期货基础知识考试样卷001.docx

1、期货基础知识考试样卷0012016年期货基础知识考试样卷一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。1期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。A期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小B期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大C期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小D期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大答案：A2对小麦当期需求产生影响的是（）。A小麦期初库存量B小麦当期生产量C小麦当期进口量D小麦当期出口量答案：D3进行多头套期保值时，期货和现货两个

2、市场出现盈亏相抵后有净盈利的情形是（）。（不计手续费等费用）A基差走强B基差走弱C基差不变D基差为零答案：B4期货公司开展资产管理业务时，（）。A与客户共享收益，共担风险B依法既可以为单一客户办理资产业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业务C应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺D可以以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户间进行买卖答案：B5作为商品期货合约的标的资产，不要求具备的条件是（）。A规格或质量易于量化和评级B价格波动幅度大且频繁C供应量较大，不易为少数人控制和垄断D具有一定规模的远期市场答案：D6在正向市场进行牛市套利确保盈利的条件是（）（不计交易费用

3、）。A价差扩大B近远月合约价格同时上涨C近远月合约价格同时下跌D价差缩小答案：D7如果英镑兑人民币汇率为9.3500，中国的A公司想要借入1000万英镑（期限5年），英国的B公司想要借入9350万元人民币（期限5年）。市场向他们提供的固定利率如下表：若两公司签订人民币和英镑的货币互换合约，则双方总借贷成本可以降低（）。A1%B2%C3%D4%答案：A8利用股指期货可以（）。A进行套期保值，降低投资组合的系统性风险B进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险C进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益D进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益答案：A9理论上，假设其他条件不变，紧缩的货币政策

4、将导致（）。A国债价格上涨，国债期货价格下跌B国债价格下跌，国债期货价格上涨C国债价格和国债期货价格均上涨D国债价格和国债期货价格均下跌答案：D10在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。A比该股票欧式看涨期权的价格高B比该股票欧式看涨期权的价格低C与该股票欧式看涨期权的价格相同D不低于该股票欧式看涨期权的价格答案：D114月初，某农场注意到玉米期货价格持续下跌，决定减少当年玉米的种植面积，这体现了期货市场可以使企业（）。A锁定生产成本，实现预期利润B利用期货价格信号，组织安排现货生产C关注产品的产量和质量D对冲大豆价格波动的风险答案：B12日K线是用当

5、日的（）画出的。A开盘价、收盘价、最高价和最低价B开盘价、收盘价、结算价和最高价C开盘价、收盘价、平均价和结算价D开盘价、结算价、最高价和最低价答案：A13某钢材贸易商签订合同，约定在三个月后按固定价格购买钢材，此时该贸易商的现货头寸为（）。A空头B多头C既不是多头也不是空头D既是多头也是空头答案：B14证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（）。A代理期货公司为客户进行期货交易B代理期货公司为客户进行期货结算C代客户利用证券资金账户划转期货保证金D协助期货公司办理开户手续答案：D15（）是郑州商品交易所上市的期货品种。第4页/共28页A棕榈油期货B燃料油期货C豆油期货D菜籽油期货答案

6、：D16假设沪铜和沪铝的合理价差为32500元/吨，下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。ABCD答案：B17国内某公司在5月26日会收到200万美元货款。为规避汇率风险，该公司于4月1日卖出20手6月份到期的美元兑人民币期货合约。至5月26日，该公司收到货款并按当天的汇率兑换人民币，同时将6月份期货合约对冲平仓。4月1日和5月26日相关市场汇率如下表所示。A1204B1220C1216D1224答案：A18若股指期货的理论价格为2960点，无套利区间为40点，当股指期货的市场价格处于（）时，存在套利机会。A2940和2960点之间B2980和3000点之间C2950和2970点之间

7、第5页/共28页D2960和2980点之间答案：B19投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.120，其盈亏是（）元（不计交易成本）。A-76000B76000C-7600D7600答案：B20某交易者以0.0100美元/磅的价格买入一张3个月后到期的铜看涨期货期权，执行价格为2.2200美元/磅，此时，标的铜期货价格为2.2250美元/磅。则该交易者（不考虑交易费用）损益平衡点为（）美元/磅。A2.2100B2.2300C2.2200D2.2250答案：B21下列关于期货交易与远期交易的说法，正确的是（）。A都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权

8、威性B信用风险都较小C交易均是由双方通过一对一谈判达成D期货交易是在远期交易的基础上发展起来的答案：D22当石油输出国组织（OPEC）宣布减少石油产量时，如果其他条件不变，国际原油价格将（）。A上涨B下跌C不受影响D保持不变答案：A23下列情形中，属于基差走弱的是（）。A基差从-100元/吨变为-80元/吨B基差从100元/吨变为-120元/吨C基差从-100元/吨变为100元/吨第6页/共28页D基差从100元/吨变为125元/吨答案：B24下列关于期货交易所职能的表述，不正确的是（）。A设计期货合约、安排合约上市B发布期货市场信息C制定并实施期货交易规则D确定期货价格答案：D25在进行期货

9、交易时，下单量必须是（）的整数倍。A交易单位B报价单位C最小变动价位D每日价格最大波动限制答案：A26外汇看涨期权空头可以通过（）的方式平仓。A卖出同一外汇看跌期权B买入同一外汇看跌期权C卖出同一外汇看涨期权D买入同一外汇看涨期权答案：D27在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为5350元/吨和5400元/吨。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为5380元/吨和5480元/吨。该套利交易（）元。（白糖期货交易单位为10吨/手，不计手续费等费用）A盈利2500B盈利5000C亏损5000D亏损2500

10、答案：B28我国国债期货的最后交易日为合约到期月份的（），遇法定节假日顺延。A第一个周五B第二个周五C第三个周五D第四个周五第7页/共28页答案：B29（）是国债期货最便宜可交割债券。A隐含回购利率最高的债券B隐含回购利率最低的债券C转换因子最大的债券D转换因子最小的债券答案：A30下列关于看涨期权交易策略的说法，正确的是（）。A预测标的资产价格将横盘整理，可考虑卖出看涨期权赚取权利金B为对冲标的资产空头头寸，可考虑卖出看涨期权C卖出看涨期权可实现低价买进标的资产的目的D波动率高对看涨期权空头有利答案：A31上证50ETF期权是（）的上市品种。A中国金融期货交易所B上海期货交易所C上海证券交易

11、所D深圳证券交易所答案：C32国际大宗商品大多以美元计价，如果其他条件不变，美元升值，大宗商品价格（）。A上涨B下跌C保持不变D变动方向不确定答案：B33根据确定具体点价时间点的权利归属划分，点价交易可分为（）。A公开竞价和协商定价B场内交易和场外交易C卖方叫价和买方叫价D双方叫价和第三方叫价答案：C34连玉米07（C1607）期货合约的申买价为1500元/吨，申卖价为1460元/吨，假设前一第8页/共28页成交价为1490元/吨，则成交价为（）元/吨。A1500B1460C1490D1450答案：C35在我国，（）为期货交易提供结算服务。A期货交易所B中国期货业协会C期货市场监控中心D中国证

12、监会答案：A36假设当前6月和9月欧元兑美元外汇期货价格分别为1.1180和1.1190。10天后，6月和9月合约价格分别变为1.1190和1.1195。如果欧元兑美元汇率波动0.0001（表示波动1个“点”），则价差（）。A扩大了5个点B缩小了5个点C扩大了15个点D缩小了15个点答案：B37某交易者决定做小麦期货合约的投机交易，确定最大损失额为50元/吨。若以2850元/吨买入20手合约后，下达止损指令应为（）。ABCD答案：A38进行股指期货套期保值时，（）。A交易者持有股票组合，同时做多股指期货B交易者需要在期货市场和股票市场上持有相反的头寸C交易者需要同时在期货市场买卖两个或两个以上

13、的股指期货合约D只能对冲与指数成份股相同的股票组合的价格风险答案：B39基点价值是指（）。A利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额B利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比C利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额D利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比答案：A40看跌期权多头可以通过（）的方式平仓。A卖出相关看跌期权B买入相关看跌期权C卖出同一看涨期权D买入同一看涨期权答案：A41（）的成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。A中国期货市场监控中心B中国金融期货交易所C中国期货业协会D中国期货投资者保障基金答案：B42期货合约成交后，如果（）。A成

14、交双方均为建仓，持仓量不变B成交双方均为平仓，持仓量增加C成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变D成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少答案：C43在正向市场中，基差的值（）。A为正B为负C大于持仓费D为零答案：B第10页/共28页44通过期转现交易，不可以实现（）的目的。A节约搬运、整理和包装等交割费用B灵活商定交货品级、地点和方式C提高资金的利用效率D合理避税答案：D45期货结算机构职能包括（）等。A提供期货交易的场所、设施和服务B管理期货交易所财务C担保期货交易履约D管理期货公司财务答案：C46外汇掉期交易可以通过（）实现。A外汇即期交易+外汇远期交易B外汇即期交易+外汇期权

15、交易C外汇远期交易+外汇期货交易D外汇即期交易+外汇期货交易答案：A47在我国，3月25日，某交易者买入10手5月LLDPE期货合约同时卖出10手7月LLDPE期货合约，价格分别为9340元/吨和9440元/吨。4月11日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为9440元/吨和9460元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。A扩大80B扩大90C缩小90D缩小80答案：D48股票期权（）。A在股票价格上升时对投资者有利B在股票价格下跌时对投资者有利C多头负有到期行权的权利和义务D多头可以行权，也可以放弃行权答案：D49某日，中金所T1606的合约价格为99.815，这意味着（

16、）。第11页/共28页A面值为100元的10年期国债期货价格为99.815元，不含应计利息B面值为100元的10年期国债期货价格为99.815元，含有应计利息C面值为100元的10年期国债，收益率为0.185%D面值为100元的10年期国债，折现率为0.185%答案：A50在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形有（）。A标的物的市场价格在执行价格以上B标的物的市场价格在执行价格以下C标的物的市场价格在执行价格与损益平衡点之间D标的物的市场价格在损益平衡点以上答案：D51期货合约由（）统一制定。A期货公司B期货交易所C中国期货市场监控中心D证监会答案：B52期货行情分时图是根据期货

17、合约的（）连线构成。A买入申报价格B成交价格C卖出申报价格D结算价格答案：B53交易者为对冲其持有的或者未来将卖出的商品或资产价格下跌风险，在期货市场建立空头头寸，被称为（）。A卖出套期保值B买入套期保值C卖出套利D买入套利答案：A54下列关于国内商品交易所的表述，正确的是（）。A均是公司制期货交易所B菜籽油和棕榈油是郑州商品交易所的上市品种C均以营利为目的第12页/共28页D会员大会是交易所的最高权力机构答案：D55持仓限额制度与（）紧密相关。A保证金制度B涨跌停板制度C大户报告制度D每日结算制度答案：C56某日，交易者卖出执行价格为1.1420的CME欧元兑美元看跌期货期权（美式），权利金

18、为0.0210。不考虑其他交易费用，履约时该交易者（）。A买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1210B卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1630C买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1630D卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1210答案：A57下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。A价差大小B买卖方向C标的资产种类D标的资产交割品级答案：D58沪深300股指期货每日结算价按合约（）计算。A当天的收盘价B收市时最高买价与最低买价的算术平均值C收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值D最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价答案：D59我国5年期国债期货合约标的为（）。A面值为1

19、00万元人民币、票面利率为6%的名义中期国债B面值为1万元人民币、票面利率为6%的名义中期国债C面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债D面值为1万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债答案：C第13页/共28页60以下关于看涨期权的说法，正确的是（）。A买进看涨期权可以实现为标的资产空头保险的目的B卖出看涨期权可以实现为标的资产空头保险的目的C买进看涨期权可以实现为标的资产多头保险的目的D卖出看涨期权可以实现为标的资产多头保险的目的答案：A二、多项选择题（共40题，每小题1分，共40分）以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分。61（）属于技术分析理论。

20、A道氏理论B波浪理论C江恩理论D有效市场理论答案：ABC62某企业利用大豆期货进行空头套期保值，不会出现净亏损的情形有（）（不计手续费等费用）。A基差从120元/吨变为80元/吨B基差从-80元/吨变为80元/吨C基差从-100元/吨变为-60元/吨D基差不变答案：BCD63在国内进行期货交易时，（）。A个人客户必须通过期货公司进行交易B期货交易所不直接向个人客户收取保证金C期货公司对套期保值客户可按低于期货交易所规定的标准收取保证金D期货公司应将客户缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中答案：ABD64期货公司及其从业人员不能（）。A为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易操

21、作策略B利用向客户提供投资建议谋取不正当利益C以虚假信息为依据向客户提供期货投资咨询服务D为客户提供风险管理咨询，进行专项培训答案：BC65某期货投机者预期某商品期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略，交易过程如下表所示。则该投机者第3笔交易可行的价格是（）元/吨。A6510B6530C6535D6545答案：BCD66国内某铁矿企业与澳洲矿企签订铁矿石进口合同，规定付款期为3个月，以美元结算。同时，该铁矿企业向欧洲出口钢材并以欧元结算，付款期也为3个月。理论上，则该企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲汇率风险。A买入USD/RMB期货合约B卖出USD/RMB期货合约C买入EUR/R

22、MB期货合约D卖出EUR/RMB期货合约答案：AD67投资者对股票和股票组合进行风险管理，可以（）。A通过投资组合方式，分散股票的系统性风险B通过股指期货套期保值，规避股票组合的系统性风险C通过投资组合方式，分散股票的非系统性风险D通过股指期货套期保值，规避股票组合的非系统性风险答案：BC68远期利率协议的（）。A买方是名义借款人B买方是名义贷款人C卖方是名义贷款人D卖方是名义借款人答案：AC69与其它条件相同的实值、虚值期权相比，平值期权的（）。A内在价值大于实值期权的内在价值第15页/共28页B时间价值大于实值期权的时间价值C内在价值大于虚值期权的内在价值D时间价值大于虚值期权的时间价值答

23、案：BD70在技术分析中，（）属于持续形态。A双重顶B三角形C旗形D双重底答案：BC70在技术分析中，（）属于持续形态。A双重顶B三角形C旗形D双重底答案：BC71（）等衍生工具不可以用来管理和规避信用风险。A期货B期权C远期D互换答案：ABC72我国期货交易所采用的标准仓单有（）等。A仓库标准仓单B厂库标准仓单C通用标准仓单D非通用标准仓单答案：ABCD73期货公司（）。A是代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介机构B可以根据客户指令代理买卖期货合约C可以为客户办理结算和交割手续D应该为客户提供期货市场信息答案：ABCD74（）属于套利交易。A外汇期现套利B外汇期货跨币种套利C外汇期货跨市

24、场套利D外汇期货跨期套利答案：ABCD75假设PVC两个月的持仓成本为6070元/吨，期货交易手续费5元/吨，某交易者打算利用PVC期货进行期现套利，则下列价格行情中，（）适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）ABCD答案：BC76交易者在套期保值时，使用最优套期保值比率可以（）。A最大程度地对冲被保值资产的价格风险B完全对冲保值资产的价格风险C最大程度地提高被保值资产的预期收益D可以通过方差最小法求得答案：AD77交易者担心（），可以卖出利率期货对冲风险。A债券价格上升B市场利率下跌C债券价格下跌D市场利率上升答案：CD78某日，上证50ETF基金的价格为2.145元，以下该标的期权中，属于虚值期权的是（）。A执行价格为2.1000元的看涨期权B执行价格为2.1500元的看涨期权C执行价格为2.1000元的看跌期权D执行价格为2.1500元的看跌期权答案：BC79下列豆粕期货合约行情表截图中，对期货行情相关术语描述正确的是（）。A“m1609”表示2016年9月份上市的豆粕期货合约B“-19”表示该豆粕期货合约最新价与上一交易日结算价之差C“11”表示交易者以2459元/吨申请买入的数量D“703456”表示交易者所持有的该豆粕期货合约未平仓双边累计手数答案：BD80商品期货的持仓费由（）等费用构成。A仓储费B保