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1、定投货币市场工具资本市场工具定投-货币市场工具-资本市场工具基金定投只能按月扣款？如果你的答案还是肯定的，那你就落伍了。华安基金已经推出“智能定投”业务，定投周期从此随心所欲。Q1：智能定投到底“智”在哪里？“智能定投”的“智”主要体现在投资者可以在传统按月选日的定投模式的基础上，进而按周进行定投交易，更实现了每隔几个月或每隔几周进行一次定投交易的设定。与传统的定投相比，“智能定投”在投资频率控制的灵活性方面有了很大的提高，能更好的满足广大投资者的不同需求。Q2：智能定投到底“能”在哪里？对于看好现在市场机会的投资者来说，智能定投无疑为他们的投资策略注入了强有力的支持。大家在深谙地板下面有地窖

2、，地窖下面有地狱的抄底潜规则之后，通过智能定投功能制定双周定投计划，在很大程度上能帮助投资者在震荡行情中，减少每笔投资的金额，提高投资频率，从而更好地发挥定投的分散投资风作用。对于定期还贷的投资者而言,智能定投更有一举多得的效果。应对目前银行推出的双周供还房贷业务，投资者便可采取双周的定投赎回策略。定在一个星期中的某一天避免了传统定投定日期的麻烦，在节省还款利息与不错过还款日期的同时，更可通过投资低风险基金的方法有效的管理起还贷资金。智能定投赎回的运用让投资者一劳永逸的实现定期还贷的操作,也令投资理财变得更加得心应手。Q3：哪里能做智能定投？通过华安基金的电子商务平台即可进行智能定投业务。只需

3、开通华安银基通（可通过全国浦发银行、上海地区兴业银行及上海地区民生银行办理）或招行直付通，立即享受安全、便捷、有效的基金投资交易服务，轻松实现属于自己的智能定投大计。适合孩子的定投组合发布时间: 2009-05-07 文章来源: 成都商报 父母为孩子购买定投，通常用于孩子18岁以后的高等教育、结婚买房、个人置业等需求，这笔资金在孩子成年步入社会时有一个经济基础，也是为孩子准备一份创业资金。基于以上需求，给孩子买定投应作长远规划。通常从孩子幼年时开始，每年扣款、积少成多，因此需要制定一个长期投资的定投组合。从长期投资的角度看，给孩子买定投应该选偏股型基金。 偏股型基金（包括股票型基金和混合型基金

4、）以追求长期的资本增值为目标，适合长期投资。与其他类型的基金产品相比，偏股型基金的风险较高，但预期收益也高。投资偏股型基金是对抗通货膨胀，满足教育、退休的最有效手段。 以定投方式长期投资偏股型基金能够摊平投资成本、有效降低短期波动。以上证50指数为例，就算是从2007年10月16日上证指数6124点股市顶部，到2009年4月1日，上证指数累计下跌60%，上证50指数累计下跌61%。而如果采用定投方式，每月定投上证A指，则最终的收益率为-23%，远远跑赢了指数。可见定投能够有效地平均成本，减少一次性买入的风险。 如果投资者希望降低风险，可以通过组合投资的方式选择几只基金产品以不同的比例投资。在构

5、建基金组合时可以考虑“指数基金+主动型股票基金+混合型基金”的模式。指数基金管理透明、投资成本低，是长期定投的理想工具。优质股票基金在市场上涨阶段爆发力强，能够跑赢大盘。混合基金的风险收益水平低于股票基金，适当配置可以充当“减震器”的角色，使整体收益更稳健。被福布斯杂志誉为“全球投资之父”的约翰邓普顿有句名言：行情在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在憧憬中成熟，在希望中毁灭在劝诫投资者理性投资的同时，也充分说明了“踏准节奏”的难度。 过去历经的牛熊转换中，基金的申购赎回趋势似乎证明了这一点。从2007年牛市巅峰期动辄出现的新基金“一日售罄”、“比例配售”局面，到 2008年行情惨淡期间股票型基金

6、所遭到的冷遇，再到一季度基金赚钱效应重现江湖，盈利高达2961.83亿元时根据天相投顾统计数据显示，股票型基金、混合型基金和指数型基金在今年第一季度内分别被赎回了1.78%、1.27%和3.59%。 这样看来，在投资择时问题上“跟着感觉走”似乎不是一个明智的决定，所以，不少基民把不少精力用在研究买入卖出的时点。不过，基金投资的“择时”对于单笔投资的影响较为明显，而定期定投，却可以在一定程度上化解这一难题。 基金定投化解择时难题、平摊市场风险的原理其实并不复杂。当定投金额一定时，所购买的份额会随着市场上涨而变少，随着下跌而变多，这样从长期来看，就起到了平均成本、摊平市场多空风险的效果。同样，基金

7、定投“自动扣款，专家理财”的特点也有助于稳定投资者的心态，以更为轻松的方式将理财融入生活。 如同武侠小说中的高手一样，基金投资的高手大部分也并非依靠复杂的招数和频繁的操作取胜，相反，定投这种简单易操作的投资方式，倒颇有“无招胜有招”的境界，让没有时间理财和欠缺投资知识的人也能加入基金理财的队伍。 需要注意的是，定期定投并非包赚不赔，和单笔投资一样，定投同样会受到市场风险的冲击，但是在时间的考验中我们会发现，相对于单笔投资而言，定投抵御市场波动风险的能力更强定期定额投资如何制定高效投资策略？发表时间2007-2-6定期定额与每月“定额储蓄“仍有一定区别，您可以活用各种弹性的投资策略，提高投资效率

8、。一、搭配长、短期目标选择不同的基金 如为了筹措30万元子女留学基金，那么选择稳健型基金比较适合；但如果投资期间拉长，每月所需投资金额较低，就可以适度分配积极型与稳健型基金的投资比重，以获取更大的收益。二、依财务能力调整投资金额 随着就业时间拉长、收入提高，个人或家庭的每月可投资总金额也随之提高。适时提高每月扣款额度也是一个缩短投资期间、提高投资效率的方式。 三、达到预设目标后需重新考虑投资组合内容 虽然定期定额投资是需要长时间才可以显现出最佳效益，但如果果真投资报酬在预设投资期间内已经达成，那么不妨检视投资组合内容是否需要调整。定期定额不是每月扣款就可以了，运用简单而弹性的策略，就能使您的投

9、资更有效率，早日达成理财目标。定期定额投资如何评估赎回时点？发表时间2007-2-5定期定额投资基金时确定赎回时点很重要。如果正好碰上市场重挫、基金净值大跌，那么之前耐心累积单位数的效果将大打折扣。 所以定期定额投资应妥善规划，像累积退休基金这种长期资金，在退休年龄将届的前三年就应该开始注意赎回时机。而且即使只在投资期间的一半，还是要注意市场的成长状况来调整。例如原本计划投资五年，扣款三年后市场已在高档，且行情将进入另一个空头循环，则最好先获利了结，以免面临资金需求时，正好碰到市场空头的谷底期。获利了结则可善用部分赎回，及适时转换。开始定期定额后，如果临时必须解约兑现，或市场在高档，又无法判断

10、后续走势多空方向，您不必一次赎回全部的单位数，可以赎回部分单位取得资金，其它单位可以继续保留等到趋势明朗再决定。如果市场趋势改变，可转换到另一个在上升趋势的市场继续定期定额投资。 一旦开始定期定额投资适当的基金，就不必在意短期涨跌。定期定额投资适合哪些人?发表时间2007-2-21、领固定薪水的上班族：大部份的上班族薪资所得在扣除日常生活开销后，所剩余的金额往往不多，小额的定期定额投资方式最为适合。而且由于上班族大多无法时常亲自于营业时间内至金融机构办理申购手续，因此设定于指定账户中自动扣款的定期定额投资，对上班族来说是最省时省事的方式。2、于未来某一时点有特殊资金需求者： 例如三年后须付购屋

11、首期款、二十年后子女出国留学基金，乃至于三十年后自己的退休养老基金等等。在已知未来将有大额资金需求时，提早以定期定额小额投资方式来规划，不但不会造成自己经济上的负担，更能让每月的小钱在未来变成大钱。 3、不喜欢承担过大投资风险者：由于定期定额投资有投资成本加权平均的优点，能有效降低整体投资的成本，使得价格波动的风险下降，进而提升获利的机会定期定额投资应如何选择合适的基金？发表时间2007-2-1选择波动较大还是较平稳的基金是定额投资时必须考虑的问题。波动较大的基金比较有机会在净值下跌的阶段累积较多低成本的份数，待市场反弹可以很快获利。不过如果在高点开始扣款，赎回时不幸碰上低点，那么即使定期定额

12、分散进场风险也无法提高获利。绩效平稳的基金波动小，一般不会碰到赎在低点的问题，但是相对平均成本也不会降得太多，获利也相对有限。其实定期定额长期投资的时间复利效果，分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能坚守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金其实较能提高获利，而且风险较高基金的长期报酬率，应该胜过风险较低的基金，因此如果较长期的理财目标如五年以上至十年、二十年，不妨选择波动较大的基金，而如果是五年内的目标，还是选绩效较平稳的基金为宜。什么是货币市场工具 作者： 03-25 19:54 来源： 纸黄金网 所谓货币市场工具，是指期限小于或等于1年的债务工具，它们具有很高的流动性，属固定收入证

13、券的一部分。由于这些证券的交易在许多情况下是大宗交易，个人投资者难以参与这些证券的买卖，他们是通过货币市场基金来间接参与这些证券的投资的。货币市场工具的特征第一，都是债务契约第二，期限在一年以内第三，一般表现出本金的高度安全性 货币市场工具的分类主要的货币市场工具由短期国债、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票、回购协议和其他货币市场工具构成。（一）短期国债短期国债是一国政府为满足先支后收所产生的临时性资金需要而发行的短期债券。短期国债在英美称为国库券，英国是最早发行短期国债的国家。短期国债特点风险最低短期国债是政府的直接负债，政府在一国有最高的信用地位，一般不存在到期无法偿还的风险，因此，

14、投资者通常认为投资于短期国债基本上没有风险。高度流动性。由于短期国债的风险低、信誉高，工商企业、金融机构、个人都乐于将短期资金投资到短期国债上，并以此来调节自己的流动资产结构，为短期国债创造了十分便利和发达的二级市场。期限短，基本上是1年以内，大部分为半年以内。短期国债的种类按期限划分，有3个月、6个月、9个月和12个月等；按付息方式，可分为贴现国债和附息国债，短期国债大部分为贴现国债。（二）大额可转让存单大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证，是银行一发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息，大额可转让定期

15、存单可流通转让，自由买卖。大额可转让定期存单的特点大额可转让定期存单，是银行发行的到期之前可转让的定期存款凭证。通常不记名，不能提前支取，可以在二级市场上转让；大额存单按标准单位发行，面额较大；发行者多是大银行；期限多在1年以内。大额存单是银行存款的证券化。（三）商业票据商业票据指发行体为满足流动资金需求所发行的、期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。一般是指商业上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权力的凭证。商业票据的种类（1）短期票据，是货币市场中的短期信用工具，最短期限是30 天，最长是270 天。（2）单名票据，发行时只须一

16、个人签名就可以了。（3）融通票据，为短期周转资金而发行。（4）大额票据，面额是整数，多数以10 万美元为倍数计算。（5）无担保票据，不须担保品和保证人，只须靠公司信用担保。（6）市场票据，以非特定公众为销售对象。（7）大公司票据，只有那些财务健全、信用卓着的大公司才能发行商业票据。（8）贴现票据，以贴现的方式发行，即在发行时先预扣利息。商业票据的特点1。票据是具有一定权力的凭证：付款请求权、追索权2。票据的权利与义务是不存在任何原因的，只要持票人拿到票据后，就已经取得票据所赋予的全部权力。3。各国的票据法都要求对票据的形式和内容保持标准化和规范化。4。票据是可流通的证券。除了票据本身的限制外，

17、票据是可以凭背书和交付而转让。（四）银行承兑汇票银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。我国的银行承兑汇票每张票面金额最高为1000万元（含）。银行承兑汇票按票面金额向承兑申请人收取万分之五的手续费，不足10元的按10元计。承兑期限最长不超过6个月。承兑申请人在银行承兑汇票到期未付款的，按规定计收逾期罚息。（五）回购协议回购协议是指以有价证券作抵押的短期资金融通，在形式上表现为附有条件的证券买卖。回购协议方式的特

18、点将资金的收益与流动性融为一体，增大了投资者的兴趣。投资者完全可以根据自己的资金安排，与借款者签订“隔日”或“连续合同”的回购协议，在保证资金可以随时收回移作他用的前提下，增加资金的收益。增强了长期债券的变现性，避免了证券持有者因出售长期资产以变现而可能带来的损失。具有较强的安全性。回购协议一般期限较短，并且又有100的债券作抵押，所以投资者可以根据资金市场行情变化，及时抽回资金，避免长期投资的风险。较长期的回购协议可以用来套利。如银行以较低的利率用回购协议的方式取得资金，再以较高利率贷出，可以获得利差。（6）其他货币市场工具欧洲美元是指以美元为面值而不是以当地货币，如英镑、欧元为面值存在外国

19、银行或美国银行在国外分之行的存款（常为定期存款）。联邦基金是在联邦储备银行存款的存款机构的隔夜贷款。什么是资本市场工具 作者： 03-25 19:50 来源： 纸黄金网 资本市场工具:(A)股票(1)定义：是代表公司股份的股权资产，其目的为企业筹措长期资金。(2)分类： 普通股：持有公司一般的股权，可选择董监事，实际经营企业。 特别股：又称优先股，优先股有较普通股优先分配股息及剩余财产的权利，此外优先股通常仅有特定的股息，但无选举董事的权利。(3)特性： 股票没有到期日，企业不必因为到期而收回股票。 股票在初级市场是由证券商承销，次级市场可在集中交易的上市买卖或在柜台上买卖，使股票有良好的流通

20、性。 股票未有确定的股息及红利，其市场价格变动幅度大，面额却是固定的。 影响股票价格的因素甚多，例如预期股息、货币供给额增加率、利率水平、通货膨胀及景气状况等，皆是相当重要的影响因素，正常情况，预期股息愈高，利率水平愈低，货币供给额增加率愈快，通货膨胀率愈高及景气前景看好，都会促使股票价格上涨。 (4)优缺点： 对投资者而言，可赚取股息股利和股票价差，并拥有表决权，但存在颇高的股价变动风险。 对企业而言，发行股票可顺利取得中长期的资金，且资金成本相当低，仅发行时的发行成本，不需支付特定的股息或红利。(B) 公债 (1)定义：政府所发行的债务凭证，订明按期付息若干，到期偿还本金的长期信用工具。其

21、目的在调节政府财政收支及支持公共建设。 (2)特性： 公债的发行者有中央银行，台湾省政府及院辖市政府，发行方式按竞标或非竞标两种，只有中央公债交易商才能在初级市场购得，公债交易商再将公债出售给金融机构或社会大众。 有一定的期限，债务到期时需偿还本息。 公债发行时按票面利率折价折价或溢价发行，而公债次级市场的价值与殖利率呈反向变动。 次级市场交易方式包括买卖断及附条件交易。 发行价格分为竞标及非竞标决定。社会大众可向邮局申购，价格按非竞标的加权平均利率。 (3)优缺点： 对投资者而言，公债的报酬为每期利息收入，其报酬率相当于定期存款利率，此外，公债可作为公务及质押的保证，且安全可靠，风险甚低，公

22、债资本利得具有免税的好处。公债的流动性低，价格波动小。 对政府而言，藉发行公债可顺利取得中长期资金(C) 公司债(1)定义：企业所发行的债务凭证，订明按期付息若千，到期偿还本金的长期有价证券。其目的在吸收中长期资金。(2)种类： 有担保公司债与无担保公司债：公司债的发行，若以公司资产的全部或部分为偿还本息的担保，为有担保公司债，或称抵押公司债:如仅以公司信用保证并无特定的担保品者，为无担保公司债。 可转换公司债与不可转换公司债：公司债的持有人在一定期间内，以一定价格将公司债转换为该公司的股份，称为可转换公司债;反之，公司债券不得转换为股份，称为不可转换公司债。(3)特性： 公司债通常由银行保证

23、，委托证券商承销发行，次级市场则在柜台交易或在证券集中交易市场挂牌买卖。 有一定的期限，债务到期时需偿还本息。若清算时债权人较股东优先受偿。 公司债发行时按票面利率折价或溢价发行，其市场价值与殖利率呈反向变动。(4)优缺点： 对投资者而言，公司债的报酬为每期利息收入，其报酬率略高于定期储蓄存款和公债的利率，但风险相对较高。而可转换公司债的利率较低，但是若未来公司股票上涨，可因转换成股票而获利。 对企业而言，藉由发行公司债可顺利取得中长期资金，但资金成本(含承销费用及利息负担)较高。(D)金融债券(1)定义：是金融机构所发行的中长期债务凭证。目的在筹措中长期的资金。(2)特性： 依银行法规定，只

24、有储蓄银行及专业银行才得发行，其最高发行额不得超过银行净值的20倍。 发行程序通常系由银行董事会通过，经财政部核准后公开发行，承购者以金融机构及公民营机构较多。 有一定的期限，债务到期时需偿还本息。(3)优缺点: 对投资者而言，金融债券的报酬为每期利息收入，其报酬率略高于定期储蓄存款利率，但流动性很低。 对金融机构而言有以下三项好处，第一、可擭得较稳定之资金来源。第二、下需提拨法定存款准备金，第三、不需向中央存款保险公司缴纳存款保险费。(E)储蓄券 (1)定义：中央银行所发行的债务凭证，目的在吸收储蓄资金。 (2)特性： 期限分为六个月、一、二、三年期，利率由央行公布，六个月期本息一次清偿，每

25、半年复利一次，届期本息一次清偿。 由央行委托部分金融机构以面额出售，发行对象为金融机构、个人、基金会、公民营企业。(F)央行可转让定期存单 (1)定义：中央银行所发行可在次级市场流通转让的定期存单，目的在调节金融。 (2)特性： 期限分为一、三、六、九个月、一、二、三年期及其他特定期限，采公开标售发行，利率按得标利率订定，到期时连同本息一次清偿。 发行对象以在发行开立准备金账户之银行为限。采记名式，得经背书而流通转让。目前概况: 我国中央政府公债发行始于民国38年，政府为挹注财政收支赤字所发售的爱国债券，而资本市场的证券交易肇始于民国51年，该年证券交易祈成立，对上市股票提供集中交易的市场，之

26、后，若干证券商陆续成立，有价证券透过证券商发行或流通，民国69年成立复华证券金融公司，开办有价证券信用交易，政府复于民国65年成立台北市证券商同业公会，建立上柜的有价证券在柜台买卖的市场，值此资本市场逐趋完备，交易的工具有股票、公债、公司债、金融债券、储蓄券及央行定存单等六种。股票是我国资本市场的主要交易工具，截至87年中共有416家上市公司，总市值为8兆4,685亿元，成交值土7兆3，188亿元，是国入主要投资工具，亦为企业筹资的重要管道:公债则是我国资本市场次要的工具，截至86年底成交值为40兆3，188亿元，主要持有者为证券业约占67，值得一提的是政府于民国87年仿效先进国家首度发行无实体公债，该类公债在发行时并无实体债式凭证，交易时亦无债式凭证转手，仅单纯在客户的帐户中做记录:第一笔公司债的发行始于民国47年大同制钢公司l，500万元的公司债，之后的发行量一直不大，次级市场亦不活泼，86年全年成交值约27l亿元，但近5年来，国内企业利用海外利率水平处于低档时，纷纷发行海外可转换公司债，筹集低利的资本，并汇回国内使用:至于金融债券的发行始于民国69年交通银行，之后工银、农银及台企亦相继发行，但至民国82年起没有金融债券再发行了。储蓄券最早于民国62年发行，惟历年发行量十分少，至民国79年之后已没有再发行了:而央行定存单仅在民国76、77年曾发行过。