否可在次年补发：可累积优先股和非可累积优先股 按是否可在公司收益好的年份获得除固定股息之外的红利：参与优先股和非参与优先股按是否可转换成其它品种：可转换优先股和不可转换优先股按是否可赎回：可赎回优先股和不可赎回优先股按股息率是否固定：固定优先股和浮动优先股 股票和债券的相同点；都是有价证券，都是筹措自己的手段，债券和股票的收益相互影响区别：权利不同，股票是股权，债券是债权，目的不同，期限不同，收益不同，风险不同 政府债券的特征：安全性高，

25、流通性强，收益稳定，免税待遇国债1年一下为短期，1-10年为中期 10-30年为长期长期国债主要是为了弥补财政赤字，或投资，不用于临时周转赤字国债是为了弥补政府赤字，建设国债是为了筹措资金用于建设项目，战争国债是专用于弥补战争费用费用的国债，特种国债是为了实施某种特殊政策 金融债券始于北洋政府时期，中国国际信托投资公司率先在日本发行外国金融债券，中国工商银行，中国农业银行发行开办特种贷款，中国投资银行被批准在境内发行外币金融债券，以国家开发银行为主，金融债券已成为其筹措资金的主要方式其它债券种类：信用债券：是一种不以公司任何资产作为担保而发行的债券，属于无担保证券范畴不动产抵押债券：不懂残抵押

26、公司债券是以公司的不动产作为抵押发行的债券保证公司债券：是公司发行的由第三方作为还本付息担保人的债券收益公司债券：只有在公司有盈利时才支付利息的债券可转换公司债券：可以转换为公司其它种类证券的债券附认股权证的债券：具有以约定价格将债券按一定的价格和比例转换为股票的债券保险公司和银行次级债券：清偿顺序位于股权之前，其它债券之后的债券，只有当偿本付息之后的能力充足率不地狱100%时，才偿本付息基金做为一种大众化的信托投资工具，美国称为：共同基金，英国和我国香港成为单位信托基金，日本和我国台湾称为证券投资信托基金基金起源于英国，海外和殖民地政府信托组织是公认最早的信托基金机构基金产业已和银行业 证券

27、业和保险业并驾齐驱成为金融体系的四大支柱之一证券投资基金与股票和债券的不同1反应的经济关系不同，基金是信托关系2所筹集自己的投向不同，股票和债券是直接投资工具，基金是简介投资工具3：风险水平不同基金分为：契约型基金和公司型基金契约型基金：基于信托原理而产生的代理投资方式，没有基金章程，没有董事会，而是通过基金契约来规范三方当事人的行人1、世界是由物质构成的。我们身边的书、橡皮、电灯、大树、动物、植物包括我们自己都是由物质构成的。公司型基金：一句公司章程设立，在法律上具有独立法人地位，有董事会和监事会，基金资产归基金所有答：可以节约能源；减少对环境的污染；降低成本。不同点；自己的性质不同，（1是

28、契约型，2是公司型）答：连接北斗七星勺形前端的两颗星，并将连线向勺口方延长约5倍远，处于此位置的那颗星就是北极星。资金的性质不同：1是信托财产，2是法人资本答：可以，馒头中也含有淀粉，淀粉在咀嚼的过程中发生了变化，变得有甜味了。投资者的低位不同：1的投资者是基金契约的当事人，2是公司的股东 基金的营运依据不同：1：依据契约，2依据公司章程18、大多数生物都是由多细胞组成的，但也有一些生物，它们只有一个细胞，称为单细胞生物。如草履虫、变形虫、细菌等。 按规定，基金托管人应该开设基金资金账户和证券账户，对所托管的不同基金财产分别设立账户，确保基金财产的完整和独立15、在显微镜下，我们看到了叶细胞中

29、的叶绿体，还看到了叶表皮上的气孔。封闭式基金：发行份额固定，只能在2级市场上交易，价格决定于供求关系22、绿色植物的一些细胞能进行光合作用，制造养料，它们好像是一个个微小的工厂。开放式基金：发行份额不固定，可以随时进行申购赎回，价格决定于基金净值货币基金国家要求的最的存续期：397天基金分为：成长型：追求基金资产的长期增值3、米饭里面的主要成分是淀粉。米饭淀粉遇到碘酒，颜色变成蓝色，这种蓝色物质是一种不同于米饭和淀粉的新物质。 收入型：投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的8、晶体的形状多种多样，但都很有规则。有的是立方体，有的像金字塔，有的像一簇簇的针有的晶体较大，肉眼可见，有的较小，要在放大镜或显微镜下才能看见。 平衡型：将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡6、化学变化伴随的现象有改变颜色、发光发热、产生气体、产生沉淀物。平衡性基金的特点是：风险比较低，但成长潜力不大