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1、证券从业资格证券市场基础知识90证券市场基础知识-90(总分：100.00，做题时间：90分钟)一、选择题(总题数：25，分数：50.00)1.客户发出委托指令的形式不能是_。（分数：2.00）A.网上委托B.当面口头委托C.电话自动委托D.传真委托解析：解析 客户发出委托指令的形式可以分为柜台委托(书面形式)和非柜台委托两类，非柜台委托包括人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等。2.下列不属于债券的基本性质的是_。（分数：2.00）A.债券属于有价证券B.债券是一种虚拟资本C.债券是债权的表现D.发行人必须在约定的时间付息还本解析：解析 债券具有以下基本性质：(1)债券属于有

2、价证券。(2)债券是一种虚拟资本。(3)债券是债权的表现。3.依照不同的发行本位，国债可以分为_。（分数：2.00）A.流通国债与非流通国债B.实物国债与货币国债C.短期国债与中长期国债D.实物债券与货币债券解析：解析 依照不同的发行本位，国债可以分为实物国债和货币国债。4.下列关于国际债券的叙述中，错误的是_。（分数：2.00）A.欧洲债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销B.欧洲债券也叫“无国籍债券”C.外国债券的发行受所在国有关法律的约束D.在美国发行的外国债券称为“扬基债券”解析：解析 外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组织

3、十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。5.上市公司非公开发行股票本次发行的股份自发行结束之日起_个月内不得转让。（分数：2.00）A.1B.3C.6D.12解析：解析 上市公司非公开发行股票本次发行的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。6.证券公司发行债券应当由_制订方案。（分数：2.00）A.发行人股东会B.发行人董事会C.发行人管理层D.发行人聘请的主承销商解析：解析 证券公司发行债券应当由董事会制订方案，股东会对下列事项作出专项决议：(1)发行规模、期限、利率。(2)担保。(3)募集资金的用途。(4)发行方式。(5)决议有效期。(6)与本期债券相关的其他重要事项。7.

4、证券投资基金是通过公开发售_募集资金。（分数：2.00）A.理财产品B.有价证券C.企业债券D.基金份额解析：解析 证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。8.下列关于公司型基金的说法中，正确的是_。（分数：2.00）A.公司型基金是通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金B.公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大C.公司型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产D.公司型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人解

5、析：解析 A项，公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司；C项，公司型基金以发行股份的方式募集资金；D项，公司型基金的投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为该公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。9.投资者在申购和赎回ETF时，使用的是_。（分数：2.00）A.其他基金份额B.一篮子股票C.股票和债券D.现金解析：解析 ETF可以像开放式基金一样申购、赎回，不同的是，它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一篮子股票而不是现金。10.基金管理人作为受托人，必须履行_。（分数：2.00）A.诚信义务B.保密义务C.信息披露义务D.收益

6、分配义务解析：解析 基金管理人作为受托人，必须履行诚信义务。11.依据中华人民共和国证券投资基金法，下列选项中，属于公开募集基金管理人应当履行的职责的是_。（分数：2.00）A.出具基金业绩报告，并提供详细的基金托管情况B.负责办理基金名下的资金往来C.安全保管基金的全部资产D.及时向基金份额持有人分配收益解析：解析 公开募集基金的基金管理人应当履行下列职责：依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜；办理基金备案手续；对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；编制中期和

7、年度基金报告；计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；按照规定召集基金份额持有人大会；保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；国务院证券监督管理机构规定的其他职责。12.基金份额持有人与托管人之间的关系是_。（分数：2.00）A.委托与受托的关系B.管理与被管理的关系C.相互制衡的关系D.监督与被监督的关系解析：解析 基金份额持有人与托管人的关系是委托与受托的关系，即基金份额持有人将基金资产委托给基金托管人保管。13.按照我国企业会计准则和中国证

8、监会的相关规定，下列关于基金资产估值基本原则的叙述中，错误的是_。（分数：2.00）A.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值B.对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值C.对存在活跃市场的投资品种，估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值D.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理公司应根据具体情况与持有人进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值解析：解析 有充足理由表明按A、B、C项所述估值原则仍不能客观反映相

9、关投资品种的公允价值的，基金管理公司应根据具体情况与托管银行(而不是持有人)进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。故选D。14.按照我国现行规定，下列不属于证券投资基金投资对象的是_。（分数：2.00）A.上市的股票B.期货C.国债D.企业债券解析：解析 目前我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。15.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素变动的趋势作出预测，这是衍生工具的_所决定的。（分数：2.00）A.跨期性B.杠杆性C.风险性D.投机性解析：解析

10、 金融衍生工具的跨期性表现为：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。16.下列选项中，不属于利率金融衍生工具的是_。（分数：2.00）A.远期利率协议B.利率期权C.信用联结票据D.利率互换解析：解析 利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。C项属于信用衍生工具。17.金融期货是指交易双方在集中的交易场所以_方式进行的标准化金融期货合约的交易。（分数：2.00）A.公开竞价B.买方向卖方支付一定费用C.集合竞价

11、D.协商价格解析：解析 金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价的方式进行的标准化金融期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。18.下列基金类型中，管理费率最低的是_。（分数：2.00）A.认股权证基金B.股票基金C.债券基金D.货币市场基金解析：解析 认股权证基金的管理费率约为1.5%2.5%；股票基金居中，约为1%1.5%；债券基金约为0.5%1.5%；货币市场基金最低，管理费率约为0.25%1%。19.下列关于金融期货与金融期权的说法中，正确的是_。（分数：2.00）A.一般而言，金融期货的基础资产多于金融期权的基础资产B.金融期权交易双方的权利与义

12、务是对称的C.金融期货与金融期权交易双方在成交时的现金流转相同D.金融期货交易双方均需开立保证金账户，而金融期权的买方无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金解析：解析 A项，一般而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。B项，金融期权交易双方的权利与义务是不对称的，期权买方只享受权利，不承担义务，而期权的卖方只有义务没有权利。C项，两者的现金流转不同。金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，但在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转。而在金融期权交易中，在成交时，期权购买者为取得期权合约所赋予的权利，必须向期权出售者支付一定的期权费，但在成交后，除到期履约外

13、，交易双方将不发生任何现金流转。20.根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为_。（分数：2.00）A.不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化、债券组合证券化B.境内资产证券化和离岸资产证券化C.股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化D.应收账款证券化、债权型证券化、股权型证券化解析：解析 资产证券化的种类：(1)根据证券化的基础资产不同，可以把资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等。(2)根据资产证券化发起人、发行人或投资者所属地域不同，可以把资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。(

14、3)根据证券化产品的金融属性不同，可以把资产证券化分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。故选A。21.负责提升证券化产品信用等级的机构是_。（分数：2.00）A.资金和资产存管机构B.特定目的机构C.信用评级机构D.信用增级机构解析：解析 信用增级机构负责提升证券化产品的信用等级，为此要向特定目的机构收取相应费用，并在证券违约时承担赔偿责任。22.由于金融机构之间存在复杂的债权、债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。这说明金融风险具有_。（分数：2.00）A.隐蔽性B.扩散性C.不确定性D.周期性解析：解析 金融风险的扩散性是指由于金融机构之间

15、存在复杂的债权、债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。23.下列选项中，不属于宏观经济风险特征的是_。（分数：2.00）A.潜在性B.或然性C.隐藏性D.累积性解析：解析 宏观经济风险具有潜在性、隐藏性和累积性特征。或然性属于外汇风险的特征。24.外汇风险可能发生也可能不发生，不具有必然性。这说明外汇风险具有_。（分数：2.00）A.或然性B.不确定性C.相对性D.隐藏性解析：解析 外汇风险的或然性是指外汇风险可能发生也可能不发生，不具有必然性。25.财务风险的特征不包括_。（分数：2.00）A.客观性B.不确定性C.全面性D.隐藏性解析：解析 财务风

16、险的主要特征表现在：(1)客观性。即风险处处存在，时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。(2)全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。(3)不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。(4)收益与损失共存性。即风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之风险越低收益也就越低。二、组合型选择题(总题数：25，分数：50.00)26.债券的有价证券属性主要表现为_。 债券可赎回 债券本身有一定的面值 持有债券可按

17、期取得利息 债券是虚拟资本（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、解析：解析 债券属于有价证券，主要表现为：(1)债券反映和代表一定的价值，其本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现。(2)持有债券可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现。(3)债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移。27.根据资金用途的不同，国债可分为_。 战争国债 建设国债 非流通国债 赤字国债（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、解析：解析 根据资金用途不同，国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。28.流通国债是指可以

18、在流通市场上交易的国债，它具有_的特点。 自由转让 主要吸纳储蓄资金 短期性 自由认购（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、解析：解析 流通国债的特点是投资者可以自由认购、自由转让，通常不记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求。29.外国债券的特点有_。 在发行方式方面，其由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销 在发行法律方面，其必须经官方主管机构批准 债券发行人与债券的面值货币属于同一个国家 在发行纳税方面，其受发行地所在国的税法管制（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、解析：解析 外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货

19、币为面值的债券。它的特点有：(1)债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。(2)在发行方式方面，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销。(3)在发行法律方面，外国债券的发行受发行地所在国有关法规的管制和约束，并且必须经官方主管机构批准。(4)在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制。30.目前我国记账式国债的招标方式有_。 “美国式”招标 “英国式”招标 “荷兰式”招标 “混合式”招标（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、解析：解析 根据财政部关于印发2011年记账式国债招标发行规则的通知(财库20114号)，目前我国记账式国债的招标方式包括：

20、(1)“荷兰式”招标。(2)“美国式”招标。(3)“混合式”招标。31.下列关于商业银行次级债务的说法中，正确的是_。 次级债务是由银行发行的 次级债务固定期限不低于5年(含5年) 除非银行倒闭或清算，次级债务不用于弥补银行日常经营损失 次级债务的索偿权排在存款和其他负债之后（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、解析：解析 次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年(含5年)，除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。32.发行或投资优先股的意义包括_。 有利于商业银行补充资本金，缓解资本监管要求的压力 有助于加快发展直接融

21、资，拓展企业融资渠道 可以丰富证券品种，促进资本市场稳定发展 为企业兼并重组提供支持，推动行业整合和产业升级（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、解析：解析 发行或投资优先股的意义包括：(1)有助于加快发展直接融资，拓展企业融资渠道。(2)有利于商业银行补充资本金，缓解资本监管要求的压力。(3)能够为投资者提供多元化的投资渠道。(4)为企业兼并重组提供支持，推动行业整合和产业升级。(5)可以丰富证券品种，促进资本市场稳定发展。33.回购交易是质押贷款的一种方式，一般分为_。 国债回购交易 债券回购交易 质押式回购 证券回购交易（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、解析：解析 回购交易是

22、质押贷款的一种方式，一般分为国债回购交易、债券回购交易、证券回购交易、质押式回购等。34.远期交易和期货交易的区别主要表现在_。 功能作用不同 信用风险不同 保证金制度不同 交易对象不同（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、解析：解析 远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面：(1)交易对象不同。(2)功能作用不同。(3)履约方式不同。(4)信用风险不同。(5)保证金制度不同。35.1997年11月国务院颁布证券投资基金管理暂行办法后，最先设立的两只基金是_。 基金兴华 基金金泰 基金安信 基金开元（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、解析：解析 1997年11月，国务院颁布证券

23、投资基金管理暂行办法；1998年3月，两只封闭式基金基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。36.下列关于公司型基金的描述中，正确的有_。 它是通过基金契约的形式设立的基金 根据基金公司章程营运资金 筹集的资金是公司法人的资本 它是具有独立法人地位的股份投资公司（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、解析：解析 公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为投资公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法

24、人的资本，依据基金公司章程营运基金。第项属于契约型基金的特性。37.目前我国货币市场基金不得进行投资的金融工具主要包括_。 股票 可转换债券 剩余期限超过365天低于397天的债券 信用等级在AAA级以下的企业债券（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、解析：解析 货币市场基金不得投资于以下金融工具：(1)股票。(2)可转换债券。(3)剩余期限超过397天的债券。(4)信用等级在AAA级以下的企业债券。(5)国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券。(6)流通受限的证券。(7)中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。38.下列关于LOF与E

25、TF的说法中，正确的是_。 ETF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票，而LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价 LOF的申购、赎回通过交易所进行，ETF的申购、赎回既可以在代销网点进行也可以在交易所进行 只有资金在一定规模以上的投资者才能参与ETF的申购、赎回交易，而LOF在中购、赎回上没有特别要求 ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标，而LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、解析：解析 LOF与ETF都具备开放式基金可以申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现在：(1)申购、赎回的标的不同。ETF与投资

26、者交换的是基金份额与一篮子股票，而LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价。(2)申购、赎回的场所不同。ETF的中购、赎回通过交易所进行，LOF的申购、赎回既可以在代销网点进行，也可以在交易所进行。(3)对申购、赎回限制不同。只有资金在一定规模以上的投资者(基金份额通常要求在50万份以上)才能参与ETF的申购、赎回交易，而LOF在申购、赎回上没有特别要求。(4)基金投资策略不同。ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标，而LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指数型基金，也可以是主动管理型基金。39.基金管理人职责终止的情形包括_。 被基金份额持有人大会解任

27、被依法取消基金管理资格 依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产 不公平地对待其管理的不同基金财产（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、解析：解析 根据中华人民共和国证券投资基金法，有下列情形之一的，基金管理人职责终止：(1)被依法取消基金管理资格。(2)被基金份额持有人大会解任。(3)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产。(4)基金合同约定的其他情形。40.一般来说，证券投资基金当事人之间的关系包括_。 基金份额持有人和基金管理人之间的关系 基金管理人和基金托管人之间的关系 基金份额持有人和基金托管人之间的关系 基金份额持有人、基金管理人、基金托管人与证券业协会之间的关系（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、解析：解析 证券投资基金当事人之间的关系包括：(1)基金份额持有人与基金管理人之间有委托人、受益人与受托人的关系。(2)基金管理人与托管人之间有相互制衡的关系。(3)基金份额持有人与托管人之间有委托与受托的关系。41.下列关于证券投资基金费用的说法中，正确的有_。 我国证券投资基金的交易费用主要包括交易佣金、开户费、银行汇划手续费等 基金运作费包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费等 基金管理人可以按照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费 基金管理费率通常与基金规模成反比（分数：2.00）A.、B.、C.、D.