印制电路板PCB行业分析报告.docx

1、印制电路板PCB行业分析报告2021年印制电路板PCB行业分析报告2021年3月印制电路板是组装电子元器件的基板（主要由绝缘基材与导体两类材料组成），其主要功能是连接各种电子元器组件，起到导通和传输的作用，是电子产品的关键互连件。 我国的PCB产业在最近几年保持了持续性稳定增长。2020年，中国大陆PCB行业产值达到348亿美元，占全球PCB行业总产值的52.41%，PCB全球第一大生产基地的地位进一步稳固。印制电路板被广泛应用于通信、计算机及周边、消费电子、IC封装、工业/医疗、汽车电子和军事/航天等主要领域。根据Prismark的统计数据，2019年全球通讯、计算机、消费电子、汽车电子、工

2、业控制、军事/航天和医疗器械等行业用PCB应用市场占比分别为33%、29%、15%、12%、5%、4%和2%，通讯、计算机和消费电子的PCB应用市场占比合计达77%，占据了PCB较大的应用市场。自21世纪以来，由于欧美国家的生产成本过高以及经济下行，而劳动力成本相对低廉的亚洲地区成为了PCB产业链转移的目标，欧美地区大量的电子产业开始向亚洲迁移，亚洲地区成为全球最重要的电子产品制造基地，中国、日本、韩国以及东南亚国家开始大规模生产PCB产品，全球PCB产业重心逐渐从欧美向亚洲转移，目前已经形成以亚洲（尤其是中国大陆）为主导的新格局。 1、下游行业市场规模 （1）家电行业市场规模印制电路板在家电

3、领域的应用主要是用于家电产品的控制系统，生活中常见的冰箱、空调、洗衣机、电视机等传统家电，以及厨卫电器和其他小家电都需要用到PCB产品，主要以单面板、双面板及普通多层板为主。我国作为全球第一大家电生产大国，对于家电行业用PCB产品的需求量较大，随着冰箱、空调、洗衣机、电视等传统家电的更新换代，以及洗碗机、干衣机、嵌入式厨电、空气净化和净水设备等新兴家电及智能家电的发展，家电行业用PCB的需求量将形成较大的市场发展空间。2017年，全球家电消费市场零售额为9.34千亿美元，同比增长2%；2016-2019年，我国家电市场零售额规模从1.27万亿元增长至1.53万亿元。（2）电源行业市场规模 PC

4、B在电源领域应用广泛，包括开关电源、逆变电源、交流稳压电源、直流稳压电源、UPS电源（不间断电源）等普通电源设备以及安防电源、高压电源等特种电源设备的控制系统都需要用到PCB产品。公司与电源行业龙头企业台湾台达、台湾光宝及台湾明纬均建立了长期稳定的合作关系。2019年，我国电源行业产值规模为2,561亿元，同比2018年增长率为5.96%。2017-2019年我国电源行业产值规模从2,294亿元增长至2,561亿元。随着我国社会电气化程度的逐步提升和“中国制造2025”实施引领制造业产业升级，新能源发电、智能电网等配套基础设施建设领域和智能制造领域的电源设备需求将会扩大。此外，节能环保、新兴信

5、息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业和新材料等国家重点规划的七大战略新兴产业的发展也将带动我国电源市场持续增长。 （3）通信行业市场规模 通信领域PCB产品的主要应用方向有无线网、传输网、数据通信和固网宽带。随着通信技术的快速发展以及5G技术的大规模商业应用，频段增加需要更多射频元件，而射频前端器件的数量增加使得PCB需求也相应扩大。公司正在积极拓展通信行业市场。 2017年全球通信设备市场规模为5,843亿美元，同比2016年市场规模增长2.5%。从整体上看，全球通信设备市场规模仍保持稳定增长，但增速放缓，2015-2017年全球通信设备市场规模增速分别为5.20%、3.10

6、%和2.50%。2019年我国专网通信设备市场规模为295亿元。随着全球各国家和地区制定5G网络建设战略和规划，全球通信网络将进入新一轮大规模投资建设期，而通信设备又是通信网络建设的重点投资领域，因此，全球通信设备市场在全球5G网络建设周期中将具有更大的发展空间。 （4）汽车电子行业市场规模 PCB在汽车电子领域的应用主要是用于汽车的动力总成电子控制系统、底盘电子控制系统、车身电子控制系统和车载电子信息系统，且以单/双面板、多层板的应用为主。2017年全球汽车电子市场规模达到2,300亿美元，市场规模同比2016年增长6.98%，2012-2017年期间全球汽车电子市场规模年复合增长率达到7.

7、38%。2018年中国汽车电子市场销售额为5,800亿元。目前，我国汽车产量仍然保持全球第一，汽车电子的整体需求量非常大。加上国家大力度推广新能源汽车以及无人驾驶新技术的应用促进汽车的电子化程度提高，汽车电子这一新兴需求市场将是PCB行业增长的重要动力。公司正在积极拓展汽车市场。 2、行业产业链PCB制造行业的上游是生产所需的主要原材料，包括覆铜板、铜箔、铜球、防焊油墨、玻纤布等；下游主要是PCB产品的应用行业，主要包括消费电子、通信、计算机、汽车电子、工业/医疗、家电、航天/航空以及军事等众多领域。3、行业周期特点 印制电路板行业的下游应用领域较为广泛，尤其是近年来下游行业更趋多元化，应用领

8、域覆盖通信、计算机及周边、消费电子、IC封装、工业/医疗、汽车电子和军事/航天等社会经济的各个行业，因此PCB行业的周期性受下游单一行业的影响较小，PCB行业的周期性主要体现为随着宏观经济的波动以及电子信息产业的整体发展状况而变化。4、行业竞争格局 （1）全球PCB行业竞争格局全球PCB产业主要集中在中国大陆、中国台湾、韩国、日本和欧美等国家和地区，具体情况如下： 中国大陆PCB行业发展速度快于全球水平，先后超越中国台湾、北美和日本成为全球PCB第一生产基地。根据中国电子电路行业协会（CPCA）的统计数据，中国大陆PCB行业产值在2019年占全球的53.7%，在单/双面板及普通多层板方面已达到

9、世界先进水平。 中国台湾PCB行业发展起步较早，产业链比较完整，PCB制造企业具备较强的规模优势。随着中国大陆地区PCB产业链的本土化发展，一些规模较大的台资PCB企业向大陆转移，如臻鼎科技、欣兴电子、健鼎科技等，中国台湾开始转向生产相对高端、高附加值的高阶板、挠性板和封装载板等。 韩国目前是仅次于中国大陆和中国台湾的全球第三大PCB生产地区，也是以本国内资企业为绝对主体的PCB强国，韩国的PCB制造企业不仅规模普遍较大，而且普遍以高阶多层板、HDI板和封装基板等中高端PCB产品为主导。但是，由于韩国PCB行业过度依赖本土企业，韩国的PCB行业产值也呈现出下滑趋势。 日本目前是仅次于中国大陆、

10、中国台湾和韩国的全球第四大PCB生产地区，也是全球最大的高端PCB生产地区，行业整体技术领先，厂商主要利用高技术提供增值服务，日本PCB制造企业的竞争力主要体现在高阶HDI板、封装基板、高层挠性板领域。 美国大部分PCB产业已经迁移至亚太地区，本土PCB制造企业以生产18层以上高端多层板为主，因此美国市场需求的18层以下多层板主要从亚太地区进口。与亚太地区PCB制造行业相比，美国PCB制造行业的规模优势不断被削弱，本土PCB产品的竞争优势主要体现在通信、航空、军事和医疗用高端PCB产品和部分特定产品领域。 随着欧洲地区劳动力成本的上涨以及欧洲环保规章日趋严格，PCB制造企业的生产和运营成本相应

11、增加，欧洲部分PCB产业逐渐向亚太地区转移，地区的PCB行业产值全球占比呈下降趋势，根据中国电子电路行业协会（CPCA）的统计数据，2019年欧洲PCB行业产值全球占比仅为2.97%。欧洲PCB制造企业开始更多的倾向于提供增值服务和小批量专业PCB制造。 东南亚地区的PCB产业主要是在20世纪90年代初、中期由日本、美国、中国香港等国家和地区的PCB大型企业在此投资建厂而逐步发展起来的，产业规模较小，主要集中在泰国、新加坡、马来西亚、菲律宾、越南、印度尼西亚六个国家，产品主要供给跨国公司在当地的生产企业。 （2）国内PCB行业竞争格局近年来，随着印制电路板上游覆铜板、油墨等主要原材料价格的上涨

12、及国家“绿色环保”的可持续性发展理念，很多资金实力和上游议价能力较弱或环保不达标的印制电路板制造企业逐渐退出市场竞争。淘汰的印制电路板制造企业余留的市场空间被行业内资金实力较强、经营规范的企业抢占，从而进一步提升了整个印制电路板行业的集中度。 截至2020年12月末，国内PCB上市公司共27家，以内资企业为主，主营产品包括从单/双面板至高阶HDI的所有产品，专注于消费电子、通信、电源、汽车电子、军工/航天、医疗/工控等各个领域。 在当今信息化高速发展的时代，我国电子信息产业在国家政策扶持、经济转型等因素的驱动下仍有望保持持续快速的发展趋势，这也为作为重要配套的PCB行业提供了广阔而长远的市场发

13、展空间。5、行业发展趋势 全球印制电路板行业发展至今已超过80年历史，自从PCB用于商业用途以来，其发展趋势主要受行业阶段特点和下游应用需求的影响。综合这两种因素，目前PCB行业的主要发展趋势可以归纳为以下几个方向： （1）PCB产业技术升级作为电子信息产业重要的配套，PCB行业的技术发展通常需要适应下游电子终端设备的需求。目前，电子产品主要呈现出两个明显的趋势：一是轻薄短小，二是高速高频，下游行业的应用需求对PCB的精细度和稳定性都提出了更高的要求，PCB行业将向高密度化、高性能化方向发展。 高密度化是未来印制电路板技术发展的重要方向，对电路板孔径大小、布线宽度、层数高低等方面提出了更高的要

14、求。高密度互连技术（HDI）正是当今PCB先进技术的体现，通过精确设置盲、埋孔的方式来减少通孔数量，节约PCB可布线面积，大幅度提高元器件密度。 高性能化主要是针对PCB的阻抗性和散热性等方面的性能提出要求。高层PCB板配线长度短、电路阻抗低，可高频高速工作且性能稳定，可承担更复杂的功能，也是增强产品的可靠性的关键。 因此，对单/双面板及普通多层板等PCB产品的可靠性及稳定性提出更高的要求，同时密度更高的HDI板在未来电子产品中的应用占比将会呈现逐渐扩大的趋势。 （2）国内PCB行业集中度逐渐提升中国PCB行业经过多年发展，市场参与者众多，根据中国电子电路行业协会（CPCA）的统计数据，201

15、9年68家内资企业年营收超过10亿元的大型厂商有18家，其营收总额为431.1亿元；年营收在5亿元到10亿元之间的中型厂商有18家，其营收总额为121亿元；另有32家年营收在5亿元以下的小型厂商，其营收总额为89.7亿元，对应同比增长14.3%、0.3%、1.5%，大型企业年营收呈双位数增长，速度较快，其他基本持平，保持稳定。澳弘电子作为单/双面板主要生产厂商，单/双面板营业收入在内资企业中处于领先地位。 近年来，随着我国原材料价格上涨及环保政策日趋严格，PCB行业步入产业整合阶段。原材料价格上涨，PCB小厂商由于对下游的议价能力弱，难以通过产品涨价消化上游成本；同时环保投入不足导致其难以达标

16、排放而面临关停；而国内主要PCB企业拥有技术、资金优势，可以通过扩充产能、收购兼并、产品升级等方式实现规模扩张，从而促使整个国内PCB行业的集中度提升。 （3）行业生产趋于智能化下游客户对PCB产品生产的精细化、个性化需求将促进PCB制造行业趋于智能化。智能化生产设备可以通过“机器代人”提高生产效率，提升加工精度，降低因人为误差造成的产品不良率。同时，智能化生产线基于互联网技术能够对客户订单进行快速反应，制定最优的排产方案，从而实现柔性生产来满足不同批量、不同种类的产品生产需求。 （4）生产重视绿色环保 在国家倡导“绿色环保”和“循环经济”的可持续性发展理念背景下，PCB行业需要进一步加强清洁

17、生产力度、改进生产工艺、完善产业配套来推动中国印制电路板产业的转型和升级。随着我国土壤污染防治行动计划（“土十条”）、水污染防治行动计划（“水十条”）、中华人民共和国清洁生产促进法等一系列环保政策的进一步落实，以及“十三五”期间环保投入的增加，PCB 行业寻求使用新型环保材料、提高环保工艺也将成为PCB行业发展的主要趋势。 （5）精益生产及成本控制PCB企业愈发重视生产经营过程中的成本控制，积极推行精益生产管理，在满足下游客户精细化的品质要求的同时，争取更大的盈利空间，提升自身市场竞争力。从产品前期采购、工程设计、工艺参数优化、生产到交货环节实行全流程控制，配合有效的监督和激励机制，精细化管理将实现提升产品的流转速度、提升资源的使用效率，最终达到降低制造成本的目标。