先进铜基材料碳纤维特种装备企业发展战略和经营计划.docx

1、先进铜基材料碳纤维特种装备企业发展战略和经营计划2019年先进铜基材料碳纤维特种装备企业发展战略和经营计划2019年7月一、行业格局和发展趋势 1、先进铜基材料研发和制造业务 先进铜基材料的研发和制造处于产业链的中游，上游为铜矿采选、资源回收和冶炼业，下游为消费电子、电力、新能源、家用电器、国防军工和交通运输等材料消费企业。上游属于大宗原料行业，原料来源充裕、竞争充分、价格透明，直接下游客户大多属于中小加工制造企业，应用广泛、数量众多、行业分散，中游材料企业一般规模较大，对上下游企业均不构成客户依赖，具备一定的定价能力，抗周期能力强，铜基材料制造是国民经济的重要基础材料行业。（1）铜加工材产量

2、持续保持增长根据中国有色金属加工工业协会统计，中国各类铜材产品生产总量约为1722.5万吨，占世界总产量的一半左右，已经连续14年居世界第一位，同比增长4.5%，其中：铜合金板带材总产量约175万吨，每年保持约6%的增速，明显高于其他铜材产品增长幅度。 （2）重要新兴领域带来巨大增量空间节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020年）提出，2020年我国电动汽车生产能力将达到200万辆、累计产销量超过500万辆，据统计，每辆燃油车平均要用铜23公斤，混合动力电动汽车要铜约40公斤，纯电池驱动电动汽车用铜量则高达83公斤，到2020年新能源汽车行业带来的每年用铜总量将增长40万吨以上。可再生

3、能源发展拉动铜需求同样巨大，2015年，风力和太阳能发电量占全球发电总量的23%，随着风力和太阳能发电产能的增加，该占比有望在2020年升至30%，风力和太阳能的产能建设将每年给铜消费带来更大的增长空间。 据统计，目前我国铜合金板带材产能大于5万吨的企业不足10家。除本公司外，主要的企业有中铝洛阳铜业有限公司、安徽鑫科铜业有限公司、宁波兴业盛泰集团有限公司、宁波金田铜业股份有限公司等。其中，本公司铜合金板带材、铜合金线材产销量规模居国内行业第一位。 综上所述，铜基材料作为国民经济的重要基础性行业，由于其性能具有不可替代性，全球发展空间巨大, 国外铜材制造企业虽然产能大，但全球铜消费市场主要集中

4、在中国，国外铜材制造企业产量呈逐年下降趋势，中国铜材制造企业在全球的竞争力越来越强。随着新能源、新能源汽车等新兴行业的兴起，约铜基材料的发展带来了更大的需求增长空间。同时由于国内铜基材料制造企业众多，行业集中度低，行业内优秀企业之间的协作和行业横向整合已是大势所趋。 2、高性能碳纤维复合材料研发和制造 （1）高性能碳纤维复合材料的发展现状 20世纪中叶，发达国家投入大量人力和物力研究碳纤维，碳纤维复合材料最初由于其在结构轻量化中无可替代的材料性能，首先在军用航空航天领域得到普遍应用。20 世纪 80 年代至 90 年代，碳纤维复合材料在民用航空领域的引领下得以快速发展；进入21世纪，碳纤维生产

5、工艺技术已经成熟，碳纤维复合材料被广泛应用于汽车、风能发电、压力容器、海洋产业、电子器件、工业器材和土木建筑等工业领域，以及高尔夫球杆、钓鱼竿、自行车、网球拍、羽毛球拍等体育休闲用品领域。 由于碳纤维很少直接应用，大多是经过深加工制成碳纤维复合材料使用，因而碳纤维市场需求量变化及需求结构可以直接反映碳纤维复合材料应用情况。全球碳纤维市场需求预测表如下：随着碳纤维产业的不断发展，碳纤维复合材料在工业领域和航空航天领域的应用范围不断扩大，其中工业领域碳纤维复合材料需求增速最快，消费品和航空航天领域碳纤维复合材料市场需求呈现稳步增长态势。 根据数据统计，自2010年起，国内碳纤维及碳纤维复合材料需求

6、呈快速增长趋势，随着我国国民经济的发展以及国防工业战略地位的进一步提升，未来几年我国碳纤维复合材料需求量将进入一个快速增长的时期。 目前国内碳纤维复合材料在航空航天、体育休闲和工业应用三大领域中体育休闲占绝大多数，并在风电叶片、民用航空、轨道交通、新能源装备、工程建筑等领域需求逐步增长。 公司是国际航空器材承制方A类供应商，国内唯一产业化生产飞机碳刹车预制体的企业，国内最大的碳/碳复合材料用预制体生产的高新技术企业。公司主要产品碳纤维预制件、特种纤维布（类）是制备碳纤维复合材料重要的增强体，因而与碳纤维复合材料行业发展息息相关。 （2）高性能碳纤维复合材料的发展趋势 目前行业发展前景趋势特点有

7、：1）目前军品上量提速，大量预研产品进入批量生产。2）碳复合材料逐渐替代石墨材料、粉末冶金材料的趋势明确，应用前景广阔。3）特种碳纤维布类广泛应用于航空航天、国防军工、体育娱乐器材等领域，消费量与日俱增，市场需求旺盛。4）未来碳纤维材料应用于新能源、交通、航空航天潜力巨大。 公司细分产品市场发展概况分析如下： 异形预制件市场前景趋势：固体火箭、导弹的发动机的喉衬、喷管等耐烧蚀材料，特种飞行器头锥、机翼前缘、稳定舵、战斗部舱、变轨舱、燃料舱等热防护材料，探月工程、空间站、高分卫星等结构性部件等均向碳/碳复合材料发展。另外，芳纶纤维、石英纤维复合材料的防热、透波性能在军用领域应用愈加关键。 市场：

8、固体火箭、导弹新型型号的批产将为天鸟高新该类产品带来新的增长点。特种飞行器的热防护材料是天鸟高新未来重要增量之一。探月工程、空间站、高分卫星等工程进入快速发展期，相应碳/碳复合材料需求随着增长。未来芳纶纤维、石英纤维复合材料的批量应用将超过天鸟高新现有碳纤维异形预制件的规模。前述航天航空市场发展至少给天鸟高新异形预制件产品带来至少5倍的增量。 碳纤维刹车预制件市场前景民用运输飞机：碳刹车具有低密度、低热膨胀系数和低磨损等独特性能，正逐渐取代原粉末冶金刹车装置，成为了国际航空业发展的必然趋势。截至2017年末，我国民航飞机达到3,326架，其中使用碳刹车飞机达到1,804架，1,600架非碳刹车

9、飞机的改装需求，到2035年中国机队规模将达到8,684架。 国产大型飞机：C919大型客机的国产化是国家战略，未来必将在国内市场崛起，其碳刹车采用天鸟高新生产的碳刹车预制件。截至2018年6月末，C919大型客机国内外用户达到28家，订单总数已达到815架，未来20年有超过8,000架的市场需求。 军用飞机：我国军队新增机型将全部使用碳刹车盘，原使用粉末冶金刹车盘的部分机型也正逐步改装成碳刹车盘。近年军机更新换代较快，新型的战斗机、舰载机、轰炸机、运输机、预警机等已经开始批产，未来将给天鸟高新飞机碳刹车预制件带来数倍的增量。 高铁、汽车碳刹车：高铁的提速对制动的要求随之提升，碳材料刹车盘成为

10、替代目前粉末冶金刹车盘的主要发展趋势。碳刹车在汽车上应用也在逐步增长。天鸟高新已经开始小批量的供应高铁碳刹车预制件和汽车碳刹车预制件，未来市场大批量应用后，其需求远远超过飞机碳刹车的量，至少在百亿以上的规模。 碳纤维热场预制件市场前景碳/碳复合热场材料组件是单晶硅炉、多晶硅铸锭炉、多晶硅氢化炉的核心部件之一，根据使用频率需要进行更换，消耗量非常大，生产过程中需对热场材料进行更换。 我国是全球最大半导体市场和全球最大光伏发电装机容量国家，碳/碳复合热场材料预制件年需求量达2,975.10吨，未来五年内我国碳/碳复合热场材料市场规模将超过60亿元。 特种碳纤维布类市场前景： 由于具备优异的产品性能

11、：高强度、高弹性、耐腐蚀、寿命长、柔性好、厚度薄等，广泛应用于航空航天、国防军工、体育娱乐器材等领域，消费量与日俱增，市场需求旺盛。 新兴产业发展.碳纤维复合材料持续增长汽车轻量化：2016年，宝马7系轿车将碳纤维复合材料应用于车顶横梁结构等重要部位。2015年，奥新汽车公司成功研发了我国首辆碳纤维新能源汽车。根据知名咨询调研机构Lux Research 预测：到2025年，碳纤维复合材料将有望成为全球汽车市场的主流配置。 高铁提速和减重：我国高速列车保有量已超过世界份额50%以上，时速300公里以上碳刹车将成首选。2018年1月，中车公司成功研制世界首辆全碳纤维复合材料地铁车体，使整车减重约

12、 35%。 3、特种装备研发和制造业务 （1）我国热工装备的发展现状 我国热工装备产业开创于20世纪50年代，是在前苏联援建的基础上起步，经过60年发展，通过技术引进、消化吸收和自主研发，热处理技术及装备制造已经取得了长足进步。尽管如此，我国热工装备行业整体装备水平与发达国家相比仍然存在较大差距，装备制造水平难以满足不了用户需求，而发达国家在高端装备技术上对中国的封锁和禁运，对国民经济及国家安全构成威胁，同时也给高科技企业带来机会。 根据国家统计局和热处理行业协会统计数据统计，我国热处理相关设备制造企业约1,200家，规模以上企业（年收入2,000万元以上）有100余家，不到总量的10%，年收

13、入1亿元以上的较大规模设备制造企业约10家，行业规模集中度低。高端热工装备市场主要由外商独资和合资企业占据，约占市场规模的1/3，科研院所以及国有转制企业、民营规模企业占据中档热工装备市场，其他大量小规模企业占据低端传统热工装备市场。从国同类型企业现状来看，热工装备制造企业规模普遍不大，具备规模的企业主要有上市公司江苏丰东、新三板企业北京华海和深圳世创科技，顶立科技在国内处于龙头地位。 （2）我国热工装备的增量空间 随着中国经济增速放缓，转变增长方式、提档升级已成为经济发展的必然趋势，由此将给高端热工装备及下游新材料产业的发展带来新机遇。根据中国工程院发布的重点领域技术路线图（2015 版），

14、2015年我国新材料行业产值达到2万亿元，预计到2020年总产值将超过6万亿元，国内大运载火箭、航天飞机、航天飞行器、C919大飞机等大项目的实施，为高性能复合材料的应用提供了广阔的市场需求，到2020年高性能复合材料热工装备的市场潜力将达到103亿元。 （3）我国热工装备的发展趋势 应用领域从金属材料拓展到非金属材料极大拓展，如碳纤维材料、精密陶瓷材料、玻璃复合材料等。技术综合化、复合化程度大大提升，也是综合装备制造业的典型特点。针对生产新材料而创新开发采用诸如大尺寸、高真空、高温度、气氛精确控制等技术的专业热工装备是行业发展趋势计算机模拟和人工智能一体化的智能化、集成化控制技术均应用到热工

15、装备上。 （4）新材料行业呈现出新的发展要求基础材料产业总体产能过剩、高端不能完全自给，高性能、差别化、功能化先进基础材料有待发展。在国民经济需求的百余种关键材料中，约有一半性能稳定性较差，部分产品受到国外严密控制。新材料的基础支撑能力迅速提升，我国正从材料大国向材料强国转变。前沿新材料包括3D打印材料、超导材料、石墨烯等新型功能材料、高性能结构材料和先进复合材料等。 综上所述，我国热工装备行业和新材料的发展给高端装备企业带的挑战和机遇，顶立科技作为龙头企业，无论在装备制造和新材料发展上，均具有明显优势，加快步局和发展正当其时。 二、公司发展战略 遵循“以一流的个性化服务，优质的性价比产品，为

16、客户创造价值”的企业使命，致力于成为全球领先的资源节约型先进材料制造企业，树立世界级的楚江品牌，缔造楚江百年基业。公司的战略定位是成为“精密铜带领导者，军民融合主力军”，坚持双主业发展，一手抓铜基主业发展，一手抓新兴产业培育。 未来5-10年，每年保持20%-30%的持续增长是公司战略发展的核心目标。围绕这一目标，公司将实施先进铜基材料和军工新材料及高端装备制造的双轮驱动。 首先将高精度铜合金板带材打造成为行业的领导者，加快装备升级，加大技术研发，实现进口替代，为国民经济的重要领域提供高品质、高性能的一流产品，同时实施“最优供应商战略”，为广大材料用户提供一流性价比的产品，目标是五年内做到规模

17、全球第一、品质一流，国内绝对领先，做行业领导者、整合者。同时优化经营战略和运营基础，形成一套可持续、可复制的先进材料经营发展模式。推动导体材料实现五年进军国内前三、十年成为行业第一的目标。 第二，军工新材料及高端装备制造要坚持高端路线，实施差异化战略，强化培育研发能力和成果转化能力，制造最尖端材料、实现替代进口、服务军工和军民融合，致力成为国内碳纤维预制件和碳碳复合材料的龙头企业，在军品领域做到绝对领先，同时高纯石墨和3D打印材料实现产业化。 三、2019年工作计划 2019年计划实现基础材料销量53万吨，实现特种纤维预制件类274,000千克、特种纤维布89,000千克，碳纤维预浸布760,

18、000平方米，实现热工装备140台套，实现销售收入150.63亿元，利润总额61,315万元，归属于母公司净利润50,870万元。2019年重点工作主要有： 1、继续推进先进铜基材料的转型升级，提升产品盈利空间 利用供给侧改革的有利时机，加快行业整合，同时通过装备升级、设备配置优化以及信息化系统的全面升级改造，提高生产线的精细化生产能力，对现有部分产品进行升级置换，大幅提高高档产品和高附加值产品的比例，巩固行业龙头地位。同时，针对高端电子、智能通讯等终端产品向高传输、智能化、轻薄化等方向发展的趋势，充分利用现有的客户资源及市场开拓优势，保持主导产品国内市场占有率的领先地位，扩大主导产品在新兴行

19、业的市场占比。 2、继续加大科技研发投入，推进新材料产业化进程 在军工新材料领域，重点依托A在军工材料领域积累的技术优势、市场优势和先发优势，以及D在高端军工装备领域积累的人才优势和技术优势，推动更多的材料产业项目落地，为公司在军工新材料领域实现跨越式发展奠定项目基础和盈利保证。保持碳纤维预制件在军品配套领域的领先优势，致力成为国内碳纤维预制件和复合材料的龙头企业，在军品领域做到绝对领先。同时实现超高纯石墨和金属基3D打印材料大规模产业化。 3、做好项目储备，加快行业并购重组力度 继续做好先进铜基材料的政策研究、行业分析，充分利用资本市场的内外部资源整合优势，提升产业发展和资本运作相结合的程度

20、，推动公司规划的逐项落地。在先进铜基材料行业，加强对同行业的分析和研究，充分利用资本市场工具，加强行业整合。在军工新材料行业，利用军民融合和民参军的有利时机，提高材料的产业化进程。 4、优化运营管理基础，提升用人与分配机制 企业的核心竞争力从表面上看是产品的市场竞争力，从本质上看是企业基础管理，没有扎实的基础管理，即使当下的产品有较强的市场竞争力，这种竞争力也未必能够长期保持与持续改善，这也是我公司长期以来高度重视管理的原因所在。2019年，公司将继续着力管理基础改善的推动，重点在推动市场基础管理水平提升、生产技术管理基础提升、人才梯队培养提升、环保安全整治与管理水平提升、薪资体系优化等方面，

21、其中的核心是薪资体系的优化。 根据现实的经营现状，公司多年前就确定了事业部制的管理组织架构，公司多年来的发展与增长也充分验证了该组织治理形态的正确性，它充分调动了事业部的经营的能动性，因此面对19年启动的新一轮战略发展，我们不仅要进一步保持该组织治理形态的活力，还要进一步优化，这其中的关键点就在总部职能的进一步科学化、体系化运营，从更高的高度来为各产业战略发展保驾护航，首先要从经营与发展的基础工作入手，各职能部门有明确的切入点与抓手，形成协同，并且推动工作质量越来越高，逐步形成体系运作能力与重大专项的推动能力，最终的目标是在集团化综合运营管控模式上实现突破。 2019年，公司将继续完善内部机制

22、，加大考核和激励力度，运用股权激励等多重激励工具，充分激发全体员工的主观能动性，建立起既能有效支撑公司战略和经营目标实现，又能客观公正评价岗位工作结果和质量的绩效指标和评价体系，用过程管理推动目标的实现和企业的良性发展。 上述经营计划的提出仅为管理层对全年经营业务开展的合理设想，并不代表公司对2019年度盈利或经营状况的预测，最终能否实现尚需得到市场的验证，此外还受宏观市场环境、人力资源配备等诸多因素影响，存在较大不确定性。该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，特提请广大投资者注意。 四、可能存在的风险及应对措

23、施 材料工业是国民经济的基础产业，新材料产业属于战略性新兴产业及高成长性行业，虽然竞争格局出现良性的变化，但受到宏观政策、市场需求影响，仍存在以下风险。 1、宏观经济政策变化及经济增长放缓的风险 公司金属基础材料制造与销售业务，与宏观经济运行情况密切相关，固定资产投资规模、汽车、房地产市场消费等因素对公司发展有一定的影响。 应对措施：提高企业内生力，扩大市场占有率和竞争力，始终保持企业良性运行和领先优势，每一次经济增长放缓，对于行业龙头企业既是风险、更是机遇。 2、原材料价格波动的风险 公司生产经营所需的原材料主要为铜、钢、锌等金属，上述原材料价格受国内国际大宗商品期货价格、市场需求等多方面因

24、素影响，若价格在短期内大幅下跌，公司的客户可能延迟采购货物，公司存货将可能面临跌价损失风险。 应对措施：实行以销定产，扩大战略客户长期订单占比，充分利用销售合同对锁、套期保值等方式来覆盖现货敞口，对冲原材料价格波动的风险。 3、市场竞争风险 行业集中度低，低端市场竞争激烈，公司虽然产品主流主要在高端市场，但随着高端产品产能的进一步释放，高端产品竞争也会日趋激烈。应对措施：坚持最优供应商战略，一流的产品和一流性价比产品参与市场竞争，同等质量价格最优、同等价格质量最优。 4、 技术研发风险 公司瞄准的都是高端产品、尖端技术，研发难度系数大，可能存在研发短期不能见效甚至失败的风险。 应对措施：加强与

25、科研院所、军工单位的合作，注重技术引进，实行协作开发，提高成功率，分散风险。 5、人才流失的风险 由于材料的生产工艺复杂、技术难度高，需要形成持续的技术创新能力，才能保证企业在激烈的市场竞争中立于不败之地。而核心技术人员是企业持续技术创新能力的基本保障，在产品开发、生产工艺创新中起着关键作用。但随着市场对这类专业人才的需求日益迫切，人才流动性将不可避免。 应对措施：营造具有吸引力的事业发展平台，提供富有竞争力的薪酬政策，吸引人才；建立具有公平性、激励性的考核机制，让能干的、肯干的优秀人才脱颖而出，获得高额回报；加大员工持股、股权激励的推行力度，建立长效激励机制。 6、应收账款出现坏账的风险 公司产品品种多、销量大、销售金额高、客户分散，部分客户采取先发货后收款的结算方式，存在单笔应收账款无法收回的风险。 应对措施：以高端优质的产品占据营销主动权，用产品的重要性和不可替代性从根本上降低应收账款出现坏账的风险；同时加强客户信用管理，做好客户资信评定，制定合理的信用政策，将应收账款的回笼与销售人员的激励机制相结合，从内部管理上降低出现坏账的风险。